中信建投证券研究所所长、TMT行业首席分析师武超则：数字化应用三个最看好的方向
接下来我简单说一下最后一部分，围绕应用的部分。
刚刚我讲了两件事情，一件是围绕整个的新一代新基础设施的投资，第二件事情是围绕关键核心技术的一个突破，我认为的数字化的两个先决条件，最后我们会思考如果是一个数字化的时代，它怎么跟传统行业、原有的一些产业结合起来。
在这里面我们画了三个圈，一个是 to b，产业数字化应该还是接下来空间比较大的，这里面可能涉及到一些比如数字工厂，包括数字化的办公以及数字化城市等等。
在这些里面，可能发展比较快的还是在工业数字化这一块，因为一方面本身我们产业的基础更加成熟，全球制造业的链条上，大公司在中国更多一些，比如在汽车行业，包括在机械行业等等。另外一方面数字化的基本条件也会更加成熟一些，最典型的就是整个的行业的集中度，或者头部企业对行业的影响力、对整个供应链的带动是更强的。
相对而言可能在这个链条比较长的一些行业，或者中间环节比较多的一些行业，我个人觉得它数字化速度可能会慢一些，比如能源行业，它集中度相对高，头部企业的标杆效应是比较明显的，这样可能会更容易、更高效的去接受这种数字化的进程。
在to b的市场之外，我们也画了比如to h，指的是家庭端的市场。其实从去年就开始了整个智能家居或者叫智能化小家电，家庭中的能够独立上网，或者要有独立的通信模组的终端越来越多，从过去可能主要就是电视，现在像摄像头、音箱、扫地机器人，甚至未来会有一些看护机器人等等，都已经有了一个比较高的渗透率，所以在应用这一段，我觉得今年也会逐步有一些新的东西出来。
最后就是to c这个市场，当然目前来看，我觉得to c市场里面最有可能出来的还是在 VR和AR就是3D高清视频互动性的这种沉浸式的体验。这个可能要等今年下半年，苹果的一些穿戴设备或者一些真正意义上比较核心的产品推出的时候，可能对行业会有一个更好的催化的作用。
在应用方面主要就是这三大块。
在这么多的数字化应用的方向里面，如果选三个最看好的方向，一个是云VR和AR，高清流媒体，在to c方向上，在今年下半年应该会有一些机会。还有智能车和智能制造，或者我们刚刚讲的工业数字化。
当然车这个链条，因为前面市场已经很多，2021年更多的是围绕单车的智能化，比如汽车电子，围绕汽车电子相关的投资机会，但今年是整个智能驾驶量产的元年，大量的整车厂供应链的定点是在今年发生，所以我们去看链条的一些公司，整车厂的竞争格局还是会有很大的不确定性。
当然对于上游的供应链来讲，应该会是景气度会更高一些。
在整个产业链里，在汽车智能化这一块，跟当年的PC和手机是有很相似的地方，它对整个供应链会带来 ，从原有的一个垂直的、纵向的，以整车为核心的供应链体系，逐步走向计算单元、通信单元，就是模块化的水平整合，原有的汽车配件以及TMT的一些公司去切入到这个领域里，会进行一个重新的资源的划分，我觉得这可能对行业产生比较深远的影响。
所以可能这波行情还没结束，前面主要是围绕汽车的新能源化以及单车的智能化，接着往后看，还会有汽车的整个价值链的重新塑造，还有在整个链条中逐步走向下一步，像智能驾驶以及围绕真正以上车联网，就是车怎么跟环境、跟道路这些去连接起来，这样的话围绕车联网、环境智能化的一些公司，后面我觉得也会有持续的投资机会，这就是在汽车这一块。
工业这一块我就不展开太多了，因为具体现在各种各样的标的可能还没有特别成熟的，初期可能还是围绕一些相关做传感器、工业软件或者模组等等这种相关的公司，但是后期在工业互联网里面应该更多的从传统行业的龙头里出发，我刚刚讲的这种模板效应。
比如我们过去找消费电子里的龙头，更多的是围绕华为产业链相关的一些公司，在汽车里面围绕特斯拉产业链相关的一些公司。未来在工业也应该是类似，可能围绕行业的制造业的一些头部、龙头，它的供应链相关的公司可能更快的会在这种应用方案上、技术方案上走在前面。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/RUv8KyS
接下来我简单说一下最后一部分，围绕应用的部分。
刚刚我讲了两件事情，一件是围绕整个的新一代新基础设施的投资，第二件事情是围绕关键核心技术的一个突破，我认为的数字化的两个先决条件，最后我们会思考如果是一个数字化的时代，它怎么跟传统行业、原有的一些产业结合起来。
