中国股市惊现黑色星期三!一根破位的中阴线,终止了短线趋势的持续上行!只是此时此刻上证指数仍在窄幅箱体之中,因此在思路上依然要保持耐心!为让大家更好地看清当前形势,下面金金给大家4点提醒!
1、加速国际化的人民币
有人可能记得六年前那场维持两年的慢牛,但鲜少有人记得期间宏观层面的高光时刻!具体在2016年10月1日,人民币加入SDR特别提款权,瞬间跃居全球货币体系第三把交椅,仅次于欧美,而这也是那场慢牛的主要推动力之一!
而这个层面在近期同样也传出了一则重要消息,中央在前天发布的支持外贸新业态跨境人民币结算!不仅利于出口,而且还是人民币加速国际化的信号。因为在外部流动性持续收紧的趋势下,海外需求逐步会从中高端向下沉式市场转移。
比如普通人消费会有节制,企业运营时对成本也会克制,如此下沉式商品会在未来几年内更受欢迎。而中国商品物美价廉又是全球共识,人民币加速国际化自然会带给实体企业诸多红利。所以从这条线上也能看出,A股的年内趋势必然会越来越好。
2、耐心的重要性就在于保护自己
但是趋势不会反馈到每一天,所以近期我始终提醒短线趋势的危险,因为A股有跌才会有涨!在此思路背景下,昨天盘后才给出今天或有表演性行情,最终收小阳线的措辞。其中核心思想就如之前所言,震荡回调就是近期短线趋势的方向!
这种情况自然不能伸手,否则起码在短时间内是要被套的。结果下午行情索性不表演,直接开砸,上证指数最终跌了1.2%!这样更好,因为很多人在股市缺的就是耐心,也别在反复诱多的情况下,很少有人能保持耐心。
金金有位朋友这样说:“股市需要的是耐心,而不是无脑地冲进去!”这点很多人都知道,但却很难做到。因为大多数人在股市里的耐心上限,最多也就2到6小时,而高手往往都会坚持耐心,虽然会错过机会,但股市永远不缺机会,行情更不需要每天都做,每个月只要抓住几次成功率高的机会,一年下来也足以吊打绝大多数散户了。
但若没有耐心,在近期经常出现走V翻红的情况下,就会在短期的惯性记忆里认为只要行情回调了就能加重布局,最终的结局大多挣不开失败的局面,所以耐心的重要性就在于保护自己!
3、短线趋势观点
至此回到盘面,截止昨天A股之所以能在短线层面里始终保持坚挺,其原因已经不是政策面的推动了,因为步入6月以来政策面已经步入观望与平静期。更多的还是在于中小资金的情绪推动,而情绪终有消耗殆尽的一天!
因此在中小资金有一定的短线收益后,情绪明显出现了分化!就如昨天盘后所言,这种情况下一旦出现风吹草动,就容易出现踩踏行情,如此主力自然不会持续拉升!而下午上证指数虽然彻底跌破了10日线,但却使分化情绪得到了宣泄。
同时也距20日线更近了,跌破此线时就是近期趋势性的逢低机会!但现在要做的还是耐心等待,因为下午的低点3266并未跌破,这两天我给出窄幅箱体下沿3262,所以哪怕出现短线反弹,也不能放松警惕。
4、我对个人养老金的入市观点
最后今天下午的放弃抵抗,与昨天下午的大幅修复形成了鲜明对比!但昨天下午与今天不同的是有消息面的支撑!具体是个人养老金或可通过证券购买金融产品,并且多家头部券商可能会成为首批试点机构。
不过目前还只是传闻,并未有官方证实!因此仍有较高的不确定性,但这是个过程!因为相关意见早在4月21日就已公布,后续自然是水到渠成的落地执行,所以在结果上这条路当然也是流动性结构优化的必经之路。
重要的是,截止目前养老金总规模已超12万亿,而去年的公募投资规模却仅为1.46万亿。且不说远远低于美股里投入规模高达60%的美方养老金。就连三成入市上限的一半标准都未达到。
而且随着时间推移,养老金总规模本来就会逐年增长。现在随着个人养老金填补了2亿以上灵活就业人口的空白,再按个人缴纳上限1.2万计算,仅这个层面就有每年2.4万亿的增长空间,所以养老金的入市空间与潜力非常庞大!
