市场热点板块个股逻辑精选。
之前说过3月光伏产业链将迎来排产大幅回升、产业链价格反弹的量价齐升的格局。而近日有机
构预期锂电排产也将迎来环比回升：预计3月随着下游需求的回暖，当前龙头公司排产将实现
50%左右的环比增长，部分企业增速更高。
【国金策略】我们维持看好市场反弹一个多月，中小盘成长“进攻”，成长板块会轮动的观点。
市场主题或由AI逐步切换到“机械”。
主要基于推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新及英伟达机器人发布。
德邦电子：天准科技大涨点评：英伟达机器人产业链核心标的。
天准科技26日早盘上涨17.86%，我们认为主要系机器人催化。
天准科技 是NVIDIA Jetson产品线的金牌合作伙伴，是NVIDIA Jetson产品线在国内最大的合作伙伴，公司基于etson Al边缘计算控制器产品广泛应用于自动驾驶、泛机器人、智慧交通等领域，服务了国内大部分的自动驾驶公司和机器人公司。
公司2018年开始采用英伟达Jetson 芯片，切入智能网联领域落地智能驾驶方案，其中面向L4 自动驾驶的域控制器产品已经合作国内外 100余家客户，产品覆盖工程车辆、低速无人配送车等 L4 应用场景。 2022年，天准同地平线展开合作并快速切入前装量产市场，实现了从L4无人驾驶前装量产市场的跃迁。
中泰汽车：理想汽车业绩大超预期，美股盘前大涨8%，供应链受益！
23Q4业绩大超预期，看好3/1号后MEGA、L系列改款及L6促基盘持续向上#重点推荐理想及产业链
#23Q4业绩大超预期：汽车销售毛利率22.7%，单车盈利达4.36w 23Q4：交付13.2w辆，营收417.3亿
#汽车销售毛利率22.7%（Q3 21.2%），#净利润57.5亿，#对应单车盈利4.36w（23Q3 2.8w），盈利能力大超预期，预计主要系递延所得税（19.9亿）、供应链返利及质保准备金影响。
高压纯电成功将筑百万年销基石，进一步打开成长空间。看好L6月销2w+进一步夯实销量基盘：市场惯性认为20-30w内卷格局差（#实际为轿车内卷-而非SUV）
#重点关注：
1⃣沪光：L6高压线束&Mega高低压线束供应商，
2⃣博俊：理想白车身件战略供应商，L系列+W系列全面覆盖
3⃣松原：L6安全带核心供应商，自主被动安全龙头，气囊+方向盘业务加速成长；
赛腾股份：HBM产能不足，赛腾是A股最好铲子股标的
SK海力士2024年HBM产能紧缺迎铲子股最强风口
下游算力爆发带来核心HBM厂商扩产，三星、SK海力士纷纷迎来规模扩产，三星计划到2024年第四季度将 HBM 月产能提高到 15 万至 17 万个， HBM CAPEX 增加了 2.5 倍以上。SK 海力士预计2023公司HBM出货量为 50 万颗，2024 年目标产能是目前的 2.5 倍，#在如此产能扩建的基础上，产品依然售罄，扩张产能迫在眉睫，否则将影响整个AI大局，预期HBM设备将迎来空前大爆发，超市场预期。
#赛腾为什么是A股HBM铲子股最好的？
（1） 赛腾收购日本老牌公司OPTIMA，三星和海力士客户导入已经完成，且深度绑定，2023年已经拿到三星3亿+HBM设备订单；2024年量价均有保障，A股唯一。
（2） 量测设备是先进封测最难的环节，技术壁垒最强，价值量最高；赛腾对标康特科技（300亿市值），规模出货三星且将打入国内存储厂商，想象空间A股最好。
