《痕迹》
第六十九章
六人组团聚
日子一天天过去了,廖岩又回到了刑侦局。见到了队长等人。吴斟峰跟陈毓也没事,
于是决定要回昆明。
队长请吴斟峰两人晚上吃饭,明天送他们去机场。
廖岩坐在自己工作的办公室,看到一切跟原来一模一样。可是自己却不是之前的那样了。
“廖岩,你没事就好”看着廖岩站起身,队长给他来了一个熊抱。将廖岩抱住,贾丁心疼他,也很担心他。
“队长。我没事,我挺好的。现在回来了,可以继续陪你们工作”廖岩不反抗贾丁抱他,因为他知道贾丁也是好心担心他。
“廖岩,欢迎回来。我们都想你了”蒋子楠揽过廖岩的肩膀,就像兄弟一样。
“谢谢你们。”廖岩嘴角上扬,似乎是有点开心,但是也不是特别开心。
“廖岩,没事。别多想,我陪你一起去冒险”梁麦琦很是细心,从廖岩的眼底看出来廖岩的心事,她对廖岩完全不用心理学,因为她了解他。
梁麦琦拉住廖岩的手,扶着他坐在凳子上。
“麦琦,你这是心疼你老公啊”吴斟峰开玩笑,随口一句调侃。
“她的老公她不心疼,难道你心疼啊,还有你还没有老婆,你也该去找一个。”贾丁也调侃吴斟峰。
“我不用找,我有兄弟就可以了”吴斟峰拉过陈毓的手,故意这样。
“啧啧,难道你们......”郭巴平日里憨厚老实,关键时刻也不是那么老实的。
廖岩再次进了解剖室,看见手术台躺着一具尸体,而魏然在一旁,
“师傅...”魏然以前很傲气,可是后来发生了很多事后,变得有几分沉稳也不像之前那么傲气了。
“我来吧”廖岩穿上衣服,戴上帽子。他想重新试试,找回之前解剖时的感觉。
廖岩正准备接手术刀,可是手还是抖,手拿不稳手术刀,不知道是为什么。
手术刀直接从手中掉到了地上,他不拿东西手都不抖,可是一拿东西就开始莫名其妙的发抖。而魏然看见了手术刀掉在地上,
“师傅,你怎么了?你是不是身体不适”魏然觉得他才休养一年,可能身体还是很虚弱,于是以为他的身体还没调养好。
廖岩觉得脑子里一直有一个声音,好像在说,
“廖岩,你个废物。你拿不起手术刀了....”
越想,廖岩就觉得头痛。
“廖岩,你个废物,你做不了法医了....”廖岩内心越来越恐惧,手越来越抖。他的身体好像被抽空了力气。
“廖岩,你怎么了?”梁麦琦听贾丁说,廖岩需要通过心理测试才能恢复岗位,于是又来解剖室找廖岩,她看见廖岩不停的揉脑袋。于是上前喊醒廖岩。
廖岩还沉浸在其中,没有听见梁麦琦的声音。廖岩越来越感觉很烦躁,特别的心烦,他也不知道烦什么,他脑袋快疼死了。
“廖岩,你怎么了?”梁麦琦又喊了廖岩一声,试图让廖岩回神。
“走开”也不知道怎么回事,廖岩突然发脾气,声音特别大。也不知道他是对谁发脾气。
“啊...走啊”廖岩似乎在对那一个声音发脾气,躲在了地上痛苦不堪。
梁麦琦蹲下身,将廖岩给抱住。
“廖岩,是我,我是麦琦...”紧紧拥住廖岩,用手抚摸廖岩的头。
廖岩靠在梁麦琦怀中,嗅着熟悉的气味。慢慢的冷静下来。
“麦琦”廖岩抬起头,眼中有水光。
“廖岩,我带你去做一下心理测试”梁麦琦拉起廖岩。带着他去找心理咨询师,虽然梁麦琦自己也会心理学,但是廖岩还是需要认真检查。
时间过的特别快,晚上九点左右。廖岩梁麦琦也到了贾丁家中,他们约好了在贾丁家中吃饭,最主要是请吴斟峰二人吃饭。
几个人在来到贾丁家里,坐在了饭桌上。
“队长,干妈”廖岩之前就认了贾丁夫人为干娘,于是一进门就喊了贾夫人一声干妈。
“好孩子。过来坐”贾夫人将廖岩拉到沙发上坐着。
廖岩坐了过去,大家一阵嘘寒问暖。让廖岩心很暖,很感激。虽然他觉得这里的人很熟悉,但是他还是觉得心里空空的。
廖岩被拉到了饭桌上,大家都已经坐在了饭桌上。
陆小瞳旁边是梁麦琦,廖岩又紧挨着梁麦琦旁边的位置。
蒋子楠跟郭巴坐在一块,吴斟峰跟陈毓坐在一起。而贾丁夫妇坐在饭桌的正前方。
