横店东磁半年报交流纪要

一、公司介绍
公司发布2022年半年报,2022年上半年公司实现收入93.69亿元,同比增长65%;归属母公司净利润7.97亿元,同比增长46%;经营活动产生的现金流量净额10.9亿元,同比增长85%;上半年公司加权平均净市场收益率为11.5%,同比增加2.62pct。
公司经营亮点:
1)各板块维持良好态势。
磁材:上半年巩固龙头地位,实现稳定增长,实现收入21.4亿元,同比增长11.4%,磁性材料出货近8万吨。永磁在下游需求疲软情况下凭借自身优势依旧稳定发展;软磁聚焦高端客户,尤其是车载、光伏和服务器领域快速提升,直接或间接配套多家一线整车企业;磁粉芯、纳米晶等新产品的市场开拓正顺利进行中,尤其是纳米晶,出货量实现高速增长。
器件:上半年实现收入3.75亿元,同比增长15%。
光伏:公司黑组件为行业领导品牌,在欧洲分布式市场始终处于第一梯队。上半年收入58.6亿元,同比增长98%,电池片出货2GW,同比增长61%,组件出货2.2GW,同比增长83.3%,市场拓展方面,公司持续做深做透欧洲市场。欧洲市场组件出货占比超80%,除了欧洲以外,公司还积极开拓澳洲、日韩、拉美、以及国内市场,部分国家出货量同比明显增长。
锂电:公司上半年实现收入8.13亿元,同比增长151%,出货18650圆柱形电池1.03亿只,同比增长87.3%。在市场端,公司持续深耕电动二轮车和便携式储能,并逐步打开电动工具和智能家居的一线客户。
2)科技创新方面,公司持续加大研发投入,研发支出4.6亿元,占收入比4.91%,上半年公司获得授权专利116项,其中发明专利47项。
3)公司不断加大项目投资,推进智能制造的升级。
首先,公司去年底建成投产4GW高效电池,2GW高效组件,2022 Q1在经过短暂的爬坡以后,皆实现满产。另外公司在1月份左右也公布了5个项目的投资,这五个项目也在有序的推进当中。其中年产2.5GW高效组件现已建成投产,并处于爬坡期。这些新项目的投资,公司都会以数字化、智能化、环保新绿色工厂的标准来建设。同时对于原有的产业,公司也通过产能置换或者设备自动化和生产智能化改造工作来持续推进传统产业的转型升级,从而进一步提升生产效率。
 