重点是目前相关意见早已出台,意见之后通常是办法与制度。而在下半年政策面全面发力的预期背景下,后续的系列政策大概率就会在下半年的数次重要会议中产生,这同样也是推动市场情绪和预期的潜在力量。再结合前文提到加速国际化的人民币,下半年的行情自然更加值得期待!
关注金金,帮你看透财经本质!
1、加速国际化的人民币
有人可能记得六年前那场维持两年的慢牛,但鲜少有人记得期间宏观层面的高光时刻!具体在2016年10月1日,人民币加入SDR特别提款权,瞬间跃居全球货币体系第三把交椅,仅次于欧美,而这也是那场慢牛的主要推动力之一!
而这个层面在近期同样也传出了一则重要消息,中央在前天发布的支持外贸新业态跨境人民币结算!不仅利于出口,而且还是人民币加速国际化的信号。因为在外部流动性持续收紧的趋势下,海外需求逐步会从中高端向下沉式市场转移。
比如普通人消费会有节制,企业运营时对成本也会克制,如此下沉式商品会在未来几年内更受欢迎。而中国商品物美价廉又是全球共识,人民币加速国际化自然会带给实体企业诸多红利。所以从这条线上也能看出,A股的年内趋势必然会越来越好。
2、耐心的重要性就在于保护自己
但是趋势不会反馈到每一天,所以近期我始终提醒短线趋势的危险,因为A股有跌才会有涨!在此思路背景下,昨天盘后才给出今天或有表演性行情,最终收小阳线的措辞。其中核心思想就如之前所言,震荡回调就是近期短线趋势的方向!
这种情况自然不能伸手,否则起码在短时间内是要被套的。结果下午行情索性不表演,直接开砸,上证指数最终跌了1.2%!这样更好,因为很多人在股市缺的就是耐心,也别在反复诱多的情况下,很少有人能保持耐心。
金金有位朋友这样说:“股市需要的是耐心,而不是无脑地冲进去!”这点很多人都知道,但却很难做到。因为大多数人在股市里的耐心上限,最多也就2到6小时,而高手往往都会坚持耐心,虽然会错过机会,但股市永远不缺机会,行情更不需要每天都做,每个月只要抓住几次成功率高的机会,一年下来也足以吊打绝大多数散户了。
但若没有耐心,在近期经常出现走V翻红的情况下,就会在短期的惯性记忆里认为只要行情回调了就能加重布局,最终的结局大多挣不开失败的局面,所以耐心的重要性就在于保护自己!
3、短线趋势观点
至此回到盘面,截止昨天A股之所以能在短线层面里始终保持坚挺,其原因已经不是政策面的推动了,因为步入6月以来政策面已经步入观望与平静期。更多的还是在于中小资金的情绪推动,而情绪终有消耗殆尽的一天!
因此在中小资金有一定的短线收益后,情绪明显出现了分化!就如昨天盘后所言,这种情况下一旦出现风吹草动,就容易出现踩踏行情,如此主力自然不会持续拉升!而下午上证指数虽然彻底跌破了10日线,但却使分化情绪得到了宣泄。
同时也距20日线更近了,跌破此线时就是近期趋势性的逢低机会!但现在要做的还是耐心等待,因为下午的低点3266并未跌破,这两天我给出窄幅箱体下沿3262,所以哪怕出现短线反弹,也不能放松警惕。
4、我对个人养老金的入市观点
最后今天下午的放弃抵抗,与昨天下午的大幅修复形成了鲜明对比!但昨天下午与今天不同的是有消息面的支撑!具体是个人养老金或可通过证券购买金融产品,并且多家头部券商可能会成为首批试点机构。
不过目前还只是传闻,并未有官方证实!因此仍有较高的不确定性,但这是个过程!因为相关意见早在4月21日就已公布,后续自然是水到渠成的落地执行,所以在结果上这条路当然也是流动性结构优化的必经之路。
重要的是,截止目前养老金总规模已超12万亿,而去年的公募投资规模却仅为1.46万亿。且不说远远低于美股里投入规模高达60%的美方养老金。就连三成入市上限的一半标准都未达到。
而且随着时间推移,养老金总规模本来就会逐年增长。现在随着个人养老金填补了2亿以上灵活就业人口的空白,再按个人缴纳上限1.2万计算,仅这个层面就有每年2.4万亿的增长空间,所以养老金的入市空间与潜力非常庞大!
