弃购者哭晕!破净发行第一股兰州银行再度涨停,上市银行持续扩容
2022年开年,A股迎来首只破净发行的银行股。
1月17日,兰州银行正式登陆深交所,成为2022年第一家上市的银行,自此A股也迎来了第42家上市银行、第17家上市城商行。上市首日,兰州银行以4.28元/股开盘,于盘中拉升涨停。截至收盘,兰州银行股价为5.14元/股,涨幅达43.98%,总市值为292.8亿元。
继上市首日大涨44%后,“破净发行第一股”兰州银行于1月18日再度涨停。截至发稿,兰州银行上涨9.92%报5.65元,较3.57元的发行价涨幅达58.26%。
首只破净发行的银行股
作为A股首只主动“破净”发行的银行股,兰州市场上市发行受到市场热议。
根据兰州银行此前披露的招股书,该行首次公开发行不超过5.7亿股,发行价为3.57元/股,发行后每股净资产为4.33元,以此计算,兰州银行发行市净率为0.82倍,这意味着其股票未上市便已“破净”。
破净发行的兰州银行,在上市首日之际,并未让投资者感到失望。1月17日,兰州银行股价高开高走, 开盘价4.28元/股,较发行价3.57元/股高开19.89%,开盘约半小时后涨停,且保持到最后收盘,涨停价5.14元/股,较发行价涨43.98%。全天成交量106.2万手,成交额5.37亿,以收盘价计的市净率上升至1.15倍。
招联消费金融首席研究员董希淼认为,兰州银行首日大涨有三点原因:第一,兰州银行资产规模超4000亿元,是西北地区最大的城商行,具有比较优势;第二,兰州银行2021年以来业绩改善明显,资产质量稳定,为长期发展奠定基础;第三,兰州银行发行价相对合理,具有投资价值,受到投资者认可。
董希淼认为,中小银行通过公开上市增强资本实力,提高治理水平,有助于其提升发展稳健性,更好地服务实体经济。2022年,金融管理部门应加大力度,支持更多优质中小银行上市,预计我囯上市银行总量将突破60家。
值得关注的是,由于此前市场分歧较大,一些打新投资者和机构放弃了申购,并未享受到此轮大涨。根据此前公布的发行结果,兰州银行网上投资者放弃认购数量354.12万股,放弃认购金额1264.22万元;网下投资者放弃认购数量6.07万股,放弃认购金额21.65万元。最终网上、网下投资者放弃认购股数全部由保荐机构(主承销商)包销,共计360.19万股。
预计全年营收超78亿
兰州银行成立于1997年,是甘肃省第一家地方法人股份制商业银行,历经20多年发展,已成长为西北地区存贷款规模最大的城商行。
据了解,截至2021年6月30日,兰州银行下辖总行营业部1家、分行15家、支行165家,控股金融租赁公司1家,机构总数共计182家,是兰州地区营业网点布局最为密集、数量最多的金融服务机构之一。在2021年英国《银行家》杂志“全球银行1000强”排行榜中兰州银行排名第324位。
根据中国人民银行兰州中心支行的《甘肃省金融机构货币信贷统计月报》数据,截至2021年6月30日,兰州银行在兰州市及甘肃省中小商业银行中贷款余额均排名第一,市场份额分别为11.98%、9.96%;存款余额市场规模同样位居首位,市场份额分别为21.77%和13.44%。
据首发招股说明书显示,兰州银行2018年、2019年、2020年营收分别为68亿元、76.18亿元、73亿元;净利润分别为22.66亿元、14.94亿元、15.33亿元。
兰州银行2021年上半年营收为39.2亿元,净利润为7.73亿元。
2021年1-9月,兰州银行实现营业收入59.82亿元,同比增加30.75%;归母净利润为12.54亿元,同比增长108.86%;扣非净利润为13.15亿元,同比增长134.42%。
此外,兰州银行资产负债状况总体良好,资产负债增速稳健。截至2021年9月末,公司资产合计金额为4007.01亿元,较上年末增加10.59%。其中,兰州银行发放贷款及垫款为2086.09亿元,较2020年末增长10.37%。截至2021年9月末,兰州银行负债总额3719.45亿元,较上年末增加11.07%。其中,吸收存款为3103.46亿元,较2020年末增长8.37%。归属于母公司所有者权益合计金额为284.57亿元,较上年末增加4.81%。
值得一提的是,2021年业绩整体向好,据兰州银行2021年业绩预告,预计2021年营业收入为78.15-79.32亿元,同比增长7.00%-8.60%;预计实现归母净利润15.27-16.37亿元,同比增长2.29%-9.66%;预计实现扣非净利润15.87-16.98亿元,同比增长79.38%-91.85%。
上市进程明显加快
伴随着兰州银行成功上市,A股银行股扩充至42家,上市城商行也迎来第17位成员。与之对应的是,公开上市也成为中小银行解决融资困境的重要途径之一。
