中鼎股份电话会议纪要
时间:2022/3/10

总结评价:公司收购资产整合进度不错,逐步扭亏为盈。同时积极布局多种新业务,竞争力不错,预计股价会反弹上升。

问:公司近况介绍
答:第一,公司目前的运营情况正常有序,今年业绩预计有10%以上增长。第二,俄乌战争对我们影响不大。第三,公司最近在空气悬挂、轻量化、管路系统都有比较大的增量。相对于去年同期,无论是订单业务还是在谈业务都有大幅增长。

问:大众可能会受影响减产,我们公司给大众的供货会受影响么?
答:我们供的有密封类,减震降噪类,也有一些管路,平时主要是限速产品,大概占欧盟进口的7%。他们后续会有短期停产。受芯片影响主要是供给端,从3月份开始,主机厂和零部件供应商产能都比较满。目前可能会有一些回调,但是整体上产能是比较充分。

问:公司使用的原材料都有哪些?怎么面对涨价情况?
答:去年下半年涨价比较多,我们通过给客户涨价,调整内部成本等办法消化,一些亏损产品不做了。目前也做了一些原材料的储备。今年以来原材料没怎么涨。总体来讲没有对业绩影响大的因素。

问:原材料占比比较大的是哪一类?橡胶么?
答:天然胶、合成胶、化工辅料,再加一部分钢材铝件。涨幅较大的部分占比有20%。

问:咱们给客户谈涨价一般一季度谈一次还是半年?
答:之前一年一次,去年开始实际上一直在谈

问:下游客户怎么看待涨价问题?
答:还是比较能理解接受的

问:目前空悬市场怎么样?
答:平民化趋势明显。首先配置上来说,新势力30万的车标配,品牌车基本50%-60%选配率。目前也有二十多万的车有项目在推进对接。同时我们也在加速国产化来降本。从实际订单来看目前拿到了25亿订单,在谈订单五六十亿。最后汽车智能化以后空悬也是非常需要的。多方面来看,整个空悬市场空间是大幅提速的。

问:空悬市场的竞争格局怎么样?
答:整个空悬系统我们目前是最大的一个,跟康迪和威伯科是全球前三的。未来我们可能需要从外采转向自己生产主机。空压系统目前只有我们三家能做,唯一竞争对手是威伯科。根据目前的推进情况,我们在空压系统应该是独树一帜的。目前我们是争取年内把敦煌的产线落地,争取做到配套。接下来还会对包括电子减震器的布局,打造成软硬件系统集成供应商。

问:空悬系统的国产进度计划是什么样的?
答:今年下半年会落地一条空压机生产线,包括之前的产线总产值能达到10到12亿,然后23、24年还要落地一条产线,这样能达到20-25亿产能目标。

问:零部件目前有没有本土的供应商也想去做?空气压缩泵的核心竞争壁垒在哪儿?
答:空气压缩泵技术中有两个难点,目前只有我们和威伯科能做,其他公司还没有去做,同时我们也要进行迭代和降本,保持我们的技术壁垒和价值壁垒。

问:空悬这块儿国内大概有多少研发人员?
答:国内上海有50多人,海外有100多人。

问:今年会去布局空气弹簧零部件,这块儿业务是会去收购资产还是自建研发团队自己拓展业务?
答:去年率先组建了自己的团队,加上收购特斯通的消化吸收,也就是说我们有多条路径。

问:空气弹簧零部件我们有没有大规模国产化后的预估价格?
答:现在的价格2500,3500,国产化之后也差不多是这样,看后面技术成熟了能不能进一步降价。

问:在冷却这块儿,并购的特斯通和MK, MK的业绩有改善,但特斯通的业绩还是向下的,这可能会成为咱们业绩的短板,那么特斯通业绩下滑的原因是什么?公司采取了哪些措施去改善?
答:特斯通受疫情影响比较大,有一些地方不适合做制造行业的投资。我们一直在做调整,去年比较大的是把美国工厂关了,花了480万欧元。去年四季度业绩收到一次性费用的影响。我们把它的业务转移到墨西哥,那边人工成本低,这样能免去每年200多万欧元的亏损。对于他的中国工厂,我们调整了指挥总部管理团队。您年做到扭亏为盈。接下来我们会压缩海外业务,扩展中国业务,提高毛利率和净利率。今年会有一些成果能展示出来。

问:目前空悬海内外的营收占比是多少?
答:欧洲75%,国内25%

问:国内的订单有没有总成的订单?
答:国内还没有,但是在做系统集成的推荐。

问:国内空气弹簧供应商有哪些?我们定点的车型有哪些?
答:宝龙,还有没上市的孔硅,另外就是拓扑要做,短期内肯定是买。国际上竞争对手主要是康迪和威伯科,目前我们只做了产能规划和研发推进。还没有对接客户。我们定点的车型有七八个。