重点是目前相关意见早已出台,意见之后通常是办法与制度。而在下半年政策面全面发力的预期背景下,后续的系列政策大概率就会在下半年的数次重要会议中产生,这同样也是推动市场情绪和预期的潜在力量。再结合前文提到加速国际化的人民币,下半年的行情自然更加值得期待!
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星日记6月22日 太阳进入巨蟹座
牛B星座:巨蟹座
[给力]幸运物:粉红色
今天太阳正式进入巨蟹,未来一个月将会把焦点关注在家庭、房产的问题上,像是父母的健康、子女的教育、家人的沟通、家里的理财,通通都在突显让你去关注去修正。而对于从事房地产、居家用品的朋友,也将迎来新一波热卖,但也时刻关注政策。#星予星日记##许个愿吧##星座[超话]#
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【股民应该关注的九个指标】
第一个指标:ROE,即净资产收益率
巴菲特说,如果只能用一个指标的话,我选择ROE。查理芒格说,长期来说,一个投资者的收益等于净资产收益率,一个公司长期净资产收益率是15%的话,那么你的年化投资收益也是15%。
净资产收益率=净利润/净资产。
净资产=总资产-负债-分红,所以负债越高,分红越多的企业,净资产收益率ROE也越高,因为分母变小了。
像双汇发展因为分红较多,导致分母变小了,所以他的ROE就越高,平均都有30%。所以就算双汇发展ROE很高,但是投资双汇发展十年收益也很一般。负债高,ROE也高的企业,就像房地产企业因为负债高,其实收益也相对一般的。
净利润=营业额X毛利率-费用,所以毛利率越高,费用越低的企业,净资产收益率也就越高,因为分子变大了。
像贵州茅台,毛利率高达90%以上,贵州茅台的ROE就很高。健帆生物的费用相对较低,所以健帆生物到底ROE也很高。其他高ROE的企业自己可以根据上面公式自己分析。
第二个指标:PE,市盈率
市盈率=市值/利润,或者市盈率=股价/每股收益。
传统的价值投资者会选择低市盈率的公司,在市盈率比较低的时候逐渐买进去,等市盈率回归合理数值,他们就可以盈利,再等估值较高的时候逐步卖出,然后获利!
市盈率是股票估值的一个重要指标,市盈率越低,代表股市越便宜,市盈率越高,代表股市越贵。
市盈率还是投资一家企业回本的年数。比如你加盟一家奶茶店,加盟商说,5年就可以回本,那么市盈率就是5倍。如果10年回本,就是10倍市盈率。当然这个前提就是盈利保持不变!
如果盈利是逐年增加的,会加快回本时间,市盈率看起来很高,实际上是一笔划算的投资。如果盈利每年是减少的,那么回本时间会延迟的。
这就是为什么医美龙头企业爱美客 市盈率高达200-300倍原因,因为大家觉得医美前景广阔,利润逐年翻倍,200倍市盈率其实也就相当于50倍市盈率。这也就是为什么银行、地产市盈率较低,因为大家都认为银行、地产未来盈利会下滑,只有几倍的市盈率,可能回本时间会更长。
我投资一家企业不会在市盈率极高的时候投,我会在市盈率处于估值中枢或者中枢以下的时候逐步投。
第三个指标:盈利增长率
盈利增长率没有公式,就看企业每年的盈利!看一个公司的盈利模式,看一个公司的产品前景,看一个公司的扩张速度,看一个公司所在行业的天花板够不够高。当然还要看大环境情况。
比如最近两年大涨十倍的中远海控,2021年一季度,因为外部环境,导致业务暴涨54倍。再比如医美龙头爱美客,因为市场前景广阔,需求量暴增,天花板无限高,所以大家都认为他的盈利增长会非常好。再比如最近被爆炒的广誉远,因为国资委重组,未来业绩会暴涨。再比如爱尔眼科,因为他独特的扩张连锁模式,十年盈利暴涨了很多倍,所以股价也大涨。
投资就是投资未来,投资未来就是要看到企业的成长,没有成长,没有盈利增速,一个公司就没任何投资价值!
