苹果产业链核心概念股
从618销量再看苹果产业链旺季
618手机销售成绩出炉，苹果iPhone手机成为最大赢家，华为手机因缺芯销量大幅下滑。
618手机销售成绩出炉，苹果成为了中高端手机最大赢家，销量接近400万部，遥遥领先第二名小米的100万部（去除红米）。截至6月19日，京东平台上的手机总销量超过1000万部，同比去年的700万部有了大幅增长。其中，iPhone总销量达到398万部，小米销量达到383万部，不过超过70%的销量由红米贡献，小米自身品牌手机销量仅接近100万部，其他销量有iQOO（80万部）、realme（58万部）、 华为（74万部）、荣耀（56万部）等。
对比2020年618当天京东手机销量排行榜，前三名是荣耀、小米、华为，苹果仅排在第四，而今年苹果升至第一，小米保持第二，华为和荣耀下滑至第五、第六。
总的来说，此次618苹果手机销量登上榜首，且大幅领先安卓阵营品牌，而华为手机受制于芯片库存销量大幅下滑，考虑到后续苹果的秋季发布会将发布iPhone 13系列，预计今年下半年苹果手机市场份额有望继续抬升。
关于苹果代工
立讯精密首次获得iPhone新机组装订单，iPhone组装业务正式起步，有望打开未来成长空间。
6月25日盘中，媒体报道，立讯精密今年首次获得iPhone新机组装单，订单总量达到千万只，其中包括高阶款大尺寸机型，并且未来订单规模将逐年提升，有望在2023年超过和硕成为iPhone第二大组装厂。
立讯精密是苹果最大的中国大陆内资供应商，目前主要为苹果提供用于手机、电脑、平板、可穿戴设备等产品的精密零组件，以及AirPods整机代工（市场份额第一）。
2020年，公司通过收购纬创子公司切入iPhone整机代工业务，被收购公司为苹果三大代工厂之一，代工份额仅次于富士康、和硕，此前主要为苹果代工中低端iPhone机型。立讯此次获得iPhone新机订单，意味着立讯接手纬创子公司后，产品管控能力获得了苹果的认可，开始向iPhone高端机型发力。
尽管今年获得iPhone新机型组装订单仅1000万只，市场份额约4%，但对立讯而言标志着打开了一个空间广阔的新市场。立讯与苹果已合作多年，已经是AirPods整机组装第一供应商，未来有望凭借强大的精益生产能力迅速获得更大量的iPhone订单。根据苹果产业链知名分析师预测，立讯有望在2022、2023年分别出货2000-2500万、4500-5000万台iPhone。
从市场空间来看，iPhone组装也远高于近年立讯精密的核心业务AirPods。保守估计，iPhone年出货量超过AirPods的2倍，单机价值量约为AirPods的5倍，整体市场空间相当于AirPods的10倍以上，为立讯未来几年业务发展打开了广阔的空间。
2021年1月，公司通过增资入股成为日铠电脑的控股股东，进一步切入苹果金属件供应链。日铠电脑是苹果的核心结构件供应商之一，2020年营收约180亿元，其中包括100亿元左右的Top Module（显示屏全套组件）和80亿左右的金属件，金属件中包括Pad、Notebook、手机的机壳和部分金属小件。产业人士预测，立讯最早有望在2022H2切入Macbook整机组装业务。
通过近期两次重大收购，立讯进一步巩固了苹果产业链平台型综合供应商的地位，形成零组件+机壳+整机代工闭环能力。随着iPhone整机代工份额提升，以及未来切入Macbook整机组装，立讯精密一方面形成更多的业务增长点，另一方面将借助整机组装平台向苹果产品中装入更多立讯自身的精密零组件（利润率更高），未来业绩有望持续高增长。
苹果产业链其他核心公司的组装业务布局。
【歌尔股份】全球第二大AirPods组装厂，并向苹果供应MEMS麦克风等精密零组件，VR/AR有望打开成长空间。