“今晚我们吃好喝好。我们第一杯酒,要敬廖岩,庆祝他康复出院。”贾丁举起酒杯,是一杯红酒。
“谢谢队长,谢谢所有的人。”廖岩手抖的很,他怕出丑酒杯掉落,于是他用手直接抓住了杯脚,将酒送到了嘴边一口喝下去。
而吴斟峰又说了一段告别的话,希望下次再并肩作战什么的,也就没说什么了。
“麦琦姐,我祝你跟廖法医百年好合,早生贵子”陈毓还是很调皮,可确实认真的祝福。
“谢谢”梁麦琦很喜欢这句早生贵子,她想给廖岩生一个孩子,最好是像廖岩。
“麦琦,我对你的感觉很不错,很棒的女孩子。我敬你”吴斟峰对梁麦琦是有好感,但是他觉得他们不可能。
廖岩感觉心里酸酸的,而且手不能夹菜,他也不想出丑,于是谎称自己要去卫生间。
就离开了饭桌,去了顶楼天台看星星。
梁麦琦看着廖岩走了,将酒一口喝掉,
"谢谢吴队长",她心里也很担心廖岩,怕他饿,怕他难过。
“哥...你说我活着是对是错?其实活着真的很累。”廖岩抬着头,对着星星喃喃自语。
“说不定我当时死了,麦琦会跟吴队长举案齐眉呢!我这样拖累麦琦,害了她的幸福。哎....”廖岩垂头丧气,一点也不开心。
其实他是有一些吃醋,还有一些是自己心理检测出来说自己有严重的心理问题,所以测试不通过,他暂时不能回到刑侦局继续工作。需要把心理问题治好了才能继续上任工作。
他现在一无是处,需要梁麦琦养,让他很难受。
“廖岩...”梁麦琦也来到了顶楼,并从身后抱住了廖岩。
“廖岩,你又胡思乱想了,要不我带你回英国,去我妈那里静养一年半载,修身养心,也帮你治疗心理问题,你说好吗?”梁麦琦抱住他,将他的身体转过来。
梁麦琦不等他回答,便踮起脚尖,吻上了廖岩的唇.....
第六十九章
六人组团聚
日子一天天过去了,廖岩又回到了刑侦局。见到了队长等人。吴斟峰跟陈毓也没事,
于是决定要回昆明。
队长请吴斟峰两人晚上吃饭,明天送他们去机场。
廖岩坐在自己工作的办公室,看到一切跟原来一模一样。可是自己却不是之前的那样了。
“廖岩,你没事就好”看着廖岩站起身,队长给他来了一个熊抱。将廖岩抱住,贾丁心疼他,也很担心他。
“队长。我没事,我挺好的。现在回来了,可以继续陪你们工作”廖岩不反抗贾丁抱他,因为他知道贾丁也是好心担心他。
“廖岩,欢迎回来。我们都想你了”蒋子楠揽过廖岩的肩膀,就像兄弟一样。
“谢谢你们。”廖岩嘴角上扬,似乎是有点开心,但是也不是特别开心。
“廖岩,没事。别多想,我陪你一起去冒险”梁麦琦很是细心,从廖岩的眼底看出来廖岩的心事,她对廖岩完全不用心理学,因为她了解他。
梁麦琦拉住廖岩的手,扶着他坐在凳子上。
“麦琦,你这是心疼你老公啊”吴斟峰开玩笑,随口一句调侃。
“她的老公她不心疼,难道你心疼啊,还有你还没有老婆,你也该去找一个。”贾丁也调侃吴斟峰。
“我不用找,我有兄弟就可以了”吴斟峰拉过陈毓的手,故意这样。
“啧啧,难道你们......”郭巴平日里憨厚老实,关键时刻也不是那么老实的。
廖岩再次进了解剖室,看见手术台躺着一具尸体,而魏然在一旁,
“师傅...”魏然以前很傲气,可是后来发生了很多事后,变得有几分沉稳也不像之前那么傲气了。
“我来吧”廖岩穿上衣服,戴上帽子。他想重新试试,找回之前解剖时的感觉。
廖岩正准备接手术刀,可是手还是抖,手拿不稳手术刀,不知道是为什么。
手术刀直接从手中掉到了地上,他不拿东西手都不抖,可是一拿东西就开始莫名其妙的发抖。而魏然看见了手术刀掉在地上,
“师傅,你怎么了?你是不是身体不适”魏然觉得他才休养一年,可能身体还是很虚弱,于是以为他的身体还没调养好。
廖岩觉得脑子里一直有一个声音,好像在说,
“廖岩,你个废物。你拿不起手术刀了....”
