伟大的投资,过程从来不是一帆风顺的(下)
2007年,美国大盘30倍市盈率,中国上证60倍市盈率。
2021年,美国大盘还是30倍市盈率,大盘指数从当年最高的1.4万到现在的3.3万点。
2021年,我们的大盘指数,从2007年的6124点到现在的3000多点。腰斩。为何美国翻倍,我们腰斩?因为我们的大盘市盈率从当年的60倍到现在的12倍,尽管我们的上市公司利润也翻倍,但是当年估值太高了。美国,上市公司利润也是翻倍的。但是估值没有变化。
好公司的投资,从10年的维度看,好的投资机会,10年之后,利润必须能涨5倍甚至10倍,同时估值不能太高买入,如果3倍市盈率买入,10年之后公司利润涨5倍,估值涨5倍,就是10年20倍股。
50亿市值的茅台,市盈率7倍。60亿市值的伊利,市净率1倍。50亿市值的格力,市盈率10倍。150亿市值的比亚迪,市盈率5倍。2002年的中国石油,市盈率3倍。这些都是好的买点。2008年的中国石油,市盈率40多倍,明显太贵,过了13年,中国石油利润没有增长,市盈率又下杀,股价跌掉9成就不奇怪了。
如果长线投资猪肉股,家佳康,关键就是你是否相信家佳康10年之后能转化为消费股,是否相信家佳康10年之后能出栏1000万头猪,是否相信10年之后他头均利润在平滑猪周期的情况下能赚到1000元,是否相信10年之后他能年利润赚到百亿进而市值上千亿,如果相信这一点,现在股价的下跌,甚至暴跌就不会对你的投资造成干扰,你就能在股价的暴涨暴跌中拿住。如果不相信他将来能赚到利润百亿,那现在拿着这个股票也没什么意思。
投资,尤其是长线投资,支撑持股信念的,就是一种信仰,一种希望,没有这种信仰,就会迷失于短线价格预测和频繁操作中,这样长期下来,大概率发现自己到股市就是白忙活一场。当然,信仰,希望,一定是建立在逻辑,数据,理性,和大概率推理的基础之上。
2007年,美国大盘30倍市盈率,中国上证60倍市盈率。
2021年,美国大盘还是30倍市盈率,大盘指数从当年最高的1.4万到现在的3.3万点。
2021年,我们的大盘指数,从2007年的6124点到现在的3000多点。腰斩。为何美国翻倍,我们腰斩?因为我们的大盘市盈率从当年的60倍到现在的12倍,尽管我们的上市公司利润也翻倍,但是当年估值太高了。美国,上市公司利润也是翻倍的。但是估值没有变化。
好公司的投资,从10年的维度看,好的投资机会,10年之后,利润必须能涨5倍甚至10倍,同时估值不能太高买入,如果3倍市盈率买入,10年之后公司利润涨5倍,估值涨5倍,就是10年20倍股。
50亿市值的茅台,市盈率7倍。60亿市值的伊利,市净率1倍。50亿市值的格力,市盈率10倍。150亿市值的比亚迪,市盈率5倍。2002年的中国石油,市盈率3倍。这些都是好的买点。2008年的中国石油,市盈率40多倍,明显太贵,过了13年,中国石油利润没有增长,市盈率又下杀,股价跌掉9成就不奇怪了。
如果长线投资猪肉股,家佳康,关键就是你是否相信家佳康10年之后能转化为消费股,是否相信家佳康10年之后能出栏1000万头猪,是否相信10年之后他头均利润在平滑猪周期的情况下能赚到1000元,是否相信10年之后他能年利润赚到百亿进而市值上千亿,如果相信这一点,现在股价的下跌,甚至暴跌就不会对你的投资造成干扰,你就能在股价的暴涨暴跌中拿住。如果不相信他将来能赚到利润百亿,那现在拿着这个股票也没什么意思。
投资,尤其是长线投资,支撑持股信念的,就是一种信仰,一种希望,没有这种信仰,就会迷失于短线价格预测和频繁操作中,这样长期下来,大概率发现自己到股市就是白忙活一场。当然,信仰,希望,一定是建立在逻辑,数据,理性,和大概率推理的基础之上。
1109早评:歌尔股份爆雷!大盘将维持盘整
隔夜市场回顾
一、外围股市走势
周二美股三大指数延续涨势,有色和贵金属板块涨幅居前;富时中国A50指数相比昨日A股收盘时持平。外围股市走势对今日A股影响偏利多。
二、苹果概念股迎利空
11月8日,歌尔股份发布风险提示,公司暂停与苹果耳机合作,预计影响营收不超过33亿元。其实市场早有传闻,歌尔股份代工的苹果耳机不良率高,甚至存在造假而被客户罚款,对果链股票带来利空。
作为苹果代工厂,短线炒作可以,不值得长期拥有,毕竟依靠代加工获益,被动性太高。从技术面看,歌尔股份远未到抄大底的时候,注意风险。
今日市场前瞻
11月8日,A股弱势下跌,主要是因为近期涨幅过大,部分获利盘回吐,属于正常调整。综合隔夜信息,今日A股维持30分钟级别盘整走势的概率比较大。沪指上攻时注意3087和3110强压,下探时注意3018和3035强支撑。A股最恐慌时刻已经过去,调整是踏空者的机会。
具体板块(下文中的数字表示各ETF小数点后数值):
复盘后的明显感受是多数板块今天会低开高走维持30分钟级别震荡走势,适合高抛低吸。
地产:波动区间位于648至673,若意外冲击692,将660至690加仓部分离场,700底仓持有。