公司是全球领先的声光电整体解决方案提供商，实行“4+4”战略，即主营声、光、电、精密结构件及可听戴设备、可穿戴设备、VR/AR和智能家居产品线，客户包括苹果、华为、索尼、Oculus等知名企业，2019年来自苹果的收入占总营收的40.7%。
2013年，公司打入苹果供应链，为苹果声学器件及Earpods进行供货。公司是iPhone和iPad扬声器模组的主要供货商之一，2019年份额超过50%。
2018年，公司重新进行业务布局，AirPods成为业务新的增长点，为AirPods供应MEMS麦克风，同时成为主要代工厂商。
2020年，公司AirPods的市场份额接近35%，仅次于立讯精密。2020年12月，独家代工的AirPods Studio已经向苹果开始交付。随着第三代AirPods在今年下半年推出，公司在AirPods产品市占率有望达到50%。
公司目前拥有14条（国内8条，越南6条）普通版AirPods产线，预计2021出货量将达3500万台；以及7条（国内2条，越南5条）AirPods Pro产线，预计2021年出货量将达2100万台。公司已公告发行可转债，拟配套募集资金22亿，投入年产2860万只TWS项目。
VR/AR方面，公司目前在高端VR/AR设备整机代工领域中市占率接近80%，客户包括Facebook、Sony等，未来有望成为苹果VR/AR供应商。母公司歌尔集团持有北京小鸟看看公司38.34%股份，后者拥有国产VR一体机品牌Pico。
近日，某知名券商表示，VR成为虚拟社交终端，成就下一代沉浸式社交产品，有望带动设备销量。预计VR设备出货量或将在2021年下半年达到1000万台，VR内容和生态系统有望实现跨越式发展，2022年年底全球VR设备销量或至2000万台。公司作为高端VR/AR设备整机代工领军公司有望持续受益。
公司自2013年打入苹果供应链，为苹果声学器件及Earpods进行供货，随后逐渐延伸到iPhone/iPad扬声器模组、AirPods
MEMS麦克风、AirPods整机组装等业务，与苹果的合作持续加深，AR/VR业务放量是公司未来增长的核心驱动力。
【蓝思科技】苹果iPhone玻璃盖板的核心供应商，收购可成系切入金属结构件。
公司是全球领先的玻璃盖板供应商，产品广泛应用于手机、智能手表、笔电中，在苹果、华为、三星等厂商中占有主要份额，2019年来自苹果的收入占总营收的43%，近年通过内生+并购方式持续拓宽产品品类及应用场景。
公司现有产品已覆盖至玻璃盖板、蓝宝石、陶瓷、金属、指纹模组、模切件、PCBA、摄像头组件、塑胶件、声学器件等，已覆盖了智能终端整机组装涉及的大部分模块。
2020年8月，公司以99亿元收购可成旗下可胜泰州和可利泰州100%股权，标的资产是可成iPhone金属机壳的主要生产厂。整合完成后，公司将切入苹果金属结构件供应链，未来也有望切入iPhone系统组装业务。
2020年10月，苹果发布首款5G手机iPhone 12系列，采用了双面超瓷晶玻璃盖板方案，超瓷晶和玻璃外观件产品中70%份额由蓝思供应，公司对苹果的出货实现量价齐升。
公司目前主打产品玻璃盖板技术壁垒较高，在苹果产品中市占率超过70%，并且持续升级换代，产品单价逐年提升，今年有望随iPhone 13销量增长实现量价齐升。
此外，公司目前是苹果Apple Watch的蓝宝石玻璃镜面、陶瓷背壳、触控显示等零组件核心供应商，并且智能手表防护零组件产品已进入OPPO供应链，逐渐渗透安卓市场。
展望未来，随着整机组装业务的发展壮大，对公司产品的需求也将不断增加，有望促进现有业务市场份额的提升，进一步增强公司的综合竞争力和盈利能力。
从618销量再看苹果产业链旺季
618手机销售成绩出炉，苹果iPhone手机成为最大赢家，华为手机因缺芯销量大幅下滑。
