【2021中国AOPA娱乐飞行大会暨第十三届安阳航空运动文化旅游节综述】天命玄鸟、降而生商，3000多年前的飞天梦想在今天的文字之都、飞翔之城安阳激情演绎。
10月29日至11月5日，2021中国AOPA娱乐飞行大会暨第十三届安阳航空运动文化旅游节成功举办，让世人再次感受古都安阳的强大飞翔基因、深厚文化底蕴、通用航空的独特魅力和蓬勃发展的经济活力。
乐享飞行的节日只在安阳
10月30日上午，国家体育总局安阳航空运动学校机场化作一片欢乐的海洋，第十三届安阳航空运动文化旅游节在这里隆重开幕。五彩热气球腾空而起，驾伞“仙女”踏云下凡，特技飞行令人眩目，动力伞、三角翼、直升机等50余架飞行器在古都安阳的蓝天自由翱翔、挥洒精彩。“飞行太酷、太美了，跳伞的阿姨真勇敢，我要把这些美丽瞬间全拍下来。”市摄影家协会的小会员、文博源小学5年级的范子涵小朋友和老会员姥姥、姥爷一起来现场捕捉精彩镜头，一拍就是一上午。用小会员的话说，航空节精彩不断、让他目不暇接。
太行山上，朵朵伞花腾空而起，飞向蓝天。第十三届林虑山滑翔伞公开赛激情上演，近20支参赛队伍山尖起舞、天空竞技。友谊第一、比赛第二，是竞赛，更是飞行蓝天下、寄情云海间的快乐享受。在安阳县（示范区），“空中看安阳，蓝色游古都”让普通百姓圆梦蓝天，轻型三角翼飞机带您领略空中安阳的不同风景。扬帆杯第二届全国乒乓球邀请赛上，来自全国的乒乓球好手对决安阳，为航空节增色添彩。整个安阳洋溢在节日的氛围中。
航空科普馆内，VR模拟飞行体验、神舟飞船体验让孩子们流连忘返，电动模型飞机被抢购一空，青少年在这里感受飞翔的快乐。
全国青少年无人机大赛安阳市赛暨第四届安阳市青少年航模大赛是青少年飞翔梦想的竞技场，我市29所中小学、550名中小学生拥抱蓝天、放飞梦想。比赛的紧张、飞行的快乐，源于小朋友们对飞翔的兴趣、热爱和想象力，更蕴含着我们这个城市飞翔基因的赓续传承。
“今年的航空节首次冠以娱乐飞行大会的称号，大规模、群众化推广创新娱乐飞行模式，这在全国也是首次。”市航办副主任张存富说，安阳以此为契机，与AOPA协会合作，积极申报国家民航局“娱乐飞行试点城市”已在进行中。
深厚文化底蕴让你来了不想走
10月30日晚，安阳殷墟宫殿宗庙遗址上空上演无人机灯光秀，在数千市民的欢呼声中，“中国文字博物馆”“凤凰展翅”等图形，“中国梦、飞行梦”、甲骨文“安阳欢迎你”等文字一一展现，成为当夜朋友圈里最热的风景。
10月31日，体验官“百度熊”走进殷墟宫殿宗庙遗址，直播安阳寻宝之旅，带您领略司母戊大方鼎、亚长牛尊等国宝重器，认识中国第一位女将军妇好，感受殷商灿烂文化。网友好评如潮，纷纷表示，“为家乡安阳的厚重文化骄傲”“殷墟博物馆牛牛牛”“殷商文化博大精深”……
电视连续剧《红旗渠》在央视热播，当前来参赛的运动员亲眼看到红旗渠时还是被震撼了。“林县人民真了不起，劈山建渠1500公里来引水。”“红旗渠是伟大工程，红旗渠精神更是伟大精神。”大家纷纷竖起大拇指。
一系列航空、文旅活动，通过报纸、电视、网站、抖音、视频号、朋友圈、微博话题、达人攻略等转发推广，曝光量轻松突破5000万级，仍在持续发酵中，让全世界一起感受古都安阳独有的文化魅力。
近年，我市大力实施文旅融合发展战略，高标准、高水平规划建设殷墟遗址博物馆、曹操高陵本体保护、安阳古城保护整治复兴等一批体现安阳文化底蕴、彰显安阳文化特色的标志性重大项目。先后推出了“迎客入安”“入住古都安阳·免费游览景区”等一系列惠游政策，让古都游更加轻松惬意。本届航空节更是让来自五湖四海的宾朋切身感受到安阳的文旅底蕴和热情好客，文化影响力、旅游吸引力跃升，安阳已然成为一座“来了不想走、走了还想来”的魅力之都。
在安阳共绘通用航空的诗与远方
10月28日，中国安阳通用航空新时代高质量发展论坛在安阳迎宾馆召开，省内外专家纵论河南省航空产业发展现状和未来规划，分享产业发展经验，形成抢抓机遇、做大通航产业、振兴低空经济的共识。翌日，首届中国通用航空新业态发展高峰论坛召开，通用航空业界高朋满座，大家深入研讨、共谋推动通用航空在新阶段、新理念、新格局之下的高质量发展之路。
航空节开幕当天，主会场和分会场的飞行器、通航特种设备静态展，固定翼、直升机、异装趣味飞行器一应俱全。无人机博览会惊艳亮相，涵盖工业级无人机、消费级无人机、无人系统装备等多个种类，重点展示5G环境下城市应用场景无人机产品，特别是中国制造2025创新成果展区，体现了无人机融合发展新趋势。央企中国船舶集团、大疆无人机等国内知名企业参展，我市全丰无人机也重装亮相、一展风采。中国船舶集团高级专家王建楹对我市低空经济发展赞赏有加：“安阳航空运动文化旅游节是国内高质量的航空展会，我看好安阳通用航空经济的未来，期待与安阳寻求航空产业合作，愿积极参与安阳机场的建设与发展。”