越想,廖岩就觉得头痛。
“廖岩,你个废物,你做不了法医了....”廖岩内心越来越恐惧,手越来越抖。他的身体好像被抽空了力气。
“廖岩,你怎么了?”梁麦琦听贾丁说,廖岩需要通过心理测试才能恢复岗位,于是又来解剖室找廖岩,她看见廖岩不停的揉脑袋。于是上前喊醒廖岩。
廖岩还沉浸在其中,没有听见梁麦琦的声音。廖岩越来越感觉很烦躁,特别的心烦,他也不知道烦什么,他脑袋快疼死了。
“廖岩,你怎么了?”梁麦琦又喊了廖岩一声,试图让廖岩回神。
“走开”也不知道怎么回事,廖岩突然发脾气,声音特别大。也不知道他是对谁发脾气。
“啊...走啊”廖岩似乎在对那一个声音发脾气,躲在了地上痛苦不堪。
梁麦琦蹲下身,将廖岩给抱住。
“廖岩,是我,我是麦琦...”紧紧拥住廖岩,用手抚摸廖岩的头。
廖岩靠在梁麦琦怀中,嗅着熟悉的气味。慢慢的冷静下来。
“麦琦”廖岩抬起头,眼中有水光。
“廖岩,我带你去做一下心理测试”梁麦琦拉起廖岩。带着他去找心理咨询师,虽然梁麦琦自己也会心理学,但是廖岩还是需要认真检查。
时间过的特别快,晚上九点左右。廖岩梁麦琦也到了贾丁家中,他们约好了在贾丁家中吃饭,最主要是请吴斟峰二人吃饭。
几个人在来到贾丁家里,坐在了饭桌上。
“队长,干妈”廖岩之前就认了贾丁夫人为干娘,于是一进门就喊了贾夫人一声干妈。
“好孩子。过来坐”贾夫人将廖岩拉到沙发上坐着。
廖岩坐了过去,大家一阵嘘寒问暖。让廖岩心很暖,很感激。虽然他觉得这里的人很熟悉,但是他还是觉得心里空空的。
廖岩被拉到了饭桌上,大家都已经坐在了饭桌上。
陆小瞳旁边是梁麦琦,廖岩又紧挨着梁麦琦旁边的位置。
蒋子楠跟郭巴坐在一块,吴斟峰跟陈毓坐在一起。而贾丁夫妇坐在饭桌的正前方。
“今晚我们吃好喝好。我们第一杯酒,要敬廖岩,庆祝他康复出院。”贾丁举起酒杯,是一杯红酒。
“谢谢队长,谢谢所有的人。”廖岩手抖的很,他怕出丑酒杯掉落,于是他用手直接抓住了杯脚,将酒送到了嘴边一口喝下去。
而吴斟峰又说了一段告别的话,希望下次再并肩作战什么的,也就没说什么了。
“麦琦姐,我祝你跟廖法医百年好合,早生贵子”陈毓还是很调皮,可确实认真的祝福。
“谢谢”梁麦琦很喜欢这句早生贵子,她想给廖岩生一个孩子,最好是像廖岩。
“麦琦,我对你的感觉很不错,很棒的女孩子。我敬你”吴斟峰对梁麦琦是有好感,但是他觉得他们不可能。
廖岩感觉心里酸酸的,而且手不能夹菜,他也不想出丑,于是谎称自己要去卫生间。
就离开了饭桌,去了顶楼天台看星星。
梁麦琦看着廖岩走了,将酒一口喝掉,
"谢谢吴队长",她心里也很担心廖岩,怕他饿,怕他难过。
“哥...你说我活着是对是错?其实活着真的很累。”廖岩抬着头,对着星星喃喃自语。
“说不定我当时死了,麦琦会跟吴队长举案齐眉呢!我这样拖累麦琦,害了她的幸福。哎....”廖岩垂头丧气,一点也不开心。
其实他是有一些吃醋,还有一些是自己心理检测出来说自己有严重的心理问题,所以测试不通过,他暂时不能回到刑侦局继续工作。需要把心理问题治好了才能继续上任工作。
他现在一无是处,需要梁麦琦养,让他很难受。
“廖岩...”梁麦琦也来到了顶楼,并从身后抱住了廖岩。
“廖岩,你又胡思乱想了,要不我带你回英国,去我妈那里静养一年半载,修身养心,也帮你治疗心理问题,你说好吗?”梁麦琦抱住他,将他的身体转过来。
梁麦琦不等他回答,便踮起脚尖,吻上了廖岩的唇.....