618手机销售成绩出炉，苹果成为了中高端手机最大赢家，销量接近400万部，遥遥领先第二名小米的100万部（去除红米）。截至6月19日，京东平台上的手机总销量超过1000万部，同比去年的700万部有了大幅增长。其中，iPhone总销量达到398万部，小米销量达到383万部，不过超过70%的销量由红米贡献，小米自身品牌手机销量仅接近100万部，其他销量有iQOO（80万部）、realme（58万部）、 华为（74万部）、荣耀（56万部）等。
对比2020年618当天京东手机销量排行榜，前三名是荣耀、小米、华为，苹果仅排在第四，而今年苹果升至第一，小米保持第二，华为和荣耀下滑至第五、第六。
总的来说，此次618苹果手机销量登上榜首，且大幅领先安卓阵营品牌，而华为手机受制于芯片库存销量大幅下滑，考虑到后续苹果的秋季发布会将发布iPhone 13系列，预计今年下半年苹果手机市场份额有望继续抬升。
关于苹果代工
立讯精密首次获得iPhone新机组装订单，iPhone组装业务正式起步，有望打开未来成长空间。
6月25日盘中，媒体报道，立讯精密今年首次获得iPhone新机组装单，订单总量达到千万只，其中包括高阶款大尺寸机型，并且未来订单规模将逐年提升，有望在2023年超过和硕成为iPhone第二大组装厂。
立讯精密是苹果最大的中国大陆内资供应商，目前主要为苹果提供用于手机、电脑、平板、可穿戴设备等产品的精密零组件，以及AirPods整机代工（市场份额第一）。
2020年，公司通过收购纬创子公司切入iPhone整机代工业务，被收购公司为苹果三大代工厂之一，代工份额仅次于富士康、和硕，此前主要为苹果代工中低端iPhone机型。立讯此次获得iPhone新机订单，意味着立讯接手纬创子公司后，产品管控能力获得了苹果的认可，开始向iPhone高端机型发力。
尽管今年获得iPhone新机型组装订单仅1000万只，市场份额约4%，但对立讯而言标志着打开了一个空间广阔的新市场。立讯与苹果已合作多年，已经是AirPods整机组装第一供应商，未来有望凭借强大的精益生产能力迅速获得更大量的iPhone订单。根据苹果产业链知名分析师预测，立讯有望在2022、2023年分别出货2000-2500万、4500-5000万台iPhone。
从市场空间来看，iPhone组装也远高于近年立讯精密的核心业务AirPods。保守估计，iPhone年出货量超过AirPods的2倍，单机价值量约为AirPods的5倍，整体市场空间相当于AirPods的10倍以上，为立讯未来几年业务发展打开了广阔的空间。
2021年1月，公司通过增资入股成为日铠电脑的控股股东，进一步切入苹果金属件供应链。日铠电脑是苹果的核心结构件供应商之一，2020年营收约180亿元，其中包括100亿元左右的Top Module（显示屏全套组件）和80亿左右的金属件，金属件中包括Pad、Notebook、手机的机壳和部分金属小件。产业人士预测，立讯最早有望在2022H2切入Macbook整机组装业务。
通过近期两次重大收购，立讯进一步巩固了苹果产业链平台型综合供应商的地位，形成零组件+机壳+整机代工闭环能力。随着iPhone整机代工份额提升，以及未来切入Macbook整机组装，立讯精密一方面形成更多的业务增长点，另一方面将借助整机组装平台向苹果产品中装入更多立讯自身的精密零组件（利润率更高），未来业绩有望持续高增长。
苹果产业链其他核心公司的组装业务布局。
【歌尔股份】全球第二大AirPods组装厂，并向苹果供应MEMS麦克风等精密零组件，VR/AR有望打开成长空间。
公司是全球领先的声光电整体解决方案提供商，实行“4+4”战略，即主营声、光、电、精密结构件及可听戴设备、可穿戴设备、VR/AR和智能家居产品线，客户包括苹果、华为、索尼、Oculus等知名企业，2019年来自苹果的收入占总营收的40.7%。
