医药集采时，机构讲以量补价逻辑，恒瑞医药，甘李药业套价一大批人；

地产暴跌时，机构讲物业股现金流稳定的逻辑，碧桂园服务，世茂服务等公司套价一大批人；

恒大爆雷时，市场讲行业集中度提升，龙湖，万科又套一大批人；

地产下行时，市场讲东方雨虹非房赋能，第二成长曲线，又套一大批人；

半导体下行时，市场讲国产替代，闻泰科技，韦尔股份套一大批人；

在行业下行时，或者规则变化时，有太多的逻辑让人入坑了，对普通人其实很难在这种大变化中捡到便宜，往往都是跳入陷阱！

恒大倒下时，我觉得他该倒下，市场也能接受他倒下，但我觉得倒一个恒大可以，不能倒三个恒大，那样不管谁都不愿意看到，但看看现在的碧桂园，龙湖，显然思路错了！

这两年我学到最大的投资经验就是投资不立危墙之下，一个逻辑变了的行业，一个周期下行的行业，千万别找奇奇怪怪的理由麻痹自己！投资确定性是最重要的！

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