11月12日股市早评：外围走势疲软，周末利好频出
一，全球股市
二、昨日机构龙虎榜
机构最新净买入金额排行
（根据当日机构席位净买入金额排名）
三，股市要闻
证监会连放大招再融资、回购松绑利好A股
为稳定市场波动、解决上市公司融资难问题，一系列重磅利好接踵而至。近21个月后，证监会对再融资政策再一次进行修订。修订后，一是明确使用募集资金补充流动资金和偿还债务的监管要求；二是对再融资时间间隔的限制做出调整。同时，三部委发文支持回购，对股份回购和再融资都进行了松绑，在迎来股份回购潮的同时，再融资有望提前回暖。
点评：分析师称，“破净和短期大幅下跌个股将受益。”
天猫双11再破纪录多家上市公司产品成交过亿
在刚刚过去的周末，天猫双11再次刷新多项纪录。截至11月11日15时49分39秒，2018天猫双11成交额突破1682亿。仅用时15小时49分39秒，超过去年天猫双11全天总额。在物流订单方面，菜鸟网络的数据显示，仅用16小时48分，2018年天猫双11的物流订单量破8.12亿单，超过去年双11全天的物流订单量。
点评：顾家家居、森马服饰、三只松鼠、青岛海尔、美的集团、小米等公司更是在天猫双11开场前30分钟就跻身“亿元俱乐部”，产品销售火爆。
疫苗法征求意见大力保护接种者！这些个股迎利好
长生事件以后，一时间引发民众对疫苗的忧心。《疫苗管理法征求意见稿》的出台，在内业人士看来，可谓速度之快。《疫苗管理法征求意见稿》将疫苗提高到了国家安全的位置，总的看来，消除了市场对疫苗上市公司前景的担忧，对疫苗不良反应和质量实施更全面和严格的监管，对接种者权益实施更全面的保护。
点评：我国目前有45家疫苗企业，除智飞生物、康泰生物、沃森生物和华兰生物4家上市公司，以及中国生物技术集团旗下的8家国字号企业外，仅有3个上市疫苗品种的企业有2家，还有7家只有1个或2个疫苗品种，在集约化和疫苗升级淘汰制度下，4家疫苗上市公司和中国生物技术集团必将获得政策支持和行业整合等发展机会。
一个月天翻地覆原油跌入熊市美油创34年最长连跌期
几个月前，还有分析师警告国际油价将涨到100美元，可短短一个月，油价就从四年高位跌入熊市，美油甚至创下34年多来最长连跌期。美国对伊朗石油制裁没能提振油价，产油大国增产以及贸易摩擦和经济下滑背景下需求前景恶化，都是这轮油价大跌的推手。
点评：整个10月，原油价格下跌超10%，抵消了8月和9月的所有涨幅，这意味着11月初对伊朗原油制裁、委内瑞拉产量螺旋式下滑等因素，都没能对抗10月油价下跌。
央行1天三个大消息：股市、汇率、民企、支付都有动作
央行报告，继续围绕着货币信贷、货币政策操作、金融市场、宏观经济、货币政策展望等方面展开。重要的地方在于，本次报告与二季度的表述有了一些新的调整，值得关注。
点评：在当前宏观经济和金融市场环境出现变化之时，政策的针对性以及政策工具和机制的创新，方能更为有效的应对新形势等等。
11券商8家完成纾困基金备案另3家承诺资金月底就位
11家券商中已有8家完成纾困基金备案。另3家券商承诺资金月底前就位目前还有多家券商表达了参与纾困基金意向，东兴证券和光大证券已经完成协议签署，意向出资共35亿元。
点评：业内人士认为，未来很可能有更多的证券公司会参与到这一计划中来。
一系列政策正密集出台万亿减负计划提振民营经济
今年10月以来，关于民营经济地位争论四起，而随着11月1日中央召开民营企业座谈会，定调“两个毫不动摇”，市场情绪趋于稳定。不过，由此暴露出的民企经营成本高、融资难融资贵等现实困境不容忽视。在此背景下，如何通过政策引导，为民企纾困解难成为当下重点。对此，近半个月来，从中央各部委到地方政府，一系列政策正密集出台，减负规模预计将达万亿元。
点评：国常会要求，中央财政要对扩大小微企业融资担保规模、降低担保费率等成效明显的地方给予奖补，并探索建立以财政出资为主的多元化资金补充机制，确保政府性融资担保可持续经营。
四、个股掘金
万达信息拟斥资3亿至6亿元回购公司股份
万达信息公告，公司拟使用自筹资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，用于实施股权激励计划、员工持股计划或注销以减少公司注册资本。本次回购拟使用的资金总额为不低于3亿元且不超过6亿元，回购股份的价格不超过16元/股。本次回购决议的有效期为自股东大会审议通过回购股份方案之日起12个月内。
富祥股份拟斥资1亿至2亿元回购公司股份