第四个指标:现金流
巴菲特说,现金流就像氧气,当现金流充足的时候,你没感觉到他有多重要,当现金流枯竭时候,就像一下子没了氧气一样,企业就立马会死掉!
利润很重要,但是利润只是一堆应收账款,只是一堆存货,而没有现金,那么,这个企业一定会出问题。像东阿阿胶就是一堆存货,一堆应收账款,企业差点死掉!
如果没有利润,只要有足够的现金流,这个企业一样活的很好,就像亚马逊,十年来都是亏损的,但是不影响他活的很好,因为他有充足的现金流!
我们投资一定要投有充足现金流的企业,最好是营业现金流净额为正的,而且每年还大幅度增长的。
第五个指标:PB,即市净率,市净率=市值/净资产
市净率一般适用于净资产占比较大的企业,用来估值企业贵贱的。一般用于银行、证券、资源等行业。市净率越低越值得投资。
市净率就是一个最重要的估值指标,巴菲特老师格雷厄姆投资只看市净率,他是古典的“价值投机者”,他只选市净率低的或者内在价值低于面值的70%。当他投资一家企业时候,他会按最坏的打算:如果把企业资产卖掉,卖出资产得到现金也能收回投资资金。
第六个指标:PS,市销率,市销率=市值/销售额。
这个指标一般用于互联网行业的估值。因为互联网行业开始时候大多数都还没盈利,所以无法用市盈率,也无法用现金流折现法。互联网行业又是轻资产,无法用市净率估值。
第七个指标:负债率
毫无疑问,负债率越高的企业,抗风险能力越差。像2008年金融危机的时候,贝尔斯登银行,因为高负债,导致企业破产。
一般情况下,低于50%的负债率是比较健康的。银行和地产除外。
还有流动资产一定要能覆盖过流动负债,这样的企业风险会小很多。
第八个指标:分红率
分红率越高的企业,说你他赚钱能力越高,赚的都是真金白银。不然他没办法分红。当然也有借债分红的,这样反常的企业我们肯定不会去投资的!
当然分红越高的企业,也说明企业进入成熟期,没有新的开疆拓土的能力了。
第九个指标:换手率
一个企业的股票换手率越高,说明这家企业被炒作的越厉害,一家企业股票的换手率越低(除僵shi),大部分说明这家企业的投资者以价值投资者为主。广誉远一天的换手率高达25%,说明4个交易日股票就换手一遍。股东会换一遍!这样何来的价值投资者!而海天味业的换手率为0.14%,说明这家企业以长期投资者为主。
当然换手率高说明股票流动性好,换手率低说明流动性差。
第一个指标:ROE,即净资产收益率
巴菲特说,如果只能用一个指标的话,我选择ROE。查理芒格说,长期来说,一个投资者的收益等于净资产收益率,一个公司长期净资产收益率是15%的话,那么你的年化投资收益也是15%。
净资产收益率=净利润/净资产。
净资产=总资产-负债-分红,所以负债越高,分红越多的企业,净资产收益率ROE也越高,因为分母变小了。
像双汇发展因为分红较多,导致分母变小了,所以他的ROE就越高,平均都有30%。所以就算双汇发展ROE很高,但是投资双汇发展十年收益也很一般。负债高,ROE也高的企业,就像房地产企业因为负债高,其实收益也相对一般的。
净利润=营业额X毛利率-费用,所以毛利率越高,费用越低的企业,净资产收益率也就越高,因为分子变大了。
像贵州茅台,毛利率高达90%以上,贵州茅台的ROE就很高。健帆生物的费用相对较低,所以健帆生物到底ROE也很高。其他高ROE的企业自己可以根据上面公式自己分析。
第二个指标:PE,市盈率
市盈率=市值/利润,或者市盈率=股价/每股收益。
传统的价值投资者会选择低市盈率的公司,在市盈率比较低的时候逐渐买进去,等市盈率回归合理数值,他们就可以盈利,再等估值较高的时候逐步卖出,然后获利!
市盈率是股票估值的一个重要指标,市盈率越低,代表股市越便宜,市盈率越高,代表股市越贵。
市盈率还是投资一家企业回本的年数。比如你加盟一家奶茶店,加盟商说,5年就可以回本,那么市盈率就是5倍。如果10年回本,就是10倍市盈率。当然这个前提就是盈利保持不变!
