和金清鉴：万亿元险资入市关键得能赚钱
股市真的很缺钱，监管层不断为股市寻找资金，尤其是长线的机构资金，也就进一步放宽了保险资金投资权益资产的约束，市场期待万亿元资金等在前方，是不是有点太过乐观，是不是又在为市场画饼充饥。
截至今年7月底，保险公司的资金运用余额达到26.88万亿，其中银行存款为2.79万亿，债券投资为11.55万亿，股票和证券投资基金（备注：统称为股票投资）为3.55万亿。债券投资占比达到42.96%，股票投资占比13.21%，26.88万亿元可运用资金，对于严重资金匮缺的沪深股市而言，具有莫大的吸引力，只要保险资金投资权益资产增加一个百分点，就可以带来2688亿元增量资金。
截至7月底，保险资金投资权益资产的比重只有13.21%，根据原来银保监会的核准，保险资金投资权益资产比重最高可达45%，也就是说保险资金投资权益比重可以大大提高，与规定的上限存在31.79个百分点，也就是说保险资金仅仅使用了上限的30%左右资金投资权益资产，可见保险资金并没有跟随上限提高而不断提高投资权益资产比重。与之相反的是相比于以前，保险资金投资于权益资产比重也是有所下滑的，15年的时候权益资产投资比重达到了15.18%,保险公司为什么下调权益资产投资比重，显然就是不看好权益资产的走势，至于不看好的原因，基于中国特有的舆论氛围，是不足为外人道的。
A股特有的牛短熊长走势，股价高度波动性，亏钱容易赚钱很难，保险资金对于权益资产的配置一直较为谨慎，最直观表现就是配置权益资产比重很低，大部分资金配置在固收产品上，宁可存银行也不愿买股票。上半年5大险企上半年“炒股”亏了260亿，中国平安上半年证券投资差价收入为-186.67亿，去年同期为-435.93亿。
但是股市调整，缺少增量资金，保险资金规模庞大，推动保险资金入市再度成为抓手，在8月24日证监会召开的座谈会上，强调各类机构要提高对中长期资金属性和责任的认识，坚持从战略高度看待和重视权益投资，推动建立三年以上的长周期考核机制，着力提高权益投资规模和比重。为了进一步给保险资金投资权益资产松绑，推动保险资金加大对权益资产的配置力度，也许是为了配合证监会活跃资本市场提振投资者信心，9月10日，国家金融监督管理总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》从差异化监管、优化资本计量标准及风险因子三方面优化偿付能力监管标准，其中风险因子调整受到市场格外关注，调降险企投资沪深300指数成分股、科创板上市普通股票、国家战略性新兴产业未上市公司股权等资产的风险因子。
从政策上看，监管机构打通了保险资金投资权益比重的堵点，一些保险行业专业人士纷纷表示看好后市，市场预测万亿元增量资金可入市，但是万亿元资金可入市与入市是完全不同的两个概念，保险资金会不会加大权益资产的配置比重，关键是对未来的预期，就目前看，监管是利好频发，证监会在发布了一揽子改革方案以后，继续不断释放利好，一个是对减持做出更加严格的规定，发布《进一步规范股份减持行为》，其次是针对市场关切的IPO ,阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡。三是对于量化交易的监管，指导交易所出台《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，财政部也是关键时刻，对印花税减半征收。
利好频出市场走势依然偏软，保险资金还是加大了调研力度，不管是真心看好后市，还是为了配合监管加大权益资产比重配置，进入8月以来，保险资金调研越发活跃，险资对数百家上市公司展开了1155次调研，而7月份险资调研的上市公司家数在400家左右。
个人还是持有原有观点，保险资金是不是会提高配置权益资产比重会大规模进入股市，要看股市赚钱效应，依靠推动引导是行不通的，保险资金投资股市，关键是能够让保险资金赚钱。反过来，市场赚钱很难亏钱容易，保险资金怎么可能大规模提高权益资产配置加大入市力度。
保险资金与股市关系，不是推动保险资金入市，而是股市有能力吸引保险资金入市。
虽然证监会出台了一揽子改革方案，但要促成保险资金大规模入市，个人认为远远不够，目前政策缺少治本之策，还需要更多的实质性利好，实现投融资平衡。
免责声明：博主所发内容不构成买卖股票依据。股市有风险，入市需谨慎
股市真的很缺钱，监管层不断为股市寻找资金，尤其是长线的机构资金，也就进一步放宽了保险资金投资权益资产的约束，市场期待万亿元资金等在前方，是不是有点太过乐观，是不是又在为市场画饼充饥。