沃森生物股东大会纪要202104
交流问答,出席会议的股东总持股占比5.5%,从现场布置来看,应该没有什么 大机构或者公募,职业或草根投资者居多。会前还按当天报道顺序安排提问先 后,但是执行起来就变的随意一些了。
Q:世界第五大疫苗公司目标怎么实现?
A:公司将依赖多种技术路线实现产品研发。我们是一家有技术基因的公司。 未来有新品种,也有现有品种的升级迭代。关键看品种要满足消费需求,我们要 预测未来的十大品种是什么做到提前布局。我们敢说哪怕有同行来竞争,我们是 不落下风的。沃森的产品要走出国门靠的是品种,品种靠技术,技术靠团队,我 们很有信心。
Q:MRNA三期在哪里做,产能怎么样?
A:我们会动员公司全部资源,比如WHO、盖茨基金会等等,包括和第三方 合作。临床在欧美做很难,主要在第三世界国家,具体不确定,但至少会在三个 国家做。具体研发时间不确定,快的话34个月,慢的话一年,整个三期临床我 们认为开支10亿甚至更多。这导致我们剩余两个技术路线可能会有点耽误,因 为资金有限。MRNA的原液产能不是问题,1.2亿剂左右的年产能,目前最大的 瓶颈是包装,如果是多剂包装,产能翻倍。其实现在是特殊时期,很多国家二期 临床也认可的,我们MRNA订单很多,但是三期没做好我都不敢接,全推掉了, 这个疫苗根本不愁卖。
(我不太懂多剂包装是什么意思,一盒里面装全部要打的几针吗?好像是这样 理解)
Q:MRNA三期临床的费用资本化?
A:年报第十二页有写,如果是全球都有的产品,拿到临床批件开始资本化, 拿到生产批件开始转无形资产。如果是全球第一个生产,拿到生产批件前,必须 费用化,生产批件后才可资本化。
Q:李董,您在成都成立的公司是什么目的?
A:这是我个人和沃森员工的私人行为,与沃森公司无关,这家公司作为一个 平台,未来可以吸引别的志同道合的资本,我个人的股份也会平移过去,未来可 以考虑以公司形式持有沃森。
Q:13价的国际化什么时候实现?
A:我们在以最快的速度去推进,新冠后国外对中国疫苗的接受度提高,这是 好事。13价是沃森国际化的重点,也是公司的看点,具体时间因为涉及多方, 也不是我们说了算,有些也不太好说。
Q:艾博的C轮融资我们参加吗?疫苗的推广可以和当地的医药公司合作,望 考虑。
A:疫苗推广不比药品推广容易,和医药公司合作销售疫苗这事还是很少见 的。我们不断学国外公司的经验,希望在各个环节做到均衡,提前对未来做安 排。沃森的销售队伍主要做学术推广和商务推广,真正卖的话是外部合作。风险 控制一定要做好,同行是有被处罚过的。
MRNA这个赛道我们肯定会布局,未来还要更深入,但是和艾博的合作有两个 产品已经很大胆了,我们不想一棵树上吊死。对沃森来说,获得品种和技术更重 要,股权投资就有点变味了。
Q:泽润的激励?
A:泽润目前只能在沃森的体系内做激励,公司当前融资机制打不开,投入还 不够充分。
(估计H股上市之后会好很多) Q:13价上市一年了,口碑怎么样。MRNA的供应会有困难吗? A:MRNA我们有专利瓶颈的,研发生产目前都没什么太大问题。
13价去年第一年,主要是招标准入,完成区县覆盖,一二线城市有压力,三四 线城市做的挺好的。今年主要是市场下沉,开始放量。具体量要保密,不然监管 会找我麻烦的。相比20年16亿销售额,今年争取干到翻倍。在批签发上超越辉 瑞,不要什么两三年后,就今年,批签发这要是超越不了,我们都别干了,目前 湖南河南江西几个省批签发已经干翻辉瑞的了。我们20年2/3的精力都在渠道 上,今年重心就是终端销售,一二线城市直接和辉瑞竞争,只要抢下第一针,后 面二三四针都是我们的了,放量也会有节奏。20年我们还是以超龄儿童接种, 所以放量更没什么节奏。至于你们说怎么看待康泰的13价,我们目前只和排我 们前面的公司做比较,等康泰产品上了再说。
(这里是好几个类似的问题整合到一起,关于13价在21年放量,李董很有信 心,反超辉瑞是必须的,现场一片掌声)
Q:MRNA泰格有参与分成?