3000米以下4420平方公里常年可以飞行的低空空域，世界一流、亚洲第一的林虑山国际滑翔基地，中国航空体育“黄埔军校”之称的安阳航校让安阳这座会“飞”的城市名副其实。安阳先后被确定为全国通用航空产业园区试点市、全国首批通用航空产业综合示范区、民用无人驾驶航空试验区。本届盛会，我市又获得低空飞行器精细化管理实验区和通用航空娱乐飞行示范市等殊荣，航空运动之都的品牌更加响亮。
安阳市将通用航空装备制造作为高端装备制造的重点发展领域，制定完善支持通航产业发展的优惠政策，全力打造集装备制造、科技研发、教育培训、会展赛事、通航运营和航空旅游于一体的通用航空全产业链，已吸引45家通航企业相继落户，我市低空经济正从有益探索走上更大舞台。
丰硕商贸成果让高质量盛会成色更足
来自全国各地的150余名知名客商齐聚安阳，为盛会而来，更为安阳这个充满生机与活力的城市而来。他们看好安阳，要重金投资安阳。
投资10亿元的启通科技锻造轮毂项目、投资13亿元的中粮粮谷食品加工项目、投资13亿元的豫鑫木糖醇项目、投资26亿元的大华文旅综合体项目、投资10亿元的安阳“零碳”科创城项目、投资21亿元的安阳智能装备产业园项目、投资16亿元的天宇纺织转型升级项目、投资13亿元的奔腾激光切割机项目、投资20亿元的华润电力新能源发电项目等一批高质量项目花落安阳，将为安阳经济高质量发展、建成新时代区域中心强市提供强力支撑。
投资来源涉及北京、上海、深圳等众多区域，显示我市承接京津冀、长三角、粤港澳大湾区等区域产业转移能力逐步提升。投资领域涵盖通用航空、新能源汽车及零部件、高端装备制造、钢铁精深加工、电子信息、康复医疗、文化旅游、现代物流等多个领域，与我市主导产业和优势产业发展紧密契合，将为我市经济转型发展注入新的活力。
客商层次高、项目投资领域广、产业发展前景好，我市在航空节签约项目38个，总投资额242亿元，让本届高质量盛会成色更足、含金量杠杠的！也必将带动安阳这座会“飞”的城市“飞”得更高更远！（安阳融媒记者 张俊军）
10月29日至11月5日，2021中国AOPA娱乐飞行大会暨第十三届安阳航空运动文化旅游节成功举办，让世人再次感受古都安阳的强大飞翔基因、深厚文化底蕴、通用航空的独特魅力和蓬勃发展的经济活力。
乐享飞行的节日只在安阳
10月30日上午，国家体育总局安阳航空运动学校机场化作一片欢乐的海洋，第十三届安阳航空运动文化旅游节在这里隆重开幕。五彩热气球腾空而起，驾伞“仙女”踏云下凡，特技飞行令人眩目，动力伞、三角翼、直升机等50余架飞行器在古都安阳的蓝天自由翱翔、挥洒精彩。“飞行太酷、太美了，跳伞的阿姨真勇敢，我要把这些美丽瞬间全拍下来。”市摄影家协会的小会员、文博源小学5年级的范子涵小朋友和老会员姥姥、姥爷一起来现场捕捉精彩镜头，一拍就是一上午。用小会员的话说，航空节精彩不断、让他目不暇接。
太行山上，朵朵伞花腾空而起，飞向蓝天。第十三届林虑山滑翔伞公开赛激情上演，近20支参赛队伍山尖起舞、天空竞技。友谊第一、比赛第二，是竞赛，更是飞行蓝天下、寄情云海间的快乐享受。在安阳县（示范区），“空中看安阳，蓝色游古都”让普通百姓圆梦蓝天，轻型三角翼飞机带您领略空中安阳的不同风景。扬帆杯第二届全国乒乓球邀请赛上，来自全国的乒乓球好手对决安阳，为航空节增色添彩。整个安阳洋溢在节日的氛围中。
航空科普馆内，VR模拟飞行体验、神舟飞船体验让孩子们流连忘返，电动模型飞机被抢购一空，青少年在这里感受飞翔的快乐。
全国青少年无人机大赛安阳市赛暨第四届安阳市青少年航模大赛是青少年飞翔梦想的竞技场，我市29所中小学、550名中小学生拥抱蓝天、放飞梦想。比赛的紧张、飞行的快乐，源于小朋友们对飞翔的兴趣、热爱和想象力，更蕴含着我们这个城市飞翔基因的赓续传承。
“今年的航空节首次冠以娱乐飞行大会的称号，大规模、群众化推广创新娱乐飞行模式，这在全国也是首次。”市航办副主任张存富说，安阳以此为契机，与AOPA协会合作，积极申报国家民航局“娱乐飞行试点城市”已在进行中。
深厚文化底蕴让你来了不想走
10月30日晚，安阳殷墟宫殿宗庙遗址上空上演无人机灯光秀，在数千市民的欢呼声中，“中国文字博物馆”“凤凰展翅”等图形，“中国梦、飞行梦”、甲骨文“安阳欢迎你”等文字一一展现，成为当夜朋友圈里最热的风景。
