光伏硅料龙头通威股份，单季度利润接近100亿，同比增长300%+，而股价却跌跌不休，是二级市场投资者眼拙吗？

下午通威股份公告，2022年前三季度净利润预计214亿元-218亿元，拆开看第三季度，单季度利润92-96亿，同比增长超过300%。这是自通威上市以来，最好的单季度业绩。

目前毛利率还在走高，销售回款率高达96%，现金流非常健康，动态市盈率8.6，但是二级市场却跌跌不休，高点回落了31%，为何二级市场表现没那么坚挺？是大家眼拙吗？

当然不是了，通威低迷， 除了受到当下流动性坍缩影响外，更多的还是机构对硅料供过于求的担心。现在硅料价格在历史高位，而新增供给和检修恢复的供给却在不断增加，市场担心未来硅料会降价，通威毛利率会下行，未来净利润会回落。

这个担心有一定道理，但是，我个人认为，还是有些过度担心了。目前硅料确实正在趋向供求平衡，但是严重的供过于求也不会出现，即便毛利率稍微下滑，通威一年赚个200亿一点问题都没有。200亿利润对2100亿市值，凭良心说，这已经比公用事业估值都要便宜了。#财经#

$通威股份 sh600438$ 这几年，基本上都是把当年利润的一半拿来分红。今年的发分红我估计在150亿左右，股息率在7.5%左右。明后年如果维持200亿净利润，那么分红就有100亿，分红收益就可以达到年化5%，险资绝对会大笔吃进。所以通威向下有险资托底。

而一旦市场摆脱流动性低迷期，通威的估值绝对会率先上浮，向上则会有公募私募抬轿。

光伏硅料龙头通威股份，单季度利润接近100亿，同比增长300%+，而股价却跌跌不休，是二级市场投资者眼拙吗？

下午通威股份公告，2022年前三季度净利润预计214亿元-218亿元，拆开看第三季度，单季度利润92-96亿，同比增长超过300%。这是自通威上市以来，最好的单季度业绩。

目前毛利率还在走高，销售回款率高达96%，现金流非常健康，动态市盈率8.6，但是二级市场却跌跌不休，高点回落了31%，为何二级市场表现没那么坚挺？是大家眼拙吗？

当然不是了，通威低迷， 除了受到当下流动性坍缩影响外，更多的还是机构对硅料供过于求的担心。现在硅料价格在历史高位，而新增供给和检修恢复的供给却在不断增加，市场担心未来硅料会降价，通威毛利率会下行，未来净利润会回落。

这个担心有一定道理，但是，我个人认为，还是有些过度担心了。目前硅料确实正在趋向供求平衡，但是严重的供过于求也不会出现，即便毛利率稍微下滑，通威一年赚个200亿一点问题都没有。200亿利润对2100亿市值，凭良心说，这已经比公用事业估值都要便宜了。

通威这几年，基本上都是把当年利润的一半拿来分红。今年的发分红我估计在150亿左右，股息率在7.5%左右。明后年如果维持200亿净利润，那么分红就有100亿，分红收益就可以达到年化5%，险资绝对会大笔吃进。所以通威向下有险资托底。

而一旦市场摆脱流动性低迷期，通威的估值绝对会率先上浮，向上则会有公募私募抬轿。

光伏硅料龙头通威股份，单季度利润接近100亿，同比增长300%+，而股价却跌跌不休，是二级市场投资者眼拙吗？

下午通威股份公告，2022年前三季度净利润预计214亿元-218亿元，拆开看第三季度，单季度利润92-96亿，同比增长超过300%。这是自通威上市以来，最好的单季度业绩。

目前毛利率还在走高，销售回款率高达96%，现金流非常健康，动态市盈率8.6，但是二级市场却跌跌不休，高点回落了31%，为何二级市场表现没那么坚挺？是大家眼拙吗？

当然不是了，通威低迷， 除了受到当下流动性坍缩影响外，更多的还是机构对硅料供过于求的担心。现在硅料价格在历史高位，而新增供给和检修恢复的供给却在不断增加，市场担心未来硅料会降价，通威毛利率会下行，未来净利润会回落。

这个担心有一定道理，但是，我个人认为，还是有些过度担心了。目前硅料确实正在趋向供求平衡，但是严重的供过于求也不会出现，即便毛利率稍微下滑，通威一年赚个200亿一点问题都没有。200亿利润对2100亿市值，凭良心说，这已经比公用事业估值都要便宜了。

通威这几年，基本上都是把当年利润的一半拿来分红。今年的发分红我估计在150亿左右，股息率在7.5%左右。明后年如果维持200亿净利润，那么分红就有100亿，分红收益就可以达到年化5%，险资绝对会大笔吃进。所以通威向下有险资托底。

而一旦市场摆脱流动性低迷期，通威的估值绝对会率先上浮，向上则会有公募私募抬轿。#今日看盘[超话]##股票##a股#