二、问答环节
1、Q2光伏出货量以及单位盈利水平以及Q3、Q4展望?
Q2出货 1.1GW,单位盈利0.12元/W左右,公司Q2单位盈利有所提升。
7月份受汇率波动、上游持续涨价以及价格传导不理想等因素的影响,盈利略有下降。 Q3总体出货量增加,Q3出货量预计存在环比10%+的增长。8月份开始,价格传导情况较为理想,汇率也逐步开始趋于稳定,因此盈利能力得到恢复,结合出货量的增加,Q3还是有信心保持上半年的水平。Q4部分订单需要和硅料以及其他因素做联动,利润存在一定的不确定性,但需求方面还是比较强劲。
2、硅料降价后,盈利传导在中游制造业与电站如何分配?
硅料价格下降后,从时间角度来看,会出现部分时间差,早期锁定价格接单,在上游物料降价时对于组件环节有一定的盈利修复作用,但时间窗口不会太长,可能持续1-2个月。最终上游降价应该会大部分传导给下游电站,毕竟当前的硅料、硅片、电池三大环节,盈利水位都比较不错,组件环节通过远期接单和降价的时间差获取一些微利。预计当组件价格回到1.8元/W的时候,国内需求会有明显增长。
3、公司电池新技术规划?
TopCon技术成熟度以及成本竞争优势比较明确,因此2022年出现了大规模的TopCon产能扩张。我们公司2023年的产能扩张计划重点也放在TopCon上。P-IBC方面,从当前我们客户群体和产品应用场景考虑,也是比较契合的一个技术,在研发中试线放量过程中也遇到一些困难,比如在印刷偏移带来的漏电问题,良率比较难控制等,所以P-IBC的量产规模投入,还需要研发投入更多的时间和精力,也需要IBC技术的设备、材料供应商的公共努力。TopCon投产规模计划5GW左右,具体请关注公司的信息披露。
4、公司在磁材、锂电、光伏三大板块间是如何规划的?
磁材生产规模适度增长,结构上软磁特别是软磁金属类产能扩张相对较快,永磁、塑磁增速10%左右,磁材老产能逐步升级以及搬迁,处于稳健增长状态。
器件在培育阶段,产能建设会超前一点。
光伏是重点发展对象,除了新电池技术高速发展之外,新电池配套的组件也会扩张。市场资源以及内部其他资源的投放,重点还是放在光伏。
锂电往适度规模经济发展,投入节奏在考虑了团队以及市场基础之后,会相对谨慎。
5、光伏行业竞争较为激烈,公司在管理方式上是否会有变化,使得光伏发展更好?
这两年内部的管理架构和资源配置都在往光伏更适合光伏产业发展方向去做,这两年已储备了比较多的有经验的管理、技术、供应链管理、市场拓展相关人才,团队储备比较充分。
6、公司是否考虑在光伏产业链上做一些拓展?
公司更多的重心会放在下游产品的差异化方面,从长周期角度来看一体化发展,我们认为一体化的ROE并不一定会很理想,相对来说风险也不见得会小。坚持差异化的产品发展以及稳健的技术路线选择,这是东磁对于光伏产业发展的底层逻辑。通过对前几年发展的复盘,还是决定将重心放在差异化产品、新技术新工艺开发方面,以及加强制造全过程的精细化管理,是我们降低风险,在光伏领域里“长跑”的立足点。另外,对于产业链上因为短期供需紧张导致的价格剧烈波动,也在进行梳理,从2020年的玻璃、硅料以及今年的EVA粒子等,都会进行一定的战略采购布局,通过强化上游供应商的合作,以良好的财务能力为保障,确保供应量;同时,战略性物料在合适的价格低点会进行提前布局,获得一定的利差。
TopCon技术路线选择方面,LP与PE两条路线都在考虑,2022Q4末会更清晰;硼扩+激光SE工艺还是有较大的优化空间,研发也在这方面进行跟进。公司认为Q4末能看的更清晰些,这样变动也会较小。
7、公司是否会切入储能业务?目前进展怎么样?
公司对于储能是非常关注的,也尝试电芯与储能的结合,目前产品准备在优化过程中,欧洲市场的销售推进主动放慢,目前处于上游材料、储能设计、材料体系发展快速转换的阶段。公司重点还是放在分布式业务,加快研发更新技术,技术上想把分布式光伏的市场与储存场景结合。储能产品实质性销售比较少,明年希望有比较确定的结果,前两年内不会刻意追求数量。
8、目前光伏产品80%都是出口至欧洲,公司对整个欧洲光伏市场今明两年的展望?
欧洲上半年组件出货量超预期,今年受制于逆变器的IGBT供应能力以及安装能力的限制,明年IGBT会得到改善,总体而言欧洲市场具有一定的成长性,明年欧洲需求最大瓶颈可能在安装。(安装工人培训周期一般在3-6个月,但部分安装商对于增加新工人还是存在一定的保守态度)
9、目前光伏产品80%都是出口至欧洲,明后年哪些区域会成为着重发力?
明后年,欧洲市场我们会持续强化自身优势,继续深耕和拓展欧洲市场;日韩市场会有进一步的提升空间;还有就是会着重开发澳洲市场,澳洲市场的分布式需求也比较符合我们的产品定位;国内市场我们也会加大开发力度,分布式方面会开发南方屋顶的特色产品,另外集中式市场的出货量会有明显的增长。
10、黑组件出货占比以及盈利水平?
黑组件在30%左右,盈利方面会有~0.5欧分/W的溢价。
11、公司在黑组件方面的优势?如何看待友商也在做黑组件?
黑组件需要进行调整的方向有1)电池工艺调整。2)物料匹配选择。3)良好的生产管控。结合起来,一方面,颜色外观方面有优势,另一方面,公司的溢价水平处于合理范围内。
友商对于组件物料搭配进行改变,电池工艺切换,这些所带来的成本增加相比较产品市场溢价,可能并不会得到太好的回报。其次,以全年5GW组件出货量来测算,黑组件占比约30%,可以得出公司黑组件的年供应能力有1.5GW左右,公司的黑组件供应能力是处于业内第一的。
12、锂电产能扩张今年预计6GWH,产能增加怎么消化?
今年锂电产能扩张,主要考虑新工厂单体规模经济的因素,实际整个产线还是分步骤进行,今年下半年重点放在开发电动工具市场的客户和产品,新客户有的正在导入,有的已经批量供货,明年随着6GWH新产能的释放,工具类电芯出货量会有较大幅度的增长。总体来说公司市场定位在小动力市场包括两轮、智能家居、工具类、便携式储能等市场化产品。
13、之前公司规划全年电池、组件出货分别为3GW、5GW,公司上半年分别出了2GW,2.2GW,公司全年指引是否会有变化?
基本不变,原先电池预计3GW以上,目前预计为3.5GW左右,组件5GW。