富祥股份公告，公司拟使用自有资金以公开的集中交易方式回购公司股份，回购股份资金总额为1亿元-2亿元，价格不超过20元/股。回购期限为自公司股东大会审议通过回购股份预案之日起不超过12个月。
洪汇新材拟斥资3000万至6000万元再次回购股份
洪汇新材公告，公司拟使用自有资金继续以集中竞价交易方式回购公司股份，回购的股份用于股权激励计划、员工持股计划、维护公司价值及股东权益、将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券等法律法规许可的其他用途。回购总金额为不低于3,000万元，且不超过6,000万元，回购价格不超过35元/股。回购股份的实施期限为自股东大会审议通过本次回购股份方案之日起不超过12个月。
正业科技控股股东与东莞信托签订战略合作协议
正业科技公告，公司控股股东正业实业于2018年11月9日与东莞信托签订《战略合作协议》，目前双方已合作第一笔债权融资业务，双方拟继续通过股权、债权、股权债权结合等方式进一步开展业务合作。东莞信托为东莞市属国有控股的非银行金融机构。正业实业有望在东莞市政府及相关部门的鼎力支持下，尽快解决股票质押带来的流动性风险，有利于纾解上市公司因大股东股权质押比例较高带来的融资压力。
利德曼实控人拟变更为广州经济技术开发区管理委员会
利德曼公告，公司控股股东迈迪卡、沈广仟与广州凯得科技发展有限公司（以下简称“凯得科技”）于2018年11月9日签署《股份转让协议》。根据协议，迈迪卡将其持有的125,920,000股公司股份转让给凯得科技，转让总价为98,000万元。本次股份转让完成后，凯得科技将持有公司125,920,000股股份，占公司总股本比例29.71%，成为公司的控股股东，凯得科技的实际控制人广州经济技术开发区管理委员会将成为公司实际控制人。基于前述《股份转让协议》，迈迪卡与凯得科技于2018年11月9日签署了《表决权委托协议》，双方约定自迈迪卡收到凯得科技支付的定金之日至标的股份过户至凯得科技名下之日，迈迪卡将其就标的股份享有的股东表决权全权委托给凯得科技行使。本次签署的《股份转让协议》尚需广州市国资委审批后生效。
贵州百灵控股股东倡议员工增持并承诺保底收益
贵州百灵公告，公司控股股东、实际控制人、董事长姜伟倡议公司及下属全资子公司、控股子公司全体员工积极买入公司股票，并承诺，凡在2018年11月12日至2018年12月11日期间，公司员工及全资子公司、控股子公司员工使用自有资金（不能使用融资融券或者结构化、配资等）通过二级市场竞价净买入经公司证券部事先登记确认数量的贵州百灵股票，且连续持有达到12个月并在职的，如因在前述期间买入公司股票实际产生亏损，由其本人予以补偿，收益则归员工个人所有。同时，如果员工净买入贵州百灵股票在持有期间（达到12个月）收益不足8%的，由其本人予以补足；若连续持有时间不足12个月即发生减持行为的，或自买入之日起12个月内离职的，则不予补给。
尚纬股份近期中标项目累计金额达1.54亿元
尚纬股份晚间公告，公司与全资子公司明星电缆销售有限公司于近期中标的重大项目、海外项目和轨道交通项目等合同累计金额为1.54亿元，占最近一个会计年度经审计营业收入的16.85%。
昌红科技拟斥资5000万元至1亿元回购公司股份
昌红科技公告，公司拟以自有资金不超过10,000万元且不低于5,000万元用于以集中竞价交易以及法律、法规许可的其他方式回购公司股份，回购价格不超过7.5元/股。回购期限为自股东大会审议通过本回购股份预案之日起12个月内。
博天环境联合体中标27亿元PPP项目
博天环境晚间公告，根据中国福建省政府采购网于2018年11月9日发布的 《漳州市区内河水环境综合整治 PPP 项目中标结果公告》，公司所属的联合体被确定为漳州市区内河水环境综合整治PPP项目的中标单位。
龙蟒佰利已耗资5.63亿元回购2.1%股份
龙蟒佰利公告，截至2018年11月8日，公司累计回购股份42,599,536股，占公司总股本的比例为2.10%，最高成交价为13.81元/股，最低成交价为12.20元/股，支付的总金额为563,045,615.59元（不含交易费用）。
金达威拟斥资1亿至2亿元回购公司股份
金达威公告，公司拟以自有资金或自筹资金回购公司股份，回购总金额不超过2亿元、不低于1亿元，回购价格不超过12元/股。回购期限自股东大会审议通过本次回购股份预案之日起不超过十二个月。
免责声明
