【问财掘金：欧洲8国合作海上风电机，国内相关企业迎机遇，可关注业绩大增的票https://t.cn/A6SCTUMJ】欧洲8国的国家元首或政府首脑及欧盟领导人，30日在丹麦首相官邸马林堡召开波罗的海能源峰会并签署“马林堡宣言”，同意加强能源安全和海上风电合作，计划在2030年将由其掌控的波罗的海地区海上风电装机容量从目前的2.8吉瓦提高至19.6吉瓦(1吉瓦等于100万千瓦)。机构认为，欧洲等海上风电市场蓬勃发展，未来具有较大的成长空间，国内海风制造企业凭借高性价比优势开始在欧洲市场取得突破，未来海外订单规模有望快速增长。问财已经为你梳理出其中业绩大增的潜力股，点击上方链接查看。

【上交所：依托科技创新提升发展的韧性和活力 科创板公司完成2022年半年度报告披露】财联社8月31日电，上交所发文，截至2022年8月31日，科创板全部459家公司通过半年度报告、上市公告书等形式披露了2022年半年度主要经营业绩信息，营业收入和净利润均实现了较快增长，呈现出较强的发展韧性与活力。作为科技创新的“排头兵”，上半年，科创板公司贯彻创新驱动发展战略，持续加大研发投入，有序推进募投项目，借助创新制度加快发展。战疫情、谋创新、稳链条、增后劲，科创板公司依托科技创新展现出稳健发展的良好态势。

一、整体业绩实现较快增长，积极参与抗疫稳产保链

2022年上半年，科创板公司努力克服新冠疫情等外部挑战，坚持创新，加快发展，整体业绩实现较快增长。科创板公司共计实现营业收入5,195.01亿元，同比增长33%；实现归母净利润585.58亿元，同比增长20%；实现扣非后归母净利润502.33亿元、同比增长29%。超七成公司营收增长，85家公司营收增长50%以上，31家公司营收翻番，两成公司营收超过10亿元；超五成公司归母净利润实现增长，107家公司净利润增长50%以上，超一成公司净利润增幅超过100%，最高达18倍。

疫情期间，在各地政府和监管部门大力支持下，科创板公司积极抗疫保供，确保重点产业链有序运转。一方面，实施闭环运营与居家办公相结合，稳步恢复生产经营秩序。例如，沪硅产业通过封闭生产，推动300mm硅片出货量稳步增长，确保国产半导体硅片自主供应；纳微科技的填料、体外诊断用微球等关键耗材连续供应，保障下游医药企业稳定生产；中望软件免费赠送产品授权号，支持9,000名客户居家办公。另一方面，科创板公司加大投资扩产力度，上半年累计投入832.84亿元用于工程建设及资产购置，逐步提升产能和稳定供应能力。此外，科创板公司在稳就业、保民生方面发挥积极作用，累计提供逾68万个就业岗位，较年初新增岗位5.8万个，支付员工薪酬811.78亿元，同比增长31%。

二、立足创新加快发展，先导产业彰显新经济力量

科创板公司立足于创新驱动发展战略，持续加大研发投入，加速推进自主创新。2022年上半年研发投入金额合计达到460.54亿元，同比增长20%；研发投入占营业收入比例平均为17%，63家公司研发投入强度在30%以上；合计新增发明专利超4,800余项，平均每家公司拥有发明专利数达到120项。在关键核心技术攻关上，取得一系列新进展、新突破。全球内存接口芯片龙头澜起科技在DDR5世代继续领跑，是目前全球可提供全套解决方案的两家公司之一，今年5月在业界率先试产DDR5第二子代RCD芯片。电气风电研发的S112超长海上风电叶片顺利下线，叶片长达112米，是目前国内最长海上风电叶片，标志着公司迈上了海上风机大风轮时代的新台阶。

在多个硬科技前沿领域，科创板产业集聚效应和板块示范效应愈发凸显，重点产业链业绩增长亮眼。目前，科创板集成电路产业链公司达到73家，占A股同行业上市公司约六成，已形成链条完整、协同创新的发展格局，上半年营业收入和归母净利润分别同比增长34%和23%，六成公司营业收入、净利润双增长，尤其是半导体设备及材料等产业链支撑环节的国产化进程加速，订单大幅增长。科创板生物医药领域公司达到101家，创新药、医疗器械等细分领域的优势较为明显，体外诊断行业上半年营业收入和归母净利润分别同比增长66%和46%。新能源领域的创新增长活力不断释放，晶科能源等12家光伏产业链企业上半年扩产提质增效，营业收入和归母净利润分别同比增长106%和210%，五成公司净利润翻番；容百科技等14家动力电池产业链企业在三元正极材料、负极铜箔材料等细分市场占有率领先，营业收入和归母净利润分别同比增长84%和92%。此外，工业机器人、先进轨道交通等产业链也已初具规模，发展迅速。