10月31日，体验官“百度熊”走进殷墟宫殿宗庙遗址，直播安阳寻宝之旅，带您领略司母戊大方鼎、亚长牛尊等国宝重器，认识中国第一位女将军妇好，感受殷商灿烂文化。网友好评如潮，纷纷表示，“为家乡安阳的厚重文化骄傲”“殷墟博物馆牛牛牛”“殷商文化博大精深”……
电视连续剧《红旗渠》在央视热播，当前来参赛的运动员亲眼看到红旗渠时还是被震撼了。“林县人民真了不起，劈山建渠1500公里来引水。”“红旗渠是伟大工程，红旗渠精神更是伟大精神。”大家纷纷竖起大拇指。
一系列航空、文旅活动，通过报纸、电视、网站、抖音、视频号、朋友圈、微博话题、达人攻略等转发推广，曝光量轻松突破5000万级，仍在持续发酵中，让全世界一起感受古都安阳独有的文化魅力。
近年，我市大力实施文旅融合发展战略，高标准、高水平规划建设殷墟遗址博物馆、曹操高陵本体保护、安阳古城保护整治复兴等一批体现安阳文化底蕴、彰显安阳文化特色的标志性重大项目。先后推出了“迎客入安”“入住古都安阳·免费游览景区”等一系列惠游政策，让古都游更加轻松惬意。本届航空节更是让来自五湖四海的宾朋切身感受到安阳的文旅底蕴和热情好客，文化影响力、旅游吸引力跃升，安阳已然成为一座“来了不想走、走了还想来”的魅力之都。
在安阳共绘通用航空的诗与远方
10月28日，中国安阳通用航空新时代高质量发展论坛在安阳迎宾馆召开，省内外专家纵论河南省航空产业发展现状和未来规划，分享产业发展经验，形成抢抓机遇、做大通航产业、振兴低空经济的共识。翌日，首届中国通用航空新业态发展高峰论坛召开，通用航空业界高朋满座，大家深入研讨、共谋推动通用航空在新阶段、新理念、新格局之下的高质量发展之路。
航空节开幕当天，主会场和分会场的飞行器、通航特种设备静态展，固定翼、直升机、异装趣味飞行器一应俱全。无人机博览会惊艳亮相，涵盖工业级无人机、消费级无人机、无人系统装备等多个种类，重点展示5G环境下城市应用场景无人机产品，特别是中国制造2025创新成果展区，体现了无人机融合发展新趋势。央企中国船舶集团、大疆无人机等国内知名企业参展，我市全丰无人机也重装亮相、一展风采。中国船舶集团高级专家王建楹对我市低空经济发展赞赏有加：“安阳航空运动文化旅游节是国内高质量的航空展会，我看好安阳通用航空经济的未来，期待与安阳寻求航空产业合作，愿积极参与安阳机场的建设与发展。”
3000米以下4420平方公里常年可以飞行的低空空域，世界一流、亚洲第一的林虑山国际滑翔基地，中国航空体育“黄埔军校”之称的安阳航校让安阳这座会“飞”的城市名副其实。安阳先后被确定为全国通用航空产业园区试点市、全国首批通用航空产业综合示范区、民用无人驾驶航空试验区。本届盛会，我市又获得低空飞行器精细化管理实验区和通用航空娱乐飞行示范市等殊荣，航空运动之都的品牌更加响亮。
安阳市将通用航空装备制造作为高端装备制造的重点发展领域，制定完善支持通航产业发展的优惠政策，全力打造集装备制造、科技研发、教育培训、会展赛事、通航运营和航空旅游于一体的通用航空全产业链，已吸引45家通航企业相继落户，我市低空经济正从有益探索走上更大舞台。
丰硕商贸成果让高质量盛会成色更足
来自全国各地的150余名知名客商齐聚安阳，为盛会而来，更为安阳这个充满生机与活力的城市而来。他们看好安阳，要重金投资安阳。
投资10亿元的启通科技锻造轮毂项目、投资13亿元的中粮粮谷食品加工项目、投资13亿元的豫鑫木糖醇项目、投资26亿元的大华文旅综合体项目、投资10亿元的安阳“零碳”科创城项目、投资21亿元的安阳智能装备产业园项目、投资16亿元的天宇纺织转型升级项目、投资13亿元的奔腾激光切割机项目、投资20亿元的华润电力新能源发电项目等一批高质量项目花落安阳，将为安阳经济高质量发展、建成新时代区域中心强市提供强力支撑。
投资来源涉及北京、上海、深圳等众多区域，显示我市承接京津冀、长三角、粤港澳大湾区等区域产业转移能力逐步提升。投资领域涵盖通用航空、新能源汽车及零部件、高端装备制造、钢铁精深加工、电子信息、康复医疗、文化旅游、现代物流等多个领域，与我市主导产业和优势产业发展紧密契合，将为我市经济转型发展注入新的活力。
客商层次高、项目投资领域广、产业发展前景好，我市在航空节签约项目38个，总投资额242亿元，让本届高质量盛会成色更足、含金量杠杠的！也必将带动安阳这座会“飞”的城市“飞”得更高更远！（安阳融媒记者 张俊军）
明天三大板块分析
郑重提醒：我的文章仅为个人不成熟观点，只供参考，不作为投资决策依据，股市有风险，投资需谨慎；我不会主动对外留任何联系方式!
