#读伴# 一本基金入门读本。把这本书列入书单时，自己还是个基金知识小白，读这本书的时候，自己已经是个小绿了……里面大部分基金科普知识已经都了解，但核心内容并不是无脑定投这么简单。“和估值挂钩的定投，收益会更好”是本书的核心观点，看完这本书，自己的指数基金队伍中，又多了两支，原来买基金，也是会被安利种草的。非常浅显易懂的基金入门读本，推荐～

【干货分享|阅读笔记】#基金# 如何量化评估投资结果#慢慢变富#

[微风]如果不懂量化评估，就无法准确了解自己的投资风格和投资能力，也就很难做出改进。量化评估需要用到数学公式，但并不困难，只跟两个系数有关，那就是α和β。

[微风]我们来看一个例子，有两位投资者，第一个人在指数上涨5%的时候赚了10%，在指数下跌5%的时候亏了10%。第二个人在指数上涨5%的时候赚了3%，在指数下跌5%的时候亏了3%。[微风]那么这两个人谁的投资能力比较强，答案是两个人其实都没有投资能力，长期来看他们都只能取得基准收益，跟买指数基金一个效果，它们的区别在于波动性不同，衡量波动性的指标就是β系数，两个人分别是2和0.6，它跟投资能力没有任何关系。

[微风]我们再看一个例子，又有两位投资者，第一个人在指数上涨5%的时候赚了10%，在指数下跌5%的时候亏了5%。第二个人在指数上涨5%的时候赚了8%，在指数下跌5%的时候亏了3%。那么这两个人谁的投资能力比较强？首先要明确的是第二个例子里的两个人都有投资能力，因为它们在指数上涨和下跌时体现出不对称性，上涨时赚得更多，下跌时亏得更少。

衡量这种不对称性的指标就是α系数，那么这两个人谁更强？答案是两个人一样强。通过一个简单的二元一次方程组可以计算出来，它们的阿尔法系数都是2.5，区别在于贝塔系数第一个人是1.5，第二个人是1.1。那么在投资能力不变的情况下，波动性高一点好还是低一点好，这个问题不是绝对的。

霍华德认为自己属于高α值低β值，重点追求在市场下跌时亏得少，对于市场上涨时的盈利没有那么重视。当然不同的人可能适合不同的风格，只要能提高α值，β系数并不是特别重要。

书名：对冲基金风云录1：东邪西毒
作者：【美】巴顿·比格斯
十六十七章可以一看。
前者是说资产如何保值增值，珠宝艺术品，基金组合，指数基金。不过，珠宝举的例子还是战时，我觉得不适用于现在，时尚珠宝太多了，和艺术品基本划为一路了，真要再遇上战时啥的，黄金实物还是有用的，固定资产，这里没提。
后者介绍了一下成长股和价值股，有些数据还是有点意思的。