中信建投证券研究所所长、TMT行业首席分析师武超则:2022年是5G和数字化应用元年

总而言之,首先从2022年来看,应该是整个5G应用和数字化应用的一个元年,因为从2019年5G商用到现在正好经过三年的时间。今年放眼去看,整个5G的基础设施其实已经是处在成熟前夕,怎么去定义成熟前夕?

首先从绝对的基站的保有量上来讲,今年大概会达到200万的基站,去年是150万,大概占到全球5G基站的70%,也就是说全球10个基站里面有7个在中国,毫无疑问,这是全球最好的1张5G网络。

另外的话,从整个云基础设施来讲,未来云网融合是数字化的一个前提,现在国家也在迅速的去推东数西算、新基建里面的数据中心,未来在网络端的投资弹性不会太大,因为今年应该就是5G的一个峰值,但是在整个云产业链,我们围绕这些服务器以及算力的投资,还是跟美国比有较大的差距,尤其是传统IT上云的比例还是非常低的,全球现在大概是50%左右,但中国应该是低于50%。

你要未来去做数字化,先决条件你应该是一个云化的企业,生产数据和管理数据应该首先是能够被代码表达的,它应该首先是一个数据。先解决怎么去把你的产业数字化,才能去解决未来怎么把这些数据和数字变成新生产力的问题。

所以我觉得在信息基础设施这一段,应该是今年上半年在数字化大方向下,或者我们叫新基建,是值得大家去关注的。

不管是运营商还是IDC以及它的上游这种ICT设备,这些公司本身的估值比较便宜,如果从性价比或者PEG的角度来讲,我觉得它确定性会更高一些。这是第一条投资主线。

第二条投资主线,围绕关键核心技术,这里面不管是半导体、芯片相关的链条,还是网络安全,实际上这个链条应该是在现在外部系统性风险不是很确定的环境下,非常确定的。

我们需要从整个行业,从主题投资逐步延伸到基本面投资,去找出在这种链条里谁能够更快的做出产品,并且在订单、利润和收入上能够得到验证。

所以从这个思路去捋,今年我觉得还是要围绕两个思路,一个是高景气度的主线,一个是国产自主的主线。

在高景气度里面,我们现在还是建议大家优选军工、半导体、服务器,还有整个的汽车相关上游的芯片厂商,比如像IGBT,可能会有更好的、景气度的持续性。

围绕国产化这一块,可能一方面是原有的半导体的上游,像材料和设备,尤其是材料这一块,因为设备本身今年是处在一个去年扩产之后的相对真空期,我觉得可能材料会景气度更好一些。

还有除了硬件之外的软件部分,或者我们讲操作系统部分,围绕信创的模块,刚刚提到的相关的数据库,国产化的数据库以及CPU,还有像里面的中间件等等这些公司,我觉得大家可以重点关注。这就是第二条主线。

这两条主线是我觉得可能今年在数字化大方向上,上半年大家可以重点去看的,其实一个是低估值,但是成长的持续性是比较好的。另外一个虽然高估值,但可能它的弹性会更好一些。

另外,在下半年可能稍微往长一点去思考,这一轮新的技术创新最终会走向一个什么样的结果?数字化的应用一定是最后为产业链的投资去体现价值。

所以我们其实刚刚在应用的方向上给大家提供一些思路,比如像一些to b场景下的工业数字化,然后包括像汽车智能化,还有像这种VR和AR就是在消费端的3D视频,可能目前看还是这些场景会更值得期待。

但是总体来讲,我觉得可能不会那么快,因为目前来看,它的整个基础设施,虽然网络侧和算力侧在迅速提升,但是在终端侧,比如VRAR,其实还缺乏一些真正性价比较高的爆款产品,所以可能还是需要一些催化剂。

不管是苹果还是小米等等这些行业的消费电子龙头,可能需要在里面有一些好的布局,还有在内容侧也需要有一些,虽然上半年炒了一些元宇宙等等,但我们目前看下来,还是原有的一些行业的龙头,到底会不会有新的好公司出来,还还需要时间。

相对而言,汽车智能化往后去演绎为走向车联网,包括汽车上层的这种软件。因为现在整个硬件层,整个创新的节奏经过去年一轮的发展,已经是渗透率比较高了。

但实际上我们去看汽车里面,围绕智能座舱以及自动驾驶等等,包括后期怎么跟环境智能化的连接,还是需要有大量新设备的投入的过程,所以可能之后在汽车智能化思路上,应该会往这个上面去有持续性。

