第十七集！！！
成岭好惨啊，老温和阿絮骑马，叶白衣坐马车，成岭边走路边练功，身上还背着那么多的包袱，哈哈哈哈哈哈。老温摇着扇子对阿絮说，热不热，你看你都流汗了，来，我给你扇扇。阿絮一脸无语的说，本来不热，一听你说话，就心头火起。成岭在后面听到，坐不住了，对老温说温叔，师傅好得很啊，你还是关心关心我吧。成岭我劝你不要参与，小心一会遭殃，言多必失哦～哈哈哈哈哈哈。这不阿絮转头就说你偷懒了，还要多练半个时辰，下次学乖点。老温看见阿絮训徒严厉就对阿絮说，你平时这么温柔的一个人，怎么教起徒弟来这么严厉呀，拔苗助长，是祸非福，这孩子得慢慢教才行。不是，老温，阿絮原是天窗首领耶也没少怼你啥的，用温柔这个词真的合适吗？？？阿絮听到老温的话直接怼，怎么个慢法？？？老温秒怂，好好好，我多嘴，阿絮因材施教，严师才能出高徒嘛。阿絮对成岭说，谁求都没用，笨鸟先飞的道理不懂吗？我能护你一世，能护你一辈子吗？成岭委屈巴巴的说，师父我没说不飞呀，可是就算现在飞也飞不动了。老温看成岭太辛苦，心疼成岭，对阿絮说功是要练，可是中暑了不就练不成了，我看成岭是真的不行了，不妨让他回车上先歇歇。阿絮才不理老温呢，让成岭接着练，怼老温说，你徒弟还是我徒弟，你教还是我教。老温立马怂，好好好，我闭嘴，你说得对。哈哈哈哈哈哈，阿絮内心的os太好笑了，老温这几日犯了什么毛病，一副受气小媳妇的模样，又想打什么坏主意。受气小媳妇，哈哈哈哈哈，阿絮，老温这叫妻管严呀～成岭你这是没看清家里谁才是老大呀，老温这家庭地位，你找他求情有啥用。阿絮让老温陪他去找点吃的，老温好贴心呀，让阿絮休息他自己去就行了，转头让成岭一起去，哈哈哈哈哈，成岭os:what？你心疼你老婆就算了，干嘛来折磨我，我刚练功练的半死，你礼貌吗？成岭熊熊的小宇宙燃起，不敢发作，哈哈哈哈哈哈哈。不过更绝望的来了，阿絮不让成岭去，却让他在晚饭前，把新学的招式再练五百遍。成岭直接丧掉，心想还不如去找吃的呢，哈哈哈哈哈哈哈哈。老温偷笑，让你不跟我去，看吧，更惨呢，幸灾乐祸ing。叶白衣跟老温真的每一句都在掐，叶白衣说晚上要喝鱼汤，让老温钓两条鱼回来，老温一听，气不打一处来，直接怼，我还想喝老怪物汤呢，你怎么不把自己炖了，说完转头就走，气的叶白衣在后面扔石头砸他。老温好贤惠呀，鱼是他钓的，鱼汤也是他炖的，熬好鱼汤第一碗就要给阿絮，不过半路被叶白衣劫走了，哈哈哈哈哈，叶白衣还说老温，年纪轻轻的，不懂的尊老。老温哑口无言，只能又给阿絮盛了一碗，阿絮接过，说了一句谢了，老温。啊呀，可把老温给美的，笑的那叫一个荡漾。阿絮接过鱼汤让成岭送去给龙少阁主，老温见状又给阿絮盛了一碗，哈哈哈哈哈哈，老温想让阿絮尝他的手艺可真是一波三折呀。成岭问龙雀是谁，叶白衣解答，然后提到了容炫，老温问叶白衣容炫是你什么人，叶白衣直接怼，你怎么跟个老娘们似的，什么都打听。老温又被怼的哑口无言，阿絮见状对叶白衣说，叶前辈，小心汤里有毒阿。叶白衣直接说你不喝啊。哈哈哈哈哈哈，ko，叶白衣完胜，叶白衣明白人哦～一下子看出了阿絮和老温之间的关系，阿絮这护夫失败呀。新的一天，成岭又背着包袱练功，阿絮跟老温骑着马走在前面，叶白衣坏心眼的朝阿絮的的马扔了颗石头，马受了惊吓跑了，因为阿絮手上牵着绑在成岭腰间的绳子，连带着成岭也被拽着跑了。老温看到这一幕，回过头怼叶白衣，为老不尊，叶白衣回敬一句为幼不敬，哈哈哈哈哈哈。老温反应过来自己吃亏了，又怼，说你胖你还喘上了，谁是你的幼，你几岁啊，还真充当起前辈高人的派头来了。叶白衣说，我不是你前辈，我是你祖宗辈。老温又吃瘪，只能怼一句，你个老怪物，哈哈哈哈哈哈，老温你真的怼不过叶白衣，加上个阿絮也不行啊，要不放弃吧。阿絮在院子里监督成岭练功，嫌弃成岭说这武功叫流云九宫步，不叫狗熊跳舞。老温在旁边跟叶白衣喝酒，见状就指点了一下成岭，不过成岭好像消化不了，适得其反，受了点伤。老温给成岭输送内力的时候发现成岭经脉宽顺，是个练武奇才。叶白衣就好奇的说一句，天底下竟然还有这样的奇人，老温听罢立马说，根骨再好，也已经拜我们家阿絮为师了，你别见别人是好苗子，就打歪主意啊。我们家阿絮，老温这占有欲，这宣示主权的，哦哟～老温和叶白衣拼酒，还让阿絮做个见证，说非要把这个老妖怪喝到叫爹爹不成。事实证明，老温酒量没有叶白衣好，喝醉了的老温太可爱了，叶白衣说老温嘴大，老温不开心了，说我哪里嘴大了，还跟阿絮告状，阿絮，这老怪物居然说我嘴大，我这嘴明明长的刚刚好嘛，这应该算撒娇了吧，哈哈哈哈哈哈。