本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的独立判断。
本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。
风险提示
市场有风险，投资需谨慎。投资者应当充分了解期权业务中的风险：
（一）投资者接收投资顾问服务后需自主作出投资决策并独立承担投资风险。
（二）本公司及其投资顾问提供的投资顾问服务不能确保投资者获得盈利或本金不受损失。
（三）本公司及其投资顾问提供的投资建议具有针对性和时效性，不能在任何市场环境下长期有效。
（四）本报告作为投资建议依据时，可能存在不准确、不全面或者被误读的风险。
（五）本公司及其投资顾问可能存在道德风险，如投资者发现投资顾问存在违法违规行为或利益冲突情形，如泄露客户投资决策计划、传播虚假信息、进行关联交易等，投资者可以向本公司投诉或向有关部门举报。
上述风险揭示仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素。
一，全球股市
二、昨日机构龙虎榜
机构最新净买入金额排行
（根据当日机构席位净买入金额排名）
三，股市要闻
证监会连放大招再融资、回购松绑利好A股
为稳定市场波动、解决上市公司融资难问题，一系列重磅利好接踵而至。近21个月后，证监会对再融资政策再一次进行修订。修订后，一是明确使用募集资金补充流动资金和偿还债务的监管要求；二是对再融资时间间隔的限制做出调整。同时，三部委发文支持回购，对股份回购和再融资都进行了松绑，在迎来股份回购潮的同时，再融资有望提前回暖。
点评：分析师称，“破净和短期大幅下跌个股将受益。”
天猫双11再破纪录多家上市公司产品成交过亿
在刚刚过去的周末，天猫双11再次刷新多项纪录。截至11月11日15时49分39秒，2018天猫双11成交额突破1682亿。仅用时15小时49分39秒，超过去年天猫双11全天总额。在物流订单方面，菜鸟网络的数据显示，仅用16小时48分，2018年天猫双11的物流订单量破8.12亿单，超过去年双11全天的物流订单量。
点评：顾家家居、森马服饰、三只松鼠、青岛海尔、美的集团、小米等公司更是在天猫双11开场前30分钟就跻身“亿元俱乐部”，产品销售火爆。
疫苗法征求意见大力保护接种者！这些个股迎利好
长生事件以后，一时间引发民众对疫苗的忧心。《疫苗管理法征求意见稿》的出台，在内业人士看来，可谓速度之快。《疫苗管理法征求意见稿》将疫苗提高到了国家安全的位置，总的看来，消除了市场对疫苗上市公司前景的担忧，对疫苗不良反应和质量实施更全面和严格的监管，对接种者权益实施更全面的保护。
点评：我国目前有45家疫苗企业，除智飞生物、康泰生物、沃森生物和华兰生物4家上市公司，以及中国生物技术集团旗下的8家国字号企业外，仅有3个上市疫苗品种的企业有2家，还有7家只有1个或2个疫苗品种，在集约化和疫苗升级淘汰制度下，4家疫苗上市公司和中国生物技术集团必将获得政策支持和行业整合等发展机会。
一个月天翻地覆原油跌入熊市美油创34年最长连跌期
几个月前，还有分析师警告国际油价将涨到100美元，可短短一个月，油价就从四年高位跌入熊市，美油甚至创下34年多来最长连跌期。美国对伊朗石油制裁没能提振油价，产油大国增产以及贸易摩擦和经济下滑背景下需求前景恶化，都是这轮油价大跌的推手。
点评：整个10月，原油价格下跌超10%，抵消了8月和9月的所有涨幅，这意味着11月初对伊朗原油制裁、委内瑞拉产量螺旋式下滑等因素，都没能对抗10月油价下跌。
央行1天三个大消息：股市、汇率、民企、支付都有动作
央行报告，继续围绕着货币信贷、货币政策操作、金融市场、宏观经济、货币政策展望等方面展开。重要的地方在于，本次报告与二季度的表述有了一些新的调整，值得关注。
点评：在当前宏观经济和金融市场环境出现变化之时，政策的针对性以及政策工具和机制的创新，方能更为有效的应对新形势等等。
11券商8家完成纾困基金备案另3家承诺资金月底就位
11家券商中已有8家完成纾困基金备案。另3家券商承诺资金月底前就位目前还有多家券商表达了参与纾困基金意向，东兴证券和光大证券已经完成协议签署，意向出资共35亿元。
点评：业内人士认为，未来很可能有更多的证券公司会参与到这一计划中来。
一系列政策正密集出台万亿减负计划提振民营经济
