【银河能化-#纸浆#20240220早报】
【市场情况】
期货市场：强势反弹。SP主力05合约报收5736点，上涨+22点或+0.39%。
SP针叶浆相关：华南地区进口针叶浆市场暂稳观望，部分业者尚未复市，交投暂无明显提振。银星报价5800-5850元/吨。东北地区乌针市场可外售货源稀少，节后市场交投氛围清淡，业者观望气氛浓郁，价格暂参考春节前当周。市场部分含税参考价：乌针、布针5650元/吨。（卓创资讯）
CM瓦楞原纸相关：湖北金凤凰纸业瓦楞纸开年价格上调30元/吨，目前正常接单。出厂报价：高强瓦楞纸65g报3600元/吨，75g报3500元/吨，85g报3450元/吨，100g报3150元/吨，110g报3050元/吨，120-170g报2950元/吨。（卓创资讯）
OP双胶纸相关：山东泉润纸业双胶纸价格稳定，目前50g-58g混浆双胶纸参考报价4700-4800元/吨。广东东莞地区双胶纸市场交投偏稳，价格几无波动。目前经销商70g华夏太阳平张现金含税参考价5800元/吨（卓创资讯）
【重要资讯】
援引全球印刷与包装工业消息：根据杰富瑞（Jefferies）提供的一份新报告，盟迪和得斯玛之间的合并可能会产生欧洲纸包装解决方案的“行业领导者”，但公司股东之间的相互冲突的愿望可能导致协议低于理想的内在价值价格目标。上周，盟迪宣布，正在考虑以全股出价收购得斯玛。此次合并可能产生超100亿英镑（即11,714,884,660欧元）的合并案，但目前尚不确定是否会提出要约。杰富瑞预计，通过整合两家公司的业务运营，将打造欧洲纸包装解决方案的“行业领导者”——在纸袋加工、小众袋子和纸袋用特种牛皮纸、以及再生纸和原生箱板纸方面占据领先地位。在纸箱包装加工方面，将成为市场的第一位或第二位。
【交易策略】
1月，欧洲漂针叶浆消费量增量报收27.1万吨，本色木浆消费量增量报收1.1万吨，合计28.2万吨，连续3个月边际增量。1月，欧洲漂针叶浆库存去库报收23.4万吨，本色木浆库存持平报收0.9万吨，合计24.3万吨，连续4个月边际去库。欧洲当地纸浆供需平衡转紧。SP05合约在手多单止损宜上移至5650点近日高位处。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
【市场情况】
期货市场：强势反弹。SP主力05合约报收5736点，上涨+22点或+0.39%。
SP针叶浆相关：华南地区进口针叶浆市场暂稳观望，部分业者尚未复市，交投暂无明显提振。银星报价5800-5850元/吨。东北地区乌针市场可外售货源稀少，节后市场交投氛围清淡，业者观望气氛浓郁，价格暂参考春节前当周。市场部分含税参考价：乌针、布针5650元/吨。（卓创资讯）
CM瓦楞原纸相关：湖北金凤凰纸业瓦楞纸开年价格上调30元/吨，目前正常接单。出厂报价：高强瓦楞纸65g报3600元/吨，75g报3500元/吨，85g报3450元/吨，100g报3150元/吨，110g报3050元/吨，120-170g报2950元/吨。（卓创资讯）
OP双胶纸相关：山东泉润纸业双胶纸价格稳定，目前50g-58g混浆双胶纸参考报价4700-4800元/吨。广东东莞地区双胶纸市场交投偏稳，价格几无波动。目前经销商70g华夏太阳平张现金含税参考价5800元/吨（卓创资讯）
【重要资讯】
援引全球印刷与包装工业消息：根据杰富瑞（Jefferies）提供的一份新报告，盟迪和得斯玛之间的合并可能会产生欧洲纸包装解决方案的“行业领导者”，但公司股东之间的相互冲突的愿望可能导致协议低于理想的内在价值价格目标。上周，盟迪宣布，正在考虑以全股出价收购得斯玛。此次合并可能产生超100亿英镑（即11,714,884,660欧元）的合并案，但目前尚不确定是否会提出要约。杰富瑞预计，通过整合两家公司的业务运营，将打造欧洲纸包装解决方案的“行业领导者”——在纸袋加工、小众袋子和纸袋用特种牛皮纸、以及再生纸和原生箱板纸方面占据领先地位。在纸箱包装加工方面，将成为市场的第一位或第二位。
【交易策略】
1月，欧洲漂针叶浆消费量增量报收27.1万吨，本色木浆消费量增量报收1.1万吨，合计28.2万吨，连续3个月边际增量。1月，欧洲漂针叶浆库存去库报收23.4万吨，本色木浆库存持平报收0.9万吨，合计24.3万吨，连续4个月边际去库。欧洲当地纸浆供需平衡转紧。SP05合约在手多单止损宜上移至5650点近日高位处。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