业内人士指出,长期以来,资本不足是制约中小银行发展的一大瓶颈。大部分中小银行在资本市场上无法利用定增、配股、优先股、可转债等资本补充工具,只能依赖二级资本债和永续债,或者在场外进行增资扩股和引入新的投资者。
近年来,监管多举措引导银行加大服务实体经济力度,加之风险防控需要,银行需要多渠道补充资本实力,上市融资成为中小银行缓解资本压力的有效手段。中小银行上市进程明显加快。2016年至2021年期间,分别有8家、1家、3家、8家、1家、4家银行登陆A股市场,且主要为中小银行。
Wind数据显示,截至1月17日,在IPO排队企业中,审核状态为“已预披露更新”的银行共有12家,分别是湖州银行、广州银行、重庆三峡银行、广东顺德农商行、广东南海农商行、东莞银行、亳州药都农商行、安徽马鞍山农商行、江苏昆山农商行、厦门农商行、江苏海安农商行、江苏大丰农商行。
蜂赢国际综合自北京商报、21世纪经济报道、券商中国、银行财眼、中证报、全景网等
2022年开年,A股迎来首只破净发行的银行股。
1月17日,兰州银行正式登陆深交所,成为2022年第一家上市的银行,自此A股也迎来了第42家上市银行、第17家上市城商行。上市首日,兰州银行以4.28元/股开盘,于盘中拉升涨停。截至收盘,兰州银行股价为5.14元/股,涨幅达43.98%,总市值为292.8亿元。
继上市首日大涨44%后,“破净发行第一股”兰州银行于1月18日再度涨停。截至发稿,兰州银行上涨9.92%报5.65元,较3.57元的发行价涨幅达58.26%。
首只破净发行的银行股
作为A股首只主动“破净”发行的银行股,兰州市场上市发行受到市场热议。
根据兰州银行此前披露的招股书,该行首次公开发行不超过5.7亿股,发行价为3.57元/股,发行后每股净资产为4.33元,以此计算,兰州银行发行市净率为0.82倍,这意味着其股票未上市便已“破净”。
破净发行的兰州银行,在上市首日之际,并未让投资者感到失望。1月17日,兰州银行股价高开高走, 开盘价4.28元/股,较发行价3.57元/股高开19.89%,开盘约半小时后涨停,且保持到最后收盘,涨停价5.14元/股,较发行价涨43.98%。全天成交量106.2万手,成交额5.37亿,以收盘价计的市净率上升至1.15倍。
招联消费金融首席研究员董希淼认为,兰州银行首日大涨有三点原因:第一,兰州银行资产规模超4000亿元,是西北地区最大的城商行,具有比较优势;第二,兰州银行2021年以来业绩改善明显,资产质量稳定,为长期发展奠定基础;第三,兰州银行发行价相对合理,具有投资价值,受到投资者认可。
董希淼认为,中小银行通过公开上市增强资本实力,提高治理水平,有助于其提升发展稳健性,更好地服务实体经济。2022年,金融管理部门应加大力度,支持更多优质中小银行上市,预计我囯上市银行总量将突破60家。
值得关注的是,由于此前市场分歧较大,一些打新投资者和机构放弃了申购,并未享受到此轮大涨。根据此前公布的发行结果,兰州银行网上投资者放弃认购数量354.12万股,放弃认购金额1264.22万元;网下投资者放弃认购数量6.07万股,放弃认购金额21.65万元。最终网上、网下投资者放弃认购股数全部由保荐机构(主承销商)包销,共计360.19万股。
预计全年营收超78亿
兰州银行成立于1997年,是甘肃省第一家地方法人股份制商业银行,历经20多年发展,已成长为西北地区存贷款规模最大的城商行。
据了解,截至2021年6月30日,兰州银行下辖总行营业部1家、分行15家、支行165家,控股金融租赁公司1家,机构总数共计182家,是兰州地区营业网点布局最为密集、数量最多的金融服务机构之一。在2021年英国《银行家》杂志“全球银行1000强”排行榜中兰州银行排名第324位。
根据中国人民银行兰州中心支行的《甘肃省金融机构货币信贷统计月报》数据,截至2021年6月30日,兰州银行在兰州市及甘肃省中小商业银行中贷款余额均排名第一,市场份额分别为11.98%、9.96%;存款余额市场规模同样位居首位,市场份额分别为21.77%和13.44%。
据首发招股说明书显示,兰州银行2018年、2019年、2020年营收分别为68亿元、76.18亿元、73亿元;净利润分别为22.66亿元、14.94亿元、15.33亿元。
兰州银行2021年上半年营收为39.2亿元,净利润为7.73亿元。
2021年1-9月,兰州银行实现营业收入59.82亿元,同比增加30.75%;归母净利润为12.54亿元,同比增长108.86%;扣非净利润为13.15亿元,同比增长134.42%。
此外,兰州银行资产负债状况总体良好,资产负债增速稳健。截至2021年9月末,公司资产合计金额为4007.01亿元,较上年末增加10.59%。其中,兰州银行发放贷款及垫款为2086.09亿元,较2020年末增长10.37%。截至2021年9月末,兰州银行负债总额3719.45亿元,较上年末增加11.07%。其中,吸收存款为3103.46亿元,较2020年末增长8.37%。归属于母公司所有者权益合计金额为284.57亿元,较上年末增加4.81%。