2013年，公司打入苹果供应链，为苹果声学器件及Earpods进行供货。公司是iPhone和iPad扬声器模组的主要供货商之一，2019年份额超过50%。
2018年，公司重新进行业务布局，AirPods成为业务新的增长点，为AirPods供应MEMS麦克风，同时成为主要代工厂商。
2020年，公司AirPods的市场份额接近35%，仅次于立讯精密。2020年12月，独家代工的AirPods Studio已经向苹果开始交付。随着第三代AirPods在今年下半年推出，公司在AirPods产品市占率有望达到50%。
公司目前拥有14条（国内8条，越南6条）普通版AirPods产线，预计2021出货量将达3500万台；以及7条（国内2条，越南5条）AirPods Pro产线，预计2021年出货量将达2100万台。公司已公告发行可转债，拟配套募集资金22亿，投入年产2860万只TWS项目。
VR/AR方面，公司目前在高端VR/AR设备整机代工领域中市占率接近80%，客户包括Facebook、Sony等，未来有望成为苹果VR/AR供应商。母公司歌尔集团持有北京小鸟看看公司38.34%股份，后者拥有国产VR一体机品牌Pico。
近日，某知名券商表示，VR成为虚拟社交终端，成就下一代沉浸式社交产品，有望带动设备销量。预计VR设备出货量或将在2021年下半年达到1000万台，VR内容和生态系统有望实现跨越式发展，2022年年底全球VR设备销量或至2000万台。公司作为高端VR/AR设备整机代工领军公司有望持续受益。
公司自2013年打入苹果供应链，为苹果声学器件及Earpods进行供货，随后逐渐延伸到iPhone/iPad扬声器模组、AirPods
MEMS麦克风、AirPods整机组装等业务，与苹果的合作持续加深，AR/VR业务放量是公司未来增长的核心驱动力。
【蓝思科技】苹果iPhone玻璃盖板的核心供应商，收购可成系切入金属结构件。
公司是全球领先的玻璃盖板供应商，产品广泛应用于手机、智能手表、笔电中，在苹果、华为、三星等厂商中占有主要份额，2019年来自苹果的收入占总营收的43%，近年通过内生+并购方式持续拓宽产品品类及应用场景。
公司现有产品已覆盖至玻璃盖板、蓝宝石、陶瓷、金属、指纹模组、模切件、PCBA、摄像头组件、塑胶件、声学器件等，已覆盖了智能终端整机组装涉及的大部分模块。
2020年8月，公司以99亿元收购可成旗下可胜泰州和可利泰州100%股权，标的资产是可成iPhone金属机壳的主要生产厂。整合完成后，公司将切入苹果金属结构件供应链，未来也有望切入iPhone系统组装业务。
2020年10月，苹果发布首款5G手机iPhone 12系列，采用了双面超瓷晶玻璃盖板方案，超瓷晶和玻璃外观件产品中70%份额由蓝思供应，公司对苹果的出货实现量价齐升。
公司目前主打产品玻璃盖板技术壁垒较高，在苹果产品中市占率超过70%，并且持续升级换代，产品单价逐年提升，今年有望随iPhone 13销量增长实现量价齐升。
此外，公司目前是苹果Apple Watch的蓝宝石玻璃镜面、陶瓷背壳、触控显示等零组件核心供应商，并且智能手表防护零组件产品已进入OPPO供应链，逐渐渗透安卓市场。
展望未来，随着整机组装业务的发展壮大，对公司产品的需求也将不断增加，有望促进现有业务市场份额的提升，进一步增强公司的综合竞争力和盈利能力。
【荣耀董事长万飚：荣耀今年将推出Magic旗舰等重磅产品】4月9日消息，荣耀终端有限公司董事长万飚近日接受采访时表示，今年年中开始，会有非常重磅的产品向市场推出。第一批会推出以Magic旗舰系列和荣耀数字高端系列两个智能手机产品。早在上个月底，荣耀终端有限公司CEO赵明就宣布，荣耀各方面整合全面完成，将开启新战略的全面冲刺，一时间引发了广大网友的热议。在赵明的发言中，他透露Magic系列和数字系列作为荣耀的旗舰和高端产品，将打造年度全能科技旗舰和美学设计标杆。加之之前的一些传言，基本坐实了荣耀会在今年发布Magic旗舰新品。