老温酒醉一直叫阿絮的名字，阿絮让他滚回去睡，老温还想狡辩一下没喝醉，阿絮上手了，啪，打了老温胳膊一下，说我不想说第二遍，老温就乖乖的回去了，老温妻管严再添翼锤。老温回房后坐在桌子旁边喝酒，阿絮推门进来，老温对阿絮说，这么多年，我就遇上了你这么一个，投缘看对眼的朋友，你能不能别死啊。阿絮背对着老温说尽量吧。老温说你转过来，看着我再说一次，阿絮说不想看，我看不得你那副假模假式的德行，挂着面具，没有半点真心诚意。老温刚想解释，阿絮又说，你是怕我命不久矣，随时都会呜呼哀哉，所以才处处逢迎，着意呵护，老温，你是可怜我还是羞辱我。说完转身要走，老温说你别走，阿絮来到桌前给老温倒了杯水，说我不走，等你酒醒后，我还要暴揍你一顿呢，明知道老子余生有限，还要戴着一副假面具敷衍我。老温委屈的说不是假的，是真的。阿絮说，你是真心欠揍，快睡你的大头觉吧，我一时半会死不了。说完就扶着老温去床铺躺下，给老温盖好被子，对老温说，余生有限，更要好好珍惜，臭小子，我说过，我赌我不会看走眼的，我赌终有一天，你会对我敞开心扉，还没见到输赢，就算天王老子，也休想赶我下桌。老温说，人心即鬼蜮，我的心有什么好看的，阿絮说，看过之后我才知道怎如何帮你，说完阿絮就离开房间了，老温默默的说，看过之后，你就不会当我是朋友了。老温难过阿絮命不久矣，有保命的方法，但阿絮不愿意废掉武功，阿絮知道老温心事重重，很想帮他，可是老温不愿意说，唉。
成岭好惨啊，老温和阿絮骑马，叶白衣坐马车，成岭边走路边练功，身上还背着那么多的包袱，哈哈哈哈哈哈。老温摇着扇子对阿絮说，热不热，你看你都流汗了，来，我给你扇扇。阿絮一脸无语的说，本来不热，一听你说话，就心头火起。成岭在后面听到，坐不住了，对老温说温叔，师傅好得很啊，你还是关心关心我吧。成岭我劝你不要参与，小心一会遭殃，言多必失哦～哈哈哈哈哈哈。这不阿絮转头就说你偷懒了，还要多练半个时辰，下次学乖点。老温看见阿絮训徒严厉就对阿絮说，你平时这么温柔的一个人，怎么教起徒弟来这么严厉呀，拔苗助长，是祸非福，这孩子得慢慢教才行。不是，老温，阿絮原是天窗首领耶也没少怼你啥的，用温柔这个词真的合适吗？？？阿絮听到老温的话直接怼，怎么个慢法？？？老温秒怂，好好好，我多嘴，阿絮因材施教，严师才能出高徒嘛。阿絮对成岭说，谁求都没用，笨鸟先飞的道理不懂吗？我能护你一世，能护你一辈子吗？成岭委屈巴巴的说，师父我没说不飞呀，可是就算现在飞也飞不动了。老温看成岭太辛苦，心疼成岭，对阿絮说功是要练，可是中暑了不就练不成了，我看成岭是真的不行了，不妨让他回车上先歇歇。阿絮才不理老温呢，让成岭接着练，怼老温说，你徒弟还是我徒弟，你教还是我教。老温立马怂，好好好，我闭嘴，你说得对。哈哈哈哈哈哈，阿絮内心的os太好笑了，老温这几日犯了什么毛病，一副受气小媳妇的模样，又想打什么坏主意。受气小媳妇，哈哈哈哈哈，阿絮，老温这叫妻管严呀～成岭你这是没看清家里谁才是老大呀，老温这家庭地位，你找他求情有啥用。阿絮让老温陪他去找点吃的，老温好贴心呀，让阿絮休息他自己去就行了，转头让成岭一起去，哈哈哈哈哈，成岭os:what？你心疼你老婆就算了，干嘛来折磨我，我刚练功练的半死，你礼貌吗？成岭熊熊的小宇宙燃起，不敢发作，哈哈哈哈哈哈哈。不过更绝望的来了，阿絮不让成岭去，却让他在晚饭前，把新学的招式再练五百遍。成岭直接丧掉，心想还不如去找吃的呢，哈哈哈哈哈哈哈哈。老温偷笑，让你不跟我去，看吧，更惨呢，幸灾乐祸ing。叶白衣跟老温真的每一句都在掐，叶白衣说晚上要喝鱼汤，让老温钓两条鱼回来，老温一听，气不打一处来，直接怼，我还想喝老怪物汤呢，你怎么不把自己炖了，说完转头就走，气的叶白衣在后面扔石头砸他。老温好贤惠呀，鱼是他钓的，鱼汤也是他炖的，熬好鱼汤第一碗就要给阿絮，不过半路被叶白衣劫走了，哈哈哈哈哈，叶白衣还说老温，年纪轻轻的，不懂的尊老。老温哑口无言，只能又给阿絮盛了一碗，阿絮接过，说了一句谢了，老温。啊呀，可把老温给美的，笑的那叫一个荡漾。阿絮接过鱼汤让成岭送去给龙少阁主，老温见状又给阿絮盛了一碗，哈哈哈哈哈哈，老温想让阿絮尝他的手艺可真是一波三折呀。成岭问龙雀是谁，叶白衣解答，然后提到了容炫，老温问叶白衣容炫是你什么人，叶白衣直接怼，你怎么跟个老娘们似的，什么都打听。老温又被怼的哑口无言，阿絮见状对叶白衣说，叶前辈，小心汤里有毒阿。叶白衣直接说你不喝啊。哈哈哈哈哈哈，ko，叶白衣完胜，叶白衣明白人哦～一下子看出了阿絮和老温之间的关系，阿絮这护夫失败呀。