（3） 利润好：2024年产能紧缺，是卖方市场，公司设备存在价升逻辑，毛利率预计55%，净利率预计近30%！
#预计公司新增订单2024年超8亿，在手订单超15亿，交付超8亿；2024年成为订单交付大年。
#趋势产业：苹果MR发售，划时代产品问世，产品紧俏、产能紧缺：预期2024年50万台，，2025年150万台，MR 二代规模量产上1000万台，公司目前已获得A客户一代和二代设备订单，1000万台MR对应赛腾股份供应约10亿元。
半导体业务今年2亿利润对标康特科技50倍估值(年增速超50%)，给到100亿，消费电子7.5亿利润，给到20倍，看150亿；公司合计看到250亿。
【开源机械】五洲新春更新：丝杠业务进展迅速
目前确定性：T型丝杠已完成核心A客户送样，行星滚柱丝杠已向T链丝杠供应商新剑多次送样；正在配合T参数修正。此外，轴承、丝杠螺母等也间接进入T链。
#ASP有多少：关节轴承约1600元/台，T型丝杠约1200元/台，滚柱丝杠螺母约2400元/台,行星滚柱丝杠约8000元/台，合计达到11200元/台。
#弹性在哪里：按照单台11200元*（100万台）*30%（份额）*12%（净利率，折中）=4亿元，对应弹性市值120亿（30倍），公司主业看40亿，合计看到160亿（上调）。
之前说过3月光伏产业链将迎来排产大幅回升、产业链价格反弹的量价齐升的格局。而近日有机
构预期锂电排产也将迎来环比回升：预计3月随着下游需求的回暖，当前龙头公司排产将实现
50%左右的环比增长，部分企业增速更高。
【国金策略】我们维持看好市场反弹一个多月，中小盘成长“进攻”，成长板块会轮动的观点。
市场主题或由AI逐步切换到“机械”。
主要基于推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新及英伟达机器人发布。
德邦电子：天准科技大涨点评：英伟达机器人产业链核心标的。
天准科技26日早盘上涨17.86%，我们认为主要系机器人催化。
天准科技 是NVIDIA Jetson产品线的金牌合作伙伴，是NVIDIA Jetson产品线在国内最大的合作伙伴，公司基于etson Al边缘计算控制器产品广泛应用于自动驾驶、泛机器人、智慧交通等领域，服务了国内大部分的自动驾驶公司和机器人公司。
公司2018年开始采用英伟达Jetson 芯片，切入智能网联领域落地智能驾驶方案，其中面向L4 自动驾驶的域控制器产品已经合作国内外 100余家客户，产品覆盖工程车辆、低速无人配送车等 L4 应用场景。 2022年，天准同地平线展开合作并快速切入前装量产市场，实现了从L4无人驾驶前装量产市场的跃迁。
中泰汽车：理想汽车业绩大超预期，美股盘前大涨8%，供应链受益！
23Q4业绩大超预期，看好3/1号后MEGA、L系列改款及L6促基盘持续向上#重点推荐理想及产业链
#23Q4业绩大超预期：汽车销售毛利率22.7%，单车盈利达4.36w 23Q4：交付13.2w辆，营收417.3亿
#汽车销售毛利率22.7%（Q3 21.2%），#净利润57.5亿，#对应单车盈利4.36w（23Q3 2.8w），盈利能力大超预期，预计主要系递延所得税（19.9亿）、供应链返利及质保准备金影响。
高压纯电成功将筑百万年销基石，进一步打开成长空间。看好L6月销2w+进一步夯实销量基盘：市场惯性认为20-30w内卷格局差（#实际为轿车内卷-而非SUV）
#重点关注：