截至今年7月底，保险公司的资金运用余额达到26.88万亿，其中银行存款为2.79万亿，债券投资为11.55万亿，股票和证券投资基金（备注：统称为股票投资）为3.55万亿。债券投资占比达到42.96%，股票投资占比13.21%，26.88万亿元可运用资金，对于严重资金匮缺的沪深股市而言，具有莫大的吸引力，只要保险资金投资权益资产增加一个百分点，就可以带来2688亿元增量资金。
截至7月底，保险资金投资权益资产的比重只有13.21%，根据原来银保监会的核准，保险资金投资权益资产比重最高可达45%，也就是说保险资金投资权益比重可以大大提高，与规定的上限存在31.79个百分点，也就是说保险资金仅仅使用了上限的30%左右资金投资权益资产，可见保险资金并没有跟随上限提高而不断提高投资权益资产比重。与之相反的是相比于以前，保险资金投资于权益资产比重也是有所下滑的，15年的时候权益资产投资比重达到了15.18%,保险公司为什么下调权益资产投资比重，显然就是不看好权益资产的走势，至于不看好的原因，基于中国特有的舆论氛围，是不足为外人道的。
A股特有的牛短熊长走势，股价高度波动性，亏钱容易赚钱很难，保险资金对于权益资产的配置一直较为谨慎，最直观表现就是配置权益资产比重很低，大部分资金配置在固收产品上，宁可存银行也不愿买股票。上半年5大险企上半年“炒股”亏了260亿，中国平安上半年证券投资差价收入为-186.67亿，去年同期为-435.93亿。
但是股市调整，缺少增量资金，保险资金规模庞大，推动保险资金入市再度成为抓手，在8月24日证监会召开的座谈会上，强调各类机构要提高对中长期资金属性和责任的认识，坚持从战略高度看待和重视权益投资，推动建立三年以上的长周期考核机制，着力提高权益投资规模和比重。为了进一步给保险资金投资权益资产松绑，推动保险资金加大对权益资产的配置力度，也许是为了配合证监会活跃资本市场提振投资者信心，9月10日，国家金融监督管理总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》从差异化监管、优化资本计量标准及风险因子三方面优化偿付能力监管标准，其中风险因子调整受到市场格外关注，调降险企投资沪深300指数成分股、科创板上市普通股票、国家战略性新兴产业未上市公司股权等资产的风险因子。
从政策上看，监管机构打通了保险资金投资权益比重的堵点，一些保险行业专业人士纷纷表示看好后市，市场预测万亿元增量资金可入市，但是万亿元资金可入市与入市是完全不同的两个概念，保险资金会不会加大权益资产的配置比重，关键是对未来的预期，就目前看，监管是利好频发，证监会在发布了一揽子改革方案以后，继续不断释放利好，一个是对减持做出更加严格的规定，发布《进一步规范股份减持行为》，其次是针对市场关切的IPO ,阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡。三是对于量化交易的监管，指导交易所出台《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，财政部也是关键时刻，对印花税减半征收。
利好频出市场走势依然偏软，保险资金还是加大了调研力度，不管是真心看好后市，还是为了配合监管加大权益资产比重配置，进入8月以来，保险资金调研越发活跃，险资对数百家上市公司展开了1155次调研，而7月份险资调研的上市公司家数在400家左右。
个人还是持有原有观点，保险资金是不是会提高配置权益资产比重会大规模进入股市，要看股市赚钱效应，依靠推动引导是行不通的，保险资金投资股市，关键是能够让保险资金赚钱。反过来，市场赚钱很难亏钱容易，保险资金怎么可能大规模提高权益资产配置加大入市力度。
保险资金与股市关系，不是推动保险资金入市，而是股市有能力吸引保险资金入市。
虽然证监会出台了一揽子改革方案，但要促成保险资金大规模入市，个人认为远远不够，目前政策缺少治本之策，还需要更多的实质性利好，实现投融资平衡。
免责声明：博主所发内容不构成买卖股票依据。股市有风险，入市需谨慎
#今日看盘##股票##港股##标普香港创业板指数 hkGEM[股票]#
香港创业板指数更是奇葩！
香港创业板从2007年的1800点，跌到今天的25点，几乎归零了，每天的交易额也不足百万港元，
就是一个死翘翘的市场了！
原因很简单，香港创业板上市公司绝大多数都是垃圾（股）！
深交所的创业板也是非常难看的，希望不要成为香港创业板那个熊样子。
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香港创业板从2007年的1800点，跌到今天的25点，几乎归零了，每天的交易额也不足百万港元，
就是一个死翘翘的市场了！
原因很简单，香港创业板上市公司绝大多数都是垃圾（股）！
深交所的创业板也是非常难看的，希望不要成为香港创业板那个熊样子。