对华为高层来说，不难预料，一旦宣布汽车业务与消费者业务整合，将会引发一场“造车”猜测风暴。所以在【2020】007号华为EMT决议中，除了宣布余承东统管智能终端与智能汽车部件业务，还附加了一条强烈声明：以后谁再建言造车，干扰公司，可调离岗位，另外寻找岗位。
这则决议发布在华为内部论坛心声社区，并未加密，可供外部用户任意访问，足见华为高层的决心。
华为关于智能汽车业务和终端业务重组的决议，截图自心声社区
2018年，华为就明确：华为不造车，但我们聚焦ICT技术，帮助车企造好车。现在这份激烈措辞的言外之意则指向，华为两大业务部门重组的过程中，有过是否造车的再次争议。
这不奇怪。去年的新造车行业还是一片哀鸿，但今年交付量节节攀升，蔚来、理想汽车、小鹏汽车等每家也都有近200亿元融资落袋，股价随之一路飙升。蔚来市值已经达到730亿美元，位居国内车企之首，甚至在奔驰母公司戴姆勒集团之上，小鹏汽车市值也一度超过日系老牌本田汽车。
过去几年，汽车产业链被智能化和电动化浪潮不断拉扯，资本也在新型技术提供方和整车企业之间摇摆。但进入2020年，造车显然已经是确定性最高的方向。反观产业链技术公司，在新造车企业占据行业领航地位后，需要重新梳理角色定位。
华为重申不造车的强烈声明就出现在这个看似最佳的造车时间点。这让人不免疑惑，这是一场迂回战术么，毕竟在华为的终端业务中，不造手机、不做电视的决议也都出现过。而现在，这份不造车的声明末尾 ，又意味深长地写着“本文从发文之日起生效，有效期为3年”。
增量零部件的生意有多大？
华为不造整车，在汽车市场的切入点聚焦ICT技术，成为智能网联汽车的增量部件提供商。
10月末的华为Mate 40系列发布会现场，华为发布了华为智能汽车解决方案HI（Huawei Intelligent Automotive Solution），对华为智能网联的技术储备进行了全面展示，HI全栈智能汽车解决方案包含了1个全新的计算与通信架构，5大智能系统（智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联、智能车云），以及包括激光雷达、AR-HUD在内的30多个智能化部件。同时，HI还拥有三大操作系统，AOS（智能驾驶操作系统）、HOS（智能座舱操作系统）和VOS（智能车控操作系统）。
特斯拉引领的智能电动汽车浪潮，不仅让其自身站上全球车企市值之巅，也让国内的新造车公司市值飞速蹿升 。传统车企向智能化转型的需求从未像今年如此迫切，这正是华为要捕捉的机会。
据华为轮值董事长徐直军的说法，在传统汽车走向完全自动驾驶、电动汽车以后，传统部件的构成只会占30-40%，而剩余的60-70%是与电子、计算、通信、软件相关。因此华为可以将以前积累的技术应用在汽车领域。
市场想象力足够大，但竞争也足够激烈。博世、大陆、安波福等传统零部件巨头，早已跟随汽车行业脉搏，聚焦智能网联领域 。2019年，国内有40款车型采用了博世的ADAS技术。此外，还有Mobileye等优质技术公司，吃掉ADAS行业近乎全部利润，大疆以及其他技术公司也在接连涌入。
竞争激烈的一个明显例证是，在摄像头传感器领域，利润几乎被集芯片算法为一体的以色列公司Mobileye赚走。一位曾在车企任职多年的产品负责人向36氪直言，“在摄像头领域，Mobileye几乎赚走行业120%的利润，其他企业都是负的。”
而在投入周期上，零部件公司也并不比造整车“更性感”。
零部件公司从进入车企的供应商名单，再到跟随一款车型走完项目周期，基本在5年左右。华为对此显然有足够预期，徐直军在接受采访时表示，“华为今年（2020年）已经向智能汽车解决方案BU投入5亿美元，而且短期内不会考虑盈利。”