A:无分成,一次性支付费用。
Q:MRNA沃森和艾博的分成?
A:国内我们多,国际销售差不多。 Q:MRNA未来只用生产疫苗还是会拿去做肿瘤药? A:目前只做疫苗,但是MRNA的想象空间无限。 (这话真让人期待,但是又担心沃森资源有限,做不了)
Q:MRNA的专利 A:MRNA技术平台是艾博的,MRNA新冠是我们和艾博共同所有。 Q:公司的现金流不太好,公司不是高新技术企业吗?所得税率25%这么高? A:所得税我们也没办法,就是25%,说来嘲讽,我们是昆明高新技术产业园孵
化出来的公司,但没评上高新技术企业。做了很多努力,但是就没评上。最后还 是玉溪政府接纳了我们,我们从昆明搬迁到这里建厂。
(现场很多人质疑沃森工作没做到位,高新技术企业15%税率,10%省下来都 是利润。不过看公司好几个高管在大家质疑不尽责的时候都无奈低头或者摇头, 可能里面有我们想不到的难处。)
现金流的话主要是报表的记录规矩就要这样写,实际会好一些。疫苗行业都有 账期,有大量应收都是全行业正常的现象,账期到了都能收回,坏账比例少,而 且如果我们要求账期短,人家以后的采购就不积极了。
(这也解释了这次问询函的疑问) Q:发行港股的目的、时间进度情况,人才引入情况? A:这是沃森国际化的组成部分,国际化不是业务国际化,还有资本、生产、产
业国际化。目前拿到证监会国际部的小路条,未来还有港交所的聆讯,两地监管 部门审查,招股说明、挂牌发行等等。
(股东说不想听具体环节解释,这个都查得到,想知道具体几月能做到哪一 步,沃森表示我们自己的环节都是最快速度,但是涉及到外部的,真说不准要多 久)
Q:新冠疫苗对业绩的影响
A:赚不到太多的,都是紧急采购,成本上适当加价。不过MRNA新冠苗做出 来,对后续的带状疱症苗有很大帮助,做出来是大概率事件,时间也会少不少。
(这款产品19年世界第三,20年世界第五,也是重磅产品,不过现在还在临床 前)
Q:Q1为预告为啥只有利润,没有收入,是业绩不好吗?全年的业绩利润怎么 看,市值上有目标吗?北京的大兴基地怎么样了?股权激励价格倒挂怎么看待?
A:Q1是一年的淡季,大约占全年1015%,这个环比去比是没什么意义的。 Q2Q4每个季度在3040%左右,但是我建议大家至少按一年的周期来看我们业 绩表现,因为批签发是没什么规律的。业绩快报的模板就是这样的,收入暂时不 能说,还没到公布时间,不然监管又要来找我麻烦。包括全年预测,销售考核, 我们内部都有,不过不能告诉你。
13价我们做了十几年才研发成功,哪怕是为了我们过去十几年的心血,也要把 它卖好,我们的竞争态势最好,你们看了我们的厂房,自然就会懂,全部都是 WHO认证的最高生产标准。(说实话,不是业内人士,真看不懂,李董太高看 我们了,不过看得出来李董是技术派,感觉就像我把源代码亮出来,你明白我写 代码能力了吧,不懂编程的人:???)13价全国销售工作做的怎么样,我说 了不算,你们去各地的疫苗接种点问问看嘛。可以说股民、管理层目前的利益是 高度一致的。
大兴项目年底前就能完工。
股权激励这款这么多员工兄弟就坐在这里,云南工资真是不高,我们比大家更 有动力去实现。
目前H股上市,很多大机构想投我们的,未来的激励也会更多元。你们放心,该 我们做的事,我们一天都不会耽误。
Q:关于疫苗这个赛道和商业模式的评价
A:行业非常好,以前是产品少,质量也不好,严重依赖进口。沃森想的就是人 人都能种上和欧美一样好的疫苗,这是我们的使命。市场的需求很旺盛,未来技 术创新有新的疫苗,引起新的需求,还有就是本身就有的需求,行业不用担心, 很好的,新冠为整个行业打开更大的空间了。未来A+H股至少有10家纯疫苗公 司。沃森能做疫苗,整个大生物制品都能做,疫苗是里面最难的。
(剩下还说了沃森这么多年创业发展的一些历史故事,我就没记录了,大家基 本都知道的。不过听得出来,以前确实有很多艰难时刻。沃森低估A股融资难度 和财报的影响。因为疫苗研发非常烧钱,公司上市时本来只募集4亿,最后来了
