【南财快评：试点养老理财产品有助于完善养老金融体系】
与其他金融机构相比，理财子公司参与养老金投资具有先天优势。首先，理财子公司的母银行服务广大的个人客群，有遍布全国的分支机构和成熟的理财顾问队伍，能够极大拓宽养老产品的覆盖面。其次，经过多年的实践，银行及理财子公司团队具备宏观经济研判与大类资产配置能力，以及在债券和非标投资上的长期经验和风控能力以及甄选与整合各方机构资源的能力，这些将为养老产品带来长期稳健的收益。对理财子公司而言，养老市场的巨大需求和持续增长，也将为理财公司带来长期稳定的资金和客户。总之，发展养老理财产品能够充分发挥银行理财的优势，从而健全我国养老第三支柱、完善我国养老保险体系、缓解我国日益增长的养老压力。同时，也将促进理财子公司进一步创新产品和服务，完善产品体系，拓展服务对象和服务模式。#我国正式启动养老理财试点# 详见：https://t.cn/A6xNKX3L（21财经）
与其他金融机构相比，理财子公司参与养老金投资具有先天优势。首先，理财子公司的母银行服务广大的个人客群，有遍布全国的分支机构和成熟的理财顾问队伍，能够极大拓宽养老产品的覆盖面。其次，经过多年的实践，银行及理财子公司团队具备宏观经济研判与大类资产配置能力，以及在债券和非标投资上的长期经验和风控能力以及甄选与整合各方机构资源的能力，这些将为养老产品带来长期稳健的收益。对理财子公司而言，养老市场的巨大需求和持续增长，也将为理财公司带来长期稳定的资金和客户。总之，发展养老理财产品能够充分发挥银行理财的优势，从而健全我国养老第三支柱、完善我国养老保险体系、缓解我国日益增长的养老压力。同时，也将促进理财子公司进一步创新产品和服务，完善产品体系，拓展服务对象和服务模式。#我国正式启动养老理财试点# 详见：https://t.cn/A6xNKX3L（21财经）
#太平微发布# 太寿香港理财顾问荣获2021保协杰出财务策划师奖项
11月18日，由香港人寿保险从业员协会(下称保协)及香港经济日报举办的“2021保协杰出财务策划师”颁奖典礼于香港嘉里酒店顺利举行。今年的比赛主题为“逆境创新机”，太寿香港个险代理渠道8位理财顾问凭借卓越表现荣获多个奖项。其中，孙佩莲、周文乐成功争得“2021年度杰出财务策划师”金奖和银奖；两位新晋代理人胡炜风、莫梓聪分获“2021年保协杰出新星奖(上半年度)”新人王及银奖。
该大赛获奖者不仅具备丰富的财务策划知识及专业素质，且能够全面专业地帮助客户实现人生各阶段理财需要。未来，太寿香港个险代理渠道将以更高的目标，通过多元化培训，为业界培育更多优秀的寿险从业人员，为香港社会提供一流的保险服务。
11月18日，由香港人寿保险从业员协会(下称保协)及香港经济日报举办的“2021保协杰出财务策划师”颁奖典礼于香港嘉里酒店顺利举行。今年的比赛主题为“逆境创新机”，太寿香港个险代理渠道8位理财顾问凭借卓越表现荣获多个奖项。其中，孙佩莲、周文乐成功争得“2021年度杰出财务策划师”金奖和银奖；两位新晋代理人胡炜风、莫梓聪分获“2021年保协杰出新星奖(上半年度)”新人王及银奖。
该大赛获奖者不仅具备丰富的财务策划知识及专业素质，且能够全面专业地帮助客户实现人生各阶段理财需要。未来，太寿香港个险代理渠道将以更高的目标，通过多元化培训，为业界培育更多优秀的寿险从业人员，为香港社会提供一流的保险服务。
近期，部分财富管理机构“踩雷”引发关注—— 第三方财富管理机构向何处去
目前，国内部分第三方财富管理公司实际上充当着“销售掮客”的角色，这些公司从大型金融机构批发产品，雇佣大量“理财顾问”销售给客户，自己从中抽取不菲佣金。如此“财富管理”，很难在风险控制上做到独立和专业。对于第三方财富管理机构来说，应提升合规和风控水平，积极探索未来发展方向——
最近，第三方财富管理机构诺亚财富涉嫌34亿元“踩雷”事件，引发投资者关注。实际上，第三方财富管理机构“踩雷”的事件并不鲜见。Wind资讯统计，2017年至今，第三方财富管理机构涉嫌“踩雷”事件多达11起。