值得一提的是,2021年业绩整体向好,据兰州银行2021年业绩预告,预计2021年营业收入为78.15-79.32亿元,同比增长7.00%-8.60%;预计实现归母净利润15.27-16.37亿元,同比增长2.29%-9.66%;预计实现扣非净利润15.87-16.98亿元,同比增长79.38%-91.85%。
上市进程明显加快
伴随着兰州银行成功上市,A股银行股扩充至42家,上市城商行也迎来第17位成员。与之对应的是,公开上市也成为中小银行解决融资困境的重要途径之一。
业内人士指出,长期以来,资本不足是制约中小银行发展的一大瓶颈。大部分中小银行在资本市场上无法利用定增、配股、优先股、可转债等资本补充工具,只能依赖二级资本债和永续债,或者在场外进行增资扩股和引入新的投资者。
近年来,监管多举措引导银行加大服务实体经济力度,加之风险防控需要,银行需要多渠道补充资本实力,上市融资成为中小银行缓解资本压力的有效手段。中小银行上市进程明显加快。2016年至2021年期间,分别有8家、1家、3家、8家、1家、4家银行登陆A股市场,且主要为中小银行。
Wind数据显示,截至1月17日,在IPO排队企业中,审核状态为“已预披露更新”的银行共有12家,分别是湖州银行、广州银行、重庆三峡银行、广东顺德农商行、广东南海农商行、东莞银行、亳州药都农商行、安徽马鞍山农商行、江苏昆山农商行、厦门农商行、江苏海安农商行、江苏大丰农商行。
蜂赢国际综合自北京商报、21世纪经济报道、券商中国、银行财眼、中证报、全景网等
如果你对中国结不太了解,大概会一脸茫然。不用担心,接下来就为大家讲解一下中国古代装饰绳结的基本知识。
在举办各种喜庆的活动时,美观大气的中国结,往往作为重要的装饰品出现。作为中国传统的手工艺术,它起源于结绳记事,后来广泛应用于日常生活中。
中国结在民国前又称绳结、绦子、结、络子等,《红楼梦》第三十五回就讲了莺儿打络子的事,书中说结的花样之多,几年也打不完,可见中国结的变化万千。
要认识中国结,须了解基本结,即可以组合变化出复杂结形的最小单位,是制作中国结艺最基本的编结方法。由基本结可制作出复杂的变化结和组合结。
根据中国古代装饰绳结的编结规律,有学者将基本结分为单平结系统、耳圈穿套系统、半耳圈穿套系统、耳圈叠交系统共计四大类。
基本结的样式繁多,难以一一解读,本文仅重点介绍12种基本结的形态及寓意。
平 结
平结,一种古老而简单的绳结,可视作以一线为轴,将另一线的两端绕轴穿梭而成,也可仅用一线,绕一物体穿梭成结。
平结
平结虽看起来很普通,但它平整且容易拆解,因此在生活中用途广泛,可以用来绑东西,也可编制手环、挂链等饰物,寓意平顺和美。
双 联 结
双联结,以两个单结相套相扣形成X状,有佳偶成对的含义,也常隐喻为连科及第、连年有余之意。
双联结
此结兼具实用性和装饰性,由于其小巧而不易松散,一般可用来编制在绳子的开头或末尾,能防止绳子散开,也可连续编织来制作手链等。
万 字 结
万字结也是中国结的基本结之一,因造型如“卐”而得名,万字节寓意万事如意、福寿万代等。
万字结
卍(左旋)或卐(右旋)的中文读音都作“万”,这是一种古老而流传广泛的符号,在各种古文明中都有类似图样,中国人对“卍”字的寓意解读主要依据于汉魏晋以后传入中国的佛教文化,因此在寺庙、佛造像中常见。
北魏时在《十地经论》中译为“万”字,唐代武则天将“卍“定音为“万”,寓意为“吉祥万德之所集”。
藻 井 结
藻井结,因其中央的井字,周边对称的斜纹而得名。此节方正平整,寓意井然有序,公正平和,在龙门石窟的唐代佛造像中就有此结的应用。
藻井结
古代中国宫殿式建筑中,涂画文彩的天花板,即谓之“藻井”,又称“绮井”,主要用于寺庙中神佛主像上方或者宫殿中帝王宝座的上方,在敦煌壁画中就有许多藻井图案。
吉 祥 结
吉祥结为十字结之延伸,亦是古老装饰结之一,有吉祥如意、祥瑞美好之意。其结形美观,变化多端,应用广泛。
吉祥结
新疆出土的东汉红黄绢地香囊,其系带两端的反编吉祥结,不仅增添了香囊的美观度,也蕴含着使用者祈福吉祥的愿望。
盘 长 结
盘长结,又称线圈结、庙宇结。盘长符号在几千年的流传中,被人们赋予了阴阳祥和与生命繁衍的意义,在日常使用中,盘长结寓意着长久美满,生生相依,永恒的爱情等。
盘长结
在故宫博物院藏的宋代风俗画《大傩图》中,一人手腕部挂着一条长长的结绳,上面编有盘长节。宋代流行在手上缠绕丝带结绳,如黄裳的《喜迁莺·端午泛湖》词中有“斗巧尽输少年,玉腕彩丝双结”,描绘了端午时节少年们的娱乐活动。
团 锦 结