1⃣沪光：L6高压线束&Mega高低压线束供应商，
2⃣博俊：理想白车身件战略供应商，L系列+W系列全面覆盖
3⃣松原：L6安全带核心供应商，自主被动安全龙头，气囊+方向盘业务加速成长；
赛腾股份：HBM产能不足，赛腾是A股最好铲子股标的
SK海力士2024年HBM产能紧缺迎铲子股最强风口
下游算力爆发带来核心HBM厂商扩产，三星、SK海力士纷纷迎来规模扩产，三星计划到2024年第四季度将 HBM 月产能提高到 15 万至 17 万个， HBM CAPEX 增加了 2.5 倍以上。SK 海力士预计2023公司HBM出货量为 50 万颗，2024 年目标产能是目前的 2.5 倍，#在如此产能扩建的基础上，产品依然售罄，扩张产能迫在眉睫，否则将影响整个AI大局，预期HBM设备将迎来空前大爆发，超市场预期。
#赛腾为什么是A股HBM铲子股最好的？
（1） 赛腾收购日本老牌公司OPTIMA，三星和海力士客户导入已经完成，且深度绑定，2023年已经拿到三星3亿+HBM设备订单；2024年量价均有保障，A股唯一。
（2） 量测设备是先进封测最难的环节，技术壁垒最强，价值量最高；赛腾对标康特科技（300亿市值），规模出货三星且将打入国内存储厂商，想象空间A股最好。
（3） 利润好：2024年产能紧缺，是卖方市场，公司设备存在价升逻辑，毛利率预计55%，净利率预计近30%！
#预计公司新增订单2024年超8亿，在手订单超15亿，交付超8亿；2024年成为订单交付大年。
#趋势产业：苹果MR发售，划时代产品问世，产品紧俏、产能紧缺：预期2024年50万台，，2025年150万台，MR 二代规模量产上1000万台，公司目前已获得A客户一代和二代设备订单，1000万台MR对应赛腾股份供应约10亿元。
半导体业务今年2亿利润对标康特科技50倍估值(年增速超50%)，给到100亿，消费电子7.5亿利润，给到20倍，看150亿；公司合计看到250亿。
【开源机械】五洲新春更新：丝杠业务进展迅速
目前确定性：T型丝杠已完成核心A客户送样，行星滚柱丝杠已向T链丝杠供应商新剑多次送样；正在配合T参数修正。此外，轴承、丝杠螺母等也间接进入T链。
#ASP有多少：关节轴承约1600元/台，T型丝杠约1200元/台，滚柱丝杠螺母约2400元/台,行星滚柱丝杠约8000元/台，合计达到11200元/台。
#弹性在哪里：按照单台11200元*（100万台）*30%（份额）*12%（净利率，折中）=4亿元，对应弹性市值120亿（30倍），公司主业看40亿，合计看到160亿（上调）。
燃灯贤在印度西方降生，由于禀赋过人，正当青春年少之时，便无碍通达了所有学问。他在大众部教中出家，成为那烂陀寺诸多智者恭敬的、前途不可估量的一名比丘上师。有一天，大阿阇黎吉祥佛智在他的生命中出现，从此，他趋入瑜伽及瑜伽母续坛城，听授了无量续部密典。然而，真正的窍诀却非常稀有难得。燃灯贤怀着惆怅和希望，暂时前往南方。两三年中，他依密续所说的行为利益众生。因昔世的福德因缘于此时成熟，他的眷属和财产如泉喷涌、汩汩不断，他决定把他（它）们全部供养上师。他回到上师身边，带回六十户皈依佛门的家庭、一千两金子、三百条名贵的天然珍珠项链。所有的眷属和财物，他都悉数供养。他在上师足下发愿：愿生生世世做上师的侍者、仆人。他住在上师座下三年，包括去城里置办会供用的酒肉誓言物等等，事无巨细贤劣，他都无所不做。经过努力，上师终于把所有的至深窍诀都传给了他。他前往惟有皎月的静处，修持上师的窍诀，相续中升起了繁星般寂寥恢弘的证悟。他再次回到上师身边，上师为他灌顶，当下，此生和过去无数世以来的所有准备都在这一刻花开蒂落，他获得了大手印的果位。据说，燃灯贤的证悟境界已超越了他的上师吉祥佛智。
