我还没有在超话里激动过!但是今天冲动一回!希望家人们都擦亮眼睛,可以明辨是非!真的不要看到什么消息就暴走!!!起因,他发帖子说在群里看到消息,今天风君刚刚解约,我们家运营发布消息蛮及时的!乍一看,是在给运营说话,其实就是来带节奏!家人们都知道,我们前几天超话因为“群消息来源”这个问题吵过,他11级不可能不知道!我去他首页看了,他根本不在XYG任何群,只是参与过大仙的一个群,很难不怀疑其居心!我就跟他在评论里理论,顺手@ 了大仙家的主持!结果他玩不起,反咬我是hei,帖子删除了!#XYG电子竞技俱乐部[超话]#
今天是个令人高兴的日子,我的大学“闺蜜”小公举,终于结婚了。
说起小公举啊,那可是个很有意思的人物。
刚开始认识他的时候,觉得这个男生怎么能笑的这么搞笑。嗯。没错!他笑起来特别逗,以至于教官给他的绰号——浮夸。后来发现这货居然是我高中画室舍友的初中同学…哦!这个世界太小了。
自上大学以来,公举妈妈就开始了一项艰巨的任务——催婚!当时我们几个都特别奇怪,为什么呢?公举又不是三十了,才上大学…公举妈妈的原话:有对象就赶紧领回来看看,觉得合适大学毕业了就给你们办了婚事,然后再生…
公举为此也挺头疼,每周回家听巴拉巴拉…换谁谁也心烦。公举道出了他妈妈这么着急的原因:村里又快卖地分钱呀,多一个户口能多分点…哦!这种拆二代一分就好几套房的日子,我不懂…
我们开玩笑问公举妈妈什么要求:太原的,胖点的(公举是个瘦麻杆),好生娃。
咦~差点就又符合要求了。
公举在大学期间没有找对象,问其原因:周围的都看不上。毕业之后,公举妈妈就开始了漫长且频繁的相亲活动。据我回忆,他相了不下20回…偶尔我们出来吃饭,他的第一句话准是:哎~我妈又给我安排相亲了。这回是个哪哪哪的…微信聊天也是吐槽又让相亲…每次我和兔哥(女)都笑的前仰后合,默默为公举忧桑~
公举之前有一个98年的对象,经常和她闺蜜攀比各种,让公举买这个买那个。公举依着她各种买,连婚房都按照她的喜好装修好了…都订婚了,女方彩礼都收了。我和兔哥欢天喜地的庆祝公举要结婚了!养了多年的猪终于会拱白菜了。结果来了个反转。女孩:没爱过。
公举真是一把鼻涕一把泪的发长达50s+的语音,我还打电话开导他,而后退婚了。公举为此也伤心了好久…
终于,又一次相亲遇到了他的新娘。是个比他小两岁的妹子。见过妹子一面,是个开朗爱笑很阳光的女孩,公举和她在一起那满眼的爱意~咦!我和兔哥知道,他找到那个对的人了…
因为个人原因无法到达现场祝福公举,昨天晚上和兔哥一起去找公举聚聚,没想到遇到了大学的另一个同学——胖子。
胖子啊,也是个妙人!毕竟我和兔哥嗑公举×胖子这一对cp已经整8年了。
胖子不是本班同学,是公举公寓科的干事,和公举住上下铺!公举说:每天早晨一睁眼,看到胖子睡的熟,他就很安心的继续睡。你品!你细品!
公举每天都去找胖子一起吃饭,老远就能看到他俩一高一矮一胖一瘦的身影,那个搭配果真完美!我和兔哥每天在他俩后面期待他俩能手牵手,可惜一次都没有,最多公举偶尔掺一下胖子的胳膊,我们也能尖叫好久!!
公举可能因为身形太过于纤瘦,所以怎么看怎么都像个娇羞小娘子。一次他陪胖子打饭,他先打完饭之后,用右脚向外翻的轻轻地踢了胖子一下,然后笑了。在我和兔哥看来,妈耶!这是在向胖子撒娇呢???嗑到了什么!!
毕业之后就再没见过胖子,昨日一见,胖子感觉瘦了!但站在公举旁边依旧是那个可以为公举遮风挡雨的胖子!
胖子问我:为什么你们总是一脸嗑到了的表情?
“毕竟是我们从大学就开始期待的cp,新娘要结婚了,新浪不是你。”
胖子:“新婚前一晚陪他一起睡的人是我。”
啊!!追了八年的cp,虽然结局是be,好歹还是留给了我们最后一点糖
公举新婚快乐啊!期待小小公举!