团锦结,又称六花结,此结造型圆满,花团锦簇,寓意团圆,团结,锦绣前程等。
团锦结
在陕西历史博物馆藏的唐代舞马衔杯纹银壶上,马的颈部系有装饰丝带编织的团锦结。
酢 浆 草 结
酢浆草结,因形状类似酢浆草而得名,也被称为中国式蝴蝶结。酢浆草是一种三叶草本植物,被视为幸运草,故此结又叫做幸运结,寓意好运连连。
酢浆草结
酢浆草结多用于传统服装的绶带,也可系挂在其它物体上作装饰。在台北故宫博物院所藏的唐代《宫乐图》中,宫女们坐在凳子上,坐框上设有小环,系挂有酢浆草结。
十 字 结
十字结,正面为一“十”字,故名十字结。“十”有满足的寓意,如十全十美。
十字结
绶 带 结
绶带结,就是有复耳的双线十字结。绶带是古代用来标明身份等级的重要服饰配件,也是礼服的一个组成部分,而绶带结在今天已渐渐成为纯粹的装饰性结饰。
绶带结
古代用于绶带的绳结种类及变化很多,并非只有绶带结,还包括酢浆草结等等,不一而足
双 钱 结
双钱结,也称金钱结,以两个古铜钱状相连而得名,寓意财源滚滚,财源亨通。又可寓意为“双全”,如福寿双全。
双钱结
目前最早的双钱结实物,于1996年出土自今杭州市余杭区严家桥,距今约4000年,属良渚文化晚期。在汉代地青铜器及画像砖画像石中,双钱结已被广泛地运用,或作为单独纹样,或与其它结进行组合使用。
纽 扣 结
纽扣结,又称盘扣结,我国古代的解衣方式分为系带式和扣带式,纽扣结常用作服饰的纽扣,因此得名。纽扣结不仅运用在衣服上,也能作为装饰结使用。
纽扣结
甘肃省博物馆藏有唐代红地刺绣圆珠纹绫袋,其收口绳子上间隔着编结了多个纽扣结,就用来作装饰之用。
今天,人们或在新婚的的帐钩上挂上盘长结,祝福新人白头偕老、永不分离;或在在屋子里挂上吉祥结,希望大吉大利;或用红绳编织成手链,系在手腕上,以求驱病除灾,平安如意。
中国结,将人们的美好心意编织成结,相伴于身,它不仅是一种传统的手工编结工艺,更是中华优秀传统文化的一种延续。对美好生活真挚的祝福,都蕴含在这每一绳每一结中。
讲解到此结束,你学会了吗?
评论区里留下文章开头那道题的答案吧~
在举办各种喜庆的活动时,美观大气的中国结,往往作为重要的装饰品出现。作为中国传统的手工艺术,它起源于结绳记事,后来广泛应用于日常生活中。
中国结在民国前又称绳结、绦子、结、络子等,《红楼梦》第三十五回就讲了莺儿打络子的事,书中说结的花样之多,几年也打不完,可见中国结的变化万千。
要认识中国结,须了解基本结,即可以组合变化出复杂结形的最小单位,是制作中国结艺最基本的编结方法。由基本结可制作出复杂的变化结和组合结。
根据中国古代装饰绳结的编结规律,有学者将基本结分为单平结系统、耳圈穿套系统、半耳圈穿套系统、耳圈叠交系统共计四大类。
基本结的样式繁多,难以一一解读,本文仅重点介绍12种基本结的形态及寓意。
平 结
平结,一种古老而简单的绳结,可视作以一线为轴,将另一线的两端绕轴穿梭而成,也可仅用一线,绕一物体穿梭成结。
平结
平结虽看起来很普通,但它平整且容易拆解,因此在生活中用途广泛,可以用来绑东西,也可编制手环、挂链等饰物,寓意平顺和美。
双 联 结
双联结,以两个单结相套相扣形成X状,有佳偶成对的含义,也常隐喻为连科及第、连年有余之意。
双联结
此结兼具实用性和装饰性,由于其小巧而不易松散,一般可用来编制在绳子的开头或末尾,能防止绳子散开,也可连续编织来制作手链等。
万 字 结
万字结也是中国结的基本结之一,因造型如“卐”而得名,万字节寓意万事如意、福寿万代等。
万字结
卍(左旋)或卐(右旋)的中文读音都作“万”,这是一种古老而流传广泛的符号,在各种古文明中都有类似图样,中国人对“卍”字的寓意解读主要依据于汉魏晋以后传入中国的佛教文化,因此在寺庙、佛造像中常见。
北魏时在《十地经论》中译为“万”字,唐代武则天将“卍“定音为“万”,寓意为“吉祥万德之所集”。
藻 井 结
藻井结,因其中央的井字,周边对称的斜纹而得名。此节方正平整,寓意井然有序,公正平和,在龙门石窟的唐代佛造像中就有此结的应用。
藻井结
古代中国宫殿式建筑中,涂画文彩的天花板,即谓之“藻井”,又称“绮井”,主要用于寺庙中神佛主像上方或者宫殿中帝王宝座的上方,在敦煌壁画中就有许多藻井图案。
吉 祥 结
吉祥结为十字结之延伸,亦是古老装饰结之一,有吉祥如意、祥瑞美好之意。其结形美观,变化多端,应用广泛。
吉祥结
新疆出土的东汉红黄绢地香囊,其系带两端的反编吉祥结,不仅增添了香囊的美观度,也蕴含着使用者祈福吉祥的愿望。
盘 长 结
盘长结,又称线圈结、庙宇结。盘长符号在几千年的流传中,被人们赋予了阴阳祥和与生命繁衍的意义,在日常使用中,盘长结寓意着长久美满,生生相依,永恒的爱情等。
盘长结
在故宫博物院藏的宋代风俗画《大傩图》中,一人手腕部挂着一条长长的结绳,上面编有盘长节。宋代流行在手上缠绕丝带结绳,如黄裳的《喜迁莺·端午泛湖》词中有“斗巧尽输少年,玉腕彩丝双结”,描绘了端午时节少年们的娱乐活动。