卖的是什么产品
什么是第三方财富管理机构？它们售卖的产品结构是什么样的？
第三方财富管理机构，一般是指除了基金公司、保险公司、商业银行之外的独立财富管理公司。这些公司是除了大金融机构和投资者之外的，相对独立的第三方，帮助投资者遴选各类财富管理产品。其中，少数第三方财富管理机构拥有公募基金销售牌照、私募基金管理牌照、保险销售牌照等，能发行和销售部分资管产品，多数没有资管牌照且基本不具备投资能力的机构，仅充当大型持牌机构代售资管产品的销售渠道，或者干脆属于P2P网络信贷范畴。
“表面上，第三方财富管理机构做的是五花八门的销售买卖，‘穿透’之后，无非包含两大类产品：一类是做权益类资管产品的代销机构，即涉及炒股和非上市公司的股权投资，相应的代销产品分别是私募证券投资基金、公募基金、私募股权投资基金；另一类是以基金、信托等作为‘外壳’或通道，‘代销’债务，本质上属于债券类固定收益产品。”一位第三方财富管理机构负责人认为，此次诺亚财富“爆雷”涉及的资管产品可能属于“次级债”范畴。一方面，由第三方财富管理机构以信贷基金等形式“借钱”给上市公司，第三方财富管理机构名义上“稳赚不亏”，但实际上容易被承兴国际这样的公司“拖累”；另一方面，第三方财富管理机构将这些“买来的债务”通过资产证券化等形式“包装”成财富管理产品售卖给投资者。
机构责任在哪里
资产证券化在其中发挥着什么作用呢？据了解，资产证券化是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（ABS）的过程。在本案中，诺亚财富很可能以应收账款为核心资产发行供应链金融ABS产品。
中诚信国际信用评级有限公司相关部门负责人表示，目前市场上的供应链金融ABS主要涉及应收账款ABS和应付账款ABS两类，其中，应付账款ABS的基础资产本身是经过相关应付主体确认的，所以在应付义务的确认方面得到了保障。目前应收账款ABS的发行人多为大型央企、国企以及优质民营企业，这些企业都有一个共同的特点，就是对应收账款的管理非常全面，同时对应收账款周转要求很高，这样才会契合应收账款ABS这个金融工具的要求和功能。
但是，如果自身管理、资产证券化风控等把关不严，就会产生相应风险。
业内专家表示，对于第三方财富管理机构来说，合规和风控应始终高于公司利益，尤其是在当前信用风险较大、企业“爆雷”越来越多的情况下，资管机构在管理上还有很多地方需要提升。
怎么才能“防雷”
实际上，在资产端、资金端两端的中间“独立”生存的第三方财富管理机构，自出生之日起就带有天然的中介属性。
深圳市金斧子网络科技有限公司CEO张开兴认为，第三方财富管理机构以“中介服务”为核心，主要有两大作用，一是降低信息不对称；二是避免金融机构“王婆卖瓜自卖自夸”，以次充好兜售自己的产品。第三方财富管理机构要大发展必须具备几个条件：资产端和资金端都足够丰富，也就是投资者有钱，融资方有好投资标的；要有很强的专业能力；要保证“第三方”责权利界限清楚的法律基础，否则“独立”很容易变味。
业内专家表示，投资者在选择相关机构时一定要注意：一是认真审看相关独立财富管理机构的金融牌照和资质，仔细查看合同条款和产品本质，避免陷入金融诈骗和违规销售的“泥潭”；二是仔细调研产品底层资产的风险，避免因为类似的上市公司应收账款“爆雷”受到牵连；三是查阅基金业协会官方网站、大型金融机构官方网站，核实相关代销金融产品的合法性及产品官方信息，避免代销机构以次充好。投资者唯有认清产品本质，不迷恋高利息回报，才能提高本金的安全性。
周琳
目前，国内部分第三方财富管理公司实际上充当着“销售掮客”的角色，这些公司从大型金融机构批发产品，雇佣大量“理财顾问”销售给客户，自己从中抽取不菲佣金。如此“财富管理”，很难在风险控制上做到独立和专业。对于第三方财富管理机构来说，应提升合规和风控水平，积极探索未来发展方向——