23亿资金。那必须要投啊,可是单一押注疫苗就风险很大,所以上市初期都在 多元化。多产品研发才能提高成功概率,但是每个项目烧钱多了又吃不消,后续 融资跟不上,一旦亏损财报很难看公司更难融资,好几次不得不停掉一些项目把 报表做好,无奈的事情太多了。)
总结: 本次股东大会沃森是比较用心的,参会的布置安排还是蛮不错。李董非常敬
业,基本95%的时间都是他在回答问题,而且非常有耐心。能看出李董还是老 实本分,稍微激他一下,很多东西都全盘托出了,除了一些涉及监管的风险问题 他实在不能开口,其他的都知无不言言无不尽。会上多次聊到创业公司发展的历 史,大谈行业风险。行业本身就有研发投入大,周期长,不确定高的特点,小心 驶得万年船。沃森对未来的规划都是以十大疫苗品种为目标,足以见其格局。但 是公司也还是有其明显的短板的:
1.沃森地处云南玉溪,对于人才的吸引是非常难的,不单单是研发人员,这点 可以在北上广开设子公司招募,公司也解决地不错了。还有就是高管人员的招 募,这对于公司在二级市场也好,和监管机构沟通也好还有和当地政府交流也好 都有很大作用。有一个假象,去年泽润电话门,泽润转让部分股权被终止,高瓴 没进来,但是H股上市能把高瓴带进来的话,给沃森赋能,让其专心做研发,管 理工作外包出去做,那将是一件双赢的事。
2.目前的管理层和外界交流上还有待提高,比如说展示自己实力上,看厂房对 外人来说完全是懵逼的,公司要考虑一下怎么让普罗大众更易懂,更容易接受。 比如说和机构的合作上,财报发布后的电话会议,业绩说明会,重大项目完工的 通知等等。如果我没记错,20年好像只有三次电话会议。
不过可以看到,公司在这么艰难的条件下,能取得今天这样的成就更加不易 了。MRNA是公司也是行业的一次重大契机,望好好把握,实现自己的使命。#股票##价值投资日志[超话]#
交流问答,出席会议的股东总持股占比5.5%,从现场布置来看,应该没有什么 大机构或者公募,职业或草根投资者居多。会前还按当天报道顺序安排提问先 后,但是执行起来就变的随意一些了。
Q:世界第五大疫苗公司目标怎么实现?
A:公司将依赖多种技术路线实现产品研发。我们是一家有技术基因的公司。 未来有新品种,也有现有品种的升级迭代。关键看品种要满足消费需求,我们要 预测未来的十大品种是什么做到提前布局。我们敢说哪怕有同行来竞争,我们是 不落下风的。沃森的产品要走出国门靠的是品种,品种靠技术,技术靠团队,我 们很有信心。
Q:MRNA三期在哪里做,产能怎么样?
A:我们会动员公司全部资源,比如WHO、盖茨基金会等等,包括和第三方 合作。临床在欧美做很难,主要在第三世界国家,具体不确定,但至少会在三个 国家做。具体研发时间不确定,快的话34个月,慢的话一年,整个三期临床我 们认为开支10亿甚至更多。这导致我们剩余两个技术路线可能会有点耽误,因 为资金有限。MRNA的原液产能不是问题,1.2亿剂左右的年产能,目前最大的 瓶颈是包装,如果是多剂包装,产能翻倍。其实现在是特殊时期,很多国家二期 临床也认可的,我们MRNA订单很多,但是三期没做好我都不敢接,全推掉了, 这个疫苗根本不愁卖。
(我不太懂多剂包装是什么意思,一盒里面装全部要打的几针吗?好像是这样 理解)
Q:MRNA三期临床的费用资本化?
A:年报第十二页有写,如果是全球都有的产品,拿到临床批件开始资本化, 拿到生产批件开始转无形资产。如果是全球第一个生产,拿到生产批件前,必须 费用化,生产批件后才可资本化。
Q:李董,您在成都成立的公司是什么目的?
A:这是我个人和沃森员工的私人行为,与沃森公司无关,这家公司作为一个 平台,未来可以吸引别的志同道合的资本,我个人的股份也会平移过去,未来可 以考虑以公司形式持有沃森。
Q:13价的国际化什么时候实现?