团 锦 结
团锦结,又称六花结,此结造型圆满,花团锦簇,寓意团圆,团结,锦绣前程等。
团锦结
在陕西历史博物馆藏的唐代舞马衔杯纹银壶上,马的颈部系有装饰丝带编织的团锦结。
酢 浆 草 结
酢浆草结,因形状类似酢浆草而得名,也被称为中国式蝴蝶结。酢浆草是一种三叶草本植物,被视为幸运草,故此结又叫做幸运结,寓意好运连连。
酢浆草结
酢浆草结多用于传统服装的绶带,也可系挂在其它物体上作装饰。在台北故宫博物院所藏的唐代《宫乐图》中,宫女们坐在凳子上,坐框上设有小环,系挂有酢浆草结。
十 字 结
十字结,正面为一“十”字,故名十字结。“十”有满足的寓意,如十全十美。
十字结
绶 带 结
绶带结,就是有复耳的双线十字结。绶带是古代用来标明身份等级的重要服饰配件,也是礼服的一个组成部分,而绶带结在今天已渐渐成为纯粹的装饰性结饰。
绶带结
古代用于绶带的绳结种类及变化很多,并非只有绶带结,还包括酢浆草结等等,不一而足
双 钱 结
双钱结,也称金钱结,以两个古铜钱状相连而得名,寓意财源滚滚,财源亨通。又可寓意为“双全”,如福寿双全。
双钱结
目前最早的双钱结实物,于1996年出土自今杭州市余杭区严家桥,距今约4000年,属良渚文化晚期。在汉代地青铜器及画像砖画像石中,双钱结已被广泛地运用,或作为单独纹样,或与其它结进行组合使用。
纽 扣 结
纽扣结,又称盘扣结,我国古代的解衣方式分为系带式和扣带式,纽扣结常用作服饰的纽扣,因此得名。纽扣结不仅运用在衣服上,也能作为装饰结使用。
纽扣结
甘肃省博物馆藏有唐代红地刺绣圆珠纹绫袋,其收口绳子上间隔着编结了多个纽扣结,就用来作装饰之用。
今天,人们或在新婚的的帐钩上挂上盘长结,祝福新人白头偕老、永不分离;或在在屋子里挂上吉祥结,希望大吉大利;或用红绳编织成手链,系在手腕上,以求驱病除灾,平安如意。
中国结,将人们的美好心意编织成结,相伴于身,它不仅是一种传统的手工编结工艺,更是中华优秀传统文化的一种延续。对美好生活真挚的祝福,都蕴含在这每一绳每一结中。
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【“肥水分流”冲击执业质量?国元证券投行项目现蹊跷利益链】如果说保荐业务是投行收益确定的“基本盘”,那投资业务就是可能带来惊喜的“增量盘”。
上海证券报昨日刊登《保优还是荐劣?国元证券IPO项目频频“卸妆”》一文,对国元证券保荐业务的执业质量提出疑问。这些“变脸”项目牵涉众多中小投资者,引发市场高度关注。文章见报后,不少投资者向本报反馈,国元证券旗下投资业务也让人“看不懂”。尤其是国元创新投资有限公司(简称“国元创新投”)与安徽国元创投有限责任公司(简称“国元创投”)均以“国元”名号示人,与国元证券的关系却“亲疏有别”,前者系国元证券全资子公司,后者的第一大股东却是民企。
记者调查发现,在国元证券旗下私募股权投资平台、另类投资平台等齐备且颇具实力的情况下,其控股股东安徽国元金融控股集团有限公司(简称“国元金控集团”)却先后搭建了国元创投、安徽弘博等投资平台,“先知先觉”潜伏入股国元证券的投行项目。并且,国元金控集团还将这些平台的大股东、实控人位置拱手让给“外人”。
此种模式与券商通过自家子公司进行“直投+保荐”的常规操作迥然不同,且导致“肥水分流外人田”。更令人不安的是,存在上述“利益链”的保荐项目如华业香料,不仅上市后业绩大幅下滑,在保荐过程中国元证券还因履职尽责不到位领受了监管罚单。而华业香料虽然上市后股价一路下跌,却并不影响上述利益相关方的减持套现,其收益率更是高达数倍。
依托国元的项目、利用国元的资金、甚至冠以国元的名号,此种投资平台大赚之时,国元证券是否失去了本该属于自己的利益,又是否遭到隐约的牵制无法更好履职尽责、防控风险?关于这些蹊跷的利益链,应有诸多谜团待解。◎记者 徐蔚 ○编辑 孙放
上市后业绩滑坡无碍国元创投“潇洒”套现
去年9月16日,四闯IPO的华业香料终于如愿登陆资本市场。今年9月16日,部分限售股刚迎来解禁,华业香料相关股东立马公告减持套现计划,其中就包括国元创投。
至12月6日,华业香料发布减持进展公告,国元创投已通过集中竞价方式减持公司股份17.5万股,减持均价24.68元/股。回看华业香料预披露文件,国元创投于2015年通过增资入股,当时是以7.20元/股的价格获得300万股。华业香料2020年上市,今年4月实施分红转增,国元创投持股增至390万股,成本摊薄为5.39元/股。相较此番减持均价,国元创投的收益率接近360%。
打开国元创投的股东榜,其持股37.04%的第一大股东深圳市中投投资控股有限公司却是一家民企,两名股东皆为自然人。而国元证券控股股东国元金控集团只是持股33.33%的二股东(目前转为间接持股)。