另外，尊者以诛业降伏外道的故事，也是脍炙人口，非常之多：有一个时期，他住在印度边地恩达，当地的国王极端仇视和侵损佛教，经常迫害上师的弟子。一天，国王的车队在路上遇见尊者，见到尊者以超然之态而被众多眷属恭敬簇拥的情景，国王如见仇敌，分外眼红。他把短矛用力掷向尊者，短矛没能伤到尊者的身体，而是掉在了尊者的路前。阿阇黎以契克印指向虚空，国王的车队立即起火，熊熊大火在顷刻间便将国王及其所有财物化为乌有。崇敬国王和信仰外道的人感到末日即将降临，他们坐卧不宁，深深讶异：光头沙门竟有如此大的功夫！经过几天几夜激烈地讨论，他们怀着深深的敬畏，来到尊者面前。他们承诺，从此以后，生生世世不再毁坏佛堂，侵害佛教。
有些史书的观点稍有不同：他们认为，阿阇黎当年在其国时，恩达地区得日嘉的国王布卡那恰好不在本国中部。当时，持邪见者猖獗，通称外道，因此，当地出现了外道国王。这位国王当是外道国王而非布卡那。西方玛拉巴一位外道国王修持遍入天本尊，他肆无忌惮摧毁佛堂，把比丘驱逐至印度中部，对在家居士动辄安置罪名，百般折磨。不久，阿阇黎前往玛拉巴，住入至尊上师吉祥佛智曾加持过的一座殿堂中。国王对尊者恨之入骨，处处刁难、步步设阻。第二天，阿阇黎端坐殿内，入于定中，无限威严与从容。待其缓缓起身，王宫已乱作一团，国王和王妃均得急症而卧床不起。一天，一位曾多次拜见过尊者的大臣不约而来。“这次你伤害了国王，”信仰外道的大臣说，“我们决不放过你，一定会对你严惩贷。” 阿阇黎从腋窝下掏出画着国王像的画布。“这个坏人还没死吗？”尊者边说边在惊骇万端的大臣前一条一条地撕碎了那张画布，零碎的画布飘飘然地落到地上。此时，王宫里的国王因心绞痛急性发作，而当下身亡。尊者轻松自如地对张口结舌的大臣念诵真言之后，拂袖离去，大臣的身体立刻僵直在那里。有一位外道阿阇黎名叫沙嘎仁那，他修成了数量不菲的魔女恶咒，并经常以此残害佛教徒。一天，他与尊者狭路相逢，双方互不相让。沙嘎仁那发出恶誓：“明天早上如果你还没死的话，就算我们宗派是假的，我们誓不为人。”他一边用恶咒诅咒尊者，一边忿忿离去。
当晚，上师住地响起令人毛骨悚然的哭嚎和尖啸声，张牙舞爪的骷髅和恐怖的厉鬼手举各种利器向上师扑来。上师纹丝不动，安住于深沉宁静的三摩地中，他意念所至，其力如旋风如海啸，势不可挡。只一刹那，外道的殿堂和茅蓬便统统崩塌，外道密咒士的领袖沙嘎仁那及其眷属全部死亡。
——大成就者多罗拉他《密宗大成就者奇传》
另外，尊者以诛业降伏外道的故事，也是脍炙人口，非常之多：有一个时期，他住在印度边地恩达，当地的国王极端仇视和侵损佛教，经常迫害上师的弟子。一天，国王的车队在路上遇见尊者，见到尊者以超然之态而被众多眷属恭敬簇拥的情景，国王如见仇敌，分外眼红。他把短矛用力掷向尊者，短矛没能伤到尊者的身体，而是掉在了尊者的路前。阿阇黎以契克印指向虚空，国王的车队立即起火，熊熊大火在顷刻间便将国王及其所有财物化为乌有。崇敬国王和信仰外道的人感到末日即将降临，他们坐卧不宁，深深讶异：光头沙门竟有如此大的功夫！经过几天几夜激烈地讨论，他们怀着深深的敬畏，来到尊者面前。他们承诺，从此以后，生生世世不再毁坏佛堂，侵害佛教。