在这里面我们画了三个圈，一个是 to b，产业数字化应该还是接下来空间比较大的，这里面可能涉及到一些比如数字工厂，包括数字化的办公以及数字化城市等等。
在这些里面，可能发展比较快的还是在工业数字化这一块，因为一方面本身我们产业的基础更加成熟，全球制造业的链条上，大公司在中国更多一些，比如在汽车行业，包括在机械行业等等。另外一方面数字化的基本条件也会更加成熟一些，最典型的就是整个的行业的集中度，或者头部企业对行业的影响力、对整个供应链的带动是更强的。
相对而言可能在这个链条比较长的一些行业，或者中间环节比较多的一些行业，我个人觉得它数字化速度可能会慢一些，比如能源行业，它集中度相对高，头部企业的标杆效应是比较明显的，这样可能会更容易、更高效的去接受这种数字化的进程。
在to b的市场之外，我们也画了比如to h，指的是家庭端的市场。其实从去年就开始了整个智能家居或者叫智能化小家电，家庭中的能够独立上网，或者要有独立的通信模组的终端越来越多，从过去可能主要就是电视，现在像摄像头、音箱、扫地机器人，甚至未来会有一些看护机器人等等，都已经有了一个比较高的渗透率，所以在应用这一段，我觉得今年也会逐步有一些新的东西出来。
最后就是to c这个市场，当然目前来看，我觉得to c市场里面最有可能出来的还是在 VR和AR就是3D高清视频互动性的这种沉浸式的体验。这个可能要等今年下半年，苹果的一些穿戴设备或者一些真正意义上比较核心的产品推出的时候，可能对行业会有一个更好的催化的作用。
在应用方面主要就是这三大块。
在这么多的数字化应用的方向里面，如果选三个最看好的方向，一个是云VR和AR，高清流媒体，在to c方向上，在今年下半年应该会有一些机会。还有智能车和智能制造，或者我们刚刚讲的工业数字化。
当然车这个链条，因为前面市场已经很多，2021年更多的是围绕单车的智能化，比如汽车电子，围绕汽车电子相关的投资机会，但今年是整个智能驾驶量产的元年，大量的整车厂供应链的定点是在今年发生，所以我们去看链条的一些公司，整车厂的竞争格局还是会有很大的不确定性。
当然对于上游的供应链来讲，应该会是景气度会更高一些。
在整个产业链里，在汽车智能化这一块，跟当年的PC和手机是有很相似的地方，它对整个供应链会带来 ，从原有的一个垂直的、纵向的，以整车为核心的供应链体系，逐步走向计算单元、通信单元，就是模块化的水平整合，原有的汽车配件以及TMT的一些公司去切入到这个领域里，会进行一个重新的资源的划分，我觉得这可能对行业产生比较深远的影响。
所以可能这波行情还没结束，前面主要是围绕汽车的新能源化以及单车的智能化，接着往后看，还会有汽车的整个价值链的重新塑造，还有在整个链条中逐步走向下一步，像智能驾驶以及围绕真正以上车联网，就是车怎么跟环境、跟道路这些去连接起来，这样的话围绕车联网、环境智能化的一些公司，后面我觉得也会有持续的投资机会，这就是在汽车这一块。
工业这一块我就不展开太多了，因为具体现在各种各样的标的可能还没有特别成熟的，初期可能还是围绕一些相关做传感器、工业软件或者模组等等这种相关的公司，但是后期在工业互联网里面应该更多的从传统行业的龙头里出发，我刚刚讲的这种模板效应。
比如我们过去找消费电子里的龙头，更多的是围绕华为产业链相关的一些公司，在汽车里面围绕特斯拉产业链相关的一些公司。未来在工业也应该是类似，可能围绕行业的制造业的一些头部、龙头，它的供应链相关的公司可能更快的会在这种应用方案上、技术方案上走在前面。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/RUv8KyS
【雪花芒果糯米糍】
第一口就软糯极了！咬下去芒果果肉都要爆出来，香甜可口，还不粘牙～芒果➕糯米糍竟是完美搭配！做法也很简单，快来414！
步骤：
1⃣️将糯米粉、玉米淀粉、牛奶混合均匀
2⃣️裹上保鲜膜扎小孔蒸30分钟（舀开无水状态）
3⃣️加入黄油混合，戴上手套揉搓并拉扯
4⃣️芒果切块，切成小剂子，压扁后放在芒果包起来收口，撒上椰蓉即可！
#被草莓松饼给治愈了##糯米糍这样做有多可爱#
第一口就软糯极了！咬下去芒果果肉都要爆出来，香甜可口，还不粘牙～芒果➕糯米糍竟是完美搭配！做法也很简单，快来414！
步骤：
1⃣️将糯米粉、玉米淀粉、牛奶混合均匀
2⃣️裹上保鲜膜扎小孔蒸30分钟（舀开无水状态）
3⃣️加入黄油混合，戴上手套揉搓并拉扯