总体来讲,这一轮其实跟3G、4G时代最大的不同就是从to c走向to b,to b可能我们列了一些方向,像汽车行业、制造业、能源行业、金融行业等等,可能从这些传统行业的版图里面去找一些围绕数字化结合做比较好的公司,应该会在未来的估值分化上,或者新一轮估值形成的过程中有更好的持续的验证。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/RUv8KyS

继续聊聊和分析下M4 CSL的纽北性能(貌似全网就我那么关注这车了哈哈[doge])。

之前我预测过这台车在纽北应该要挑战7分10秒左右的单圈,现在计算完毕之后发现7分10秒甚至可能只是个“起点”。

我们稍微“分解”下,到底是怎么推测来的。

一、先看看可以参照的相近车型的单圈:
1.2016年宝马官方进行M4 GTS刷圈,7分28秒。
2.2021年德国媒体sportauto进行G82 M4雷霆后驱的纽北测试,7分30秒7,使用Cup 2轮胎。
3.考虑到之前sportauto测试M4 GTS的单圈比宝马官方慢了9秒,我们也姑且认为宝马官方如果来做G82 M4雷霆后驱的纽北测试,能够快9秒也就是达到7分22秒左右。
4.实际上sportauto之前的多次测试,比官方测试慢7秒到13秒都是正常情况,因为车手对车辆的熟悉程度、赛道的状况肯定都不如原厂测试。所以我们第3点预测9秒作为“中间数”是有很高可信度的。

二、具体推测M4 CSL的纽北单圈。
1.根据上面第一大部分,我们可以基本确定M4 CSL的“基础款”也就是G82 M4雷霆版在纽北的极限成绩在7分22秒左右,反过来说M4 CSL就是在7分22秒基础之上进行的深度强化与挖掘。
2.先看动力,马力至少提升到550Ps,然后车身重量减轻100kg,推算过来的车辆马力推重比要比G82 M4雷霆后驱进步15%左右。但如果想要纽北跑得更快,还需要优化终传比,让M4 CSL在80km/h到220km/h这段加速进一步压榨到极限——为什么是80km/h到220km/h这段加速?因为别忘了M4 CSL是后驱,80km/h以下加速表现几乎完全取决于后轮抓地力,马力大或者齿轮比大只会带来更多的打滑从而浪费时间。至于220km/h以上在纽北的总占比很小,这段加速就算慢点儿影响也不大。
3.空气动力学。这一代M4 CSL取消之前M4 GTS的大尾翼,其一是因为历史上的E46 M3 CSL就是走“极简风格”的外观设计,此番M4 CSL也是“致敬经典”。其次M4 GTS的大尾翼以今天科技来看然并卵,200km/h时候只能制造90kg的下压力对于接近1.6吨的车身来说意义很小还平添很多阻力,而如今G82 M4雷霆后驱的整体式车身设计就已经能让车尾制造40kg下压力。如今超跑和高性能车的设计更强调“用更低阻力换取更高下压力”的“高效率”作风,而不是传统的“大尾翼换来高下压力却也制造更多阻力”的做法。最典型的例子就是法拉利的超跑包括488 Pista这些都没有大尾翼,但高速行驶的下压力却大得惊人!
4.接着说下压力的事儿,M4 CSL的前唇、前保险杠、鸭尾、后扩散器都相比G82 M4雷霆版做了大幅度的强化,我相信在200km/h车速的情况下,全新的M4 CSL下压力会超过M4 GTS之前90kg的成绩。更重要的是M4 CSL要追求的是高速下压力的前后平衡而不是车头勉强不制造升力、车尾却能产生大的下压力,这不是工程师想要的。并且空气动力学这个事儿,只有在超过200km/h以上才能带来明显的贡献或者区别,对于纽北来说90%以上的时候都是处在200km/h以下所以别太关注M4 CSL的空气动力学,总之与其追求大下压力不如追求降低阻力并且获得更好的前后平衡。
5.终于说到减重。减重对一切操控动作在任何速度下的表现,都会带来直接帮助,比如加速、刹车、弯道,M4 CSL据前任M负责人透露减重100kg左右。但要想完全发挥减重的价值,必须要匹配更加硬朗并且更加极端的悬架调校、电子稳定程序和后轴LSD的标定。从目前M4 CSL纽北全力冲刺测试的视频来看,M4 CSL在弯道当中的表现确实比G82 M4雷霆版要干脆利落得多。也就是说,只有配合足够激进且合理的悬架调校外加轮胎,M4 CSL才能把“减重”的红利“用到极致”。
6.轮胎。之前已经有M4 CSL测试车确定拍摄到使用Cup 2 R轮胎,这玩意跟普通Cup 2的差别,大概就相当于普通Cup 2跟PS4S的差别那么大!简单来说Cup 2 R的湿地能力非常差,90km/h以上的标注师弟测试就会滑水而Cup 2能坚持到120km/h,但换来的就是极致的刹车和弯道操控(再次重复Cup 2 R在赛道上相比Cup 2的提升就好比Cup 2相对PS4S那么大)。加上M4 CSL必然会瞄准纽北成绩而为Cup 2 R轮胎做深度的悬架优化,所以绝对不会出现之前sportauto测试G82 M4雷霆后驱结果PS4S和Cup 2只差3秒的这种情况。
7.小计:Cup 2 R轮胎的价值是最好计算的,叠加悬架优化和车重轻量化之后,这优势可以达到10秒到13秒之间;动力提升也能带来3秒到4秒的优势(具体要看终传比优化程度),空气动力学对高性能车来说相对帮助远低于超跑,只能计算1秒最多最多到2秒。
8.总计:一切都按照最保守的情况计算,M4 CSL能比G82 M4后驱快14秒,也就是纽北7分08秒左右;如果是最激进的方式计算,M4 CSL能比G82 M4后驱快19秒也就是7分03秒。

