基金经理列传|赵诣:一举成名天下知

A股春秋三十余载,跌宕起伏,各界精英争相竞逐,好不热闹,这其中就有一个举足轻重的组织,手握20多万亿资产的中国基金。这个组织里面聚集着大大小小的头领,用官话叫基金经理,这些基金经理们也是民间津津乐道的话题。本系列栏目将陆续推出他们的故事,今天我们要讲的是—泉果基金经理赵诣

10月13日,泉果旭源三年持有期基金正式开始认购,首日便募集了近85亿,仅仅两天就完成了100亿的募集规模。在今年基金市场发行冷淡的情况下,能有如此的表现堪称奇迹!不过仔细探究背后的原因,也就不足为奇了。首先,该基金经理由2020年度“四冠王”赵诣担任。其次,泉果基金由资管界的顶级大佬王国斌带队,其团队的投研实力堪称二级市场的顶配。本文龙小猫将重点剖析赵诣这名基金经理,探究公募基金24年历史上唯一的年度“四冠王”有何过人之处!

1.天才学霸,行业新兵

赵诣出身于全国理科实验班,2005年获保送进入清华机械自动化专业本硕连读。毕业后的第一份工作是在申银万国证券研究所担任机械行业分析师,后来到了农银汇理做基金管理有限公司研究员,当时研究的方向是机械和军工行业。做了一段时间的基金经理助理后,因研究能力超强,在2017年3月21日,赵诣被公司高层提拔为基金经理,管理的基金正是农银汇理研究精选。

在赵诣接手农银汇理研究精选之前,该基金就已经跑输大盘了。年轻的他踌躇满志,希望凭借一己之力扭转业绩颓势。不过刚出道时,赵诣还未能磨练出基本面投资的能力,面对下跌行情更多做的是短线交易,导致业绩更加惨不忍睹。之后已经成名的赵诣在采访中说:在2018年一度怀疑自己要下岗,在压力中反思和迭代自己的投资。

2.调仓失败,跑输大盘

仔细研究赵诣上任之后的调仓,发现头两年他的调仓效果都不好。第一次大规模调仓在2017年第3季度,从那时起赵诣的基金中加入了大量券商股,包括东方财富、华泰证券、中信证券和招商证券。到了第四季度,他开始重仓“中字头”的股票,包括中国中车、中国平安、中直股份、中天科技、中兴通讯和中航西飞。然而两次大规模调仓取得的收益却非常差,同期沪深300的收益率为-11.51%,而赵诣的收益是-34.87%。

2018年,赵诣开始青睐军工板块,逐渐在投资组合加入军工股,到了第三季度,前十大重仓股几乎清一色都属于军工题材,包括航天电器、中航沈飞、中航电测、四创电子和航新科技等等。但很巧的是,2018年末,随着中美关系缓和,军工板块大幅下跌,2018年整年赵诣的基金也损失惨重,一年时间亏了36.61%,值得一提的是当年大盘也才跌了13.93%。

可以发现管理基金的头两年,赵诣喜欢通过不断切换行业来获取超额收益,一出手就直接重仓某个行业,风格非常激进,回撤也非常大。此时的他更像是一个短线客,不断追踪热点,但每次取得的效果都很差。龙小猫认为这是赵诣的1.0时期,投资能力和心态均未成熟。

3.改做减法,回归本源

接连的投资失败,让赵诣开始反思自己的投资策略。从2018年下半年开始,赵诣在行业上做减法,回到自己熟悉的制造行业,形成了自己的理念,就是“需要获取的不是市场交易的钱,而是企业成长的钱”。此后他加大了科技成长股的投资,从其管理时间最长的农银汇理研究精选持仓变化可以看到:

2018年赵诣大幅度加仓电力设备与新能源,此后维持高位;在2019年增加了基础化工(电池)的持仓,仓位逐步加重;2019年还新增有色(锂)的持仓。之后赵诣管理的产品业绩步入起飞期。

到了2020年,赵诣瞄准市场机会,抄底光伏产业,随着光伏产业的爆发他的业绩一路飞升,也拿到了他的“四冠”。其掌舵的农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选和农银汇理海棠三年定开4只基金分别以166.56%、163.49%、154.88%、137.53%的年度收益包揽全市场前四强,一举打破刘格菘的记录,一战成名!