今年10月以来，关于民营经济地位争论四起，而随着11月1日中央召开民营企业座谈会，定调“两个毫不动摇”，市场情绪趋于稳定。不过，由此暴露出的民企经营成本高、融资难融资贵等现实困境不容忽视。在此背景下，如何通过政策引导，为民企纾困解难成为当下重点。对此，近半个月来，从中央各部委到地方政府，一系列政策正密集出台，减负规模预计将达万亿元。
点评：国常会要求，中央财政要对扩大小微企业融资担保规模、降低担保费率等成效明显的地方给予奖补，并探索建立以财政出资为主的多元化资金补充机制，确保政府性融资担保可持续经营。
四、个股掘金
万达信息拟斥资3亿至6亿元回购公司股份
万达信息公告，公司拟使用自筹资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，用于实施股权激励计划、员工持股计划或注销以减少公司注册资本。本次回购拟使用的资金总额为不低于3亿元且不超过6亿元，回购股份的价格不超过16元/股。本次回购决议的有效期为自股东大会审议通过回购股份方案之日起12个月内。
富祥股份拟斥资1亿至2亿元回购公司股份
富祥股份公告，公司拟使用自有资金以公开的集中交易方式回购公司股份，回购股份资金总额为1亿元-2亿元，价格不超过20元/股。回购期限为自公司股东大会审议通过回购股份预案之日起不超过12个月。
洪汇新材拟斥资3000万至6000万元再次回购股份
洪汇新材公告，公司拟使用自有资金继续以集中竞价交易方式回购公司股份，回购的股份用于股权激励计划、员工持股计划、维护公司价值及股东权益、将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券等法律法规许可的其他用途。回购总金额为不低于3,000万元，且不超过6,000万元，回购价格不超过35元/股。回购股份的实施期限为自股东大会审议通过本次回购股份方案之日起不超过12个月。
正业科技控股股东与东莞信托签订战略合作协议
正业科技公告，公司控股股东正业实业于2018年11月9日与东莞信托签订《战略合作协议》，目前双方已合作第一笔债权融资业务，双方拟继续通过股权、债权、股权债权结合等方式进一步开展业务合作。东莞信托为东莞市属国有控股的非银行金融机构。正业实业有望在东莞市政府及相关部门的鼎力支持下，尽快解决股票质押带来的流动性风险，有利于纾解上市公司因大股东股权质押比例较高带来的融资压力。
利德曼实控人拟变更为广州经济技术开发区管理委员会
利德曼公告，公司控股股东迈迪卡、沈广仟与广州凯得科技发展有限公司（以下简称“凯得科技”）于2018年11月9日签署《股份转让协议》。根据协议，迈迪卡将其持有的125,920,000股公司股份转让给凯得科技，转让总价为98,000万元。本次股份转让完成后，凯得科技将持有公司125,920,000股股份，占公司总股本比例29.71%，成为公司的控股股东，凯得科技的实际控制人广州经济技术开发区管理委员会将成为公司实际控制人。基于前述《股份转让协议》，迈迪卡与凯得科技于2018年11月9日签署了《表决权委托协议》，双方约定自迈迪卡收到凯得科技支付的定金之日至标的股份过户至凯得科技名下之日，迈迪卡将其就标的股份享有的股东表决权全权委托给凯得科技行使。本次签署的《股份转让协议》尚需广州市国资委审批后生效。
贵州百灵控股股东倡议员工增持并承诺保底收益
贵州百灵公告，公司控股股东、实际控制人、董事长姜伟倡议公司及下属全资子公司、控股子公司全体员工积极买入公司股票，并承诺，凡在2018年11月12日至2018年12月11日期间，公司员工及全资子公司、控股子公司员工使用自有资金（不能使用融资融券或者结构化、配资等）通过二级市场竞价净买入经公司证券部事先登记确认数量的贵州百灵股票，且连续持有达到12个月并在职的，如因在前述期间买入公司股票实际产生亏损，由其本人予以补偿，收益则归员工个人所有。同时，如果员工净买入贵州百灵股票在持有期间（达到12个月）收益不足8%的，由其本人予以补足；若连续持有时间不足12个月即发生减持行为的，或自买入之日起12个月内离职的，则不予补给。
尚纬股份近期中标项目累计金额达1.54亿元
尚纬股份晚间公告，公司与全资子公司明星电缆销售有限公司于近期中标的重大项目、海外项目和轨道交通项目等合同累计金额为1.54亿元，占最近一个会计年度经审计营业收入的16.85%。
昌红科技拟斥资5000万元至1亿元回购公司股份
昌红科技公告，公司拟以自有资金不超过10,000万元且不低于5,000万元用于以集中竞价交易以及法律、法规许可的其他方式回购公司股份，回购价格不超过7.5元/股。回购期限为自股东大会审议通过本回购股份预案之日起12个月内。