徐直军称，华为对待每一个产业的态度都有一套逻辑，即从立项开发，到当期盈利，再到累计盈利，平均周期为8年，华为对汽车产业也是有耐心的。而蔚来这样的造车公司，用6年时间，已经做到年销接近5万台，经营现金流为正，且搭建起完整的研发技术和渠道体系。
此外，汽车产业的价值链也在快速变化，对第三方智能化增量技术发出考验。36氪此前曾撰文分析，特斯拉在第三季度中，已经以4%左右的研发投入占比，支撑了智能座舱、芯片、自动驾驶、三电，甚至座椅、动力电池等全栈自研体系，不光为特斯拉创造了高达27.7%的整车毛利率，也让特斯拉连续5季度实现盈利。而国内的小鹏汽车早已紧随其后，搭建智能网联全栈自研体系，蔚来、理想汽车也都在今年收获资本粮草后，加码自研投入。
“像苹果这样的软硬件一体可控模式，在智能汽车企业里面会出现越来越多。”小鹏汽车CEO何小鹏曾公开表示。即便是与华为和宁德时代签订合作协议的长安汽车，也在近期放出一批智能驾驶人才岗位，职位要求中赫然写着：自动驾驾驶算法软件开发、自动驾驶中央控制器开发等。
虽然节奏可能慢几拍，但毫无疑问，智能汽车产业的价值链正在向消费电子行业演变，即整机企业逐渐掌握核心的软件和工程能力。
在华为心声社区，多位员工也表达了类似担忧，“智能汽车时代产业会越来越倾向于集中，厂商数量会减少，寡头垄断应该是一个趋势，成为核心器件供应商的会不会是一个伪命题”、“就像苹果一样，后面新能源车都在构建自己核心开发和技术能力，或者是自动驾驶，或者是三电管理。”
如果华为坚持做智能网联增量部件提供商，其面临的很可能是，跟随整车企业的研发走势，不断调整业务逻辑，同时，在行业价值重塑的过程中，做出整车企业难以回避的核心技术。
华为不造车的三年之限
美国商务部的芯片制裁令、荣耀手机业务剥离……华为在2020年经历了多轮业务风暴，急需稳住阵脚，理顺业务局面。而此时树一个造车的招牌，势必会让其长久接受舆论炙烤。
另一方面，华为也已经与国内一众整车厂商，包括北汽、广汽、上汽、比亚迪、宝骏、东风、一汽等车企建立了合作关系，联合实验室、技术开发等项目，都已经成型且在常态推进，而贸然涉入整车，也会引发行业合作车企的剧烈反弹。从这一角度看，华为发布“重申不造车”的决议不难理解。
2019年5月，华为成立汽车BU，团队、产品和技术，到今年，已经开始陆续上车。再用3年时间，这些技术和产品也会跟随车企走完一个新的项目周期。
北汽新能源总经理马仿列曾在去年的采访中，解读过与华为的合作，北汽与华为已经共同建立了1873戴维森创新实验室，“以创新实验室作为平台，将华为的5G技术，以及这几年在自动驾驶、人工智能等方面所集成的未来用于智能网联的无人驾驶技术，集成到ARCFOX平台。”
不难看出，这场合作，不仅限于此前的汽车映射方案HiCar和5G模组的小部件合作，而是集成华为智能网联的整套技术。
在今年10月30日，华为将这一合作模式系统化，发布智能汽车解决方案HI，旨在以全栈的智能汽车解决方案与车企深度合作。据介绍，未来采用华为智能汽车解决方案的车辆，车上将贴上HI的LOGO。直白一点说，在与华为HI的合作中，车企已经趋近于“代工”。而除了北汽新能源，长安汽车也在日前宣布，与华为和宁德时代联合创建全新汽车品牌。
华为虽然不造整车，但将在这些深度合作的项目中，积累到完整的整车技术经验。3年乃至5年过后，如果华为复制当年的智能手机路径，切入整车市场，则是一条顺畅的商业路径。
当然，不能忽视的是，在智能手机战场上，小米为了避开苹果手机锋芒，选择了中低端市场为切入点，这导致其一系列的技术投入和高端化尝试都被延后。而华为则凭借技术壁垒，顺势收割高端手机市场。
但是在智能汽车领域，国内的蔚来、理想、小鹏汽车，无一例外，都直接盘踞在30万元-50万元的中高端汽车市场，而且，仍然在通过技术和服务投入，将品牌定位向上拉升。