#绵阳新闻# 【三天签约3.6亿元!“绵阳造”厦门“火出圈”】6月15日,为期三天的“绵阳造”厦门行精品展在厦门中山路步行街落下帷幕。200余种“绵阳造”产品集中亮相展销,品种丰富的特色农产品、高端智能的工业产品、别具一格的文创产品深受喜爱,吸引不少厦门市民、客商热情抢购、下单。据介绍,三天时间,产销对接会和精品展累计签约达3.6亿元。

  绵阳米粉、江油肥肠、梓潼酥饼、安州魔芋、禹珍腊肉、羌龙谷茶叶......精品展特色农产品展区,一个个绵阳地理标志农产品、绿色有机产品、老字号传承产品“火出圈”,引得观展市民们纷纷争相品尝、购买,现场气氛十分火热。

  文创产品展区也人气十足,不仅有为世界著名品牌提供原料的天虹丝绸制品,还有独具特色的李白诗意绣摆件和充满民族特色的羌族刺绣等非物质文化遗产产品。展品旁,还有羌绣和蜀绣的师傅现场刺绣,精湛绝伦的工艺、栩栩如生的锦鲤、熊猫刺绣,吸引了不少市民驻足欣赏、拍照记录、买下收藏。

  长虹全色激光电视、天宫推理服务器、京东方柔性显示屏、九洲桌面式无纸化会议系统……高端工业品展区,绵阳工业企业将电子信息、先进材料、装备制造等领域的35件工业产品一一展出,展示绵阳创新硕果,让厦门市民感受“绵阳造”的科技魅力。

  绵阳带着一个个品质优、知名度高的“绵阳造”走进厦门,厦门热情回应,双方结下累累硕果。市商务局相关负责人介绍,三天时间,产销对接会和精品展累计签约达3.6亿元(含商务合作项目、渠道、市场采购),农产品线上线下销售额899.26万元,签订意向性协议50个,金额8435万元;文创和非遗产品实现销售额172.3万元,达成意向交易金额20.6万元;工业产品实现成交金额400万元,达成意向交易金额134万元。

  活动期间,邀请绵阳探店达人“小美之佳”、美食达人“阿芯的美食日记”、带货达人“暴躁先生”进行现场直播带货,三天6个小时累计观看人数87万人次,累计销售总额6.32万元。(绵报融媒特派厦门报道组 文/图)

#知网向个人用户直接提供查重服务# 【#知网向个人提供查重服务#】#研究生学位论文知网查重3次免费# 6月12日零点,同方知网(北京)技术有限公司发布《公告》:即日起,中国知网向个人用户直接提供查重服务。《公告》称,对于研究生的学位论文,中国知网将通过研究生培养单位指定机构提供个人查重服务。
此外,知网还发布《个人查重服务常见问题》,就开放个人查重原因、收费标准、论文上传后的安全性等问题,回答公众关切。

1.