博天环境联合体中标27亿元PPP项目
博天环境晚间公告，根据中国福建省政府采购网于2018年11月9日发布的 《漳州市区内河水环境综合整治 PPP 项目中标结果公告》，公司所属的联合体被确定为漳州市区内河水环境综合整治PPP项目的中标单位。
龙蟒佰利已耗资5.63亿元回购2.1%股份
龙蟒佰利公告，截至2018年11月8日，公司累计回购股份42,599,536股，占公司总股本的比例为2.10%，最高成交价为13.81元/股，最低成交价为12.20元/股，支付的总金额为563,045,615.59元（不含交易费用）。
金达威拟斥资1亿至2亿元回购公司股份
金达威公告，公司拟以自有资金或自筹资金回购公司股份，回购总金额不超过2亿元、不低于1亿元，回购价格不超过12元/股。回购期限自股东大会审议通过本次回购股份预案之日起不超过十二个月。
免责声明
本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的独立判断。
本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。
风险提示
市场有风险，投资需谨慎。投资者应当充分了解期权业务中的风险：
（一）投资者接收投资顾问服务后需自主作出投资决策并独立承担投资风险。
（二）本公司及其投资顾问提供的投资顾问服务不能确保投资者获得盈利或本金不受损失。
（三）本公司及其投资顾问提供的投资建议具有针对性和时效性，不能在任何市场环境下长期有效。
（四）本报告作为投资建议依据时，可能存在不准确、不全面或者被误读的风险。
（五）本公司及其投资顾问可能存在道德风险，如投资者发现投资顾问存在违法违规行为或利益冲突情形，如泄露客户投资决策计划、传播虚假信息、进行关联交易等，投资者可以向本公司投诉或向有关部门举报。
上述风险揭示仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素。
[克而瑞]千亿房企已达13家
内容提要>>>
► 32家房企10月业绩环比下降8%
► 31家房典型拿地愈发谨慎
► 新增融资额环比下降32%
► 打折促销阵营加大
► 绿地人事生变 京津冀事业部换帅
► 融创63亿元收购万达文旅业务
01
合约销售
32家房企10月业绩环比下降8%
5
核心观点
本月32家房企销售减速，10月单月合计实现销售5760亿元，与9月相比业绩规模下降8%。特别是国庆期间，楼市延续了“金九”不温不火的走势，市场降温明显。而与去年同期相比，32家房企单月业绩的同比增速自三季度以来也持续放缓。
本月，碧桂园、恒大、融创和万科4家房企单月业绩超过500亿。其中，碧桂园累计业绩6116亿元，同比增长26%。恒大和万科单月销售金额达到530亿元和518亿元，累计同比分别上升18.6%和11.7%。截止10月末，千亿房企数量较上月增加6家达到了24家。
我们预计今年最后两个月，百强房企将加大供应力度。一方面，房企选择以价换量加速项目入市，并加强营销力度，尽早抢收业绩以完成全年的销售目标；另一方面，一些今年以来受城市限价影响延迟入市的项目，也将在年末大量入市，相关的企业业绩将受益增长。可见，百强房企最后两个月的竞争将尤为激烈。
02
企 业 拿 地
本月31家房典型拿地愈发谨慎
5
核心观点
从2018年1-10月31家典型房企月均新增建面来看，31家典型房企中超半成房企低于去年平均拿地水平。从房企单月表现来看，10月31家房企在土地投资表现相比上月愈发谨慎，新增建面环比下降39%至 2162万平，成交总价环比下降6%，平均成交楼板价达到5237元/平方米，楼板价相比上月有所上升。本月全国土地市场量跌价升势态持续，其中三四线城市成交面积占比持续回落，一线城市土地成交量有所上升，而受城市成交区域的结构性影响本月平均楼板价上升，未来房企在城市选择上将更趋谨慎，拿地节奏也将放缓。
从企业表现来看，本月31家典型房企中拿地超200万平的房企仅有2家，相比上月减少4家。其中，融创中国本月拿地规模居31家之首，拿地总量达487万平方米，拿地总价达176亿。总体而言，本月除少数房企拿地态度相对积极外，大多数房企拿地态度持谨慎态度，部分房企还通过收并购、协议地块等非公开、低成本渠道获取新增土储资源。