据天眼查,深圳市中投投资控股有限公司注册资本仅2500万元,投资领域集中于文娱、地产,资金实力及产业背景都不算突出,且与国元方面未见密切关联。但在国元创投对华业香料的这笔股权投资、套现中,它却有可能是最大获益方。
“这相当于投行辛辛苦苦干了几年,最大的桃子却让别人摘了。这里是否有关键人物的穿针引线,外界不得而知。”上海一家券商的保荐代表人对记者表示。
再看华业香料,其上市之路可谓崎岖,上市后的业绩下滑问题也颇受市场关注。不过,在有国元证券签字背书的招股书(2020年9月10日披露)中,还曾预计当年前三季度扣非后净利润将同比增长4.72%(与1个多月后公司三季报披露的业绩下滑偏差明显)。
上市首日,华业香料股价最高涨至100.01元/股(未复权),收盘涨幅近400%。此后,资金情绪降温叠加业绩下滑,华业香料股价一路下挫,近期曾跌到24元以下。
除华业香料外,国元创投还入股“热门项目”国盾量子,上市前获得22万股,国盾量子的保荐机构亦为国元证券。如无“国元”名号,不知道国元创投还能否分羹国盾量子的“上市盛宴”?
利益方“踩点”入股 保荐人“搭上”罚单
作为国元证券的关联企业,国元创投是在保荐工作正式开始前“踩点”入股华业香料的。公开信息显示,2015年9月17日国元创投以2160万元的增资额获得了华业香料300万股的股权。2016年6月22日,华业香料首次报送IPO申报稿。
这其中会不会形成利益输送?有资深市场人士表示质疑:“投资、保荐是关联方,他们会不会为了共同的利益‘信息共享’,或者‘保荐种树,投资乘凉’?反过来,对于自家关联方投资的企业,投行在保荐过程中会不会违规、放水?”
就华业香料的案例而言,从2016年起,该公司4次冲击IPO,其间涉及不少问题。而在华业香料曲折漫长的IPO进程中,保荐机构国元证券可谓“不离不弃”,还为此搭上了一张监管罚单。
2017年4月7日,安徽证监局对华业香料当时的两位保荐代表人出具了警示函,原因是对发行人关联交易情况的尽职调查不到位,未能充分履行勤勉尽责义务。
前述保代表示,2007年券商直投试点开始后,市场曾出现一些乱象,因为有了利益关系,保荐机构就难以保持独立性、客观性。此后,证监会颁布了相关指引予以规范。但在实际操作上,仍存在规避监管的可能。
前保代与老东家 利益链上谁是大赢家
除国元创投外,国元金控集团还通过控股子公司安徽国元投资有限公司(简称“国元投资”)参股了另一投资平台安徽弘博资本管理有限公司(简称“安徽弘博”)。这个安徽弘博的股东结构更有“看头”:国元投资持股35%,上海远鼓企业管理咨询有限公司(简称“上海远鼓”)持股65%;上海远鼓的股东也是两名自然人,曹明明持股33.33%,戚科仁持股66.67%。
据证券业协会从业信息及相关上市公司公告,国元证券有位在2019年6月离职的保荐代表人就叫戚科仁。工商信息显示,上海远鼓成立于2019年12月,安徽弘博成立于2020年5月,距戚科仁离职都不到1年时间。
而由戚科仁实控的安徽弘博,又控制了合肥弘博含章股权投资合伙企业(有限合伙)(简称“合肥弘博含章”)、合肥弘博润泽股权投资合伙企业(有限合伙)(简称“合肥弘博润泽”)等平台。
其中,国元投资向合肥弘博含章认缴出资额1亿元,约占51.28%的份额;国元投资、国元创新投向合肥弘博润泽分别认缴出资额1亿元、2000万元,各占19.65%、3.93%的份额。曹明明、戚科仁还分头入伙合肥弘博含章、合肥弘博润泽,分别认缴出资额1160万元、5993万元。
据工商信息,合肥弘博含章、合肥弘博润泽的合伙人出资总额已超7亿元。且在合肥弘博润泽的合伙人中,还有上市公司创业慧康,认缴出资2000万元。2015年创业慧康IPO即由国元证券保荐,保荐代表人之一正是戚科仁。
由此,“前保代”戚科仁借助“老东家”国元的资金、资源优势,迅速掌控了一支颇为可观的资本力量,并立即投身资本市场。其涉足的项目中,正在推进的普丽盛卖壳(重组上市)计划最引人关注,而该项重大资产重组的财务顾问之一正是国元证券。
本次重组的拟置入资产为润泽科技100%股权,润泽科技目前的第二大股东即合肥弘博润泽。值得关注的是,合肥弘博润泽设立于2020年9月11日,普通合伙人安徽弘博出资10万元,此后迅速增资,使注册资金增至5.09亿元。
约1个月后,普丽盛在去年10月29日停牌筹划重组事项。次日即10月30日,润泽科技召开股东会审议通过增资事项,合肥弘博润泽等多家机构得以突击入股,搭上了借壳快车。
“合资设立有限合伙企业及入股项目需要长周期的沟通谈判。从上述连贯动作看,合肥弘博润泽的设立显然是奔着润泽科技而去,且大概率已提前谈妥了相关安排。”有市场人士分析,“疑问在于,戚科仁依托‘国元系’等资金设立平台突击入股润泽科技,与国元证券担任普丽盛重组项目的财务顾问之间,是否存在某种利益关联?”