4.分红逃顶,业绩持续

2021年11月中旬,赵诣的农银汇理海棠三年定开进行分红,按照净值计算,分红比例超40%。巧合的是,在赵诣分红之后,仅仅过了一个多月,新能源基金便开始大幅回撤,幅度都在30%以上。也就是说,当时的赵诣已经意识到新能源赛道已经过热,决定通过分红的方式保住投资者的收益。

和很多今年业绩很好,明年业绩垫底的基金经理不同,在2020年拿了4冠王之后,2021年赵诣依旧取得了非常不错的收益。2021年他的四只基金排名均在同类(一级分类)前3.3%。龙小猫认为此时的赵诣处于自己的2.0时期,投资能力和心态均已成熟。

5.加盟泉果,奔赴未来

今年3月,管理规模400亿的顶流基金经理赵诣决定加入刚成立不久的泉果基金。其创始人是大名鼎鼎的王国斌和任莉,10年前的那个春天,王国斌、陈光明、任莉同为东方资管的顶梁柱,联手缔造了业内如日中天的“东方红”品牌!后来陈光明创立了业内知名的睿远基金,如今王国斌、任莉成立的泉果基金对于每一位基金经理来说都是吸引力巨大的!

加盟泉果,赵诣认为是一种双向奔赴,基于理解、理念和机会三个方面选择的结果。私募相比于公募来说更加自由,对基金经理的考核维度也有所不同。身边都是理念相近的大佬,能让赵诣在泉果基金充分发挥自己的才能。相信在泉果的赵诣能快就能迎来自己的3.0时期!

6.投资理念

总结下赵诣的投资理念就是:偏好成长、精选赛道、优选个股、坚守能力圈、长期持有、高仓位运作。

(一)选股:偏好成长、精选赛道、优选个股

赵诣是一名典型的成长风格基金经理,他倾向于“在更长的赛道中,选取更确定的马”,选择竞争格局已经稳定和已经具有领先地位的子领域龙头企业,在偏左侧(股价快下跌到底部时)买入个股,通过较长周期持股获得营业收入和利润率的双重提升。

在个股选择方面主要看两个维度。

第一个维度是选行业赛道,主要看三点:

1. 行业空间要大、周期要长,以便能够长期投资;

2. 竞争格局要明确稳定,这样才能赚到确定增长的钱;

3. 最好有政府政策也支持,符合国家宏观经济动向。

第二个维度是选公司,主要看四点:

1. 是龙头企业,在市场份额和技术层面要位于行业前列;

2. 要有自己的核心竞争力,也就是护城河,不能轻易被超越取缔;

3. 治理结构要完善、管理层有足够的执行力;

4. 能够做出业绩,拥有稳定的利润来源。

(二)资产配置:坚守能力圈、专注制造业、做时间的朋友

不论是学术研究还是投资研究,赵诣始终专注于制造业。

在担任基金经理期间,尤其是2019年确定自己的投资体系和框架后,他始终坚持对制造业的配置和研究。

从农银研究精选的行业配置图可以看出,自2019年以来,赵诣的投资主要集中在光伏、新能源汽车、计算机、军工等高端制造业。

(三)持仓:高仓位运作

仓位管理方面,从2019年6月份以来,赵诣一直保持高仓位运作。

因为长期高仓位操作,所以在择时方面有所弱化。

高仓位能够带来高收益,但是也会带来高波动。

最近三年来,这只基金最大回撤高达-38.64,比起大多数主动基金,这个回撤算是比较高的了。

7.个人评价

最后龙小猫来简单评价下赵诣这名基金经理,个人认为生涯初期的他有一定的赌性,动不动就是看好某个行业直接梭哈,所以回撤非常大。这也与公募基金的机制有关,业绩冠军意味着后续源源不断的投资者申购,导致押宝型基金经理越来越多。后面回到自己擅长的制造业中,赵诣的表现就非常优异了,换手率也越来越低。21年的新能源成功逃顶展示了赵诣的远见,并不是像很多人说的“他只会赌”。能被泉果招至麾下,说明赵诣的能力还是深受业内顶级大佬认可的!现在的赵诣比2020年“四冠王”时期更加成熟、理性,私募的自由度和公司强大的投研能力将是其最大的助力。

8.番外

泉果基金,名字由来于《易经》,“山下出泉,君子以果行育德”。从命名上体现出以客户利益为先,坚持品德至上、专业至精、时间为友的核心理念。

“人之所‮要以‬努力 是为了尽可能紧地‮命把‬运攥‮自在‬己手里 而不是‮动被‬地困在父辈‮阶的‬层里‮弹动‬不得 是为了在这个有时‮讲不‬理的世界‮更里‬体面 更有底‮地气‬活着 拥有更多‮选的‬择权和主动权 是为了当自己遇‮喜到‬欢的人‮事和‬的时候 除了一片‮心真‬ 自己还‮可有‬以拿得出‮的手‬东西 ”