知网曾发布公告表示,查重“只可用于机构的管理流程”,“从不向任何个人销售”。现在开放此项服务的原因和目的是什么?

答:知网过去只面向机构提供查重服务,忽略了广大个人用户学术规范自检与查新等实际需求,客观上造成了黑市与高价的问题。实际上,查重并不能替代学术价值的判定,文字重复率与论文的质量也无直接关系。因此,我们在综合考虑学术规范管理需要和广大师生的实际需求,并充分听取政府部门、学术机构、科研诚信专家、师生代表的意见后,制定了全新的个人查重服务方案。

2.

此次开放的人群包含研究生吗?通过什么渠道向他们开放?

答:所有个人用户均可登录中国知网个人查重服务唯一官方网站(https://t.cn/A6XDHdmp)使用文献查重服务。

鉴于研究生学位论文管理的特殊性以及各学校学科差异、办学水平、管理政策不同,知网继续通过研究生培养管理机构(研究生院),向研究生提供学位论文免费查重服务,免费次数由原来的人均1.5次增加到人均3次。同时,拟为学校指定的内部机构提供包年不限次的服务方式,作为校内正规渠道,向研究生个人提供学位论文查重服务。

3.

此次个人版查重服务的收费标准和依据是什么?在目前查重市场上处于什么水平?

答:个人版定价参照市场通行的按字符数收费的方式,定为1.5元/千字,不高于市场主流同类产品价格。

4.

此次开放的个人版与机构版的功能有何区别?对个人查重服务还有什么进一步的举措?

答:个人版与机构版的重复率检测功能和结果相同,除此之外,机构版还提供批量检测和流程管理等服务功能。

中国知网一直以来都积极参与科研诚信教育和高校学风建设,自2016年开展科研诚信公益讲堂活动以来,已联合领域内专家学者围绕科研诚信、学术规范等举办讲座上百场。今后,我们还将推出服务于科研诚信教育、学术规范训练和科研写作能力提升的个人查重服务新产品,更好地服务个人的学术成长与发展。

5.

知网如何保证个人上传论文的安全性?

答:知网严格遵守相关的法律规定与用户协议,从技术与管理机制两方面来保障用户信息和论文内容的安全。个人用户上传论文查重由本人自主操作,个人信息与论文内容仅本人可见;个人送检的论文仅保存在查重专用的服务器上,30天后自动删除且不可恢复。

6.

知网查重在解决或遏制学术不端行为中能起到多大作用?开放个人查重服务会否助长学术不端行为?

答:知网查重系统属于计算机软件服务工具,其主要作用是通过文字重复性的分析,提供涉嫌抄袭、剽窃、一稿多投等行为的线索,辅助发现文献创新性,促进文献原创成果保护。计算机软件系统的优势是可以基于海量的学术文献,通过智能算法为论文审阅者提供人工所无法达到的比对数量与速度,防止漏查漏检,对遏制学术不端行为起到了一定的辅助作用。但是,不能简单地用查重系统检测结果代替导师、学位论文答辩委员会、学术委员会、审稿人等同行评议对学术水平和学术规范性的把关作用。

除上述抄袭、剽窃等之外,学术不端行为还包括伪造、篡改研究数据、研究结论;购买、代写、代投论文,虚构同行评议专家及评议意见;违反论文署名规范,擅自标注或虚假标注获得科技计划(专项、基金等)等资助;弄虚作假,骗取科技计划(专项、基金等)项目、科研经费以及奖励、荣誉等多种行为。以上行为都无法直接用查重检测来发现。解决和遏制学术不端行为需要建立各方参与的学术治理体系,通过政策引导、科研诚信教育、学术规范训练等加以综合治理。最重要的是,个体需要从思想认知角度筑牢科研诚信的思想根基,在科研活动中自觉防范各种学术不端行为。因此,个人查重服务与学术不端行为的产生并无直接关系。


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