热点速递！A股上市公司重大事项资讯公告集锦如下：
【上市公司事项公告】
1、建设银行：已对接“白名单”项目2000多个 已审批待投放金额200多亿元。
2、兴业银行：印发落实城市房地产融资协调机制行动方案。
3、耀皮玻璃：股东拟增持不超过2%的股份。
4、亿通科技：公司控股股东股票质押不存在平仓风险。
5、国轩高科：投放易佳电智能移动储能充电桩。
6、中海达：2024年将加大北斗高精度定位装备业务市场开拓。
7、中天火箭：研发中心及军民两用火箭生产能力建设项目已按计划推进建设。
8、华软科技：公司正在推进的是海洋防污剂产品，属于中间体产品。
9、朗姿股份：已推出自研玻尿酸品牌；积极探讨与上游知名供应商合作方式。
10、皖能电力：2024年预计发电量还有较大的增长空间。
11、海默科技：2024年将启动“低碳与数字”战略；加大氢能等能源设备关键部件研发生产力度。
12、全信股份：公司部分绕包线缆进入商用飞机目录。
13、威尔高：汽车Mini LED车载背光构筑第二增长曲线。
14、瑞泰新材：公司高能比固态锂电技术项目目前已完成验收。
15、国脉科技：正积极研究脑机连接技术与身联网解决方案、养老场景的融合。
16、海力风电：2023年预亏，上市即巅峰募33亿正拟发可转债。
17、东岳硅材：2023年预亏2.7亿至3.3亿，2020上市募20.7亿。
18、国际复材：上市当年净利预降5成，去年底上市募18.6亿元。
19、仁度生物：2023年净利预降9成，2022上市即巅峰扣非降9成。
20、芯联集成：预计2023年增亏，去年上市即巅峰募110.7亿元。
21、迪哲医药：预计2023年增亏，正拟定增2021年上市募21亿。
22、晶丰明源：预计2023年减亏，上市募8.7亿拟发6.6亿可转债。
23、泽璟制药：预计2023年减亏，2020年上市连亏两募资共32亿。
24、盟升电子：2023年预亏，2020年上市即巅峰2募资共14.9亿。
【重要资讯公告】
我国高端船舶和海洋装备建造取得突破。
【游资看点】
1、我觉得景气度还会持续。是不是持续，其实取决于几个因素：首先就是短期煤炭的景气是不是还存在，第二就是中长期煤价价格，是不是能够比较长时间的维持在一个比较中高位的水平，第三，就是目前煤炭的估值是不是偏高。首先，对于短期景气度，因为整个2024年我们认为行业是供需基本平衡，煤炭价格方面，虽然部分煤种相比2023年中枢会有一些下行，但企业的利润是比较稳健的。第二点，从中长期的逻辑而言，前面也提到，煤炭整个行业的资本开支和新增的产能往后几年是逐步下降的，所以我们认为煤价的比较中高位的状态，至少在未来3到5年能够持续，长期支撑煤炭行业景气度。第三点，从行业估值来看，目前行业市盈率(PE)大概平均在7到8倍这样一个水平，股息率平均在7%左右，因此还是比较具有投资价值的。
2、行业配置方面，我们认为，短期汇金扩大ETF增持范围缓解市场流动性风险，投资者信心获提振后，可重点关注前期跌幅较大的电力设备、医药、TMT板块的修复机会；与此同时，还可关注并购重组获优化下券商板块的投资机会。此外，普涨过后仍需关注增量资金的入场情况，若增量资金相对有限，则具备防御属性的高股息板块或将重回主线位置。
【上市公司事项公告】
1、建设银行：已对接“白名单”项目2000多个 已审批待投放金额200多亿元。
2、兴业银行：印发落实城市房地产融资协调机制行动方案。
3、耀皮玻璃：股东拟增持不超过2%的股份。
4、亿通科技：公司控股股东股票质押不存在平仓风险。
5、国轩高科：投放易佳电智能移动储能充电桩。
6、中海达：2024年将加大北斗高精度定位装备业务市场开拓。
7、中天火箭：研发中心及军民两用火箭生产能力建设项目已按计划推进建设。
8、华软科技：公司正在推进的是海洋防污剂产品，属于中间体产品。
9、朗姿股份：已推出自研玻尿酸品牌；积极探讨与上游知名供应商合作方式。
10、皖能电力：2024年预计发电量还有较大的增长空间。
11、海默科技：2024年将启动“低碳与数字”战略；加大氢能等能源设备关键部件研发生产力度。
12、全信股份：公司部分绕包线缆进入商用飞机目录。
13、威尔高：汽车Mini LED车载背光构筑第二增长曲线。