问:空悬系统我们目前主要是针对车型还是平台?
答:有平台有车型。

问:空悬这部分的利润什么时候会释放出来?
答:今年在爬坡,后续会逐步起来。

问:冷却管路有没有材料和技术的壁垒?
答:各种管路我们都有在布局

问:管路这块主要是在特斯通,它的海外客户是哪些?
答:国际前十的都有覆盖

问:除了关闭美国工厂,还有其他对利润的影响因素么?
答:一个很久之前的索赔,海运费涨价,一次计提费用这些

问:海运费有恢复么?
答:有降低但是还没降到低点

问:目前咱们出口收入占比多少?
答:一亿美金

问:对于轻量化这一块儿,我们公司的优势主要有哪些?最终的收入规模规划是怎样的?
答:均衡性上我们比较有优势。去年我们有7个多亿的规模,今年大概10-11亿,明年增速比较快,会保持50%以上的增速

问:目前新能源汽车的订单和收入占比多少?
答:订单35%,收入25%左右

主持人总结:公司过去主要聚焦汽车非轮胎橡胶件领域,是国内龙头。过去公司收购了一些细分领域的优质公司,但受行业景气度影响前两年海外资产对公司形成了一定拖累。通过一些举措,业绩上也出现拐点。目前我们认为公司还是国内零部件厂商中为数不多通过海外并购取得较为成功结果的案例之一。
随着海外整合的进一步推进,我们觉得目前公司业绩处于修复上行通道,业务这块儿公司也切入到空悬系统、地盘轻量化这些成长的赛道。我们认为还是能带来增量。通过布局新业务,我们看到公司成长空间是逐步被打开了。#投资##价值投资日志[超话]#

人为什么会生病?
一、人为什么会生病

很多人一直没搞明白,人为什么会生病?

《黄帝内经》中有一句话:生病起于过用。

也就是说,所有的生病,都是因为过用。所谓过用,就是过度使用。

大家知道机器过度使用会损坏,人也一样。

机器的过用比较好理解,因为机器是人造的,而且相同的机器质量是基本相同的,超过多少负荷算过用,可以算的很明白。

人的过用则不一样,每个人标准不一样。

同样的风,身体强壮的人可能感觉没事,羸弱的人则觉得吹着难过,甚至直接吹感冒。

大家都生活在同样的环境,为什么有的人生病了,有的人却没有生病呢?这其实就是正邪二气强弱的问题,正气存内,邪不可干。你的正气足,大于邪气,邪气自然拿你没办法。

所以大家一定要对自己有一个认知,自己是几斤几两,心里要有数。不要说别人熬夜抽烟喝酒没事,就认为自己也没事。别人大冬天跳冰窟窿里没事,也想当然的认为自己没事。人和人是有差异的,这一点一定要承认。

除了这些每个人都不太一样的过用的标准,那么有没有一个适用于所有人,大家都一样的标准呢?当然是有的,那就是天地。

中国人和其他民族不太一样,中国人是敬天爱人,人再大,大不过老天爷。人是天地的造物,法天则地是我们这个民族的文化基因。

为什么要法天则地?因为只有法天则地,遵守天地自然的规律,人们才能生活的健康幸福,如果不遵守自然规律,人就要遭殃,这就是法天则地的最根本原因,也是不以人的意志为转移的。

既然人是天地的造物,那人一定是拗不过天地的。天地是人的母系统,人是天地下面的子系统。天地在孕育出人的同时,除了赋予人极高的灵性之外,其他方面其实人和自然万物没有太多区别,都同样的要遵循天地法则。

当人顺应天地自然法则的时候,就好像搭顺风车,特别省力,这样就不会过用,就不会病。当人逆天而行,不遵循天地自然法则的时候,就好像逆水行舟,非常的累,这样就会过用,就会生病。

举个非常简单的例子,同样是睡8小时,你晚上11点睡到早上7点,和夜里3点睡到上午11点,感觉一定是不一样的。哪怕你白天睡的时间再多,也没有夜里睡几个小时补充精力更快,因为这就是天地设定好的规律,你不遵循就要受到惩罚,不以人的意志为转移。

所以说,抛开每个人体质不同的自身因素之外,这个世界还存在着一套适用于所有人的法则,那就是天地法则。

春生夏长秋收冬藏,这些自然之道,不以人的意志为转移。夏天该出汗不出汗,躲在冷气间,你就会生病。冬天该闭藏不闭藏,跑出去冬泳,跑步出汗,这也是违逆天地之道,同样会对身体造成伤害。