三、龙头公司经营稳健，专精特新“小巨人”成长可期

科创50指数成份公司持续发挥龙头企业引领作用，上半年合计实现营业收入2,652.47亿元，同比增长45%；实现归母净利润331.42亿元，同比增长37%。营业收入和净利润占板块整体的51%和57%，市场“中坚”力量凸显，成为板块稳增长的“压舱石”。

培育和支持“专精特新”中小企业是推动产业结构转型升级、增强经济活力与韧性的关键举措。截至目前，科创板共有207家上市公司入选国家级专精特新“小巨人”企业名录，分别占科创板上市公司总数的45%、专精特新“小巨人”企业上市总数的21%和注册制下专精特新“小巨人”企业上市总数的50%。2022年上半年，科创板专精特新“小巨人”企业合计实现营业收入1,388.32亿元，同比增长44%；实现归母净利润216.81亿元，同比增长26%。业绩增长源于自主创新能力持续增强，上半年研发投入金额合计123.84亿元，同比增长50%，研发投入占营业收入比例的平均值达到17%。此外，还有18家科创板公司被评为制造业“单项冠军”示范企业，23家公司主营产品被评为“单项冠军”产品。安集科技、西部超导等公司在关键环节自主化上实现了突破，聚焦强链补链延链，有力推动我国产业链供应链优化升级。

四、募投项目有序推进，创新制度助推高质量发展

科创板公司上市融资后，有效缓解了生产经营和科技创新资金需求。截至2022年6月底，科创板上市公司承诺募集资金投入总额5,090.73亿元，已累计投入2,750.03亿元，整体投入进度超过五成，其中，上市两年以上的公司募集资金整体投入进度超过六成。募集资金主要投向科技创新领域，多个项目已陆续产生经济效益，同时，在研发创新、产业化发展、扩产升级等方面取得了一定成果。例如，天合光能年产3GW高效单晶切半组件项目等已顺利结项，实现收益1.62亿元。铁建重工的超级地下工程全断面智能掘进机关键技术研究及其装备的研发项目成功研制了世界最大直径（23m级）全断面竖井掘进机，国产最大直径（16m级）盾构机等一系列高性能装备。

科创板公司积极运用创新制度，为公司可持续创新发展注入新动能。截至8月底，共有103家科创板公司发布110单再融资方案，合计拟募集约1,879.71亿元。大全能源融资110亿元用于年产10万吨高纯硅基材料等项目，通过现有业务产能扩建可以有效增强公司供给能力，巩固行业领先地位。科研人才是科创企业的第一资源，科创板更加市场化、更加灵活包容的股权激励制度，对科创企业吸引和留住人才、立足创新加快发展，发挥了积极作用。截至2022年8月底，共有255家科创板公司实施了331单股权激励计划，板块覆盖率达56%，涉及员工超六万人。乐鑫科技、中微公司上市三年内已分别实施4期和2期股权激励，逐步形成常态化激励机制；澜起科技等10家公司激励对象占员工总数90%以上，基本实现全员持股。科创板创新性的询价转让机制有效避免二级市场冲击，缓解股份减持压力，实现风险资本与长期投资者的有序“接力”。截至8月底，共有22家科创板公司31批股东完成询价转让，总成交额达175.89亿元。中微公司、金山办公、石头科技等行业龙头的创投股东为股权的主要出让方，公募基金、保险公司等专业投资机构为股权的主要受让方。询价转让在减少对二级市场冲击的同时，有利于公司股票定价、估值趋于合理，也有利于股东结构的优化。

五、业绩分化逐步显现，部分公司经营风险值得关注

上半年，新冠疫情、俄乌冲突等外部事件与科创企业自身经营风险等多重因素相互叠加，公司业绩波动与分化趋势逐步显现。其中，15家公司营业收入同比下滑超过50%；86家公司归母净利润同比下滑超过50%，83家公司业绩出现亏损（包括26家上市时未盈利企业）。

