保利发展控股集团股份有限公司(SH600048)，简称保利发展控股，前身为1992年成立的保利地产，是中国保利集团控股的上市公司。

公司致力于打造“不动产生态发展平台”，以扎实的不动产投资、开发、运营、资本运作能力为基础，提供基于行业生态系统的综合服务。

公司拥有不动产全业态的开发经验，除住宅、商务写字楼外，在品牌酒店、购物中心、会展中心、体育场馆、产业园区、主题公园、旅游度假等领域，形成了自主品牌体系与标杆产品。公司履行央企社会责任，积极参与到城市改造、乡村振兴、保障房建设、租赁住房经营、基础设施投资、社会公益、精准扶贫等领域。通过延展不动产的全产业链，有效整合行业生态系统资源，旗下涵盖建筑、物业、代理、资产经营等业务，并在文旅、会展、康养、教育等领域形成精品服务体系。同时，以产融结合为经营理念，通过资本与产业的对接，致力打造产融结合的新型行业生态，与客户美好生活同行。 https://t.cn/RI7nYAL

$江化微 sh603078$ 成立于2001年8月，是国家重点高新技术企业。公司主要生产适用于半导体、FPD平板显示、晶体硅太阳能、LED等微电子、光电子等行业工艺制造过程中的专用湿电子化学品——超净高纯试剂、光刻胶及其配套试剂（公司主导产品有超净高纯硫酸、过氧化氢、硝酸、铝蚀刻液、铜蚀刻液、显影液、剥离液等），是目前国内制造规模大、品种齐全、配套性强的湿电子化学品专业集成服务提供商。#今日看盘[超话]# #财经# $上证指数 sh000001$

#天风证券研究所# #天风研究# #天风研究观点# $洛阳玻璃股份 hk01108$

《建筑建材|洛阳玻璃股份（01108）首次覆盖：光伏玻璃产能扩张提速，竞争力提升可期》

洛阳玻璃由洛玻集团94年发起成立，并分别于94/95年分别在联交所、上交所上市（代码分别为1108.HK、600876.SH）。洛玻集团是我国玻璃产业技术突破、持续进步的引领者。光伏玻璃中长期需求有成长性，关注新增产能投放节奏对价格扰动。公司光伏玻璃产能迎快速扩张期，控股股东资源或助公司竞争力持续提升。

估值有优势，首次覆盖给予洛阳玻璃股份（1108.HK）“买入”评级。我们预计公司21-23年收入分别为32.6、53.1、61.5亿元，YoY分别为7%/63%/16%。参考可比公司情况，我们认可给予公司洛阳玻璃股份（1108.HK）21年22x目标PE，对应目标价19.47港元。

风险提示：新增产能投放超预期、需求低于预期、政策风险、原材料价格大幅波动、整合托管等额外产能增量不达预期、不同市场估值体系不同致估值不准确风险。

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