新的一天，成岭又背着包袱练功，阿絮跟老温骑着马走在前面，叶白衣坏心眼的朝阿絮的的马扔了颗石头，马受了惊吓跑了，因为阿絮手上牵着绑在成岭腰间的绳子，连带着成岭也被拽着跑了。老温看到这一幕，回过头怼叶白衣，为老不尊，叶白衣回敬一句为幼不敬，哈哈哈哈哈哈。老温反应过来自己吃亏了，又怼，说你胖你还喘上了，谁是你的幼，你几岁啊，还真充当起前辈高人的派头来了。叶白衣说，我不是你前辈，我是你祖宗辈。老温又吃瘪，只能怼一句，你个老怪物，哈哈哈哈哈哈，老温你真的怼不过叶白衣，加上个阿絮也不行啊，要不放弃吧。阿絮在院子里监督成岭练功，嫌弃成岭说这武功叫流云九宫步，不叫狗熊跳舞。老温在旁边跟叶白衣喝酒，见状就指点了一下成岭，不过成岭好像消化不了，适得其反，受了点伤。老温给成岭输送内力的时候发现成岭经脉宽顺，是个练武奇才。叶白衣就好奇的说一句，天底下竟然还有这样的奇人，老温听罢立马说，根骨再好，也已经拜我们家阿絮为师了，你别见别人是好苗子，就打歪主意啊。我们家阿絮，老温这占有欲，这宣示主权的，哦哟～老温和叶白衣拼酒，还让阿絮做个见证，说非要把这个老妖怪喝到叫爹爹不成。事实证明，老温酒量没有叶白衣好，喝醉了的老温太可爱了，叶白衣说老温嘴大，老温不开心了，说我哪里嘴大了，还跟阿絮告状，阿絮，这老怪物居然说我嘴大，我这嘴明明长的刚刚好嘛，这应该算撒娇了吧，哈哈哈哈哈哈。老温酒醉一直叫阿絮的名字，阿絮让他滚回去睡，老温还想狡辩一下没喝醉，阿絮上手了，啪，打了老温胳膊一下，说我不想说第二遍，老温就乖乖的回去了，老温妻管严再添翼锤。老温回房后坐在桌子旁边喝酒，阿絮推门进来，老温对阿絮说，这么多年，我就遇上了你这么一个，投缘看对眼的朋友，你能不能别死啊。阿絮背对着老温说尽量吧。老温说你转过来，看着我再说一次，阿絮说不想看，我看不得你那副假模假式的德行，挂着面具，没有半点真心诚意。老温刚想解释，阿絮又说，你是怕我命不久矣，随时都会呜呼哀哉，所以才处处逢迎，着意呵护，老温，你是可怜我还是羞辱我。说完转身要走，老温说你别走，阿絮来到桌前给老温倒了杯水，说我不走，等你酒醒后，我还要暴揍你一顿呢，明知道老子余生有限，还要戴着一副假面具敷衍我。老温委屈的说不是假的，是真的。阿絮说，你是真心欠揍，快睡你的大头觉吧，我一时半会死不了。说完就扶着老温去床铺躺下，给老温盖好被子，对老温说，余生有限，更要好好珍惜，臭小子，我说过，我赌我不会看走眼的，我赌终有一天，你会对我敞开心扉，还没见到输赢，就算天王老子，也休想赶我下桌。老温说，人心即鬼蜮，我的心有什么好看的，阿絮说，看过之后我才知道怎如何帮你，说完阿絮就离开房间了，老温默默的说，看过之后，你就不会当我是朋友了。老温难过阿絮命不久矣，有保命的方法，但阿絮不愿意废掉武功，阿絮知道老温心事重重，很想帮他，可是老温不愿意说，唉。
机构观点：海目星会议交流纪要
经营情况
海目星2021年收入19.6亿左右，净利润1.07亿左右（扣除4400万股权激励费用）2022/2023股权激励费用9000万/3000万。
Q：今年扣除股权激励影响，净利率有多少？
A：9%-10%。今年的收入至少有90%-100%的增幅，35-40亿之间；成本控制能力也在逐步提升；接单预算毛利率35%左右。毛利在增长，费用的增长远低于收入的增长。
订单情况
2021年新签订单56亿=动力电池47亿＋板金切割3亿＋消费电子6亿
动力电池47亿=中航锂电订单25亿+宁德时代7亿
2022Q1新签订单6亿（预期Q1中航＋亿纬锂能签下25-26亿）
今年出货量指引70亿，但其中50+亿上半年能实现，下半年其实产能还有50亿的能力，下半年出货指引低的原因是目前产能订单已经排到2022Q3，今年上半年订单可能排期到2023H2，如果客户交期能延长，出货指引可能超预期
Q：2022年订单预期，下游客户订单拆分情况？
A：去年50多亿今年能确认30多亿左右，钣金和消费今年能有几个亿的收入。钣金基本上签完1个月左右就能确认收入，基本上是2个多亿；消费电子是半年左右的交付周期。加起来收入35-40亿左右，订单保守70亿以上。客户结构还是中航、宁德、亿纬锂能这些老客户，去年中航25亿左右，亿纬锂能1亿左右，蜂巢6亿左右，宁德7亿左右，今年在去年的基础上都会有提升，大概乘1点几。
Q：锂材料价格上涨是否影响下游厂商扩产积极性
A：目前非C厂商目标是市占率＆规模，能接受亏本买卖，不需要根据意向订单扩产，原材料上涨影响电池厂利润而非扩产。消费电子＆板金保持原有规模。