一。新能源汽车未来不可忽视！
今年1-9月，汽车消费总体保持稳定。二手车交易量、报废机动车回收量大幅增长；新能源汽车销量再创新高。受去年同期基数先低后高、芯片紧张状况仍未缓解和国内疫情多点散发等因素影响，新车销量下行压力加大，并继续向零售终端传导。
新能源汽车正进入快速发展阶段，零部件市场空间巨大。这些零部件跟家电领域核心零部件有非常强的相关性，而美的在压缩机和电机领域，已经拥有了30多年的积累。好的赛道叠加自身的技术积累，我相信在未来全球新能源汽车的风口中，国内上市公司也不会居于人后，在全球市场中也能分到一杯羹，接下来我会新能源车的上游、下游，锂和整车的龙头都可纳入参考范围！
$广汽集团 sh601238$ ——2022年初实现产能翻倍】广汽在互动平台上表示，目前广汽埃安高端智能汽车生态工厂正在进行扩建，计划于2022年初实现产能翻倍，年产能将在原有10万辆的基础上，扩充至20万辆。后续将根据产能利用率情况进一步考虑产能扩充事项
$比亚迪 sz002594$ ——最近一个月上涨8.49%，上榜深股通11次，外资累计净买入1.44亿；近两个月下跌5.56%，上榜深股通32次，外资累计净买入26.58亿；今年以来上涨45.93%，上榜深股通155次，年内外资累计净卖出19.90亿，比亚流通市值为3272.63亿。核心器件全栈自研自主可控，整车产能有效释放，长期持续稳步增长可期。
$赣锋锂业 sz002460$ ——全球第三大及中国最大锂化合物生产商及全球最大金属锂生产商，产品提价已成定局，未来业绩有望再次突破
二，电力上涨对金属品种成本影响梳理：
针对上头提出“市场交易电价上下浮动范围调整为原则上均不超过20%，并做好分类调节，对高耗能行业可由市场交易形成价格，不受上浮20%的限制”的规定，电价上调后，各个品种中电力成本的情况有所不同。
根据分析，电极箔、硅铁、工业硅、黄磷等品种对于电力成本可能更为敏感，0.45元/度的电价对应成本已在其总成本中占比超40%，而对于锡、铜、钨、锑、碳酸锂等品种电力涨价带来的变动基本则可以忽略不计，电力成本占比低于5%
从全球产量占比看这些品种影响力。
针对这些品种，国内供给占比也将影响后续价格弹性情况。所以大概分析该品种国内产量占比越高，此轮限产对供给的影响可能也越大，则价格弹性或越高。从数据上看，锰、磁材、镁、黄磷、钨等品种的占比最高，均在全球80%以上，一旦国内限产加剧，这些品种的价格可能更具弹性。
此轮缺电带来的电力上涨我们应理性看待。在此轮缺电中，我们认为本身电力成本占比高、国内产量占比大的企业可能受到影响更大，可以适度关注。此外还提示电力问题的显现或将有力推动我国光伏、风电装机的加速，对应铜、稀土磁材、铝等金属需求均有增加，或将受益！
三。光伏配储将成刚需，有望拉动储能装机（附股）
核心结论：德国表后储能市场在政策、经济性、未来空间方面均优于表前市场，其中家庭户用储能占德国储能市场主导地位。
除中美之外，哪些国别和地区锂电储能市场增速最快？
近5年德国、澳洲、英国、日本是除中美外，锂电储能发展较快的区域。2015-2020年德国表后储能市场年复合增长率达到56.95%，其中锂电储能新增装机占比自2017年已超过95%。
为什么德国表后储能市场增长表现远超越表前市场？
（1）政策面：德国至今仍未赋予表前储能独立市场地位，导致在立项批复、充放成本、税费厘定方面存在诸多障碍；
2013-2018年，德国政府已为户用储能提供高达30%贷款补贴，同时由于表后储能的使用主要搭配户用光伏，德国持续对户用光伏的鼓励政策也变相拉动户用储能装机。
（2）经济性：德国表前储能盈利主要依靠调频和峰谷套利，欧洲调频市场近年趋近饱和，价格暴跌，而电力市场峰谷价差无法覆盖投资成本，均不具备经济性；
表后储能主要应用场景为自发自用（由于居民电价没有峰谷区别，无时移套利场景），目前LCOS已具备经济性，同时可对冲居民电价连年上涨。
（3）未来空间：2021年第一批户用光伏FIT到期，光伏配储提高自发自用率将成为刚需，电动车渗透率的提高也将扩充晚间家庭用电场景，有望拉动表后储能装机；
德国表后储能市场的投资机会在哪里？
（1）市场空间上，德国表后储能装机量与屋顶光伏安装户数相关，根据EUPD预测，德国目前有1170万可用家庭屋顶，其中已装光伏130万户，累计户用储能安装30.5万户，户储对屋顶渗透率仅2.6%；
假设未来5年户平均装机10kWh，2021年增长率50%，之后每年递减5%，到2025年新增装机达19.4GWh，新增装机数194万户，假设2021-2025年系统单价每年下降10%，对应市场容量185亿欧元。
（2）从德国主要户用储能供应商来看，包括LG、派能科技等，在锂电上游供应链方面，国内主要是磷酸铁锂电池产业链，海外主要是三元电池产业链，同时逆变器、零部件相关厂商受益。
投资建议：
重点推荐PCS厂商【德业股份】、【阳光电源】、【固德威】、【锦浪科技】。
LG化学、【宁德时代】及其供应链；
电力熔断器细分赛道龙头【中熔电气】、继电器全球龙头【宏发股份】；
建议关注薄膜电容器龙头【法拉电子】，合金软磁粉芯国内龙头【铂科新材】。
风险提示：储能需求不及预期，政策力度不及预期，锂电池价格下降不及预期，其他储能方式发展超预期。测算具有一定主观性，仅供参考。
【免责声明】
本资讯为个人观点，仅供分享，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。@股据红盘 #今日看盘# #微博股票# #财经# #股票# #微博财经#
郑重提醒：我的文章仅为个人不成熟观点，只供参考，不作为投资决策依据，股市有风险，投资需谨慎；我不会主动对外留任何联系方式!