毋庸置疑的是,这笔股权投资所涉利益十分可观。据普丽盛公告,合肥弘博润泽是以约5亿元认缴润泽科技新增注册资本中的1923.38万元(股)。据重组草案,普丽盛发行股份购买资产的发行价是18.97元/股,合肥弘博润泽可获约2573.5万股。以普丽盛最新收盘价43.11元/股计算,上述股份对应市值超11亿元,这与去年合肥弘博润泽5亿元的投入额相比,潜在收益规模巨大。
凡此种种,均令外界生疑:一边是作为国元证券体内子公司的国元创新投,一边是大股东参股的体外投资平台国元创投、安徽弘博,在国元证券的投行项目中,究竟遵循何种标准,来作出由谁搭乘“顺风车”的选择?国元创投、安徽弘博等接连斩获的投资项目背后,是否有着更为隐秘的利益安排?
上海证券报昨日刊登《保优还是荐劣?国元证券IPO项目频频“卸妆”》一文,对国元证券保荐业务的执业质量提出疑问。这些“变脸”项目牵涉众多中小投资者,引发市场高度关注。文章见报后,不少投资者向本报反馈,国元证券旗下投资业务也让人“看不懂”。尤其是国元创新投资有限公司(简称“国元创新投”)与安徽国元创投有限责任公司(简称“国元创投”)均以“国元”名号示人,与国元证券的关系却“亲疏有别”,前者系国元证券全资子公司,后者的第一大股东却是民企。
记者调查发现,在国元证券旗下私募股权投资平台、另类投资平台等齐备且颇具实力的情况下,其控股股东安徽国元金融控股集团有限公司(简称“国元金控集团”)却先后搭建了国元创投、安徽弘博等投资平台,“先知先觉”潜伏入股国元证券的投行项目。并且,国元金控集团还将这些平台的大股东、实控人位置拱手让给“外人”。
此种模式与券商通过自家子公司进行“直投+保荐”的常规操作迥然不同,且导致“肥水分流外人田”。更令人不安的是,存在上述“利益链”的保荐项目如华业香料,不仅上市后业绩大幅下滑,在保荐过程中国元证券还因履职尽责不到位领受了监管罚单。而华业香料虽然上市后股价一路下跌,却并不影响上述利益相关方的减持套现,其收益率更是高达数倍。
依托国元的项目、利用国元的资金、甚至冠以国元的名号,此种投资平台大赚之时,国元证券是否失去了本该属于自己的利益,又是否遭到隐约的牵制无法更好履职尽责、防控风险?关于这些蹊跷的利益链,应有诸多谜团待解。◎记者 徐蔚 ○编辑 孙放
上市后业绩滑坡无碍国元创投“潇洒”套现
去年9月16日,四闯IPO的华业香料终于如愿登陆资本市场。今年9月16日,部分限售股刚迎来解禁,华业香料相关股东立马公告减持套现计划,其中就包括国元创投。
至12月6日,华业香料发布减持进展公告,国元创投已通过集中竞价方式减持公司股份17.5万股,减持均价24.68元/股。回看华业香料预披露文件,国元创投于2015年通过增资入股,当时是以7.20元/股的价格获得300万股。华业香料2020年上市,今年4月实施分红转增,国元创投持股增至390万股,成本摊薄为5.39元/股。相较此番减持均价,国元创投的收益率接近360%。
打开国元创投的股东榜,其持股37.04%的第一大股东深圳市中投投资控股有限公司却是一家民企,两名股东皆为自然人。而国元证券控股股东国元金控集团只是持股33.33%的二股东(目前转为间接持股)。
据天眼查,深圳市中投投资控股有限公司注册资本仅2500万元,投资领域集中于文娱、地产,资金实力及产业背景都不算突出,且与国元方面未见密切关联。但在国元创投对华业香料的这笔股权投资、套现中,它却有可能是最大获益方。
“这相当于投行辛辛苦苦干了几年,最大的桃子却让别人摘了。这里是否有关键人物的穿针引线,外界不得而知。”上海一家券商的保荐代表人对记者表示。
再看华业香料,其上市之路可谓崎岖,上市后的业绩下滑问题也颇受市场关注。不过,在有国元证券签字背书的招股书(2020年9月10日披露)中,还曾预计当年前三季度扣非后净利润将同比增长4.72%(与1个多月后公司三季报披露的业绩下滑偏差明显)。
上市首日,华业香料股价最高涨至100.01元/股(未复权),收盘涨幅近400%。此后,资金情绪降温叠加业绩下滑,华业香料股价一路下挫,近期曾跌到24元以下。
除华业香料外,国元创投还入股“热门项目”国盾量子,上市前获得22万股,国盾量子的保荐机构亦为国元证券。如无“国元”名号,不知道国元创投还能否分羹国盾量子的“上市盛宴”?