而从新增拿地城市分布来看，本月31家典型房企的主要投资布局方向是强二线城市以及前景较好的三四线城市，新增建面占比分别为44.6%、49.6%，主要是因为成都、合肥、无锡、佛山、徐州等热点二三线城市楼市上继续保持较高热度，成交量上同、环比均有上升，而一线城市成交低位回升态势在本月却戛然而止。从区域分布来看，本月中西部依然是31家典型房企布局的要塞，新增拿地建面占比达32.1%，但相比上个月建面占比有所下滑。总的来看，未来房企拿地将更加谨慎，在城市选择上也将聚焦在市场较为稳定的二线城市以及前景较好的三四线城市。
03
企 业 融 资
10月房企新增融资额环比下降32%
4
核心观点
融资总量：本月85家典型房企的融资总额为530.3亿元，同比下降47%，环比下降32%，自6月以来连续5个月下降。从融资结构来看，自境外债使用用途被限之后，境外债权融资持续减少，10月境外债权融资58.3亿元，环比减少78%，较2018年上半年月均值398.3亿元减少583%，使得10月境外债权融资占比11.0%，较上个月降低23.4个百分点。资产证券化本月融资占比1.1%，较上个月减少5.4个百分点。 2018年1-10月典型房企融资总额9762亿元，同比减少7.6%。
融资成本：1-10月房企新增债券类1融资成本6.06%，较2017年全年有所下降，主要是因为恒大及佳兆业2017年发行多笔总额和成本都相对较高的“老换新”境外优先票据，拔高了2017年数据。剔除恒大及佳兆业影响之后，典型房企1-10月平均融资成本为6.12%，较2017年全年上升0.55个百分点。
4
企业表现：10月，融资总量最高的企业为阳光城，融资总量82.6亿元，主要为发行一笔11亿元的公司债券，以及多笔为子公司进行担保的银行贷款和信托贷款，此外中海地产发行的35亿元的公司债是本月融资金额较高的一笔融资之一。2018年1-10月，TOP10房企融资同比减少19.79%，若是剔除中国恒大的影响，其余TOP10房企的融资规模同比增长19.9%，前十房企在融资收紧的情况下还是有充足的融资实力。TOP11-30的房企整体融资额同比减少5.55%，平均融资额达218亿元，是融资最多的一个梯队，且融资成本较2017年增加1.03个百分点，增长也最为显著。TOP50之后的企业，在融资市场举债上较于规模房企更难，融资规模较少，融资成本较2017年全年上升0.34个百分点。TOP10房企受恒大影响、TOP31-50房企受佳兆业影响，平均融资成本结构性下降。
4
4
营 销 策 略
打折促销阵营加大
4
核心观点
进入到十月，楼市“秋意”更为浓烈，与往年的“银十”传统销售旺季相比，继“金九”失色之后，“银十”同样成色不足。各城市的房产交易降温显著，成交量相较以往出现下滑，房企纷纷选择降价促销回本。本月多个一线及热点城市的楼盘项目出现降价促销，以恒大、碧桂园、万科、绿城等大型房企为代表的打折促销活动陆续展开，更多的房企如首创、首开、葛洲坝等也加入降价活动中，整体来看平均折扣在9.3折左右，个别项目折扣力度低至6折。其中万科喊出“活下去”的口号之后，厦门白鹭郡打折甩卖折扣低至6折，碧桂园上海个别项目8折优惠，中海的北京中海云筑推出8.5折优惠。
营销活动方面，房企营销活动表现较为活跃。从10月份进行的营销活动来看，主要分为事件营销和联动营销。其中事件营销围绕节日和健康跑步活动展开，多家房企在重阳节之际举办关爱老人为主题的公益活动来吸引社会各界关注。联动营销活动以中粮的购房节表现亮眼，引起广泛热议，为中粮带来了大量的流量关注。
值得一提是，本月多盘联动的营销活动出现增多。据不完全统计，近20家房企，在9-10月份采用了多盘联动营销。如中粮从9月26日起，开展为期1个月的全国范围的购房节，16个城市66个楼盘近万套房源推出优惠折扣，北京万科地产推出“28盘联动钜惠”活动，天津融创中国的在售15盘推出“友福同享，一荐千金”回馈政策，业主推荐新客户置业成交，业主和新业主可同享优惠好礼。联动营销以其声势浩大、辐射面广的特点，为企业扩大影响力，提升客户对项目、公司的关注度，因此越来越多的房企加入其中。
05
人 事 变 动
绿地人事生变，京津冀事业部换帅
5
核心观点
从108家监测企业的人事变动情况来看，临近年终，各家房企人事变动逐渐减少，整体人事格局渐趋稳定，10月房企高管变动频率相比今年前期均有减缓，总体数据环比下降明显。