一。新能源汽车未来不可忽视！
今年1-9月，汽车消费总体保持稳定。二手车交易量、报废机动车回收量大幅增长；新能源汽车销量再创新高。受去年同期基数先低后高、芯片紧张状况仍未缓解和国内疫情多点散发等因素影响，新车销量下行压力加大，并继续向零售终端传导。
新能源汽车正进入快速发展阶段，零部件市场空间巨大。这些零部件跟家电领域核心零部件有非常强的相关性，而美的在压缩机和电机领域，已经拥有了30多年的积累。好的赛道叠加自身的技术积累，我相信在未来全球新能源汽车的风口中，国内上市公司也不会居于人后，在全球市场中也能分到一杯羹，接下来我会新能源车的上游、下游，锂和整车的龙头都可纳入参考范围！
$广汽集团 sh601238$ ——2022年初实现产能翻倍】广汽在互动平台上表示，目前广汽埃安高端智能汽车生态工厂正在进行扩建，计划于2022年初实现产能翻倍，年产能将在原有10万辆的基础上，扩充至20万辆。后续将根据产能利用率情况进一步考虑产能扩充事项
$比亚迪 sz002594$ ——最近一个月上涨8.49%，上榜深股通11次，外资累计净买入1.44亿；近两个月下跌5.56%，上榜深股通32次，外资累计净买入26.58亿；今年以来上涨45.93%，上榜深股通155次，年内外资累计净卖出19.90亿，比亚流通市值为3272.63亿。核心器件全栈自研自主可控，整车产能有效释放，长期持续稳步增长可期。
$赣锋锂业 sz002460$ ——全球第三大及中国最大锂化合物生产商及全球最大金属锂生产商，产品提价已成定局，未来业绩有望再次突破
二，电力上涨对金属品种成本影响梳理：
针对上头提出“市场交易电价上下浮动范围调整为原则上均不超过20%，并做好分类调节，对高耗能行业可由市场交易形成价格，不受上浮20%的限制”的规定，电价上调后，各个品种中电力成本的情况有所不同。
根据分析，电极箔、硅铁、工业硅、黄磷等品种对于电力成本可能更为敏感，0.45元/度的电价对应成本已在其总成本中占比超40%，而对于锡、铜、钨、锑、碳酸锂等品种电力涨价带来的变动基本则可以忽略不计，电力成本占比低于5%
从全球产量占比看这些品种影响力。
针对这些品种，国内供给占比也将影响后续价格弹性情况。所以大概分析该品种国内产量占比越高，此轮限产对供给的影响可能也越大，则价格弹性或越高。从数据上看，锰、磁材、镁、黄磷、钨等品种的占比最高，均在全球80%以上，一旦国内限产加剧，这些品种的价格可能更具弹性。
此轮缺电带来的电力上涨我们应理性看待。在此轮缺电中，我们认为本身电力成本占比高、国内产量占比大的企业可能受到影响更大，可以适度关注。此外还提示电力问题的显现或将有力推动我国光伏、风电装机的加速，对应铜、稀土磁材、铝等金属需求均有增加，或将受益！
三。光伏配储将成刚需，有望拉动储能装机（附股）
核心结论：德国表后储能市场在政策、经济性、未来空间方面均优于表前市场，其中家庭户用储能占德国储能市场主导地位。
除中美之外，哪些国别和地区锂电储能市场增速最快？
近5年德国、澳洲、英国、日本是除中美外，锂电储能发展较快的区域。2015-2020年德国表后储能市场年复合增长率达到56.95%，其中锂电储能新增装机占比自2017年已超过95%。
为什么德国表后储能市场增长表现远超越表前市场？
（1）政策面：德国至今仍未赋予表前储能独立市场地位，导致在立项批复、充放成本、税费厘定方面存在诸多障碍；
2013-2018年，德国政府已为户用储能提供高达30%贷款补贴，同时由于表后储能的使用主要搭配户用光伏，德国持续对户用光伏的鼓励政策也变相拉动户用储能装机。
（2）经济性：德国表前储能盈利主要依靠调频和峰谷套利，欧洲调频市场近年趋近饱和，价格暴跌，而电力市场峰谷价差无法覆盖投资成本，均不具备经济性；
表后储能主要应用场景为自发自用（由于居民电价没有峰谷区别，无时移套利场景），目前LCOS已具备经济性，同时可对冲居民电价连年上涨。
（3）未来空间：2021年第一批户用光伏FIT到期，光伏配储提高自发自用率将成为刚需，电动车渗透率的提高也将扩充晚间家庭用电场景，有望拉动表后储能装机；
德国表后储能市场的投资机会在哪里？
（1）市场空间上，德国表后储能装机量与屋顶光伏安装户数相关，根据EUPD预测，德国目前有1170万可用家庭屋顶，其中已装光伏130万户，累计户用储能安装30.5万户，户储对屋顶渗透率仅2.6%；
假设未来5年户平均装机10kWh，2021年增长率50%，之后每年递减5%，到2025年新增装机达19.4GWh，新增装机数194万户，假设2021-2025年系统单价每年下降10%，对应市场容量185亿欧元。