说起小公举啊,那可是个很有意思的人物。
刚开始认识他的时候,觉得这个男生怎么能笑的这么搞笑。嗯。没错!他笑起来特别逗,以至于教官给他的绰号——浮夸。后来发现这货居然是我高中画室舍友的初中同学…哦!这个世界太小了。
自上大学以来,公举妈妈就开始了一项艰巨的任务——催婚!当时我们几个都特别奇怪,为什么呢?公举又不是三十了,才上大学…公举妈妈的原话:有对象就赶紧领回来看看,觉得合适大学毕业了就给你们办了婚事,然后再生…
公举为此也挺头疼,每周回家听巴拉巴拉…换谁谁也心烦。公举道出了他妈妈这么着急的原因:村里又快卖地分钱呀,多一个户口能多分点…哦!这种拆二代一分就好几套房的日子,我不懂…
我们开玩笑问公举妈妈什么要求:太原的,胖点的(公举是个瘦麻杆),好生娃。
咦~差点就又符合要求了。
公举在大学期间没有找对象,问其原因:周围的都看不上。毕业之后,公举妈妈就开始了漫长且频繁的相亲活动。据我回忆,他相了不下20回…偶尔我们出来吃饭,他的第一句话准是:哎~我妈又给我安排相亲了。这回是个哪哪哪的…微信聊天也是吐槽又让相亲…每次我和兔哥(女)都笑的前仰后合,默默为公举忧桑~
公举之前有一个98年的对象,经常和她闺蜜攀比各种,让公举买这个买那个。公举依着她各种买,连婚房都按照她的喜好装修好了…都订婚了,女方彩礼都收了。我和兔哥欢天喜地的庆祝公举要结婚了!养了多年的猪终于会拱白菜了。结果来了个反转。女孩:没爱过。
公举真是一把鼻涕一把泪的发长达50s+的语音,我还打电话开导他,而后退婚了。公举为此也伤心了好久…
终于,又一次相亲遇到了他的新娘。是个比他小两岁的妹子。见过妹子一面,是个开朗爱笑很阳光的女孩,公举和她在一起那满眼的爱意~咦!我和兔哥知道,他找到那个对的人了…
因为个人原因无法到达现场祝福公举,昨天晚上和兔哥一起去找公举聚聚,没想到遇到了大学的另一个同学——胖子。
胖子啊,也是个妙人!毕竟我和兔哥嗑公举×胖子这一对cp已经整8年了。
胖子不是本班同学,是公举公寓科的干事,和公举住上下铺!公举说:每天早晨一睁眼,看到胖子睡的熟,他就很安心的继续睡。你品!你细品!
公举每天都去找胖子一起吃饭,老远就能看到他俩一高一矮一胖一瘦的身影,那个搭配果真完美!我和兔哥每天在他俩后面期待他俩能手牵手,可惜一次都没有,最多公举偶尔掺一下胖子的胳膊,我们也能尖叫好久!!
公举可能因为身形太过于纤瘦,所以怎么看怎么都像个娇羞小娘子。一次他陪胖子打饭,他先打完饭之后,用右脚向外翻的轻轻地踢了胖子一下,然后笑了。在我和兔哥看来,妈耶!这是在向胖子撒娇呢???嗑到了什么!!
毕业之后就再没见过胖子,昨日一见,胖子感觉瘦了!但站在公举旁边依旧是那个可以为公举遮风挡雨的胖子!
胖子问我:为什么你们总是一脸嗑到了的表情?
“毕竟是我们从大学就开始期待的cp,新娘要结婚了,新浪不是你。”
胖子:“新婚前一晚陪他一起睡的人是我。”
啊!!追了八年的cp,虽然结局是be,好歹还是留给了我们最后一点糖
公举新婚快乐啊!期待小小公举!