14、瑞泰新材：公司高能比固态锂电技术项目目前已完成验收。
15、国脉科技：正积极研究脑机连接技术与身联网解决方案、养老场景的融合。
16、海力风电：2023年预亏，上市即巅峰募33亿正拟发可转债。
17、东岳硅材：2023年预亏2.7亿至3.3亿，2020上市募20.7亿。
18、国际复材：上市当年净利预降5成，去年底上市募18.6亿元。
19、仁度生物：2023年净利预降9成，2022上市即巅峰扣非降9成。
20、芯联集成：预计2023年增亏，去年上市即巅峰募110.7亿元。
21、迪哲医药：预计2023年增亏，正拟定增2021年上市募21亿。
22、晶丰明源：预计2023年减亏，上市募8.7亿拟发6.6亿可转债。
23、泽璟制药：预计2023年减亏，2020年上市连亏两募资共32亿。
24、盟升电子：2023年预亏，2020年上市即巅峰2募资共14.9亿。
【重要资讯公告】
我国高端船舶和海洋装备建造取得突破。
【游资看点】
1、我觉得景气度还会持续。是不是持续，其实取决于几个因素：首先就是短期煤炭的景气是不是还存在，第二就是中长期煤价价格，是不是能够比较长时间的维持在一个比较中高位的水平，第三，就是目前煤炭的估值是不是偏高。首先，对于短期景气度，因为整个2024年我们认为行业是供需基本平衡，煤炭价格方面，虽然部分煤种相比2023年中枢会有一些下行，但企业的利润是比较稳健的。第二点，从中长期的逻辑而言，前面也提到，煤炭整个行业的资本开支和新增的产能往后几年是逐步下降的，所以我们认为煤价的比较中高位的状态，至少在未来3到5年能够持续，长期支撑煤炭行业景气度。第三点，从行业估值来看，目前行业市盈率(PE)大概平均在7到8倍这样一个水平，股息率平均在7%左右，因此还是比较具有投资价值的。
2、行业配置方面，我们认为，短期汇金扩大ETF增持范围缓解市场流动性风险，投资者信心获提振后，可重点关注前期跌幅较大的电力设备、医药、TMT板块的修复机会；与此同时，还可关注并购重组获优化下券商板块的投资机会。此外，普涨过后仍需关注增量资金的入场情况，若增量资金相对有限，则具备防御属性的高股息板块或将重回主线位置。
2月13日｜热点速递！A股上市公司重大事项资讯公告集锦如下：
【上市公司事项公告】
1、建设银行：已对接“白名单”项目2000多个 已审批待投放金额200多亿元。
2、兴业银行：印发落实城市房地产融资协调机制行动方案。
3、耀皮玻璃：股东拟增持不超过2%的股份。
4、亿通科技：公司控股股东股票质押不存在平仓风险。
5、国轩高科：投放易佳电智能移动储能充电桩。
6、中海达：2024年将加大北斗高精度定位装备业务市场开拓。
7、中天火箭：研发中心及军民两用火箭生产能力建设项目已按计划推进建设。
8、华软科技：公司正在推进的是海洋防污剂产品，属于中间体产品。
9、朗姿股份：已推出自研玻尿酸品牌；积极探讨与上游知名供应商合作方式。
10、皖能电力：2024年预计发电量还有较大的增长空间。
11、海默科技：2024年将启动“低碳与数字”战略；加大氢能等能源设备关键部件研发生产力度。
12、全信股份：公司部分绕包线缆进入商用飞机目录。
13、威尔高：汽车Mini LED车载背光构筑第二增长曲线。
14、瑞泰新材：公司高能比固态锂电技术项目目前已完成验收。
15、国脉科技：正积极研究脑机连接技术与身联网解决方案、养老场景的融合。
16、海力风电：2023年预亏，上市即巅峰募33亿正拟发可转债。
17、东岳硅材：2023年预亏2.7亿至3.3亿，2020上市募20.7亿。
18、国际复材：上市当年净利预降5成，去年底上市募18.6亿元。
19、仁度生物：2023年净利预降9成，2022上市即巅峰扣非降9成。
20、芯联集成：预计2023年增亏，去年上市即巅峰募110.7亿元。
21、迪哲医药：预计2023年增亏，正拟定增2021年上市募21亿。
22、晶丰明源：预计2023年减亏，上市募8.7亿拟发6.6亿可转债。
23、泽璟制药：预计2023年减亏，2020年上市连亏两募资共32亿。
24、盟升电子：2023年预亏，2020年上市即巅峰2募资共14.9亿。
【重要资讯公告】
我国高端船舶和海洋装备建造取得突破。
【游资看点】