9月12日｜A股夜报：最新热点！上市公司重大事项资讯公告汇总
【上市公司公告】
1、广汽集团与博世中国和西门子中国签署战略合作协。
2、比亚迪：将不断丰富在巴西的销售服务网络，预计到年底设立100家门店。
3、欧普康视：与三只羊合作正在推进中，不久就会推出眼健康产品。
4、天邦食品：预计12月育肥完全成本可进一步降至约15元/公斤。
5、国风新材：半导体封装用光敏聚酰亚胺（PSPI）光刻胶研发取得阶段性成果，目前已处于实验室送样检测阶段。公司新产品芯片封装用聚酰亚胺薄膜（COF 封装用高强高模 PI 薄膜）经下游客户试用反馈，产品综合性能优秀。
6、伟星新材：拟收购浙江可瑞60%股权。
7、东方明珠：以自有资金4.99亿元购买老凤祥有限2.44%的股权。
8、纳微科技：股东减持计划时间届满 未减持公司股份。
9、世茂股份：累计回购1968万股 涉资约3001万元。
10、德尔未来：可转债转股价下修为6元。
【重要资讯公告】
国内首个医检人工智能开放创新平台正式上线。
【看点】
1、电子后视镜是新型汽车视野装置，新国标出台助推行业快速发展。IHS Markit调查报告显示，随着相关法规的落地，预计电子外后视镜产量从2024年起会急速上升，预计2026年中国市场将达到100万套，在2031年全球市场配套达到500万套，市场增长潜力巨大。
2、近期，因头部电池厂商宣布BC电池的储备后，有关探讨不断兴起，业界认为该技术将成为光伏电池下一代的主流，同时已有多家公司在激光设备、覆膜等产业链环节跟进布局。我们分析认为，随着BC电池（背接触电池的统称）技术的兴起，整个光伏行业将迎来重大变革。BC电池技术的广泛应用将带动光伏产业的发展，促进光伏电站的建设和装机规模的扩大。
3、AI+数字经济共振的算力方向为长期受益主线，并且开始进入业绩兑现阶段，短期建议积极关注Q3基本面受益于AI而显著改善的标的。我们建议把握AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向。具体方向为，1）AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。2）“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。个股方面，建议关注中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、亨通光电、中天科技等。
4、国庆档排片类型丰富+不乏优质内容，整体期待值较高。我们认为，今年供给大年，大档期复苏超预期，国庆档有望延续热度。展望后续，我们期待大档期+内容供给充足背景下大盘表现。建议关注1）国庆档有重点内容定档，且后续内容储备丰富的优质内容生产商：光线传媒（国庆档定档主投项目《坚如磐石》，后续储备《哪咤2》、《小倩》、《第二十条》等）、中国电影（主投《志愿军：雄军出击》、出品《前任4》等，受益进口片恢复）、奥飞娱乐（出品《贝肯熊：火星任务》）、华谊兄弟（主投《前任4》）。2）院线与在线票务龙头：万达电影（国内院线龙头，出品《好像也没那么热血沸腾》，联合出品《前任4》）、横店影视（国内院线龙头）、猫眼娱乐（在线票务龙头，出品《好像也没那么热血沸腾》，联合出品《前任4》）等。
5、全球共振，国内智驾市场正迎来三大拐点：1）技术上：特斯拉“BEV+Transformer+数据闭环”大模型2023年开始上车，使得不依赖高精地图的城区领航成为可能；2）商业化上：预计各车企的城区领航功能将于2023年Q4起密集落地，且部分不再依赖高精地图，FSD北美商业化和入华事宜也有望提速；3）政策上：近期L3自动驾驶政策密集落地，后续有望持续升温。预计上述三大拐点有望于9月至明年初陆续兑现，引领智能驾驶新一轮行情。
6、随着消费者信心逐步恢复，竣工拉动需求逐步释放，国内家电消费有望提升；海外市场面临一定的不确定性，但由于去年同期基数走低、海外库存逐步去化，出口有望逐季改善。从估值来看，板块估值依然处于较低位置，安全边际较高。建议关注三条投资主线，一、关注高景气度空调板块，关注美的集团、格力电器和海尔智家。二、受益于地产竣工改善的厨电，关注老板电器、火星人和亿田智能。三、景气度有望回升的清洁电器，关注科沃斯和石头科技。
7、国内出行市场持续火热，23H1多景区客流恢复超出疫前水平，部分景区接待游客人次及盈利水平创新高，暑期旺季助推客流增长，看好后续中秋+国庆双节旅游市场的持续高增。出境团队游目的地大幅扩容，各航司逐步加密国际航班，跨境游有望步入快速修复期。#我要上头条##微头条日签##我要上微头条##股票财经##财经新势力#
【上市公司公告】