从整车到锂电池再到电解液,整个新能源汽车产业链现在火得发烫,比亚迪市值涨破万亿,天齐锂业市值突破2000亿,现在连磷酸铁锂上游的磷矿都炒的飞起。
碳酸锂是生产正极材料和电解液的原料之一,一辆汽车大概平均需要30-50kg碳酸锂,而随着新能源汽车渗透率加速提升,碳酸锂价格也从2020年不到5万每吨,涨到了最高50万每吨。
数据来源:IFind
一吨碳酸锂的生产成本3-5万,然后卖出十倍的价格,整个锂电池上游但凡家里有点矿的,都在躺着数钱。
1)赣锋锂业一季度营收53.65亿,同比增长233.91%;净利润35.25亿,同比增长640.41%,毛利率66.65%。
2)天齐锂业一季度营收52.57亿元,同比增长481.41%;净利润33.28亿,同比增长1442.65%,毛利率85.28%。
3)盐湖股份一季度营收76.17亿元,同比增长152.5%;净利润34.97亿,同比增长340.91%,毛利率75.40%。
这毛利率,如果不看公司名字,还真的会以为是白酒、医药行业。
锂矿是周期性较强的行业,但二级市场一直在淡化这种周期属性,一方面原因是下游需求在持续爆发;另一方面是部分资源仍依赖进口。
2021年全球新能源汽车销量637万台,其中中国销量352万台,海外还不到300万台,海外增长空间很大。
2022年,前五个月汽车累计销量731.5万台,同比下滑12.8%,而新能源汽车销量200万台,同比增长111%,新能源确定性更高。
已探明全球锂资源的总量为8556万吨金属锂,折合1.19亿吨LCE,其中南美三国占据全球56%的份额,分别是玻利维亚24%,阿根廷21%和智利11%。国内目前高品位锂矿资源相对匮乏,而盐湖将是最大的增量。
01.盐湖锂收入开始释放
截止到2020年,国内已探明的锂资源储量为520万吨,约占全球储量的6%,主要分布在青海、西藏、湖北和四川等省。其中盐湖资源约占全国总储量的70%。
盐湖提锂在海外已经非常成熟了,因为海外盐湖资源禀赋优势,锂离子浓度高,镁锂比较低,所以采用最简单的沉淀法就能提取。
比如赣锋锂业在阿根廷规划的4.3万吨产能,紫金矿业在阿根廷也有2万吨产能在建,两家采用的都是沉淀法提取,其实主流的提取方法都是沉淀法。
国内盐湖一直未实现大规模量产的主因是镁锂比太高,提取技术难度大,比如龙木措盐湖属于硫酸镁亚型盐湖,其镁锂比为95:1。
而盐湖股份已经通过"吸附法+膜浓缩工艺"解决了镁锂比高的提取问题,实现了过万吨的量产,公司目前产能蓝科锂业-碳酸锂3万吨,规划盐湖比亚迪-碳酸锂3万吨。
2021年盐湖股份碳酸锂产量为2.27万吨,销量为1.92万吨,实现收入18.14亿(上年同期3.83亿),同比增长373%,毛利率70.03%。
公司目前是国内盐湖提锂中量产规模最大的一家,除了盐湖股份以外,在产的产能不到9万吨,比较高的几家是恒信融2万吨,东台锂2万吨,五矿盐湖1.4万吨,还有藏格锂业1万吨。
中报业绩基本可以确定高增长,一方面是碳酸锂价格维持在高位;另一方面是下游车商销量爆发,各家电池厂也都在扩产。
02.氯化钾涨价带动业绩
碳酸锂目前在盐湖股份的收入占比中只有12.28%,因为盐湖提锂太火,很多人忽略了氯化钾。
盐湖的收入结构中超过70%的收入其实是氯化钾贡献,2021年收入108.11亿,同比增长3.82%,但是毛利润却增长了27.88%,毛利率也从55.62%增长至68.51%,原因是产品涨价。
过去一年时间,全球大宗商品涨价几乎带动了所有的资源类涨价,氯化钾价格从2021年2160元/吨,上涨至4480元/吨。
全球钾资源主要分布在加拿大、俄罗斯和白俄罗斯。根据USGS数据显示,2020年全球钾盐可开采储量大于37亿吨,其中加拿大、俄罗斯和白俄罗斯的储量分别为11亿吨、7.5亿吨和6亿吨,中国的储量为3.5亿吨。
钾肥已经形成巨头垄断格局,产能集中度高,世界前三分别为加拿大的Nutrien、白俄罗斯的 Belaruskali 和俄罗斯的 Uralkali。我国作为农业生产大国,是全球主要钾肥消费国之一,目前钾肥自给率持续在50%左右,进口依赖程度依然较高。
盐湖股份氯化钾2021年产量502.96万吨,销量约473.69万吨,在全国钾肥市场占有率达30%,国产市场占有率高达60%以上,行业地位稳健。
从一季度收入情况来看,净利润增长了340.91%,经营性现金流也从上年的15.03亿增加至45.01亿元,同时公司没有短期借款,说明公司的经营效益确实很好。