A:我们在以最快的速度去推进,新冠后国外对中国疫苗的接受度提高,这是 好事。13价是沃森国际化的重点,也是公司的看点,具体时间因为涉及多方, 也不是我们说了算,有些也不太好说。
Q:艾博的C轮融资我们参加吗?疫苗的推广可以和当地的医药公司合作,望 考虑。
A:疫苗推广不比药品推广容易,和医药公司合作销售疫苗这事还是很少见 的。我们不断学国外公司的经验,希望在各个环节做到均衡,提前对未来做安 排。沃森的销售队伍主要做学术推广和商务推广,真正卖的话是外部合作。风险 控制一定要做好,同行是有被处罚过的。
MRNA这个赛道我们肯定会布局,未来还要更深入,但是和艾博的合作有两个 产品已经很大胆了,我们不想一棵树上吊死。对沃森来说,获得品种和技术更重 要,股权投资就有点变味了。
Q:泽润的激励?
A:泽润目前只能在沃森的体系内做激励,公司当前融资机制打不开,投入还 不够充分。
(估计H股上市之后会好很多) Q:13价上市一年了,口碑怎么样。MRNA的供应会有困难吗? A:MRNA我们有专利瓶颈的,研发生产目前都没什么太大问题。
13价去年第一年,主要是招标准入,完成区县覆盖,一二线城市有压力,三四 线城市做的挺好的。今年主要是市场下沉,开始放量。具体量要保密,不然监管 会找我麻烦的。相比20年16亿销售额,今年争取干到翻倍。在批签发上超越辉 瑞,不要什么两三年后,就今年,批签发这要是超越不了,我们都别干了,目前 湖南河南江西几个省批签发已经干翻辉瑞的了。我们20年2/3的精力都在渠道 上,今年重心就是终端销售,一二线城市直接和辉瑞竞争,只要抢下第一针,后 面二三四针都是我们的了,放量也会有节奏。20年我们还是以超龄儿童接种, 所以放量更没什么节奏。至于你们说怎么看待康泰的13价,我们目前只和排我 们前面的公司做比较,等康泰产品上了再说。
(这里是好几个类似的问题整合到一起,关于13价在21年放量,李董很有信 心,反超辉瑞是必须的,现场一片掌声)
Q:MRNA泰格有参与分成?
A:无分成,一次性支付费用。
Q:MRNA沃森和艾博的分成?
A:国内我们多,国际销售差不多。 Q:MRNA未来只用生产疫苗还是会拿去做肿瘤药? A:目前只做疫苗,但是MRNA的想象空间无限。 (这话真让人期待,但是又担心沃森资源有限,做不了)
Q:MRNA的专利 A:MRNA技术平台是艾博的,MRNA新冠是我们和艾博共同所有。 Q:公司的现金流不太好,公司不是高新技术企业吗?所得税率25%这么高? A:所得税我们也没办法,就是25%,说来嘲讽,我们是昆明高新技术产业园孵
化出来的公司,但没评上高新技术企业。做了很多努力,但是就没评上。最后还 是玉溪政府接纳了我们,我们从昆明搬迁到这里建厂。
(现场很多人质疑沃森工作没做到位,高新技术企业15%税率,10%省下来都 是利润。不过看公司好几个高管在大家质疑不尽责的时候都无奈低头或者摇头, 可能里面有我们想不到的难处。)
现金流的话主要是报表的记录规矩就要这样写,实际会好一些。疫苗行业都有 账期,有大量应收都是全行业正常的现象,账期到了都能收回,坏账比例少,而 且如果我们要求账期短,人家以后的采购就不积极了。
(这也解释了这次问询函的疑问) Q:发行港股的目的、时间进度情况,人才引入情况? A:这是沃森国际化的组成部分,国际化不是业务国际化,还有资本、生产、产
业国际化。目前拿到证监会国际部的小路条,未来还有港交所的聆讯,两地监管 部门审查,招股说明、挂牌发行等等。
(股东说不想听具体环节解释,这个都查得到,想知道具体几月能做到哪一 步,沃森表示我们自己的环节都是最快速度,但是涉及到外部的,真说不准要多 久)
Q:新冠疫苗对业绩的影响
A:赚不到太多的,都是紧急采购,成本上适当加价。不过MRNA新冠苗做出 来,对后续的带状疱症苗有很大帮助,做出来是大概率事件,时间也会少不少。
(这款产品19年世界第三,20年世界第五,也是重磅产品,不过现在还在临床 前)
Q:Q1为预告为啥只有利润,没有收入,是业绩不好吗?全年的业绩利润怎么 看,市值上有目标吗?北京的大兴基地怎么样了?股权激励价格倒挂怎么看待?