很多人说,那我看有些人冬泳没事啊,好好的,其实这只是一种个体差异迷惑了大家。比如冬泳的人本来寿命120岁,结果因为不懂养藏之道,冬天该收藏不收藏而去露泄,寿命就变为100岁,哪怕你表面看着他没生病,其实寿命已减短,只是没有以你能看到的,或者说你认为的某种疾病的形式展现出来罢了。

二、如何才能不生病

知道了人为什么会生病,那么如何才能不生病就变得比较简单,那就是不要让自己过用。如何才能不过用?那就是要搭天地的顺风车,让自己省力,这样就不会过用。

可见,生病和不生病,其实根本原因在于自己是否懂得天地之道,并且遵而行之。我们中国人经常说道德二字,道就是天地之道,德就是行于道上。因为只有行于道上,有德,不出天地之轨,人才能省力,才能不生病,才能有精气神,才能生活的更好。

我们天天说人要讲道德,并不是我们现在所理解的单纯的人与人之间的社交意义上的道德,他更是一种华夏民族自古以来印刻在骨子里的文化基因。也正是这种文化基因,大家日用而不知的道与德,才使得我们这个民族如此优秀,常绿常青。

三、生病了怎么办

我们理解了人为什么会生病,如何才能不生病,但是依然避免不了人会生病。因为一是我们自己不能按照天地之道,始终的行于道上,也就是失德。二是因为哪怕我们自己一直想要行于道上,不失德,但人是社会的动物,你自己想要法天则地,但大的环境已经失德,人生活在失德的环境中,想要行于道上,尊道贵德,已经变得基本不可能。

比如你明白吹冷气不好,可是你不论是上班,进出各种公共场合,哪里没有冷气?除非你自己隐于乡村之间,山野之上,自种自耕,自给自足,不与社会互动,有几个人能做到呢?

所以倪海厦老师说,有时候文明和科技是很方便,但不一定有利于人的健康。

既然避免不了要生病,那生病了怎么办呢?

中医有六大医术,针,灸,砭,药,导引,按跷。

针刺,艾灸,中药,按摩,砭石,这些医术都是几千年的中医精华,流传至今。

治神第一,养生第二,针灸第三,汤药第四。

在中医的观念里面,是不主张用药的,这和老子在《道德经》中说的,兵者,不祥之器,不得已而用之,都是一脉相承的道家思想。

用药如用兵,到了要用药的阶段,已经是战火滚滚,不得不打仗,大动干戈了。

中医是非常主张人们懂得养生之道,尽量让自己不生病的。但愿人间皆无病,何妨架上药生尘。用药,是为了解决疾病,但用药不是根本目的,不生病不用药才是根本目的。如果大家都能尊道贵德,都不生病,这不才是每个人都应该想要的么?

《黄帝内经》:“夫病已成而后药之,乱已成而后治之,譬犹渴而穿井,斗而铸锥,不亦晚呼?”

生了病再去用药,秩序混乱了才去治理,就好像渴了才想到挖井,打仗了才想到造兵器,不是太晚了吗?

只要是一个正常人,都应该想的是如何不生病,而不是生病了我能用什么药去治好。

有时候中医中药能治病,对某些人来说,不一定是好事。因为造出来病你给他治好了,他就会更加肆无忌惮的去作死,去逆天而行。中医中药再厉害,也只是辅助你,把你扶上正轨,可是你自己每天都要出轨,都要逆天,岂是药力所能救之?

所以,宣传中医文化,涤荡人们脑子中的垃圾,有时候比教人如何治病更重要。因为这是教人如何不生病,让人们从根本上认识疾病,预防疾病。

若不如此,哪怕神医在世,治病力不如你的造病力,治好了又作死,何时才能是尽头呢?
陆毅然易学文化

关于361度飞飙碳板跑鞋的自问自答

2022年春季,361度升级了跑鞋产品线中的“碳板跑鞋矩阵”,从2021年飞燃单打独斗,变成了“飞飚”、“飞燃”、“飞燃ST”三兄弟同时登场。
名字不同,材料不同,性能不同,自然给跑者提供的脚感也不同。三双鞋中,最让人好奇的必然是“飞飚”。从外观上来讲,是碳板跑鞋设计中比较新颖的一派,前后掌分离的设计,在国内品牌竞速跑鞋上还是第一次运用。

反常规的外观带来的就是对这双鞋的种种好奇,第一次看到这双鞋的时候基本上对它的实际脚感就打了很多问号,估计我的这些问号一般跑者也都会有。

对于鞋子的材料、特性,已经不是什么新闻,没有必要再重复一遍,一搜就有,所以我用这双鞋的实际穿着体验,来直接来解决之前脑子里的各种问号,关于“飞飚”这双全新的碳板跑鞋的疑问。

