《乡土中国》已看完
社会学的书应该晚一些看，至少要接触社会以后再看，太早看很多东西也难以理解，费孝通以农村为伊始介入中国社会的层面，去详解社会的结构，深入浅出讲述中国的人情与法理。在这种君君臣臣父父子子的等差格局里，中式智慧本身有太多复杂的东西，受地缘血缘等方面诸多因素的影响，也让这里的人世法则处于更多微妙的状态，这种“入世观”本身有一种难以明说的暧昧，人治与法治甚至有时也是一线之隔。

#文学有得聊 ##闭眼入的一本书##读书，我们是认真的[超话]#

一年一度的慕尼黑安全会议落幕，各国给出了各自的解读。比如，欧洲对援乌表现出疲倦感，欧洲对美国大选的前景感到担忧，中欧合作有了新的契机等等。
解读固然是五花八门，但不应该对国际格局的改变抱有过度乐观的心态。在悄悄进行的变局当中，有几点是一直没变的。
比如，欧洲对美国的依赖所反映的跨大西洋联盟的牢固性。无论是俄乌冲突还是近期北约成员对特朗普言论的反应，都表明欧洲在安全和经济领域深度依赖美国。当然，依赖是相互的，欧洲的妥协也给美国主导全球事务和市场提供了足够的空间。
比如，无论欧洲对俄乌冲突如何疲倦，其支持乌克兰、反对俄罗斯的立场都不可能改变。要更深刻理解欧洲的立场也不难，可以把它当做欧洲国家的“底线”问题。当然，面对俄乌冲突这种突然出现的巨大变量因素，如何在俄罗斯与欧洲之间取舍，是一种战略抉择，调整政策的灵活空间并不多，但它确实会成为影响中欧合作的最关键因素，再加上美国史无前例的围堵，其产生的叠加效应是当前局面的重要原因。
因此，虽然在此次慕尼黑安全会议上进行了多场多边和双边活动，这可能更多会产生策略层面的影响。只要全球局势、地区热点、美国意图、己方政策没有出现重大转变，未来几年内的大环境还是会如此。

龙年开门红后的交易策略

开始第一天两市跌幅过5%的38家，跌停0家，亏钱效应回到绝对低位；上涨4033家，涨幅过5%的1525家，涨幅过10%的140家，非一字涨停218家，赚钱效应连续爆棚。两市成交额9570亿，环比有所下降。上午开盘的量能还是增长的，但是下午市场明显谨慎了。

指数普涨的第四天，节前最后一天领涨的国证2000继续补涨，而上周最强的科创100率先出现了调整。市场依旧是风水轮流转的格局。

如果把微盘股指数加入这个范畴的话，那么今天表现最强的就是它了。毕竟它才是最超跌的那个指数，在春节前全市场反弹的时候，它还逆势下跌了17%。

市场连续出现极致的赚钱效应，这都是之前的亏钱效应带来的。而随着超跌个股的逐渐修复，市场又会重新回到正常波动。明天赚钱效应大幅下降而亏钱效应明显上升是可以预期的，而如果真的调整了，大胆地低吸看好的标的。

创一年新高个股39家，一大半都是煤炭电力服装高速等相对高分红品种。当一个市场的新高个股都是偏防御性质的时候，我们可以很简单地得到结论——市场依旧处于比较恐慌的状态。

虽然市场反弹了多个交易日，但是机构群体还是处于恐慌之中。想来想去，还是因为它们面临着赎回的压力却没有腾挪的空间。从这个角度来看，沪深300/中证500/中证1000等指数的相关ETF护盘在接下来的一段时间依旧重要，直到机构从当前的囚徒困境之中走出来。高分红品种不再显眼是一个信号。

年初快速下跌的主要原因在于基本面信心崩溃带来的风险偏好极度压缩以及流动性冲击。节后市场的核心矛盾点仍在于基本面的信心重塑以及流动性冲击消退。目前流动性冲击接近尾声。融资余额快速下滑后，目前存量杠杆资金已降至2020年7月以来的最低位。量化私募清盘的问题比较难估计，如果按照最悲观情景估计，去杠杆或尚未结束。

基本面信心重建有三个阶段。短期看高频数据，高频未崩 盘是信心重建的第一层。中期看企业财报，库存周期和PPI负区间收窄是信心重建的第二层，观察时点始于3月一季报预告。底层看财政，政策的托底（主要是财政）是信心重建的第三层，观察时点在两会。

在筑底和磨底形成之前，行情以超跌修复为主，更具有赚钱效应的持续反弹行情，将在磨底和筑底后出现（4月后）。风格切换会开始启动，成长股会开始跑赢，顺序上从交易结构出清最彻底的板块开始。