白酒:波动区间在703至753之间,昨天在728附近加仓的注意顶部离场机会,若意外冲击760上方,将760底仓离场。
证券:波动区间位于832至863之间,底部是加仓机会,底仓往年线持有。
生物医药:反弹概率较大,波动区间位于263至310之间,回撤253是比较好的短线机会。
芯片:反弹概率较大,波动区间位于056至103。新结构已形成,底部是短线加仓机会。
新能源:面临变盘,845是加仓机会,若继续拉升,将080底仓保本离场。
光伏:低开高走迎来反弹概率较大,575是建仓机会。
中概互联:维持770至795盘整概率较大,但大方向上看涨,持股待涨更佳,想加仓的继续等待外盘补缺后的机会。
纳指ETF:637底仓和570至610加仓部分持有。
农业ETF:反弹概率较大,855至865是建仓机会。
隔夜市场回顾
一、外围股市走势
周二美股三大指数延续涨势,有色和贵金属板块涨幅居前;富时中国A50指数相比昨日A股收盘时持平。外围股市走势对今日A股影响偏利多。
二、苹果概念股迎利空
11月8日,歌尔股份发布风险提示,公司暂停与苹果耳机合作,预计影响营收不超过33亿元。其实市场早有传闻,歌尔股份代工的苹果耳机不良率高,甚至存在造假而被客户罚款,对果链股票带来利空。
作为苹果代工厂,短线炒作可以,不值得长期拥有,毕竟依靠代加工获益,被动性太高。从技术面看,歌尔股份远未到抄大底的时候,注意风险。
今日市场前瞻
11月8日,A股弱势下跌,主要是因为近期涨幅过大,部分获利盘回吐,属于正常调整。综合隔夜信息,今日A股维持30分钟级别盘整走势的概率比较大。沪指上攻时注意3087和3110强压,下探时注意3018和3035强支撑。A股最恐慌时刻已经过去,调整是踏空者的机会。
具体板块(下文中的数字表示各ETF小数点后数值):
复盘后的明显感受是多数板块今天会低开高走维持30分钟级别震荡走势,适合高抛低吸。
地产:波动区间位于648至673,若意外冲击692,将660至690加仓部分离场,700底仓持有。
白酒:波动区间在703至753之间,昨天在728附近加仓的注意顶部离场机会,若意外冲击760上方,将760底仓离场。
证券:波动区间位于832至863之间,底部是加仓机会,底仓往年线持有。
生物医药:反弹概率较大,波动区间位于263至310之间,回撤253是比较好的短线机会。
芯片:反弹概率较大,波动区间位于056至103。新结构已形成,底部是短线加仓机会。
新能源:面临变盘,845是加仓机会,若继续拉升,将080底仓保本离场。
光伏:低开高走迎来反弹概率较大,575是建仓机会。
中概互联:维持770至795盘整概率较大,但大方向上看涨,持股待涨更佳,想加仓的继续等待外盘补缺后的机会。
纳指ETF:637底仓和570至610加仓部分持有。
农业ETF:反弹概率较大,855至865是建仓机会。
公司是属于管理层和大股东的,首先是为他们的利益服务的。股民的地位属性还要低于公司的普通员工、工人。股民在企业的生态链中,是最底层,最后被考虑的,最没有人来保障的层体。
所以,对于散户来讲,买股票只有一个目的,就是在更高价位卖出去,赚取中间差价,其余皆空,一切都要为这个目的服务,只不过要尽量做的保险些。股票是散户赚钱的一个工具而已,长期持股当股东获益是风险大到不能再大的事,也是最蠢的任人宰割的事情。
炒股,股票必须来回炒,即来回买进卖出才能产生收益。巴非特长持,只不过做更大的菜而已,照样有买有卖。希望买只股票终身持有并获益是痴心妄想。没有永远兴旺的公司,也没有永远兴旺的市场。
小股民万不可以为自己是股票公司的老板,你同公司工人一样,都是给公司控制人做奉献的,你对公司的影响连屁都不如。所以要以比自己开公司当老板更严格的标准和心态选择股票,就因为你不是老板,也不是管理者,你丝毫奈何不了公司。你逃脱不了一个赌博者的属性,只不过你要尽量选择赢率大的来赌。
所以,对于散户来讲,买股票只有一个目的,就是在更高价位卖出去,赚取中间差价,其余皆空,一切都要为这个目的服务,只不过要尽量做的保险些。股票是散户赚钱的一个工具而已,长期持股当股东获益是风险大到不能再大的事,也是最蠢的任人宰割的事情。
炒股,股票必须来回炒,即来回买进卖出才能产生收益。巴非特长持,只不过做更大的菜而已,照样有买有卖。希望买只股票终身持有并获益是痴心妄想。没有永远兴旺的公司,也没有永远兴旺的市场。
小股民万不可以为自己是股票公司的老板,你同公司工人一样,都是给公司控制人做奉献的,你对公司的影响连屁都不如。所以要以比自己开公司当老板更严格的标准和心态选择股票,就因为你不是老板,也不是管理者,你丝毫奈何不了公司。你逃脱不了一个赌博者的属性,只不过你要尽量选择赢率大的来赌。
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