可以预见，如果华为待到“时机成熟”，切入整车，面临的可能不再是收割，而是血战。
原创 李勤 36氪
这则决议发布在华为内部论坛心声社区，并未加密，可供外部用户任意访问，足见华为高层的决心。
华为关于智能汽车业务和终端业务重组的决议，截图自心声社区
2018年，华为就明确：华为不造车，但我们聚焦ICT技术，帮助车企造好车。现在这份激烈措辞的言外之意则指向，华为两大业务部门重组的过程中，有过是否造车的再次争议。
这不奇怪。去年的新造车行业还是一片哀鸿，但今年交付量节节攀升，蔚来、理想汽车、小鹏汽车等每家也都有近200亿元融资落袋，股价随之一路飙升。蔚来市值已经达到730亿美元，位居国内车企之首，甚至在奔驰母公司戴姆勒集团之上，小鹏汽车市值也一度超过日系老牌本田汽车。
过去几年，汽车产业链被智能化和电动化浪潮不断拉扯，资本也在新型技术提供方和整车企业之间摇摆。但进入2020年，造车显然已经是确定性最高的方向。反观产业链技术公司，在新造车企业占据行业领航地位后，需要重新梳理角色定位。
华为重申不造车的强烈声明就出现在这个看似最佳的造车时间点。这让人不免疑惑，这是一场迂回战术么，毕竟在华为的终端业务中，不造手机、不做电视的决议也都出现过。而现在，这份不造车的声明末尾 ，又意味深长地写着“本文从发文之日起生效，有效期为3年”。
增量零部件的生意有多大？
华为不造整车，在汽车市场的切入点聚焦ICT技术，成为智能网联汽车的增量部件提供商。
10月末的华为Mate 40系列发布会现场，华为发布了华为智能汽车解决方案HI（Huawei Intelligent Automotive Solution），对华为智能网联的技术储备进行了全面展示，HI全栈智能汽车解决方案包含了1个全新的计算与通信架构，5大智能系统（智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联、智能车云），以及包括激光雷达、AR-HUD在内的30多个智能化部件。同时，HI还拥有三大操作系统，AOS（智能驾驶操作系统）、HOS（智能座舱操作系统）和VOS（智能车控操作系统）。
特斯拉引领的智能电动汽车浪潮，不仅让其自身站上全球车企市值之巅，也让国内的新造车公司市值飞速蹿升 。传统车企向智能化转型的需求从未像今年如此迫切，这正是华为要捕捉的机会。
据华为轮值董事长徐直军的说法，在传统汽车走向完全自动驾驶、电动汽车以后，传统部件的构成只会占30-40%，而剩余的60-70%是与电子、计算、通信、软件相关。因此华为可以将以前积累的技术应用在汽车领域。
市场想象力足够大，但竞争也足够激烈。博世、大陆、安波福等传统零部件巨头，早已跟随汽车行业脉搏，聚焦智能网联领域 。2019年，国内有40款车型采用了博世的ADAS技术。此外，还有Mobileye等优质技术公司，吃掉ADAS行业近乎全部利润，大疆以及其他技术公司也在接连涌入。
竞争激烈的一个明显例证是，在摄像头传感器领域，利润几乎被集芯片算法为一体的以色列公司Mobileye赚走。一位曾在车企任职多年的产品负责人向36氪直言，“在摄像头领域，Mobileye几乎赚走行业120%的利润，其他企业都是负的。”
而在投入周期上，零部件公司也并不比造整车“更性感”。
零部件公司从进入车企的供应商名单，再到跟随一款车型走完项目周期，基本在5年左右。华为对此显然有足够预期，徐直军在接受采访时表示，“华为今年（2020年）已经向智能汽车解决方案BU投入5亿美元，而且短期内不会考虑盈利。”
徐直军称，华为对待每一个产业的态度都有一套逻辑，即从立项开发，到当期盈利，再到累计盈利，平均周期为8年，华为对汽车产业也是有耐心的。而蔚来这样的造车公司，用6年时间，已经做到年销接近5万台，经营现金流为正，且搭建起完整的研发技术和渠道体系。