有些史书的观点稍有不同：他们认为，阿阇黎当年在其国时，恩达地区得日嘉的国王布卡那恰好不在本国中部。当时，持邪见者猖獗，通称外道，因此，当地出现了外道国王。这位国王当是外道国王而非布卡那。西方玛拉巴一位外道国王修持遍入天本尊，他肆无忌惮摧毁佛堂，把比丘驱逐至印度中部，对在家居士动辄安置罪名，百般折磨。不久，阿阇黎前往玛拉巴，住入至尊上师吉祥佛智曾加持过的一座殿堂中。国王对尊者恨之入骨，处处刁难、步步设阻。第二天，阿阇黎端坐殿内，入于定中，无限威严与从容。待其缓缓起身，王宫已乱作一团，国王和王妃均得急症而卧床不起。一天，一位曾多次拜见过尊者的大臣不约而来。“这次你伤害了国王，”信仰外道的大臣说，“我们决不放过你，一定会对你严惩贷。” 阿阇黎从腋窝下掏出画着国王像的画布。“这个坏人还没死吗？”尊者边说边在惊骇万端的大臣前一条一条地撕碎了那张画布，零碎的画布飘飘然地落到地上。此时，王宫里的国王因心绞痛急性发作，而当下身亡。尊者轻松自如地对张口结舌的大臣念诵真言之后，拂袖离去，大臣的身体立刻僵直在那里。有一位外道阿阇黎名叫沙嘎仁那，他修成了数量不菲的魔女恶咒，并经常以此残害佛教徒。一天，他与尊者狭路相逢，双方互不相让。沙嘎仁那发出恶誓：“明天早上如果你还没死的话，就算我们宗派是假的，我们誓不为人。”他一边用恶咒诅咒尊者，一边忿忿离去。
当晚，上师住地响起令人毛骨悚然的哭嚎和尖啸声，张牙舞爪的骷髅和恐怖的厉鬼手举各种利器向上师扑来。上师纹丝不动，安住于深沉宁静的三摩地中，他意念所至，其力如旋风如海啸，势不可挡。只一刹那，外道的殿堂和茅蓬便统统崩塌，外道密咒士的领袖沙嘎仁那及其眷属全部死亡。
——大成就者多罗拉他《密宗大成就者奇传》
很多人搞不清一个最基本的东西，到底啥叫价值投资
行业大趋势向下的，极度内卷的那不叫有价值的行业，只能叫垃圾行业，投资他们根本不叫价值投资
未来在人口下行和经济增速下行大背景下，叠加那个几百万亿市场不断下坠的过程中，未来会成为垃圾行业的行业那可太多太多了，长坡厚雪，那可是极为漫长的下坡路啊，最终会让大多数人绝望
这种时候，真正的长期大趋势向上的增量行业在A股有多么稀缺！
今年估计大家就慢慢懂了
那些以后永远不会新高的垃圾行业，只有抢反弹互掏口袋小赚小亏的价值（主要是为了分泌多巴胺而非赚钱）
只有大逻辑支持未来不断新高的行业才有长期投资价值～才是真正的价值投资
我们投资的核心是需要找到业绩爆发前的比亚迪，当年困境反转天齐，无人问津的海控
而不是利润和预期充分释放后，行业大方向往下拐头了，再跑进去格局
行业大趋势向下的，极度内卷的那不叫有价值的行业，只能叫垃圾行业，投资他们根本不叫价值投资
未来在人口下行和经济增速下行大背景下，叠加那个几百万亿市场不断下坠的过程中，未来会成为垃圾行业的行业那可太多太多了，长坡厚雪，那可是极为漫长的下坡路啊，最终会让大多数人绝望
这种时候，真正的长期大趋势向上的增量行业在A股有多么稀缺！
今年估计大家就慢慢懂了
那些以后永远不会新高的垃圾行业，只有抢反弹互掏口袋小赚小亏的价值（主要是为了分泌多巴胺而非赚钱）
只有大逻辑支持未来不断新高的行业才有长期投资价值～才是真正的价值投资
我们投资的核心是需要找到业绩爆发前的比亚迪，当年困境反转天齐，无人问津的海控
而不是利润和预期充分释放后，行业大方向往下拐头了，再跑进去格局
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