（2）从德国主要户用储能供应商来看，包括LG、派能科技等，在锂电上游供应链方面，国内主要是磷酸铁锂电池产业链，海外主要是三元电池产业链，同时逆变器、零部件相关厂商受益。
投资建议：
重点推荐PCS厂商【德业股份】、【阳光电源】、【固德威】、【锦浪科技】。
LG化学、【宁德时代】及其供应链；
电力熔断器细分赛道龙头【中熔电气】、继电器全球龙头【宏发股份】；
建议关注薄膜电容器龙头【法拉电子】，合金软磁粉芯国内龙头【铂科新材】。
风险提示：储能需求不及预期，政策力度不及预期，锂电池价格下降不及预期，其他储能方式发展超预期。测算具有一定主观性，仅供参考。
【免责声明】
本资讯为个人观点，仅供分享，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。@股据红盘 #今日看盘# #微博股票# #财经# #股票# #微博财经#
【纪要】嘉元科技(688388)交流纪要20210929
Q1：今明两年的主要产能建设项目和山东收购项目的进度如何安排？未来远期的规划？
总部这里的产能是2.1万吨，今年到现在生产加班加点，实际的产量能达到2.6万吨水平。第二个基地是白渡基地，分两期建设。一期的规划产能是1.5万吨，二期是1.6万吨。一期的建设分为三座厂房，1号-3号，1号厂房目前正在进行设备安装，2号厂房已经封顶，三号厂房正在进行地基工作。1号厂房会在12月中旬左右逐步投产，到春节前会把所有的20台设备安装完毕投入生产。春节之后，2月中旬开始安装2号厂商的设备，到3月份2号厂房安装完成，3号厂房4月份投产，4月底之前一期的1.5万吨要达产。5月份开始进行二期1.6万吨设备的安装，目前二期地基基础已经起来了，因为厂房在结构上进行了改进，一期是使用混凝土屋顶，进度比较慢，二期全部使用钢结构屋顶，会把整个的建设周期从14个月左右缩短至8个月。到8月份完成设备安装全面达产。这3.1万吨产能实际产量能达到3.8万吨。所有的4u和6u都能够生产。
第二个基地是山东基地，7月份进行洽谈，8月份就收购过来了，山东基地环评和能评是按照3万吨规划的，目前占地68亩，总资产1.6亿多，我们收购时候是有2.03亿，溢价不多，现在有16台设备，一个月是400吨，一年是5000吨产能。还有16台设备已经定了，在春节前就要安装进去，如果按照这个速度，到春节前能达到年产1万吨。同时旁边还有一块地，可以建1万吨，春节前要把基础建起来，到明年下半年8-9月份，能达到2万吨产能。山东当时接过来的时候主要是中低端的，面对的客户也是小客户为主，经营情况比较辛苦，接过来之后，会进行技术改造，派了两帮人过去提升技术和品质，未来来拓展大客户。
第三是宁德基地，紧靠宁德时代，第一期建设是1.5万吨，第一期的基础已经起来了，因为宁德那一块地靠海，属于滩涂地，下面是淤泥，所以起地基花费了很长时间，如果地基起来之后会是比较快的，设备都是定好的，到明年下半年可以进行安装并达产。这个过程中会启动二期，旁边还有两块地，一个是140亩，一个是200亩，未来在宁德那边一共会有4-5万吨的产能。
江西赣州基地上周刚刚开工，计划是4万吨，目前第一期是2万吨，一共是240多亩。江西基地除了可以生产锂电铜箔，还可以生产高端电子电路铜箔。我们现在是有两大类的产品，一类是锂电铜箔，占比90%以上，另外是高端电子电路铜箔，附加值非常高。电子电路铜箔生产需要环境合适。市场非常大，每年全国对电子电路铜箔的需求量是37万吨左右，其中高端电子电路铜箔主要靠日本和韩国进口，大概有6-7万吨。国产的主要是中端偏低端。公司现在正在广东省审批一个5万吨的电子电路铜箔的项目，如果通过梅州这边的电子电路铜箔产能也要增加。这个项目省里已经签了。
公司预计到2025年全国的锂电铜箔产能能达到70-80万吨的水平，嘉元科技的几个项目加起来能够拥有25-30%的市占率。
外国客户现在公司也都在接触，一起海外客户的需求公司的产能没有办法满足，现在逐步扩产出来之后，也在积极地和海外客户接触来消纳扩充的产能。
下一步还要搞一次定增，如果能够搞到40-50亿，因为对资金的总需求量未来五年会在150-180亿，我们企业自身的效益平均每年有7-8亿，银行贷款有一小部分。
Q2：对于山东项目要做哪些技术升级？