Q：焊接占比？
A：去年40亿订单里30亿左右是装配线，装配线里2/5是属于焊接设备，也有十几个亿了。
产能情况
• 2021年出货量30亿＋
• 2022年展望出货价值量70亿＋
• 2021年员工数量4100人+产值3X亿＋人均产值90万＋
• 2022年员工数量7-8000人+产值7-80亿＋人均产值100万
• 深圳：消费＆激光器6-7亿
• 常州：（280亩70％）激光制片＆极耳切，一期70%投入，20亿产值（1000台/年，＋二期（100亩）（光伏/锂电-极耳切）15-20亿 （在建）
• 广东江门：（100亩）-（70亩）板金4亿＋电芯PACK&干燥10亿＋（30亩）22H1投产10亿产能
• 广东江门（租用）2022-20亿产能
• 江门（新增投资7亿）100亩-二期 建设24个月=2023投产70% 40台装配=12亿＋100台干燥5亿
2022年80亿应该不包括常州二期15-20亿＆江门二期17亿＝2023预期产能接近114亿
Q：21年Q4扩产情况？
A：在江门的投资有7亿，包括5亿的净资产和2亿的合同资金。目前还在做项目的建设规划，最快要到明年年底，在此之前更多是租赁产能。
Q：产能有冗余给光伏吗？
A：光伏放在江苏的募投项目里，江苏的产能非常大，新产品都放在常州这边。装配线放在江门这边，江门这边比较紧张。江苏产能没有上限。
新产品情况
动力电池（1.5Gwh单线价值量上升至8000万）
制片机=1300-1500万
装配线=3000-3500万
Q：卷绕机、涂布机、叠片机产品进度？
A：叠片机在验证阶段，今年会有单子，数量不确定；涂布机和卷绕机也在验证阶段，今年也会有单子，金额不确定。
Q：这几个新产品下游送样客户有哪些？
A：叠片机先是在中航；卷绕机重点合作客户都有送；涂布机现在还不好说。
Q：光伏设备是改造原有工艺还是新的？
A：全新的工艺，全新的设备。
Q：光伏团队？
A：负责人是公司的副总经理，他是我们的激光专家，2012年到公司，在激光领域比较有权威，其他人员是各个事业部抽调的比较好的技术人员以及新招聘了一些。
Q：光伏方面的人员分配？
A：光伏总共150人不到，研发人员80人左右。
Q：光伏设备是以激光应用为主？
A：激光为主，用于TOPCON关键工艺设备，电池片环节，样机已经验证完，订单结果4月左右能出来。
Q：做光伏设备原因？技术上需要突破什么？优势在哪？
A：在激光工艺理解上的一个沉淀。对光伏行业一直有计划，有深入的研究。我们关注到光伏的成本在不停下降，转化率在不停提高，未来发展前景好，所以我们通过一家参股公司去拜访头部客户，了解客户对新产品、新工艺的需求，了解完了才去做。
Q：光伏设备的下游客户有哪些？
A：基本都有接触。现在还不方便透露具体哪些客户。
Q：4680电池合作方？
A：除了高速极耳制片机外，还有一款卷绕切割机目前给特斯拉订制开发，目前处于验证阶段。亿纬锂能已经有单子了，和他的大圆柱有关。4680这一块国内有业务预期，目前还没放量。
Q：下游锂电池厂商扩产情况？光伏设备未来规划？
A：国内比较明朗，从今年的客户需求来看，宁德超过200GW，亿纬锂能超过150GW，中航锂电、蜂巢100GW以上，中航在建基地6个以上，产能都起来的话扩产需求非常可观。
Q：动力锂电竞争加剧？
A：这个市场是一个非常大的增量市场，大家都有产能的瓶颈，不可能把市场都瓜分掉。其他公司进来有一个过程，不可能马上到一个非常可观的量，因为锂电设备有比较强的专业性，前期试错比较多，能不能坚持到上量还得看具体情况，所以不会有太大的影响。
Q：大族进动力锂电？
A：他已经做很多年了，现在他拿的pack线比较多，极耳切在宁德拿了一些，别的客户拿的不大，会有一些冲击，但市场足够大，没太大影响。
Q：大宗商品涨价对成本影响？
A：没有太大的影响。设备占比最大的原材料是激光器，价格在下行区间，成本占30%左右；其他的比较通用，不会上涨很多，不会有很大的影响，这里比较大的是钣金机加件，占了20%左右，价格构成包括钢和加工费，比如一个200万的设备，钣金机加件20万，这里面钢材6-7万，剩下十几万是服务费，虽然钢材涨价了，但是我们可以要求服务费下降一点，所以不会有太大的影响。
经营情况
海目星2021年收入19.6亿左右，净利润1.07亿左右（扣除4400万股权激励费用）2022/2023股权激励费用9000万/3000万。
Q：今年扣除股权激励影响，净利率有多少？