10月11日，刚刚宣布战略升级后的绿地集团再现人事变动，绿地控股集团下发高层任免职的通知。集团总裁室决定，由潘伟担任京津冀房地产事业部副总经理（主持工作）、京津冀区域管理总部副总经理。而在京津冀房地产事业部担任了4年总经理和区域管理总部总经理的欧阳兵，被安排前往上海，出任绿地城市投资集团有限公司副总裁。1971年出生的潘伟，于今年4月加入绿地，此前在碧桂园京西区域公司担任总裁，2013-2016年间曾出任北京住总集团副总经理，深谙北京和环京市场的动向，擅长资源整合。
10月25日，中弘控股股份有限公司公告称，收到监事梁琪女士提交的书面辞职报告，其由于个人原因申辞去职务。梁琪辞去公司监事职务将导致公司监事会成员低于法定人数。目前，其辞职申请将在公司股东大会选举产生新的监事填补其空缺后生效。在此期间，梁琪仍将履行监事的职责。而在此之前，中弘股份董事长王继红、总经理张继伟已经于10月16日提交书面辞职报告，申请辞去相关职务。
10月25日，禹洲地产股份有限公司宣布，林禹芳女士已获委任为执行董事，即日生效。林女士，24岁，持有旧金山大学国际贸易文学学士学位。林女士自2017年8月至2018年10月在中银国际证券有限公司担任分析师并专注于房地产行业，其为林龙安先生及郭英兰女士（本公司执行董事及控股股东）之女儿及为林聪辉先生（执行董事）之侄女，其获委任为执行董事，任期为三年，有权就担任执行董事享有董事袍金每年36万港元。
06
战 略 动 态
融创62.8亿元收购万达文旅业务
4
内容提要>>>
► 32家房企10月业绩环比下降8%
► 31家房典型拿地愈发谨慎
► 新增融资额环比下降32%
► 打折促销阵营加大
► 绿地人事生变 京津冀事业部换帅
► 融创63亿元收购万达文旅业务
01
合约销售
32家房企10月业绩环比下降8%
5
核心观点
本月32家房企销售减速，10月单月合计实现销售5760亿元，与9月相比业绩规模下降8%。特别是国庆期间，楼市延续了“金九”不温不火的走势，市场降温明显。而与去年同期相比，32家房企单月业绩的同比增速自三季度以来也持续放缓。
本月，碧桂园、恒大、融创和万科4家房企单月业绩超过500亿。其中，碧桂园累计业绩6116亿元，同比增长26%。恒大和万科单月销售金额达到530亿元和518亿元，累计同比分别上升18.6%和11.7%。截止10月末，千亿房企数量较上月增加6家达到了24家。
我们预计今年最后两个月，百强房企将加大供应力度。一方面，房企选择以价换量加速项目入市，并加强营销力度，尽早抢收业绩以完成全年的销售目标；另一方面，一些今年以来受城市限价影响延迟入市的项目，也将在年末大量入市，相关的企业业绩将受益增长。可见，百强房企最后两个月的竞争将尤为激烈。
02
企 业 拿 地
本月31家房典型拿地愈发谨慎
5
核心观点
从2018年1-10月31家典型房企月均新增建面来看，31家典型房企中超半成房企低于去年平均拿地水平。从房企单月表现来看，10月31家房企在土地投资表现相比上月愈发谨慎，新增建面环比下降39%至 2162万平，成交总价环比下降6%，平均成交楼板价达到5237元/平方米，楼板价相比上月有所上升。本月全国土地市场量跌价升势态持续，其中三四线城市成交面积占比持续回落，一线城市土地成交量有所上升，而受城市成交区域的结构性影响本月平均楼板价上升，未来房企在城市选择上将更趋谨慎，拿地节奏也将放缓。
从企业表现来看，本月31家典型房企中拿地超200万平的房企仅有2家，相比上月减少4家。其中，融创中国本月拿地规模居31家之首，拿地总量达487万平方米，拿地总价达176亿。总体而言，本月除少数房企拿地态度相对积极外，大多数房企拿地态度持谨慎态度，部分房企还通过收并购、协议地块等非公开、低成本渠道获取新增土储资源。
而从新增拿地城市分布来看，本月31家典型房企的主要投资布局方向是强二线城市以及前景较好的三四线城市，新增建面占比分别为44.6%、49.6%，主要是因为成都、合肥、无锡、佛山、徐州等热点二三线城市楼市上继续保持较高热度，成交量上同、环比均有上升，而一线城市成交低位回升态势在本月却戛然而止。从区域分布来看，本月中西部依然是31家典型房企布局的要塞，新增拿地建面占比达32.1%，但相比上个月建面占比有所下滑。总的来看，未来房企拿地将更加谨慎，在城市选择上也将聚焦在市场较为稳定的二线城市以及前景较好的三四线城市。
03
企 业 融 资
10月房企新增融资额环比下降32%
4
核心观点