三、写在最后:
1.之前718 GT4 RS的纽北是7分09秒,但我仔细看过视频,718 GT4 RS的高速弯的弯心速度还是比992 GT3差一些,而且很不可思议的是两台车的直线尾速都不如G82 M4雷霆版后驱。总之一句话,992 GT3中高速弯道是“真王者”,992 GT3价格更贵确实还是有道理的,而M4 CSL或许直线极速能具备优势,追回一些时间。
2.所以之前你要说M4 CSL能挑战718 GT4 RS的纽北成绩我是不太相信的,但现在仔细推算完毕M4 CSL确实有可能接近718 GT4 RS的单圈速度。
3.纠正大家一个误区,很多人以为M5 CS或者AMG GT63 S这种车毕竟价格比M4贵很多、也都是大V8双涡轮,跑纽北肯定更快!但其实真不是,你像AMG GT63 S在纽北也就是7分23秒,我前面说过宝马上一代M4 GTS都跑到7分28秒了,而且M4 GTS还是2016年的事情。你别说纽北,就算是跑一般的国内赛道,我都能给你保证G82 M4雷霆比什么M5的弯道表现都利索不少。跑赛道这玩意,尺寸小、重量轻,永远是最占优势的。那些四门大V8的昂贵玩意,要的就是“全能”而非绝对的操控好、速度快。