A：9%-10%。今年的收入至少有90%-100%的增幅，35-40亿之间；成本控制能力也在逐步提升；接单预算毛利率35%左右。毛利在增长，费用的增长远低于收入的增长。
订单情况
2021年新签订单56亿=动力电池47亿＋板金切割3亿＋消费电子6亿
动力电池47亿=中航锂电订单25亿+宁德时代7亿
2022Q1新签订单6亿（预期Q1中航＋亿纬锂能签下25-26亿）
今年出货量指引70亿，但其中50+亿上半年能实现，下半年其实产能还有50亿的能力，下半年出货指引低的原因是目前产能订单已经排到2022Q3，今年上半年订单可能排期到2023H2，如果客户交期能延长，出货指引可能超预期
Q：2022年订单预期，下游客户订单拆分情况？
A：去年50多亿今年能确认30多亿左右，钣金和消费今年能有几个亿的收入。钣金基本上签完1个月左右就能确认收入，基本上是2个多亿；消费电子是半年左右的交付周期。加起来收入35-40亿左右，订单保守70亿以上。客户结构还是中航、宁德、亿纬锂能这些老客户，去年中航25亿左右，亿纬锂能1亿左右，蜂巢6亿左右，宁德7亿左右，今年在去年的基础上都会有提升，大概乘1点几。
Q：锂材料价格上涨是否影响下游厂商扩产积极性
A：目前非C厂商目标是市占率＆规模，能接受亏本买卖，不需要根据意向订单扩产，原材料上涨影响电池厂利润而非扩产。消费电子＆板金保持原有规模。
Q：焊接占比？
A：去年40亿订单里30亿左右是装配线，装配线里2/5是属于焊接设备，也有十几个亿了。
产能情况
• 2021年出货量30亿＋
• 2022年展望出货价值量70亿＋
• 2021年员工数量4100人+产值3X亿＋人均产值90万＋
• 2022年员工数量7-8000人+产值7-80亿＋人均产值100万
• 深圳：消费＆激光器6-7亿
• 常州：（280亩70％）激光制片＆极耳切，一期70%投入，20亿产值（1000台/年，＋二期（100亩）（光伏/锂电-极耳切）15-20亿 （在建）
• 广东江门：（100亩）-（70亩）板金4亿＋电芯PACK&干燥10亿＋（30亩）22H1投产10亿产能
• 广东江门（租用）2022-20亿产能
• 江门（新增投资7亿）100亩-二期 建设24个月=2023投产70% 40台装配=12亿＋100台干燥5亿
2022年80亿应该不包括常州二期15-20亿＆江门二期17亿＝2023预期产能接近114亿
Q：21年Q4扩产情况？
A：在江门的投资有7亿，包括5亿的净资产和2亿的合同资金。目前还在做项目的建设规划，最快要到明年年底，在此之前更多是租赁产能。
Q：产能有冗余给光伏吗？
A：光伏放在江苏的募投项目里，江苏的产能非常大，新产品都放在常州这边。装配线放在江门这边，江门这边比较紧张。江苏产能没有上限。
新产品情况
动力电池（1.5Gwh单线价值量上升至8000万）
制片机=1300-1500万
装配线=3000-3500万
Q：卷绕机、涂布机、叠片机产品进度？
A：叠片机在验证阶段，今年会有单子，数量不确定；涂布机和卷绕机也在验证阶段，今年也会有单子，金额不确定。
Q：这几个新产品下游送样客户有哪些？
A：叠片机先是在中航；卷绕机重点合作客户都有送；涂布机现在还不好说。
Q：光伏设备是改造原有工艺还是新的？
A：全新的工艺，全新的设备。
Q：光伏团队？
A：负责人是公司的副总经理，他是我们的激光专家，2012年到公司，在激光领域比较有权威，其他人员是各个事业部抽调的比较好的技术人员以及新招聘了一些。
Q：光伏方面的人员分配？
A：光伏总共150人不到，研发人员80人左右。
Q：光伏设备是以激光应用为主？
A：激光为主，用于TOPCON关键工艺设备，电池片环节，样机已经验证完，订单结果4月左右能出来。
Q：做光伏设备原因？技术上需要突破什么？优势在哪？
A：在激光工艺理解上的一个沉淀。对光伏行业一直有计划，有深入的研究。我们关注到光伏的成本在不停下降，转化率在不停提高，未来发展前景好，所以我们通过一家参股公司去拜访头部客户，了解客户对新产品、新工艺的需求，了解完了才去做。
Q：光伏设备的下游客户有哪些？
A：基本都有接触。现在还不方便透露具体哪些客户。
Q：4680电池合作方？
A：除了高速极耳制片机外，还有一款卷绕切割机目前给特斯拉订制开发，目前处于验证阶段。亿纬锂能已经有单子了，和他的大圆柱有关。4680这一块国内有业务预期，目前还没放量。