首先是一些工艺的提升，之前生产产品的性能表现达不到我们的要求，有些工艺是不符合做高端产品的，制造过程的参数都要按照我们的要求。现在已经建了一个厂房，里面有一半的厂商是有16台设备在生产的，还有一半的厂房是富裕的，我们这边分两步走，富裕的厂房新建的设备会直接根据我们总部这边的要求去建设，对于正在生产的5000吨产能的设备进行改造，导入我们的生产工艺和管理体系。山东那边新投入的产能的资本开支水平和总部这边是差不多的，固定资产大概是1.7个亿左右，因为厂房本身是建好的，员工宿舍，食堂等基础设施也是现成的，所以会省一些，主要的投入就是设备和投产之后的现金流。旁边再建的一万吨产能要7-8个亿。
Q3：山东那边会导入国产的阴极辊，设备投资上是否会减少？
会少一些，国产设备大概便宜30%。目前对于国产设备的评价是越来越好了，我们工艺上也会针对国产阴极辊做适当调整。用国产设备做6um铜箔，之前良率会差3-5%，现在基本差不多了，主要是阴极辊国产的波动会比较大，但是我们如果用到效果不太好的可以跟供应商去更换。国产的阴极辊都是没有焊缝的，日本的是有焊缝的，所以这方面还是更好的。总体国产的稳定程度一致性上还是达不到进口的，我们买的时候会多买几个，如果遇到不好的会换。
以前日本的阴极辊比国内的还便宜，最便宜的时候有买到120万一个，现在已经到250-260万了。
Q4：设备是自己定制的吗？
铜箔的设备通用的是比较多的，但是一些关键的还是我们自己定制的。
Q5：我们的能耗问题？
地方政府非常喜欢我们这种企业，我们属于高能耗，但是产的东西比较值钱，一吨耗电是8000度电，价格到10万多，折算下来是非常好的，限电对我们影响不大。
Q6：国内阴极辊的产量有多少？
主要有两家，一家是300根，两家一共一年能有600根的产量，对应大概20万吨的铜箔产能。阴极辊以前是120万一个，现在涨到了260万一个。
Q7：国内设备厂如果能够达到标准，国内的铜箔产能会不会上量非常快？
理论上是的，但是铜箔一方面是重资产，一方面是重技术，技术不是买过来设备就行的，很多工艺上的问题。
Q8：电子电路铜箔目前的价格？
现在这一块每个月是200吨产能，标薄产品，价格上和锂电铜箔差不多。
Q9：公告数据估算价格比同行低？
诺德的公告价格是包含了覆铜板的价格，所以显得更高，市场价格是很透明的。
Q10：加工费过去一年的变化节奏？未来的变化趋势？
加工费去年20年上半年受到疫情影响比较大，停滞不涨。下半年健康起来，今年和未来2-3年的趋势是往上涨的。铜的价格从4万多涨到7万多，加工费也涨。但是涨价也要理性，不能天天涨价，赚的是快钱，实业赚快钱多了必死无疑。需要有一个合理稳定的价格保证整个产业链的持续发展。价格逐步往上走依靠创新和产品结构的改变。明后两年的供需还是会偏紧张的状态，价格预计还是会上升的趋势。
Q11：不同客户的价格差异？
.........
想阅读全文请加入【知识星球-慧选牛牛 TWO】
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
Q1：今明两年的主要产能建设项目和山东收购项目的进度如何安排？未来远期的规划？
总部这里的产能是2.1万吨，今年到现在生产加班加点，实际的产量能达到2.6万吨水平。第二个基地是白渡基地，分两期建设。一期的规划产能是1.5万吨，二期是1.6万吨。一期的建设分为三座厂房，1号-3号，1号厂房目前正在进行设备安装，2号厂房已经封顶，三号厂房正在进行地基工作。1号厂房会在12月中旬左右逐步投产，到春节前会把所有的20台设备安装完毕投入生产。春节之后，2月中旬开始安装2号厂商的设备，到3月份2号厂房安装完成，3号厂房4月份投产，4月底之前一期的1.5万吨要达产。5月份开始进行二期1.6万吨设备的安装，目前二期地基基础已经起来了，因为厂房在结构上进行了改进，一期是使用混凝土屋顶，进度比较慢，二期全部使用钢结构屋顶，会把整个的建设周期从14个月左右缩短至8个月。到8月份完成设备安装全面达产。这3.1万吨产能实际产量能达到3.8万吨。所有的4u和6u都能够生产。
第二个基地是山东基地，7月份进行洽谈，8月份就收购过来了，山东基地环评和能评是按照3万吨规划的，目前占地68亩，总资产1.6亿多，我们收购时候是有2.03亿，溢价不多，现在有16台设备，一个月是400吨，一年是5000吨产能。还有16台设备已经定了，在春节前就要安装进去，如果按照这个速度，到春节前能达到年产1万吨。同时旁边还有一块地，可以建1万吨，春节前要把基础建起来，到明年下半年8-9月份，能达到2万吨产能。山东当时接过来的时候主要是中低端的，面对的客户也是小客户为主，经营情况比较辛苦，接过来之后，会进行技术改造，派了两帮人过去提升技术和品质，未来来拓展大客户。