最近，第三方财富管理机构诺亚财富涉嫌34亿元“踩雷”事件，引发投资者关注。实际上，第三方财富管理机构“踩雷”的事件并不鲜见。Wind资讯统计，2017年至今，第三方财富管理机构涉嫌“踩雷”事件多达11起。
卖的是什么产品
什么是第三方财富管理机构？它们售卖的产品结构是什么样的？
第三方财富管理机构，一般是指除了基金公司、保险公司、商业银行之外的独立财富管理公司。这些公司是除了大金融机构和投资者之外的，相对独立的第三方，帮助投资者遴选各类财富管理产品。其中，少数第三方财富管理机构拥有公募基金销售牌照、私募基金管理牌照、保险销售牌照等，能发行和销售部分资管产品，多数没有资管牌照且基本不具备投资能力的机构，仅充当大型持牌机构代售资管产品的销售渠道，或者干脆属于P2P网络信贷范畴。
“表面上，第三方财富管理机构做的是五花八门的销售买卖，‘穿透’之后，无非包含两大类产品：一类是做权益类资管产品的代销机构，即涉及炒股和非上市公司的股权投资，相应的代销产品分别是私募证券投资基金、公募基金、私募股权投资基金；另一类是以基金、信托等作为‘外壳’或通道，‘代销’债务，本质上属于债券类固定收益产品。”一位第三方财富管理机构负责人认为，此次诺亚财富“爆雷”涉及的资管产品可能属于“次级债”范畴。一方面，由第三方财富管理机构以信贷基金等形式“借钱”给上市公司，第三方财富管理机构名义上“稳赚不亏”，但实际上容易被承兴国际这样的公司“拖累”；另一方面，第三方财富管理机构将这些“买来的债务”通过资产证券化等形式“包装”成财富管理产品售卖给投资者。
机构责任在哪里
资产证券化在其中发挥着什么作用呢？据了解，资产证券化是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（ABS）的过程。在本案中，诺亚财富很可能以应收账款为核心资产发行供应链金融ABS产品。
中诚信国际信用评级有限公司相关部门负责人表示，目前市场上的供应链金融ABS主要涉及应收账款ABS和应付账款ABS两类，其中，应付账款ABS的基础资产本身是经过相关应付主体确认的，所以在应付义务的确认方面得到了保障。目前应收账款ABS的发行人多为大型央企、国企以及优质民营企业，这些企业都有一个共同的特点，就是对应收账款的管理非常全面，同时对应收账款周转要求很高，这样才会契合应收账款ABS这个金融工具的要求和功能。
但是，如果自身管理、资产证券化风控等把关不严，就会产生相应风险。
业内专家表示，对于第三方财富管理机构来说，合规和风控应始终高于公司利益，尤其是在当前信用风险较大、企业“爆雷”越来越多的情况下，资管机构在管理上还有很多地方需要提升。
怎么才能“防雷”
实际上，在资产端、资金端两端的中间“独立”生存的第三方财富管理机构，自出生之日起就带有天然的中介属性。
深圳市金斧子网络科技有限公司CEO张开兴认为，第三方财富管理机构以“中介服务”为核心，主要有两大作用，一是降低信息不对称；二是避免金融机构“王婆卖瓜自卖自夸”，以次充好兜售自己的产品。第三方财富管理机构要大发展必须具备几个条件：资产端和资金端都足够丰富，也就是投资者有钱，融资方有好投资标的；要有很强的专业能力；要保证“第三方”责权利界限清楚的法律基础，否则“独立”很容易变味。
业内专家表示，投资者在选择相关机构时一定要注意：一是认真审看相关独立财富管理机构的金融牌照和资质，仔细查看合同条款和产品本质，避免陷入金融诈骗和违规销售的“泥潭”；二是仔细调研产品底层资产的风险，避免因为类似的上市公司应收账款“爆雷”受到牵连；三是查阅基金业协会官方网站、大型金融机构官方网站，核实相关代销金融产品的合法性及产品官方信息，避免代销机构以次充好。投资者唯有认清产品本质，不迷恋高利息回报，才能提高本金的安全性。
周琳
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