Q：下游锂电池厂商扩产情况？光伏设备未来规划？
A：国内比较明朗，从今年的客户需求来看，宁德超过200GW，亿纬锂能超过150GW，中航锂电、蜂巢100GW以上，中航在建基地6个以上，产能都起来的话扩产需求非常可观。
Q：动力锂电竞争加剧？
A：这个市场是一个非常大的增量市场，大家都有产能的瓶颈，不可能把市场都瓜分掉。其他公司进来有一个过程，不可能马上到一个非常可观的量，因为锂电设备有比较强的专业性，前期试错比较多，能不能坚持到上量还得看具体情况，所以不会有太大的影响。
Q：大族进动力锂电？
A：他已经做很多年了，现在他拿的pack线比较多，极耳切在宁德拿了一些，别的客户拿的不大，会有一些冲击，但市场足够大，没太大影响。
Q：大宗商品涨价对成本影响？
A：没有太大的影响。设备占比最大的原材料是激光器，价格在下行区间，成本占30%左右；其他的比较通用，不会上涨很多，不会有很大的影响，这里比较大的是钣金机加件，占了20%左右，价格构成包括钢和加工费，比如一个200万的设备，钣金机加件20万，这里面钢材6-7万，剩下十几万是服务费，虽然钢材涨价了，但是我们可以要求服务费下降一点，所以不会有太大的影响。
海目星会议交流纪要
经营情况
海目星2021年收入19.6亿左右，净利润1.07亿左右（扣除4400万股权激励费用）2022/2023股权激励费用9000万/3000万。
Q：今年扣除股权激励影响，净利率有多少？
A：9%-10%。今年的收入至少有90%-100%的增幅，35-40亿之间；成本控制能力也在逐步提升；接单预算毛利率35%左右。毛利在增长，费用的增长远低于收入的增长。
订单情况
2021年新签订单56亿=动力电池47亿＋板金切割3亿＋消费电子6亿
动力电池47亿=中航锂电订单25亿+宁德时代7亿
2022Q1新签订单6亿（预期Q1中航＋亿纬锂能签下25-26亿）
今年出货量指引70亿，但其中50+亿上半年能实现，下半年其实产能还有50亿的能力，下半年出货指引低的原因是目前产能订单已经排到2022Q3，今年上半年订单可能排期到2023H2，如果客户交期能延长，出货指引可能超预期
Q：2022年订单预期，下游客户订单拆分情况？
A：去年50多亿今年能确认30多亿左右，钣金和消费今年能有几个亿的收入。钣金基本上签完1个月左右就能确认收入，基本上是2个多亿；消费电子是半年左右的交付周期。加起来收入35-40亿左右，订单保守70亿以上。客户结构还是中航、宁德、亿纬锂能这些老客户，去年中航25亿左右，亿纬锂能1亿左右，蜂巢6亿左右，宁德7亿左右，今年在去年的基础上都会有提升，大概乘1点几。
Q：锂材料价格上涨是否影响下游厂商扩产积极性
A：目前非C厂商目标是市占率＆规模，能接受亏本买卖，不需要根据意向订单扩产，原材料上涨影响电池厂利润而非扩产。消费电子＆板金保持原有规模。
Q：焊接占比？
A：去年40亿订单里30亿左右是装配线，装配线里2/5是属于焊接设备，也有十几个亿了。
产能情况
• 2021年出货量30亿＋
• 2022年展望出货价值量70亿＋
• 2021年员工数量4100人+产值3X亿＋人均产值90万＋
• 2022年员工数量7-8000人+产值7-80亿＋人均产值100万
• 深圳：消费＆激光器6-7亿
• 常州：（280亩70％）激光制片＆极耳切，一期70%投入，20亿产值（1000台/年，＋二期（100亩）（光伏/锂电-极耳切）15-20亿 （在建）
• 广东江门：（100亩）-（70亩）板金4亿＋电芯PACK&干燥10亿＋（30亩）22H1投产10亿产能
• 广东江门（租用）2022-20亿产能
• 江门（新增投资7亿）100亩-二期 建设24个月=2023投产70% 40台装配=12亿＋100台干燥5亿
2022年80亿应该不包括常州二期15-20亿＆江门二期17亿＝2023预期产能接近114亿
Q：21年Q4扩产情况？
A：在江门的投资有7亿，包括5亿的净资产和2亿的合同资金。目前还在做项目的建设规划，最快要到明年年底，在此之前更多是租赁产能。
Q：产能有冗余给光伏吗？
A：光伏放在江苏的募投项目里，江苏的产能非常大，新产品都放在常州这边。装配线放在江门这边，江门这边比较紧张。江苏产能没有上限。
新产品情况
动力电池（1.5Gwh单线价值量上升至8000万）
制片机=1300-1500万
装配线=3000-3500万
Q：卷绕机、涂布机、叠片机产品进度？