问号1:
飞飚中的“飚”字和“飙”字有什么区别?
回答:说实话,“飚”和“飙”是两个字我也是因为这双鞋才弄清楚的,那么两者到底有什么区别呢?标准答案如下:“飚”是“飙”的异体字写法,只是写法不同,读音和意思是相同的。
所以,其实也没什么区别,但是361度官方用的是风在左边的“飚”,我们可以理解为:跑步的时候超别人从左边超比较礼貌,和高速公路超车道使用的方式相仿。

问号2:
飞飚这双鞋增高咋样?
回答:非常可以,前掌增高30毫米,后掌增高39毫米,178小伙儿穿上直接182。即便不跑步,有这方面需求的也可以考虑。

问号3:
如此厚的鞋底,会不会太重?
回答:实事求是地说,2022年的飞飚要比2021年的飞燃略重一些,这个也是361度在发布会时候公开展示的数据。不过由于飞飚在实际性能上要优于飞燃,最终鞋子的重量也是在“重量”与“性能”之间找到了一个比较经济的平衡点。
答案是“略重于飞燃”。

问号4:
前后掌分离的设计,是否会影响稳定度?
回答:这双鞋到我手里时间不长,穿了两三次。根据我个人的感受,前后掌分离的设计在正常跑的前提下,基本上不会有不适的感觉,甚至不会感到有滚动中断的感觉(我本人是中前掌着地),另外,确实这双鞋从后跟的角度来看,有点让人不放心,确实又高又窄,不过跑起来的话,基本上不会有视觉上给人的这种不稳定性。
但是——在这里必须有个转折,这双鞋在180度折返的时候,可能会有一些不稳定的因素在,这个确实是前后掌鞋底分离设计的无法解决的问题,好在大部分马拉松的折返次数都是有限的,所以如果穿这双鞋出去跑的话,无论是比赛还是训练,尽量别跑那种总会180大折返的路线,别较劲。——所以#我们都是向前跑的人#

问号5:
中底软弹吗?碳板给劲儿吗?
回答:中非常软弹,QuickFlame的材料性能基本上都发挥出来了;碳板也很给劲儿,毕竟够大的面积和铲形设计的扭曲度在那儿摆着,不会太差。
多说一句:一般跑者穿上这双鞋都会体会到提速带来的感觉,但是如果想完全发挥这双鞋的性能,还是需要努把力的,一方面提升自己的跑步能力,一方面其实要多在跑步的过程中找到这双鞋最佳的“穿法”,每双鞋能给人带来提速的那个点都不一样,需要慢慢体会。

问号6:
鞋侧面的一直在用的那个“3”的设计哪儿去了?
回答:我个人一直觉着361度的国际线跑鞋做得很好,其中有一个很重要的原因就是“Big3”的那个设计,很“国际化”的感觉。
不过这回在飞飚这双鞋上没有用,我自己一开始还挺意外的,并且对目前的这个设计也是有点疑惑,不知道在表达什么。不过后来在上海的发布会时才知道,这其实使用了361度的老Logo,也算是向自己品牌的历史致敬。

问号7:
有哪位跑者穿着这双鞋创造了什么成绩?
回答:暂时还没有,不过这双鞋基本上是为361度旗下跑步一哥李子成量身打造的,并且是在2021年飞燃的基础上进一步优化而成。所以2022年,相信这双鞋会伴随着他一起取得一个不错的成绩。

问号8:
平常训练能穿飞飚吗?
回答:想干什么穿飞飚都行,只要是正常穿鞋的场景。但是如果细化的话,不太建议平常训练穿,毕竟不能对这类高性能碳板跑鞋有过分的依赖,我个人其实很推荐平常穿一穿飞燃ST这种平易近人又低调的跑鞋黑练,等到关键时刻再那出飞飚拼一把,发挥每一双鞋应该有的使命。

问号9:
如果跑步的时候,中底卡了个石头子咋办?
回答:抠出来。

问号10:
平常走路穿或者跑得很慢穿可以吗?
回答:实事求是地说,这双飞飚跑鞋的定位非常清晰,就是一双用于马拉松竞速的跑鞋,如果用来走路我个人觉得并不比一双休闲跑鞋更舒服。至于跑得慢,每一个人对“慢”的感觉不同,个人感觉如果确实配速很慢的话,不是不能穿飞飚,而是没必要,毕竟361度的跑鞋矩阵中有专门的慢跑鞋。


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