第三是宁德基地，紧靠宁德时代，第一期建设是1.5万吨，第一期的基础已经起来了，因为宁德那一块地靠海，属于滩涂地，下面是淤泥，所以起地基花费了很长时间，如果地基起来之后会是比较快的，设备都是定好的，到明年下半年可以进行安装并达产。这个过程中会启动二期，旁边还有两块地，一个是140亩，一个是200亩，未来在宁德那边一共会有4-5万吨的产能。
江西赣州基地上周刚刚开工，计划是4万吨，目前第一期是2万吨，一共是240多亩。江西基地除了可以生产锂电铜箔，还可以生产高端电子电路铜箔。我们现在是有两大类的产品，一类是锂电铜箔，占比90%以上，另外是高端电子电路铜箔，附加值非常高。电子电路铜箔生产需要环境合适。市场非常大，每年全国对电子电路铜箔的需求量是37万吨左右，其中高端电子电路铜箔主要靠日本和韩国进口，大概有6-7万吨。国产的主要是中端偏低端。公司现在正在广东省审批一个5万吨的电子电路铜箔的项目，如果通过梅州这边的电子电路铜箔产能也要增加。这个项目省里已经签了。
公司预计到2025年全国的锂电铜箔产能能达到70-80万吨的水平，嘉元科技的几个项目加起来能够拥有25-30%的市占率。
外国客户现在公司也都在接触，一起海外客户的需求公司的产能没有办法满足，现在逐步扩产出来之后，也在积极地和海外客户接触来消纳扩充的产能。
下一步还要搞一次定增，如果能够搞到40-50亿，因为对资金的总需求量未来五年会在150-180亿，我们企业自身的效益平均每年有7-8亿，银行贷款有一小部分。
Q2：对于山东项目要做哪些技术升级？
首先是一些工艺的提升，之前生产产品的性能表现达不到我们的要求，有些工艺是不符合做高端产品的，制造过程的参数都要按照我们的要求。现在已经建了一个厂房，里面有一半的厂商是有16台设备在生产的，还有一半的厂房是富裕的，我们这边分两步走，富裕的厂房新建的设备会直接根据我们总部这边的要求去建设，对于正在生产的5000吨产能的设备进行改造，导入我们的生产工艺和管理体系。山东那边新投入的产能的资本开支水平和总部这边是差不多的，固定资产大概是1.7个亿左右，因为厂房本身是建好的，员工宿舍，食堂等基础设施也是现成的，所以会省一些，主要的投入就是设备和投产之后的现金流。旁边再建的一万吨产能要7-8个亿。
Q3：山东那边会导入国产的阴极辊，设备投资上是否会减少？
会少一些，国产设备大概便宜30%。目前对于国产设备的评价是越来越好了，我们工艺上也会针对国产阴极辊做适当调整。用国产设备做6um铜箔，之前良率会差3-5%，现在基本差不多了，主要是阴极辊国产的波动会比较大，但是我们如果用到效果不太好的可以跟供应商去更换。国产的阴极辊都是没有焊缝的，日本的是有焊缝的，所以这方面还是更好的。总体国产的稳定程度一致性上还是达不到进口的，我们买的时候会多买几个，如果遇到不好的会换。
以前日本的阴极辊比国内的还便宜，最便宜的时候有买到120万一个，现在已经到250-260万了。
Q4：设备是自己定制的吗？
铜箔的设备通用的是比较多的，但是一些关键的还是我们自己定制的。
Q5：我们的能耗问题？
地方政府非常喜欢我们这种企业，我们属于高能耗，但是产的东西比较值钱，一吨耗电是8000度电，价格到10万多，折算下来是非常好的，限电对我们影响不大。
Q6：国内阴极辊的产量有多少？
主要有两家，一家是300根，两家一共一年能有600根的产量，对应大概20万吨的铜箔产能。阴极辊以前是120万一个，现在涨到了260万一个。
Q7：国内设备厂如果能够达到标准，国内的铜箔产能会不会上量非常快？
理论上是的，但是铜箔一方面是重资产，一方面是重技术，技术不是买过来设备就行的，很多工艺上的问题。
Q8：电子电路铜箔目前的价格？
现在这一块每个月是200吨产能，标薄产品，价格上和锂电铜箔差不多。
Q9：公告数据估算价格比同行低？
诺德的公告价格是包含了覆铜板的价格，所以显得更高，市场价格是很透明的。
Q10：加工费过去一年的变化节奏？未来的变化趋势？
加工费去年20年上半年受到疫情影响比较大，停滞不涨。下半年健康起来，今年和未来2-3年的趋势是往上涨的。铜的价格从4万多涨到7万多，加工费也涨。但是涨价也要理性，不能天天涨价，赚的是快钱，实业赚快钱多了必死无疑。需要有一个合理稳定的价格保证整个产业链的持续发展。价格逐步往上走依靠创新和产品结构的改变。明后两年的供需还是会偏紧张的状态，价格预计还是会上升的趋势。
Q11：不同客户的价格差异？
.........
想阅读全文请加入【知识星球-慧选牛牛 TWO】
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
✋热门推荐