1、广汽集团与博世中国和西门子中国签署战略合作协。
2、比亚迪：将不断丰富在巴西的销售服务网络，预计到年底设立100家门店。
3、欧普康视：与三只羊合作正在推进中，不久就会推出眼健康产品。
4、天邦食品：预计12月育肥完全成本可进一步降至约15元/公斤。
5、国风新材：半导体封装用光敏聚酰亚胺（PSPI）光刻胶研发取得阶段性成果，目前已处于实验室送样检测阶段。公司新产品芯片封装用聚酰亚胺薄膜（COF 封装用高强高模 PI 薄膜）经下游客户试用反馈，产品综合性能优秀。
6、伟星新材：拟收购浙江可瑞60%股权。
7、东方明珠：以自有资金4.99亿元购买老凤祥有限2.44%的股权。
8、纳微科技：股东减持计划时间届满 未减持公司股份。
9、世茂股份：累计回购1968万股 涉资约3001万元。
10、德尔未来：可转债转股价下修为6元。
【重要资讯公告】
国内首个医检人工智能开放创新平台正式上线。
【看点】
1、电子后视镜是新型汽车视野装置，新国标出台助推行业快速发展。IHS Markit调查报告显示，随着相关法规的落地，预计电子外后视镜产量从2024年起会急速上升，预计2026年中国市场将达到100万套，在2031年全球市场配套达到500万套，市场增长潜力巨大。
2、近期，因头部电池厂商宣布BC电池的储备后，有关探讨不断兴起，业界认为该技术将成为光伏电池下一代的主流，同时已有多家公司在激光设备、覆膜等产业链环节跟进布局。我们分析认为，随着BC电池（背接触电池的统称）技术的兴起，整个光伏行业将迎来重大变革。BC电池技术的广泛应用将带动光伏产业的发展，促进光伏电站的建设和装机规模的扩大。
3、AI+数字经济共振的算力方向为长期受益主线，并且开始进入业绩兑现阶段，短期建议积极关注Q3基本面受益于AI而显著改善的标的。我们建议把握AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向。具体方向为，1）AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。2）“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。个股方面，建议关注中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、亨通光电、中天科技等。
4、国庆档排片类型丰富+不乏优质内容，整体期待值较高。我们认为，今年供给大年，大档期复苏超预期，国庆档有望延续热度。展望后续，我们期待大档期+内容供给充足背景下大盘表现。建议关注1）国庆档有重点内容定档，且后续内容储备丰富的优质内容生产商：光线传媒（国庆档定档主投项目《坚如磐石》，后续储备《哪咤2》、《小倩》、《第二十条》等）、中国电影（主投《志愿军：雄军出击》、出品《前任4》等，受益进口片恢复）、奥飞娱乐（出品《贝肯熊：火星任务》）、华谊兄弟（主投《前任4》）。2）院线与在线票务龙头：万达电影（国内院线龙头，出品《好像也没那么热血沸腾》，联合出品《前任4》）、横店影视（国内院线龙头）、猫眼娱乐（在线票务龙头，出品《好像也没那么热血沸腾》，联合出品《前任4》）等。
5、全球共振，国内智驾市场正迎来三大拐点：1）技术上：特斯拉“BEV+Transformer+数据闭环”大模型2023年开始上车，使得不依赖高精地图的城区领航成为可能；2）商业化上：预计各车企的城区领航功能将于2023年Q4起密集落地，且部分不再依赖高精地图，FSD北美商业化和入华事宜也有望提速；3）政策上：近期L3自动驾驶政策密集落地，后续有望持续升温。预计上述三大拐点有望于9月至明年初陆续兑现，引领智能驾驶新一轮行情。
6、随着消费者信心逐步恢复，竣工拉动需求逐步释放，国内家电消费有望提升；海外市场面临一定的不确定性，但由于去年同期基数走低、海外库存逐步去化，出口有望逐季改善。从估值来看，板块估值依然处于较低位置，安全边际较高。建议关注三条投资主线，一、关注高景气度空调板块，关注美的集团、格力电器和海尔智家。二、受益于地产竣工改善的厨电，关注老板电器、火星人和亿田智能。三、景气度有望回升的清洁电器，关注科沃斯和石头科技。
7、国内出行市场持续火热，23H1多景区客流恢复超出疫前水平，部分景区接待游客人次及盈利水平创新高，暑期旺季助推客流增长，看好后续中秋+国庆双节旅游市场的持续高增。出境团队游目的地大幅扩容，各航司逐步加密国际航班，跨境游有望步入快速修复期。#我要上头条##微头条日签##我要上微头条##股票财经##财经新势力#
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