利益方“踩点”入股 保荐人“搭上”罚单
作为国元证券的关联企业,国元创投是在保荐工作正式开始前“踩点”入股华业香料的。公开信息显示,2015年9月17日国元创投以2160万元的增资额获得了华业香料300万股的股权。2016年6月22日,华业香料首次报送IPO申报稿。
这其中会不会形成利益输送?有资深市场人士表示质疑:“投资、保荐是关联方,他们会不会为了共同的利益‘信息共享’,或者‘保荐种树,投资乘凉’?反过来,对于自家关联方投资的企业,投行在保荐过程中会不会违规、放水?”
就华业香料的案例而言,从2016年起,该公司4次冲击IPO,其间涉及不少问题。而在华业香料曲折漫长的IPO进程中,保荐机构国元证券可谓“不离不弃”,还为此搭上了一张监管罚单。
2017年4月7日,安徽证监局对华业香料当时的两位保荐代表人出具了警示函,原因是对发行人关联交易情况的尽职调查不到位,未能充分履行勤勉尽责义务。
前述保代表示,2007年券商直投试点开始后,市场曾出现一些乱象,因为有了利益关系,保荐机构就难以保持独立性、客观性。此后,证监会颁布了相关指引予以规范。但在实际操作上,仍存在规避监管的可能。
前保代与老东家 利益链上谁是大赢家
除国元创投外,国元金控集团还通过控股子公司安徽国元投资有限公司(简称“国元投资”)参股了另一投资平台安徽弘博资本管理有限公司(简称“安徽弘博”)。这个安徽弘博的股东结构更有“看头”:国元投资持股35%,上海远鼓企业管理咨询有限公司(简称“上海远鼓”)持股65%;上海远鼓的股东也是两名自然人,曹明明持股33.33%,戚科仁持股66.67%。
据证券业协会从业信息及相关上市公司公告,国元证券有位在2019年6月离职的保荐代表人就叫戚科仁。工商信息显示,上海远鼓成立于2019年12月,安徽弘博成立于2020年5月,距戚科仁离职都不到1年时间。
而由戚科仁实控的安徽弘博,又控制了合肥弘博含章股权投资合伙企业(有限合伙)(简称“合肥弘博含章”)、合肥弘博润泽股权投资合伙企业(有限合伙)(简称“合肥弘博润泽”)等平台。
其中,国元投资向合肥弘博含章认缴出资额1亿元,约占51.28%的份额;国元投资、国元创新投向合肥弘博润泽分别认缴出资额1亿元、2000万元,各占19.65%、3.93%的份额。曹明明、戚科仁还分头入伙合肥弘博含章、合肥弘博润泽,分别认缴出资额1160万元、5993万元。
据工商信息,合肥弘博含章、合肥弘博润泽的合伙人出资总额已超7亿元。且在合肥弘博润泽的合伙人中,还有上市公司创业慧康,认缴出资2000万元。2015年创业慧康IPO即由国元证券保荐,保荐代表人之一正是戚科仁。
由此,“前保代”戚科仁借助“老东家”国元的资金、资源优势,迅速掌控了一支颇为可观的资本力量,并立即投身资本市场。其涉足的项目中,正在推进的普丽盛卖壳(重组上市)计划最引人关注,而该项重大资产重组的财务顾问之一正是国元证券。
本次重组的拟置入资产为润泽科技100%股权,润泽科技目前的第二大股东即合肥弘博润泽。值得关注的是,合肥弘博润泽设立于2020年9月11日,普通合伙人安徽弘博出资10万元,此后迅速增资,使注册资金增至5.09亿元。
约1个月后,普丽盛在去年10月29日停牌筹划重组事项。次日即10月30日,润泽科技召开股东会审议通过增资事项,合肥弘博润泽等多家机构得以突击入股,搭上了借壳快车。
“合资设立有限合伙企业及入股项目需要长周期的沟通谈判。从上述连贯动作看,合肥弘博润泽的设立显然是奔着润泽科技而去,且大概率已提前谈妥了相关安排。”有市场人士分析,“疑问在于,戚科仁依托‘国元系’等资金设立平台突击入股润泽科技,与国元证券担任普丽盛重组项目的财务顾问之间,是否存在某种利益关联?”
毋庸置疑的是,这笔股权投资所涉利益十分可观。据普丽盛公告,合肥弘博润泽是以约5亿元认缴润泽科技新增注册资本中的1923.38万元(股)。据重组草案,普丽盛发行股份购买资产的发行价是18.97元/股,合肥弘博润泽可获约2573.5万股。以普丽盛最新收盘价43.11元/股计算,上述股份对应市值超11亿元,这与去年合肥弘博润泽5亿元的投入额相比,潜在收益规模巨大。
凡此种种,均令外界生疑:一边是作为国元证券体内子公司的国元创新投,一边是大股东参股的体外投资平台国元创投、安徽弘博,在国元证券的投行项目中,究竟遵循何种标准,来作出由谁搭乘“顺风车”的选择?国元创投、安徽弘博等接连斩获的投资项目背后,是否有着更为隐秘的利益安排?
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