A：叠片机在验证阶段，今年会有单子，数量不确定；涂布机和卷绕机也在验证阶段，今年也会有单子，金额不确定。
Q：这几个新产品下游送样客户有哪些？
A：叠片机先是在中航；卷绕机重点合作客户都有送；涂布机现在还不好说。
Q：光伏设备是改造原有工艺还是新的？
A：全新的工艺，全新的设备。
Q：光伏团队？
A：负责人是公司的副总经理，他是我们的激光专家，2012年到公司，在激光领域比较有权威，其他人员是各个事业部抽调的比较好的技术人员以及新招聘了一些。
Q：光伏方面的人员分配？
A：光伏总共150人不到，研发人员80人左右。
Q：光伏设备是以激光应用为主？
A：激光为主，用于TOPCON关键工艺设备，电池片环节，样机已经验证完，订单结果4月左右能出来。
Q：做光伏设备原因？技术上需要突破什么？优势在哪？
A：在激光工艺理解上的一个沉淀。对光伏行业一直有计划，有深入的研究。我们关注到光伏的成本在不停下降，转化率在不停提高，未来发展前景好，所以我们通过一家参股公司去拜访头部客户，了解客户对新产品、新工艺的需求，了解完了才去做。
Q：光伏设备的下游客户有哪些？
A：基本都有接触。现在还不方便透露具体哪些客户。
Q：4680电池合作方？
A：除了高速极耳制片机外，还有一款卷绕切割机目前给特斯拉订制开发，目前处于验证阶段。亿纬锂能已经有单子了，和他的大圆柱有关。4680这一块国内有业务预期，目前还没放量。
Q：下游锂电池厂商扩产情况？光伏设备未来规划？
A：国内比较明朗，从今年的客户需求来看，宁德超过200GW，亿纬锂能超过150GW，中航锂电、蜂巢100GW以上，中航在建基地6个以上，产能都起来的话扩产需求非常可观。
Q：动力锂电竞争加剧？
A：这个市场是一个非常大的增量市场，大家都有产能的瓶颈，不可能把市场都瓜分掉。其他公司进来有一个过程，不可能马上到一个非常可观的量，因为锂电设备有比较强的专业性，前期试错比较多，能不能坚持到上量还得看具体情况，所以不会有太大的影响。
Q：大族进动力锂电？
A：他已经做很多年了，现在他拿的pack线比较多，极耳切在宁德拿了一些，别的客户拿的不大，会有一些冲击，但市场足够大，没太大影响。
Q：大宗商品涨价对成本影响？
A：没有太大的影响。设备占比最大的原材料是激光器，价格在下行区间，成本占30%左右；其他的比较通用，不会上涨很多，不会有很大的影响，这里比较大的是钣金机加件，占了20%左右，价格构成包括钢和加工费，比如一个200万的设备，钣金机加件20万，这里面钢材6-7万，剩下十几万是服务费，虽然钢材涨价了，但是我们可以要求服务费下降一点，所以不会有太大的影响。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Rt5qRxf
经营情况
海目星2021年收入19.6亿左右，净利润1.07亿左右（扣除4400万股权激励费用）2022/2023股权激励费用9000万/3000万。
Q：今年扣除股权激励影响，净利率有多少？
A：9%-10%。今年的收入至少有90%-100%的增幅，35-40亿之间；成本控制能力也在逐步提升；接单预算毛利率35%左右。毛利在增长，费用的增长远低于收入的增长。
订单情况
2021年新签订单56亿=动力电池47亿＋板金切割3亿＋消费电子6亿
动力电池47亿=中航锂电订单25亿+宁德时代7亿
2022Q1新签订单6亿（预期Q1中航＋亿纬锂能签下25-26亿）
今年出货量指引70亿，但其中50+亿上半年能实现，下半年其实产能还有50亿的能力，下半年出货指引低的原因是目前产能订单已经排到2022Q3，今年上半年订单可能排期到2023H2，如果客户交期能延长，出货指引可能超预期
Q：2022年订单预期，下游客户订单拆分情况？
A：去年50多亿今年能确认30多亿左右，钣金和消费今年能有几个亿的收入。钣金基本上签完1个月左右就能确认收入，基本上是2个多亿；消费电子是半年左右的交付周期。加起来收入35-40亿左右，订单保守70亿以上。客户结构还是中航、宁德、亿纬锂能这些老客户，去年中航25亿左右，亿纬锂能1亿左右，蜂巢6亿左右，宁德7亿左右，今年在去年的基础上都会有提升，大概乘1点几。
Q：锂材料价格上涨是否影响下游厂商扩产积极性
A：目前非C厂商目标是市占率＆规模，能接受亏本买卖，不需要根据意向订单扩产，原材料上涨影响电池厂利润而非扩产。消费电子＆板金保持原有规模。
Q：焊接占比？