#这么近,那么美,周末到河北#千亩稻田画中的山里各庄

山里各庄其实没有山,而是群山环绕下的千亩平原。

选一个周末,在10月微凉的风中,搭上那辆只能乘载几十人的红色小火车,悠然地掠过一只憨态可掬的熊猫的耳畔,千亩稻田画中,你便成了最灵动的一个点。

山里各庄村,位于唐山遵化市,北靠笔架山、南邻黎河水,被当地人称为“前有玉带、后有靠山,中间一道米粮川”的风水宝地。

千亩稻田,绘就稻梦庄园

从7月到10月,山里各庄的千亩稻田画始终吸引着八方游客。人类的智慧让普通的农作物以艺术的形式震撼着每一个游人。除了栩栩如生的国宝熊猫外,响誉海内外的传统曲艺乐亭大鼓、说出来就透着喜感的唐山方言,都被不同颜色的稻秧刺绣在广袤的大地上。乘电梯直上五层楼高的瞭望塔,恢宏的图案尽收眼底,引人惊叹。

来自北京的游客孟先生说:“在北京上高楼,周围看到的还是高楼。在这里上高楼,周围是这么美的稻田画,感觉心情马上就不一样了。这里离北京很近,真是一个周末短期游的好地方。”

点缀在千亩稻田里的网红打卡点是年轻人的最爱。每一个创意十足的打卡点旁,游人们都尽情发挥着想象力,用相机留下自己或浪漫、或潇洒、或搞怪的美好记忆。

稻田之畔,南瓜农场里的尖顶小屋全部由金灿灿的南瓜“建成”,畅游其中仿佛一脚踏入童话世界;垂钓稻田蟹,欢乐之余更可品尝鲜美的秋蟹;还有温顺的骆驼、肉滚滚的小香猪,都能让人尽享童真童趣。

稻田西侧的稻麦收割体验,也让众多游客心生归农之意——亲手将稻子割下来,脱粒、去壳,最后手捧着晶莹飘香的新鲜稻米,天然意趣,让人们瞬间忘却了城市的喧哗浮躁。

主题民宿,挥不去的乡愁

在山里各庄村内,连住宿都别有一番风味。

和的激昂欢快形成对比,由当地旧建筑改造而来的主题民宿,总能让人身心俱宁。

由上个世纪的山村小学旧址翻新改建的校园民宿,房间都是曾经的教室。在这里,你的房间号不是数字,而是一(三)班或是四(二)班。每个人记忆深处的小操场、老双杠、篮球架都在这里,树枝上悬着的那口锈迹斑斑的铁钟,多年前敲响着孩子们期盼的下课铃声,如今依旧回音悠长……

还有知青小院,让那个青葱年代留续至今。

1969年,26名知青来到山里各庄村,用他们的青春和汗水,创造了一段难忘的回忆。唐山文旅集团文旅山里各庄公司副总经理张宝群说:“多年来,老知青们每年都要回到村里看一看。近几年村里发生了翻天覆地的变化,老知青们也非常希望把原来居住的小院保留下来,留住他们的乡愁,也让更多人了解他们的知青故事。”

在改造成了主题民宿的知青小院里,有红砖砌起的5个房间,每间门前都挂着“一队”“二队”这样的木牌。屋前食堂内,整面墙的照片都是老知青们提供的。照片上,一张张年轻的笑脸,在多彩田野的映衬下充满活力,让人感觉那群年轻人还住在这里,刚收工回来,正在院里烧柴的大灶上给自己忙活晚饭……

四季美景,游人的心之所向

山里各庄村,是一个四季有美景、四季有欢乐的村庄。

除了远近闻名的稻田画外,春天的千亩油菜花,美得铺天盖地、让人留连忘返;夏夜的音乐节,人们在手指翻飞的电音中狂嗨音浪,彻底放飞自我;冬季冰雪节,让游客融入一个洁白纯净的琉璃世界……当然,还有花样繁多的四季美食节——和唐山宴同出一脉的棋子烧饼、小酥肉、老小山炸糕、特色漏粉——让人在饕餮中欲罢不能。

2020年,唐山文旅集团被山里各庄村的发展环境所吸引,开始打造总投资50亿元的山里各庄乡村振兴综合体项目。而遵化市为大力发展旅游产业,特别修筑了东汤线(东陵到汤泉)、长城旅游路西段(汤泉往东到侯家寨乡)和159路(尚禾源到城区)三段旅游路,合成了遵化人的“1号”旅游风景道。原本就东临唐承高速、西临京秦高速的山里各庄,更因旅游风景道的建成,拥有了四通八达的交通环境,也拉近了周边游客到山里各庄一游的距离。

在山里各庄村里村外,一高一矮两个尖屋顶组成的LOGO随处可见,云淡风清,意境悠远。而LOGO下方“那山 那水 那田 那人”八个字渗透出的“超然世外”之境,恰恰是快节奏中现代人的心之所向。

那山、那水,那田、那人!这么近,那么美,周末来山里各庄!(燕赵都市报纵览新闻记者 李金花)