融资总量：本月85家典型房企的融资总额为530.3亿元，同比下降47%，环比下降32%，自6月以来连续5个月下降。从融资结构来看，自境外债使用用途被限之后，境外债权融资持续减少，10月境外债权融资58.3亿元，环比减少78%，较2018年上半年月均值398.3亿元减少583%，使得10月境外债权融资占比11.0%，较上个月降低23.4个百分点。资产证券化本月融资占比1.1%，较上个月减少5.4个百分点。 2018年1-10月典型房企融资总额9762亿元，同比减少7.6%。
融资成本：1-10月房企新增债券类1融资成本6.06%，较2017年全年有所下降，主要是因为恒大及佳兆业2017年发行多笔总额和成本都相对较高的“老换新”境外优先票据，拔高了2017年数据。剔除恒大及佳兆业影响之后，典型房企1-10月平均融资成本为6.12%，较2017年全年上升0.55个百分点。
4
企业表现：10月，融资总量最高的企业为阳光城，融资总量82.6亿元，主要为发行一笔11亿元的公司债券，以及多笔为子公司进行担保的银行贷款和信托贷款，此外中海地产发行的35亿元的公司债是本月融资金额较高的一笔融资之一。2018年1-10月，TOP10房企融资同比减少19.79%，若是剔除中国恒大的影响，其余TOP10房企的融资规模同比增长19.9%，前十房企在融资收紧的情况下还是有充足的融资实力。TOP11-30的房企整体融资额同比减少5.55%，平均融资额达218亿元，是融资最多的一个梯队，且融资成本较2017年增加1.03个百分点，增长也最为显著。TOP50之后的企业，在融资市场举债上较于规模房企更难，融资规模较少，融资成本较2017年全年上升0.34个百分点。TOP10房企受恒大影响、TOP31-50房企受佳兆业影响，平均融资成本结构性下降。
4
4
营 销 策 略
打折促销阵营加大
4
核心观点
进入到十月，楼市“秋意”更为浓烈，与往年的“银十”传统销售旺季相比，继“金九”失色之后，“银十”同样成色不足。各城市的房产交易降温显著，成交量相较以往出现下滑，房企纷纷选择降价促销回本。本月多个一线及热点城市的楼盘项目出现降价促销，以恒大、碧桂园、万科、绿城等大型房企为代表的打折促销活动陆续展开，更多的房企如首创、首开、葛洲坝等也加入降价活动中，整体来看平均折扣在9.3折左右，个别项目折扣力度低至6折。其中万科喊出“活下去”的口号之后，厦门白鹭郡打折甩卖折扣低至6折，碧桂园上海个别项目8折优惠，中海的北京中海云筑推出8.5折优惠。
营销活动方面，房企营销活动表现较为活跃。从10月份进行的营销活动来看，主要分为事件营销和联动营销。其中事件营销围绕节日和健康跑步活动展开，多家房企在重阳节之际举办关爱老人为主题的公益活动来吸引社会各界关注。联动营销活动以中粮的购房节表现亮眼，引起广泛热议，为中粮带来了大量的流量关注。
值得一提是，本月多盘联动的营销活动出现增多。据不完全统计，近20家房企，在9-10月份采用了多盘联动营销。如中粮从9月26日起，开展为期1个月的全国范围的购房节，16个城市66个楼盘近万套房源推出优惠折扣，北京万科地产推出“28盘联动钜惠”活动，天津融创中国的在售15盘推出“友福同享，一荐千金”回馈政策，业主推荐新客户置业成交，业主和新业主可同享优惠好礼。联动营销以其声势浩大、辐射面广的特点，为企业扩大影响力，提升客户对项目、公司的关注度，因此越来越多的房企加入其中。
05
人 事 变 动
绿地人事生变，京津冀事业部换帅
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从108家监测企业的人事变动情况来看，临近年终，各家房企人事变动逐渐减少，整体人事格局渐趋稳定，10月房企高管变动频率相比今年前期均有减缓，总体数据环比下降明显。
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战 略 动 态
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当你发现隔壁旅行社做起pos机，你不要惊讶！[机智]
当你发现隔壁快餐店也做起了pos机你也不要惊讶！
当你发现美发美甲店也做起了pos机，你也不要惊讶！[机智]
当你发现房产中介也做起了pos机，你也不要惊讶……
因为这是一个资源整合的时代，没有传统的行业，只有传统的商业思维！
今天你不做资源整合，明天就会有人打劫你的顾客[皱眉][呆无辜]
欢迎各行业洽谈合作 https://t.cn/RyhW8uv
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