1、我觉得景气度还会持续。是不是持续，其实取决于几个因素：首先就是短期煤炭的景气是不是还存在，第二就是中长期煤价价格，是不是能够比较长时间的维持在一个比较中高位的水平，第三，就是目前煤炭的估值是不是偏高。首先，对于短期景气度，因为整个2024年我们认为行业是供需基本平衡，煤炭价格方面，虽然部分煤种相比2023年中枢会有一些下行，但企业的利润是比较稳健的。第二点，从中长期的逻辑而言，前面也提到，煤炭整个行业的资本开支和新增的产能往后几年是逐步下降的，所以我们认为煤价的比较中高位的状态，至少在未来3到5年能够持续，长期支撑煤炭行业景气度。第三点，从行业估值来看，目前行业市盈率(PE)大概平均在7到8倍这样一个水平，股息率平均在7%左右，因此还是比较具有投资价值的。
2、行业配置方面，我们认为，短期汇金扩大ETF增持范围缓解市场流动性风险，投资者信心获提振后，可重点关注前期跌幅较大的电力设备、医药、TMT板块的修复机会；与此同时，还可关注并购重组获优化下券商板块的投资机会。此外，普涨过后仍需关注增量资金的入场情况，若增量资金相对有限，则具备防御属性的高股息板块或将重回主线位置。
【上市公司事项公告】
1、建设银行：已对接“白名单”项目2000多个 已审批待投放金额200多亿元。
2、兴业银行：印发落实城市房地产融资协调机制行动方案。
3、耀皮玻璃：股东拟增持不超过2%的股份。
4、亿通科技：公司控股股东股票质押不存在平仓风险。
5、国轩高科：投放易佳电智能移动储能充电桩。
6、中海达：2024年将加大北斗高精度定位装备业务市场开拓。
7、中天火箭：研发中心及军民两用火箭生产能力建设项目已按计划推进建设。
8、华软科技：公司正在推进的是海洋防污剂产品，属于中间体产品。
9、朗姿股份：已推出自研玻尿酸品牌；积极探讨与上游知名供应商合作方式。
10、皖能电力：2024年预计发电量还有较大的增长空间。
11、海默科技：2024年将启动“低碳与数字”战略；加大氢能等能源设备关键部件研发生产力度。
12、全信股份：公司部分绕包线缆进入商用飞机目录。
13、威尔高：汽车Mini LED车载背光构筑第二增长曲线。
14、瑞泰新材：公司高能比固态锂电技术项目目前已完成验收。
15、国脉科技：正积极研究脑机连接技术与身联网解决方案、养老场景的融合。
16、海力风电：2023年预亏，上市即巅峰募33亿正拟发可转债。
17、东岳硅材：2023年预亏2.7亿至3.3亿，2020上市募20.7亿。
18、国际复材：上市当年净利预降5成，去年底上市募18.6亿元。
19、仁度生物：2023年净利预降9成，2022上市即巅峰扣非降9成。
20、芯联集成：预计2023年增亏，去年上市即巅峰募110.7亿元。
21、迪哲医药：预计2023年增亏，正拟定增2021年上市募21亿。
22、晶丰明源：预计2023年减亏，上市募8.7亿拟发6.6亿可转债。
23、泽璟制药：预计2023年减亏，2020年上市连亏两募资共32亿。
24、盟升电子：2023年预亏，2020年上市即巅峰2募资共14.9亿。
【重要资讯公告】
我国高端船舶和海洋装备建造取得突破。
【游资看点】
1、我觉得景气度还会持续。是不是持续，其实取决于几个因素：首先就是短期煤炭的景气是不是还存在，第二就是中长期煤价价格，是不是能够比较长时间的维持在一个比较中高位的水平，第三，就是目前煤炭的估值是不是偏高。首先，对于短期景气度，因为整个2024年我们认为行业是供需基本平衡，煤炭价格方面，虽然部分煤种相比2023年中枢会有一些下行，但企业的利润是比较稳健的。第二点，从中长期的逻辑而言，前面也提到，煤炭整个行业的资本开支和新增的产能往后几年是逐步下降的，所以我们认为煤价的比较中高位的状态，至少在未来3到5年能够持续，长期支撑煤炭行业景气度。第三点，从行业估值来看，目前行业市盈率(PE)大概平均在7到8倍这样一个水平，股息率平均在7%左右，因此还是比较具有投资价值的。
2、行业配置方面，我们认为，短期汇金扩大ETF增持范围缓解市场流动性风险，投资者信心获提振后，可重点关注前期跌幅较大的电力设备、医药、TMT板块的修复机会；与此同时，还可关注并购重组获优化下券商板块的投资机会。此外，普涨过后仍需关注增量资金的入场情况，若增量资金相对有限，则具备防御属性的高股息板块或将重回主线位置。
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