发布     👍 0 举报 写留言 🖊   
✋热门推荐
  • 他们往往不把追求者的感情当回事,从不明确表示拒绝,用朋友的身份享受着被追求的滋味。天秤座男生是一个非常纠结的人,经常陷入选择困难,所以,面对追求者,天秤男通常不
  • 5.古力娜扎和许魏洲的新剧《风起西州》在争取湖南春节档,古力娜扎后面迪奥也有title要安排。企鹅做了个“《有翡》开播一周年”的话题,帮271奶了两部剧,但其实
  • 我是一个典型的矛盾青年,工作太多的时候觉得工作要把我带走,没工作的时候又找不到合适的归属,这样就显得特别的矫情,总也无法适应摆在眼前的快乐,觉得不真实,虚无缥缈
  • 可书哪是读的完的,总得有个大方向的,渐渐的兴趣转向了文史哲方向,读着读着发现自己又什么都喜欢读,不止于文史哲,扩大到了很多方面,比如心理学,金融学等等,总得来说
  • 莱昂纳多有很多经典作品,你最喜欢哪一部?【加州欲出台戒毒新政:吸毒者药检阴性将获得奖金】#美国加州计划发钱鼓励瘾君子戒毒# 据美联社26日报道,近些年,加利福尼
  • 那一天我二十一岁,在我一生的黄金时代,我有好多奢望。我想爱,想吃,还想在一瞬间变成天上半明半暗的云,后来我才知道,生活就是个缓慢受锤的过程,人一天天老下去,奢望
  • #每日一善[超话]#[心]#每日一善# [心]#阳光信用# 1.13【 较好及以上指必hui,互黄V,经常互动的私】 【 带 带hui字 带#话题,带了拉黑
  • AFU 阿芙 神采多效眼部精华油 10ml #年终心愿季# 到手价¥79元!需领取20元优惠券! 修护肌底,改善眼袋、黑眼圈,目前天猫阿芙官方旗舰店售价¥
  • 在你的生命中,不要让别人来告诉你你做不到。如果你有一个梦想并对它满怀激情,你一定要保护它。当别人做不到一件事时,他们就会告诉你你也做不到;但这不是事实。别人的永
  • 2018年交易业绩和失败教训的反思和总结:交易总是有很多遗憾:要不仓位走的过早,要不仓位走的太晚,要不在盈利的时候,后悔仓位太小,大赚的时候又嫌弃自己没有放足杠
  • #每日一善# #正能量# ɦǟքքʏ ɛʋɛʀʏɖǟʏ 平凡小事促成的美好日常 乐观和爱才是生活的解药 偶尔做一个温柔的人,不言不语,不争不抢,不紧不慢,淡然
  • 我的百宝箱,还有很多小东小西的,每次假期我都会打开看几次,还有很多很多东西,不仅在箱子里,也在心里[心]每次看到它们都会想到当时的情景,就算一张小小的纸都会有它
  • 《「李学政被禁言」「著名制片人李学政质疑中演协惩罚劣迹艺人」 1.即使李学政老师被禁言了,这也改变不了中国演出行业协会缺乏程序正义的问题。恰恰反应出他们的底牌
  • #海南旅行# 儋州古城本不在那大镇而是靠近海边的中和镇。因此,那大的老街也就无法说是儋州老街。 儋州新城在那大老街区北部、西部及东部。老街区被新城区三面环抱。
  • 耶耶冲鸭! 第十一集观后感: 变色龙女生的这个脸好可怕啊[哼],怎么小小年纪心思却那么坏呢?既然知道林老师在你最受伤的时候安慰了你,那为什么还要做出伤害他身边人
  • 【#河南18地市最新出入政策汇总来了#】 河南多地持续收紧防控政策 小编整理了各地往返政策信息 供大家参考 提醒:受疫情防控影响,政策也会波动调整,一切以目的
  • #【颜玉高端定制婚礼馆】# 诠释每一位新娘都是独一无二的存在 高定新纱首发 |品牌城市独家 「 创始人 颜玉 老师 」倾力打造 精致绝美立体剪裁,独特创新设
  • 禄命诀 1、 羊刃张劫财透月干,四地支中又见二支为正印,极旺,凶灾。羊刃格不透劫财,带一印禄可用食伤泄气仍可论吉;羊刃格透劫财,带二印禄,则无救。 2、 月
  • 1.休斯太太用细节打动卡森 2.唐顿外景,即便内部纷争不断,对外仍团结一致 3.喜欢舅舅的女孩好漂亮 4.玛丽与绅士的道别 5.卡森暗示总是嘴臭的吉米,笨蛋才会
  • 自从多儿在大内录节目,我就成了“大内密谈”的死忠粉,节目差不多每天都要听听。以前也吃过多儿寄来的大内的一些网售特供品,像大米啦之类的。最近看到他们的日本清酒,想