时至今日,陈赫晒老婆张子萱都还有点小心翼翼的,最近才po了一张照片,很快就删除了。
不过这次,不知道是因为发了老婆照片被网友骂了,还是因为照片中的几处细节太“壕”怕引口舌。
照片一发出,网友很快扒出了这瓶酒,最低8万,平均10万,还有张子萱背后的这幅画,也是日本名家的作品,价值不菲。
虽说知道明星有钱,但想不到陈赫的生活能如此豪横?
当年大火的时候,被爆出轨和张子萱在一起,虽然之后仍活跃在大屏幕上,但毕竟是今时不同往日了,离开跑男后就很少活跃在银幕上了。
没有了“好男人”的号召力,没有了“光明正大”的秀恩爱,他还能那么有钱吗?
还就是能!先来看看他壕气冲天的生活吧。
寸土寸金的上海坐落着不少明星的大豪宅,其中就有陈赫的一栋。但从外观上来看,从铁门、花园、停车空间就知道是大户人家了。
陈赫本人还曝光过花园,绝对是享受级别的了,有树有花有鱼,散步晒太阳绝对够用了。
外面还能说一般,里面就真让人的下巴都合不上了。
房子内部是真的大,装饰温馨不算高调露富的,但细看是真的富。不仅厅多,比较小的那个厅都可以让女儿骑自行车,大一点的陈赫可以开卡丁车。
温馨简约的客厅一个,商务大气的休闲厅又一个,家具看着就不便宜的样子。
这又是什么厅?创作厅、休闲厅还是餐厅?
然后是宽敞的厨房以及餐桌,PS:多少人的家还没有陈赫厨房大啊。
已经看过了这么多厅了,再来看看比较私人的,这是陈赫的私人小网吧,格局简单大气,很休闲温馨的感觉。
这是陈赫女儿的房间,看陈赫一个人坐在里面,都空荡荡的感觉,而且里面还加了各种舒服的玩偶,女孩子梦想中的玩具橱柜。
以及陈赫发过女儿的衣橱,和摆在地上数不清有几双的鞋子,真的,已经在替小孩子选择恐惧了,这……这,也太大太多了吧。
壕的还有张子萱在家里的工作室。商场里的配置都没这么好吧?这竟然只是她的工作室!
陈赫本人还有一个“鞋墙”,有100双鞋呢,据网友的火眼金睛发现,全是限量版,而且最贵的一双就高达10万,想不到他还有这收藏喜好。
PS:陈赫也不仅仅是对自己大方,女儿们的鞋子也不便宜啊。
虽然这套大豪宅还有很多房间没有拍到,但就光是这几个房间,和陈赫整体的奢侈程度就足以见得,这套豪宅本身的价值不菲,里面的家具、玩具、摆件、鞋子等等的东西更是壕。
除了豪宅的壕气之外,陈赫本人的“壕”也在各个方面显现着。
像什么包下整个游乐园为女儿庆生。
在综艺里陈赫迟到开的车也是价值不菲,是一辆价值300万的顶级豪华SUV。
秀豪车也是毫不避讳,说秀就秀了,虽然这辆奥迪看着一般,但实际上被扒出他的这款不到200万的车是辆公认的神车,兼顾了低调、动力、性能,一般都是爱玩的富豪才会买的车。
按道理说陈赫口碑变“臭”之后,应该花老本才是啊,怎么会是越来越壕了呢?
2009年的《爱情公寓》系列让他初入娱乐圈就积累了不少观众缘,也赚到了第一桶金,2014年的跑男又让他名声大起,捞金不少。
可惜第二年“好男人”的形象就塌了,虽然之后坎坎坷坷又拍了五季跑男,但你要说陈赫的代表作是什么,多数人可能只说得上曾小贤和跑男。
也正是由于陈赫“好男人”形象严重崩塌,他在接演作品、广告代言上比其他明星要少很多,以至于近些年来陈赫出演的作品多数都是客串的,代言的广告都是不知名的。
如果是这种情况,那很多明星就糊透了,但陈赫真的是做到了扭转。
2015年,也就是陈赫口碑崩塌的那年,他的目光转向了餐饮行业,和叶一茜、朱桢创立了贤合庄。
随着他在跑男里天才、大智若愚的人设又圈了粉,再加上众多明星的捧场,贤合庄在明星餐饮行业里迅速做到了No.1,在2019年的统计中,贤合庄在全国开下了超800家。
陈赫和他的合伙人是赚了个盆满钵满,这些年收取商标许可使用费、加盟费、管理费等等的费用,就超过了6亿元,这还不算他火锅店的利润和提成。
虽然火锅店口碑不一,但开店这事陈赫百分百纯赚,赚了多少只有他们自己清楚了。
陈赫的经商之路,也是在跑男中获得的,在跑男中和邓超组成的“天霸动霸Tua”后,很快陈赫就做成了自己系列。
在陈赫的商业版图中,以“天霸和动霸”命名的公司就有不少,什么影视公司啊、投资公司等等的,真没想到陈赫名下有这么多公司。
陈赫以天霸的名字创办了一家电子竞技俱乐部,曾打下了不少的冠军,自然奖金也是不少了,后来鹿晗还和陈赫合伙搞电竞了。
陈赫本人一直很爱打游戏,曾经还入职游戏公司当首席创造官,所以他搞电竞也不奇怪。
除了爱搞火锅、电竞,陈赫还做潮牌,看过跑男的人应该都记得陈赫的“天才”帽,与此同时他的服装品牌也在大搞特搞。
和陈赫一起参加综艺的明星们早早穿上了他品牌的服装,替他背书。
加上他在娱乐圈的人缘还算不错,虽说没有太多的影视作品出现,但综艺没少录制,各个赚钱的法子也没少用,华谊兄弟分公司的股份也有他的一份。
近些年的直播带货,陈赫也凭借他扭转回来的人缘和一张巧嘴,替各个平台卖货,为自己赚下了不少的坑位费和提成。
与此同时一直处于幕后的张子萱也没闲着,虽不在娱乐圈,但个人服装品牌也在卖着,每次的照片都给人一种网红的感觉。
秀恩爱这事儿俩人也真的是小心翼翼了,至今没有一张正经的同框合影,毕竟要是真的光明正大秀起来,可能又要遭一番谩骂了。
但幸福就是如人饮水冷暖自知,这么多年过去了,小心翼翼地秀着开心着也没什么不好,就祝愿他们幸福地“壕”下去吧!


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