4⃣️芒果切块，切成小剂子，压扁后放在芒果包起来收口，撒上椰蓉即可！
#被草莓松饼给治愈了##糯米糍这样做有多可爱#
小米米家全能扫拖机器人，名字就能看出来是什么了吧？
清理机器人明显还没有卷完，但是已经进入了新阶段，就是尽量缝合，能拖能扫能集尘能自清理等等都放在一起，现在用户要做的就是处理尘袋、废水，加水即可，没想到米家这次动作这么快就上了这种“全能型选手”。
设计上和隔壁刚推出的那款来说简单很多，没什么扩展支持的玩法。设计上更接近追觅之前推出的集尘款式，底座长条状，上为水箱，下面抽屉里面是尘袋。需要一定空间摆放，我现在摆放位置其实之前是给追觅W10 Pro的，开盖后正合适。
清水箱容量为2.5L，官方表示水箱容量能支撑拖地70㎡，我这实际去除家具什么的，它的活动面积比较小，加水一次可以使用比较长时间，最高档用尽后大概能回收出3/5～1/2废水。底座是个开放设计，支持热风烘干。这种设计下，如果有气味的话也更明显一些，配合清洁剂能有效缓解。
圆形主体，本身电池5200mAh，清理能力还是比较靠谱的，吸力4000Pa。AI+3D避障，有双线激光雷达，算法其实有点类似之前追觅产品，但不及W10 Pro，毕竟软硬均有区别。虽然官方有提到AI识物功能，但并不会在地图上有物体标注，避开问题不大，支持空间识别。
拖地是采用180转/分钟双圆盘旋转加压，这也是过去追觅、米家都曾用过的结构，效果我认为是更优秀的，在拖地的噪音中也能感觉到它确实在“使劲”。识别到地毯时可以升起，减少打湿概率。
至于功能层面，区别不大，接入小爱，集尘设置、扫拖分离、定制模式、虚拟墙、区域编辑之类都是有支持的。
总结来说，这款设计和颜色搭配可能更符合多数人审美，价格确实便宜些，算法希望有进一步优化。至于清理机器人这么多，如何去选择，自然是要看自家情况为先，不见得一定要选择全能产品，目前拖地为主、扫地为主，都有单独做的比较不错的产品，价格也更容易接受。
最后提一下，代工方为追觅。
夹就夹吧，已经看开了...[谜语人]
https://t.cn/A66NRSXI 3999已经上了，说常规价会是4599，追觅代工意味着后续它们肯定会出，按照过去的套路，应该是个定位更高的产品，价格铁定会更贵。
清理机器人明显还没有卷完，但是已经进入了新阶段，就是尽量缝合，能拖能扫能集尘能自清理等等都放在一起，现在用户要做的就是处理尘袋、废水，加水即可，没想到米家这次动作这么快就上了这种“全能型选手”。
设计上和隔壁刚推出的那款来说简单很多，没什么扩展支持的玩法。设计上更接近追觅之前推出的集尘款式，底座长条状，上为水箱，下面抽屉里面是尘袋。需要一定空间摆放，我现在摆放位置其实之前是给追觅W10 Pro的，开盖后正合适。
清水箱容量为2.5L，官方表示水箱容量能支撑拖地70㎡，我这实际去除家具什么的，它的活动面积比较小，加水一次可以使用比较长时间，最高档用尽后大概能回收出3/5～1/2废水。底座是个开放设计，支持热风烘干。这种设计下，如果有气味的话也更明显一些，配合清洁剂能有效缓解。
圆形主体，本身电池5200mAh，清理能力还是比较靠谱的，吸力4000Pa。AI+3D避障，有双线激光雷达，算法其实有点类似之前追觅产品，但不及W10 Pro，毕竟软硬均有区别。虽然官方有提到AI识物功能，但并不会在地图上有物体标注，避开问题不大，支持空间识别。
拖地是采用180转/分钟双圆盘旋转加压，这也是过去追觅、米家都曾用过的结构，效果我认为是更优秀的，在拖地的噪音中也能感觉到它确实在“使劲”。识别到地毯时可以升起，减少打湿概率。
至于功能层面，区别不大，接入小爱，集尘设置、扫拖分离、定制模式、虚拟墙、区域编辑之类都是有支持的。
总结来说，这款设计和颜色搭配可能更符合多数人审美，价格确实便宜些，算法希望有进一步优化。至于清理机器人这么多，如何去选择，自然是要看自家情况为先，不见得一定要选择全能产品，目前拖地为主、扫地为主，都有单独做的比较不错的产品，价格也更容易接受。
最后提一下，代工方为追觅。
夹就夹吧，已经看开了...[谜语人]
https://t.cn/A66NRSXI 3999已经上了，说常规价会是4599，追觅代工意味着后续它们肯定会出，按照过去的套路，应该是个定位更高的产品，价格铁定会更贵。
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