此外，汽车产业的价值链也在快速变化，对第三方智能化增量技术发出考验。36氪此前曾撰文分析，特斯拉在第三季度中，已经以4%左右的研发投入占比，支撑了智能座舱、芯片、自动驾驶、三电，甚至座椅、动力电池等全栈自研体系，不光为特斯拉创造了高达27.7%的整车毛利率，也让特斯拉连续5季度实现盈利。而国内的小鹏汽车早已紧随其后，搭建智能网联全栈自研体系，蔚来、理想汽车也都在今年收获资本粮草后，加码自研投入。
“像苹果这样的软硬件一体可控模式，在智能汽车企业里面会出现越来越多。”小鹏汽车CEO何小鹏曾公开表示。即便是与华为和宁德时代签订合作协议的长安汽车，也在近期放出一批智能驾驶人才岗位，职位要求中赫然写着：自动驾驾驶算法软件开发、自动驾驶中央控制器开发等。
虽然节奏可能慢几拍，但毫无疑问，智能汽车产业的价值链正在向消费电子行业演变，即整机企业逐渐掌握核心的软件和工程能力。
在华为心声社区，多位员工也表达了类似担忧，“智能汽车时代产业会越来越倾向于集中，厂商数量会减少，寡头垄断应该是一个趋势，成为核心器件供应商的会不会是一个伪命题”、“就像苹果一样，后面新能源车都在构建自己核心开发和技术能力，或者是自动驾驶，或者是三电管理。”
如果华为坚持做智能网联增量部件提供商，其面临的很可能是，跟随整车企业的研发走势，不断调整业务逻辑，同时，在行业价值重塑的过程中，做出整车企业难以回避的核心技术。
华为不造车的三年之限
美国商务部的芯片制裁令、荣耀手机业务剥离……华为在2020年经历了多轮业务风暴，急需稳住阵脚，理顺业务局面。而此时树一个造车的招牌，势必会让其长久接受舆论炙烤。
另一方面，华为也已经与国内一众整车厂商，包括北汽、广汽、上汽、比亚迪、宝骏、东风、一汽等车企建立了合作关系，联合实验室、技术开发等项目，都已经成型且在常态推进，而贸然涉入整车，也会引发行业合作车企的剧烈反弹。从这一角度看，华为发布“重申不造车”的决议不难理解。
2019年5月，华为成立汽车BU，团队、产品和技术，到今年，已经开始陆续上车。再用3年时间，这些技术和产品也会跟随车企走完一个新的项目周期。
北汽新能源总经理马仿列曾在去年的采访中，解读过与华为的合作，北汽与华为已经共同建立了1873戴维森创新实验室，“以创新实验室作为平台，将华为的5G技术，以及这几年在自动驾驶、人工智能等方面所集成的未来用于智能网联的无人驾驶技术，集成到ARCFOX平台。”
不难看出，这场合作，不仅限于此前的汽车映射方案HiCar和5G模组的小部件合作，而是集成华为智能网联的整套技术。
在今年10月30日，华为将这一合作模式系统化，发布智能汽车解决方案HI，旨在以全栈的智能汽车解决方案与车企深度合作。据介绍，未来采用华为智能汽车解决方案的车辆，车上将贴上HI的LOGO。直白一点说，在与华为HI的合作中，车企已经趋近于“代工”。而除了北汽新能源，长安汽车也在日前宣布，与华为和宁德时代联合创建全新汽车品牌。
华为虽然不造整车，但将在这些深度合作的项目中，积累到完整的整车技术经验。3年乃至5年过后，如果华为复制当年的智能手机路径，切入整车市场，则是一条顺畅的商业路径。
当然，不能忽视的是，在智能手机战场上，小米为了避开苹果手机锋芒，选择了中低端市场为切入点，这导致其一系列的技术投入和高端化尝试都被延后。而华为则凭借技术壁垒，顺势收割高端手机市场。
但是在智能汽车领域，国内的蔚来、理想、小鹏汽车，无一例外，都直接盘踞在30万元-50万元的中高端汽车市场，而且，仍然在通过技术和服务投入，将品牌定位向上拉升。
可以预见，如果华为待到“时机成熟”，切入整车，面临的可能不再是收割，而是血战。
原创 李勤 36氪
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