如果盈利是逐年增加的,会加快回本时间,市盈率看起来很高,实际上是一笔划算的投资。如果盈利每年是减少的,那么回本时间会延迟的。
这就是为什么医美龙头企业爱美客 市盈率高达200-300倍原因,因为大家觉得医美前景广阔,利润逐年翻倍,200倍市盈率其实也就相当于50倍市盈率。这也就是为什么银行、地产市盈率较低,因为大家都认为银行、地产未来盈利会下滑,只有几倍的市盈率,可能回本时间会更长。
我投资一家企业不会在市盈率极高的时候投,我会在市盈率处于估值中枢或者中枢以下的时候逐步投。
第三个指标:盈利增长率
盈利增长率没有公式,就看企业每年的盈利!看一个公司的盈利模式,看一个公司的产品前景,看一个公司的扩张速度,看一个公司所在行业的天花板够不够高。当然还要看大环境情况。
比如最近两年大涨十倍的中远海控,2021年一季度,因为外部环境,导致业务暴涨54倍。再比如医美龙头爱美客,因为市场前景广阔,需求量暴增,天花板无限高,所以大家都认为他的盈利增长会非常好。再比如最近被爆炒的广誉远,因为国资委重组,未来业绩会暴涨。再比如爱尔眼科,因为他独特的扩张连锁模式,十年盈利暴涨了很多倍,所以股价也大涨。
投资就是投资未来,投资未来就是要看到企业的成长,没有成长,没有盈利增速,一个公司就没任何投资价值!
第四个指标:现金流
巴菲特说,现金流就像氧气,当现金流充足的时候,你没感觉到他有多重要,当现金流枯竭时候,就像一下子没了氧气一样,企业就立马会死掉!
利润很重要,但是利润只是一堆应收账款,只是一堆存货,而没有现金,那么,这个企业一定会出问题。像东阿阿胶就是一堆存货,一堆应收账款,企业差点死掉!
如果没有利润,只要有足够的现金流,这个企业一样活的很好,就像亚马逊,十年来都是亏损的,但是不影响他活的很好,因为他有充足的现金流!
我们投资一定要投有充足现金流的企业,最好是营业现金流净额为正的,而且每年还大幅度增长的。
第五个指标:PB,即市净率,市净率=市值/净资产
市净率一般适用于净资产占比较大的企业,用来估值企业贵贱的。一般用于银行、证券、资源等行业。市净率越低越值得投资。
市净率就是一个最重要的估值指标,巴菲特老师格雷厄姆投资只看市净率,他是古典的“价值投机者”,他只选市净率低的或者内在价值低于面值的70%。当他投资一家企业时候,他会按最坏的打算:如果把企业资产卖掉,卖出资产得到现金也能收回投资资金。
第六个指标:PS,市销率,市销率=市值/销售额。
这个指标一般用于互联网行业的估值。因为互联网行业开始时候大多数都还没盈利,所以无法用市盈率,也无法用现金流折现法。互联网行业又是轻资产,无法用市净率估值。
第七个指标:负债率
毫无疑问,负债率越高的企业,抗风险能力越差。像2008年金融危机的时候,贝尔斯登银行,因为高负债,导致企业破产。
一般情况下,低于50%的负债率是比较健康的。银行和地产除外。
还有流动资产一定要能覆盖过流动负债,这样的企业风险会小很多。
第八个指标:分红率
分红率越高的企业,说你他赚钱能力越高,赚的都是真金白银。不然他没办法分红。当然也有借债分红的,这样反常的企业我们肯定不会去投资的!
当然分红越高的企业,也说明企业进入成熟期,没有新的开疆拓土的能力了。
第九个指标:换手率
一个企业的股票换手率越高,说明这家企业被炒作的越厉害,一家企业股票的换手率越低(除僵shi),大部分说明这家企业的投资者以价值投资者为主。广誉远一天的换手率高达25%,说明4个交易日股票就换手一遍。股东会换一遍!这样何来的价值投资者!而海天味业的换手率为0.14%,说明这家企业以长期投资者为主。
当然换手率高说明股票流动性好,换手率低说明流动性差。
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