具体来看，科技创新企业业务模式新、经营规模小，容易导致业绩波动。例如，创新药等研发导向型企业还处于产品研发或推广阶段，未形成稳定盈利来源；由于经营规模较小，科创企业业绩对股份支付等费用较为敏感。同时，部分重点区域二季度受疫情影响较大、增长放缓，且疫情反复、国际环境等相关影响目前尚未完全消除，科创企业经营的外部局势日趋复杂。上交所将密切跟踪科创板公司经营风险变化，完善创新制度工具，切实支持科创企业纾难解困、激发增长活力，助力稳住我国创新经济的“基本盘”。

在当下的大环境中，实际上美国是步步衰退的。科技发展力、军事作用、以及国际影响力等大环境框架，完全都没有2000年以前的蓬勃强劲的发展了。战争被核武和人权限制，发战争财的空间不再那么暴利以及肆意。科技上，中国也逐步追赶甚至部分赶超美国的领先地位。政治政策上，美国霸权不再说一不二，自己国内的争执、分歧、吵闹源源不断，内忧外患的发展。也是由于之前的历史，因果问题，盛极而衰的自然规律罢了。当然，瘦死的骆驼比马大，美国的政治和经济仍然苦苦挣扎着，寻求新的出路，突破自己的瓶颈。压力重重，阻碍多端。
当下，限制这样那样国际发展的同时，自己也受到影响波及。这个作用大概要再未来的三五年才能逐步看到差距。现在的调整，仅仅只能解决当下、眼前的问题而已。
换句话说，以年的单位长期来看，美国是要逐步衰退的，美指自然也会受到抛弃，至少权重地位不那么显著了。
区块链的蓬勃多元发展，也一定程度上突出了“去中心化”的价值取向的发展趋向。

但是在中期范围，以月和周为单位的美国发展、美元指数，我是持看涨态度的。
原因有三，
第一，美国的债务问题。这个问题在暴露时被大家所关注，近期似乎少有人提到。美国的债务上限，一直是诟病。距离最后一次的债务上限问题爆发已过去了半年。实际上，这半年的工作努力是有效果的。美国持续的开源节流，意图扭转。从债务数目上来看，预期2023年初的大限可以延续至2023年下半年甚至更久。背后的工作方式工具我不知道，流程我也不清楚，但是看数据效果，美国的政策确实抓紧了这一块。也就是说，美国在未来半年到一年内，实际上还是向好向善的格局表现。
第二，美国的利率。伴随缩表、伴随CPI的控制、伴随货币政策的初衷和导向，美国的的确确开始加息了。预期的工作有序进行。背后的代价多大我不知道。但实际效果上，足以导致美元的回流和美指的回升。一方面，钱更值钱（保值）了，另一方面，债券的回升也直接带动经济效果。整体上来看，美元的地位影响力在恢复，相较其他更低息的货币而言，确实更有吸引力。
第三，美国的经济政策以及制裁手段。目前美国的制裁手段层出不穷。对伊拉克、对俄罗斯、对中国…就差与全世界为敌了。这个背后的逻辑，其实还是美国的经济保护。不要再放任自然的由其他国家发展，必须美国为先，美国的利益最大。本质上，美国动用了自己的霸权影响力在遏制自己面临的风险和潜在可能。使出浑身解数，用尽一切办法，哪怕掩耳盗铃也在所不惜。看似无序无章师出有名，其背后的逻辑主线全是利益，以美国政治和经济为中心的利益手段。
以这三点为出发，怎么看，无论怎么折腾，实质上都是在“拯救”美国，自然将推高美指。
而美指高了，美元贵了，真的就好吗？这可是有多种可能在里面的。美元成本更高，维系更贵，美国经济社会整体的代价也就更大。
如果美指对应的美国政策顺序或节奏错了，美国面临的压力可能会更大。只增不减，最终演变成无解的死局也未尝可知。

短线上，又是杂乱无章，忽上忽下。
这是自然规律，也是市场对美国政策利弊的即时解读。或好或坏，或涨或跌。自然的效果，自然的反应。

借助短期的震荡和中期的支持，未来半年内，美指还会继续拔高。至少是看至113往上的。
当然，具体的资金流动、涨跌，主要还是看国际政策、执行动作和市场反应，一切由市场评断。毕竟市场才是正确的答案。