A:Q1是一年的淡季,大约占全年1015%,这个环比去比是没什么意义的。 Q2Q4每个季度在3040%左右,但是我建议大家至少按一年的周期来看我们业 绩表现,因为批签发是没什么规律的。业绩快报的模板就是这样的,收入暂时不 能说,还没到公布时间,不然监管又要来找我麻烦。包括全年预测,销售考核, 我们内部都有,不过不能告诉你。
13价我们做了十几年才研发成功,哪怕是为了我们过去十几年的心血,也要把 它卖好,我们的竞争态势最好,你们看了我们的厂房,自然就会懂,全部都是 WHO认证的最高生产标准。(说实话,不是业内人士,真看不懂,李董太高看 我们了,不过看得出来李董是技术派,感觉就像我把源代码亮出来,你明白我写 代码能力了吧,不懂编程的人:???)13价全国销售工作做的怎么样,我说 了不算,你们去各地的疫苗接种点问问看嘛。可以说股民、管理层目前的利益是 高度一致的。
大兴项目年底前就能完工。
股权激励这款这么多员工兄弟就坐在这里,云南工资真是不高,我们比大家更 有动力去实现。
目前H股上市,很多大机构想投我们的,未来的激励也会更多元。你们放心,该 我们做的事,我们一天都不会耽误。
Q:关于疫苗这个赛道和商业模式的评价
A:行业非常好,以前是产品少,质量也不好,严重依赖进口。沃森想的就是人 人都能种上和欧美一样好的疫苗,这是我们的使命。市场的需求很旺盛,未来技 术创新有新的疫苗,引起新的需求,还有就是本身就有的需求,行业不用担心, 很好的,新冠为整个行业打开更大的空间了。未来A+H股至少有10家纯疫苗公 司。沃森能做疫苗,整个大生物制品都能做,疫苗是里面最难的。
(剩下还说了沃森这么多年创业发展的一些历史故事,我就没记录了,大家基 本都知道的。不过听得出来,以前确实有很多艰难时刻。沃森低估A股融资难度 和财报的影响。因为疫苗研发非常烧钱,公司上市时本来只募集4亿,最后来了
23亿资金。那必须要投啊,可是单一押注疫苗就风险很大,所以上市初期都在 多元化。多产品研发才能提高成功概率,但是每个项目烧钱多了又吃不消,后续 融资跟不上,一旦亏损财报很难看公司更难融资,好几次不得不停掉一些项目把 报表做好,无奈的事情太多了。)
总结: 本次股东大会沃森是比较用心的,参会的布置安排还是蛮不错。李董非常敬
业,基本95%的时间都是他在回答问题,而且非常有耐心。能看出李董还是老 实本分,稍微激他一下,很多东西都全盘托出了,除了一些涉及监管的风险问题 他实在不能开口,其他的都知无不言言无不尽。会上多次聊到创业公司发展的历 史,大谈行业风险。行业本身就有研发投入大,周期长,不确定高的特点,小心 驶得万年船。沃森对未来的规划都是以十大疫苗品种为目标,足以见其格局。但 是公司也还是有其明显的短板的:
1.沃森地处云南玉溪,对于人才的吸引是非常难的,不单单是研发人员,这点 可以在北上广开设子公司招募,公司也解决地不错了。还有就是高管人员的招 募,这对于公司在二级市场也好,和监管机构沟通也好还有和当地政府交流也好 都有很大作用。有一个假象,去年泽润电话门,泽润转让部分股权被终止,高瓴 没进来,但是H股上市能把高瓴带进来的话,给沃森赋能,让其专心做研发,管 理工作外包出去做,那将是一件双赢的事。
2.目前的管理层和外界交流上还有待提高,比如说展示自己实力上,看厂房对 外人来说完全是懵逼的,公司要考虑一下怎么让普罗大众更易懂,更容易接受。 比如说和机构的合作上,财报发布后的电话会议,业绩说明会,重大项目完工的 通知等等。如果我没记错,20年好像只有三次电话会议。
不过可以看到,公司在这么艰难的条件下,能取得今天这样的成就更加不易 了。MRNA是公司也是行业的一次重大契机,望好好把握,实现自己的使命。#股票##价值投资日志[超话]#
在家千日好 出门一时难
到达苏州 心情凄惨紧张 坐车时眼泪快忍不住了
高中第一次住校时,大学入学的第一个黄昏,毕业后深圳的第一个傍晚,上海公司宿舍的第一天,首次出差火车到达昆明时的清晨,福州的第一天.....
跟以往每个地方的第一次一样时空错位感
十字路口斑马线走了三条,第四条才是准确的
但但,吃饭聊到熟悉的话题,共同的工作。一切又熟悉起来了
职业人不相信眼泪,加油吧 https://t.cn/Ryhiovw
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