#股票# 【机构关注创业板破发股！】
10月以来，仅在创业板注册制上市公司中，就有数十家处于破发状态的公司迎来了机构调研。其中，调研机构家次在两位数以上的公司达到了18家。就行业分布看，这18家公司中，大消费、原材料板块标的占比较高。
国信证券分析师表示，稳健医疗通过并购有望实现产品渠道协同互补，高端敷料布局与多渠道并进显现充足成长动力。公司的消费品业务中，全棉时代长期品牌竞争力随规模效应显现、费用率有望降低。
$软通动力 sz301236$ 软通动力表示，信创领域的金融科技一直是公司的布局重点。在企业金融领域，公司研发了符合票交所新一代票据业务管理与接口规范的票据管理系统IDMS，并连续中标多家央企、国企财务公司新一代票据管理项目。
维峰电子本周披露最新调研纪要，预计今年全年，工控类收入占比会有一定幅度下降，而汽车和新能源方面的占比会相应上升。公司还表示，昆山子公司会迎来新一轮的扩建和扩容，预计建设周期18个月，昆山子公司处于满产且产能相对紧张的状态。（财联社）

（以下内容从华福证券《钠离子电池深度研究报告：钠电量产元年来临，重视“变革”与“切换”》研报附件原文摘录）
　　高锂价是短期驱动，资源安全是发展内核。锂盐价格持续上探突破60万元/吨，且资源（尤其是开采成本更低的矿产）区位分布不均，存在地缘风险隐患。钠盐价格不到0.27万元/吨、储量丰富资源易得，我们预计行业形成规模化生产后，钠电成本有望下降到500元/kWh以下。因此出于短期降本和长期资源战略储备考量，钠离子电池是新能源电池体系降本、保障供应链安全的优选互补方案。
　　不仅仅是“备选方案”：低温性能优越，快充无损耗。相比磷酸铁锂电池，钠离子电池安全性、低温性能更佳，排列无序的无定形碳比石墨快充损耗更小。钠离子电池发展相对滞后主要是由于早期未发现储钠能力强的负极材料，学界商界优先发展锂电体系。在持续加大研发力度、量产技改后，当前的能量密度和循环性能差距有望被逐步追平。
　　量产元年即将开启，初期可预见应用场景丰富。当前国内外多企业已展开产业化布局，中长期规划产能超过100GWh，正负极工艺路线尝试较为丰富，各家在探索“性能-成本-安全-量产”平衡点，2022年下半年以中科海钠为代表的钠离子电池专业企业中试线、1GWh级别产线陆续投放，2023年以宁德时代为代表的锂离子电池龙头企业即将推出钠离子电池批量生产方案。对能量密度和循环性能要求相对较低、且格局相对分散的两轮车、消费电子、家用储能领域可为钠电提供包容性更强的初步应用场景，低速电动汽车、大型储能有望提供更广阔空间。
　　关注“变革”与“切换”：“变革”环节重点关注负极【贝特瑞】【元力股份】【杉杉股份】【圣泉集团】等、普鲁士类【百合花】【美联新材】等、铝箔【鼎胜新材】【万顺新材】等；“切换”环节重点关注锂电池龙头【宁德时代】【孚能科技】【鹏辉能源】等、钠电池新秀【华阳股份】【维科技术】【传艺科技】等、层状正极【振华新材】【容百科技】【当升科技】【厦钨新能】【万润新能】等；电解液【天赐材料】【多氟多】【新宙邦】【丰山集团】等。
　　风险提示：钠离子电池产业化落地、配套材料方案、降本路径和周期尚存不确定性。

半导体下行，股神巴菲特果断出手，说明了什么？
 
虽然半导体行业目前仍然处于行业下行周期，但众所周知的股神巴菲特已经出手了，说明这个行业的趋势可能即将好转，分享一下半导体行业的投资逻辑：
 
1）两大政策利好。工信部表示将持续关注汽车芯片供需情况，支持芯片企业加快扩充产能，汽车芯片板块将迎来重大利好，政策助推半导体产业发展，国产替代刻不容缓，行业成长属性展现；
 
半导体下游的高端制造业复工复产，对半导体需求加强，利好企业业绩修复，行业景气度有望维持较长的时间。
 
2）半导体全产业链包含数个子行业， 目前一些细分赛道已经出现结构性行情：在国产替代领域，半导体设备材料赛道和模拟芯片赛道有机可寻。
 
半导体设备材料赛道方面，本土晶圆产线的现有产能距规划产能仍有较大提升空间，未来半导体设备材料需求稳固。在国产替代趋势下，国产半导体设备材料公司的成长性凸显。同时贸易摩擦叠加供需紧张加速国产替代，国产厂商紧抓机遇，不断进行产品扩张，持续拓展消费电子、家电、工业、汽车等应用领域。
 
创新需求领域，目前主要是在汽车半导体方面，随着汽车电动化及智能化进程不断深入，车载功率器件市场需求持续高增长，同时汽车智能化趋势也将驱动汽车CIS、存储、MCU等芯片的需求，同时本土汽车品牌的蓬勃发展为国内半导体公司提供了广阔的成长空间。