A：去年40亿订单里30亿左右是装配线，装配线里2/5是属于焊接设备，也有十几个亿了。
产能情况
• 2021年出货量30亿＋
• 2022年展望出货价值量70亿＋
• 2021年员工数量4100人+产值3X亿＋人均产值90万＋
• 2022年员工数量7-8000人+产值7-80亿＋人均产值100万
• 深圳：消费＆激光器6-7亿
• 常州：（280亩70％）激光制片＆极耳切，一期70%投入，20亿产值（1000台/年，＋二期（100亩）（光伏/锂电-极耳切）15-20亿 （在建）
• 广东江门：（100亩）-（70亩）板金4亿＋电芯PACK&干燥10亿＋（30亩）22H1投产10亿产能
• 广东江门（租用）2022-20亿产能
• 江门（新增投资7亿）100亩-二期 建设24个月=2023投产70% 40台装配=12亿＋100台干燥5亿
2022年80亿应该不包括常州二期15-20亿＆江门二期17亿＝2023预期产能接近114亿
Q：21年Q4扩产情况？
A：在江门的投资有7亿，包括5亿的净资产和2亿的合同资金。目前还在做项目的建设规划，最快要到明年年底，在此之前更多是租赁产能。
Q：产能有冗余给光伏吗？
A：光伏放在江苏的募投项目里，江苏的产能非常大，新产品都放在常州这边。装配线放在江门这边，江门这边比较紧张。江苏产能没有上限。
新产品情况
动力电池（1.5Gwh单线价值量上升至8000万）
制片机=1300-1500万
装配线=3000-3500万
Q：卷绕机、涂布机、叠片机产品进度？
A：叠片机在验证阶段，今年会有单子，数量不确定；涂布机和卷绕机也在验证阶段，今年也会有单子，金额不确定。
Q：这几个新产品下游送样客户有哪些？
A：叠片机先是在中航；卷绕机重点合作客户都有送；涂布机现在还不好说。
Q：光伏设备是改造原有工艺还是新的？
A：全新的工艺，全新的设备。
Q：光伏团队？
A：负责人是公司的副总经理，他是我们的激光专家，2012年到公司，在激光领域比较有权威，其他人员是各个事业部抽调的比较好的技术人员以及新招聘了一些。
Q：光伏方面的人员分配？
A：光伏总共150人不到，研发人员80人左右。
Q：光伏设备是以激光应用为主？
A：激光为主，用于TOPCON关键工艺设备，电池片环节，样机已经验证完，订单结果4月左右能出来。
Q：做光伏设备原因？技术上需要突破什么？优势在哪？
A：在激光工艺理解上的一个沉淀。对光伏行业一直有计划，有深入的研究。我们关注到光伏的成本在不停下降，转化率在不停提高，未来发展前景好，所以我们通过一家参股公司去拜访头部客户，了解客户对新产品、新工艺的需求，了解完了才去做。
Q：光伏设备的下游客户有哪些？
A：基本都有接触。现在还不方便透露具体哪些客户。
Q：4680电池合作方？
A：除了高速极耳制片机外，还有一款卷绕切割机目前给特斯拉订制开发，目前处于验证阶段。亿纬锂能已经有单子了，和他的大圆柱有关。4680这一块国内有业务预期，目前还没放量。
Q：下游锂电池厂商扩产情况？光伏设备未来规划？
A：国内比较明朗，从今年的客户需求来看，宁德超过200GW，亿纬锂能超过150GW，中航锂电、蜂巢100GW以上，中航在建基地6个以上，产能都起来的话扩产需求非常可观。
Q：动力锂电竞争加剧？
A：这个市场是一个非常大的增量市场，大家都有产能的瓶颈，不可能把市场都瓜分掉。其他公司进来有一个过程，不可能马上到一个非常可观的量，因为锂电设备有比较强的专业性，前期试错比较多，能不能坚持到上量还得看具体情况，所以不会有太大的影响。
Q：大族进动力锂电？
A：他已经做很多年了，现在他拿的pack线比较多，极耳切在宁德拿了一些，别的客户拿的不大，会有一些冲击，但市场足够大，没太大影响。
Q：大宗商品涨价对成本影响？
A：没有太大的影响。设备占比最大的原材料是激光器，价格在下行区间，成本占30%左右；其他的比较通用，不会上涨很多，不会有很大的影响，这里比较大的是钣金机加件，占了20%左右，价格构成包括钢和加工费，比如一个200万的设备，钣金机加件20万，这里面钢材6-7万，剩下十几万是服务费，虽然钢材涨价了，但是我们可以要求服务费下降一点，所以不会有太大的影响。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Rt5qRxf
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