03.公募重仓
过去一年,大量公募扎堆抱团锂电池产业链,宁德时代的持有基金数已经超过茅台,而最上游锂矿中,重仓前三名分别是天齐、赣锋、盐湖股纷,其中盐湖股份有141家基金持仓,市值高达94.65亿元。
抛开部分公司估值合理性不谈,在新能源汽车增长停滞之前,锂电池及上游材料的景气度大概率会持续下去。
2021年碳酸锂消费量高达30万吨,其中8万吨为海外进口。随着本土产能逐步释放,以及未来整车渗透率提升,公司碳酸锂收入增长将持续释放,此外与比亚迪合作规划的3万吨产能也将成为未来的增量预期。
碳酸锂是生产正极材料和电解液的原料之一,一辆汽车大概平均需要30-50kg碳酸锂,而随着新能源汽车渗透率加速提升,碳酸锂价格也从2020年不到5万每吨,涨到了最高50万每吨。
数据来源:IFind
一吨碳酸锂的生产成本3-5万,然后卖出十倍的价格,整个锂电池上游但凡家里有点矿的,都在躺着数钱。
1)赣锋锂业一季度营收53.65亿,同比增长233.91%;净利润35.25亿,同比增长640.41%,毛利率66.65%。
2)天齐锂业一季度营收52.57亿元,同比增长481.41%;净利润33.28亿,同比增长1442.65%,毛利率85.28%。
3)盐湖股份一季度营收76.17亿元,同比增长152.5%;净利润34.97亿,同比增长340.91%,毛利率75.40%。
这毛利率,如果不看公司名字,还真的会以为是白酒、医药行业。
锂矿是周期性较强的行业,但二级市场一直在淡化这种周期属性,一方面原因是下游需求在持续爆发;另一方面是部分资源仍依赖进口。
2021年全球新能源汽车销量637万台,其中中国销量352万台,海外还不到300万台,海外增长空间很大。
2022年,前五个月汽车累计销量731.5万台,同比下滑12.8%,而新能源汽车销量200万台,同比增长111%,新能源确定性更高。
已探明全球锂资源的总量为8556万吨金属锂,折合1.19亿吨LCE,其中南美三国占据全球56%的份额,分别是玻利维亚24%,阿根廷21%和智利11%。国内目前高品位锂矿资源相对匮乏,而盐湖将是最大的增量。
01.盐湖锂收入开始释放
截止到2020年,国内已探明的锂资源储量为520万吨,约占全球储量的6%,主要分布在青海、西藏、湖北和四川等省。其中盐湖资源约占全国总储量的70%。
盐湖提锂在海外已经非常成熟了,因为海外盐湖资源禀赋优势,锂离子浓度高,镁锂比较低,所以采用最简单的沉淀法就能提取。
比如赣锋锂业在阿根廷规划的4.3万吨产能,紫金矿业在阿根廷也有2万吨产能在建,两家采用的都是沉淀法提取,其实主流的提取方法都是沉淀法。
国内盐湖一直未实现大规模量产的主因是镁锂比太高,提取技术难度大,比如龙木措盐湖属于硫酸镁亚型盐湖,其镁锂比为95:1。
而盐湖股份已经通过"吸附法+膜浓缩工艺"解决了镁锂比高的提取问题,实现了过万吨的量产,公司目前产能蓝科锂业-碳酸锂3万吨,规划盐湖比亚迪-碳酸锂3万吨。
2021年盐湖股份碳酸锂产量为2.27万吨,销量为1.92万吨,实现收入18.14亿(上年同期3.83亿),同比增长373%,毛利率70.03%。
公司目前是国内盐湖提锂中量产规模最大的一家,除了盐湖股份以外,在产的产能不到9万吨,比较高的几家是恒信融2万吨,东台锂2万吨,五矿盐湖1.4万吨,还有藏格锂业1万吨。
中报业绩基本可以确定高增长,一方面是碳酸锂价格维持在高位;另一方面是下游车商销量爆发,各家电池厂也都在扩产。
02.氯化钾涨价带动业绩
碳酸锂目前在盐湖股份的收入占比中只有12.28%,因为盐湖提锂太火,很多人忽略了氯化钾。
盐湖的收入结构中超过70%的收入其实是氯化钾贡献,2021年收入108.11亿,同比增长3.82%,但是毛利润却增长了27.88%,毛利率也从55.62%增长至68.51%,原因是产品涨价。
过去一年时间,全球大宗商品涨价几乎带动了所有的资源类涨价,氯化钾价格从2021年2160元/吨,上涨至4480元/吨。
全球钾资源主要分布在加拿大、俄罗斯和白俄罗斯。根据USGS数据显示,2020年全球钾盐可开采储量大于37亿吨,其中加拿大、俄罗斯和白俄罗斯的储量分别为11亿吨、7.5亿吨和6亿吨,中国的储量为3.5亿吨。
钾肥已经形成巨头垄断格局,产能集中度高,世界前三分别为加拿大的Nutrien、白俄罗斯的 Belaruskali 和俄罗斯的 Uralkali。我国作为农业生产大国,是全球主要钾肥消费国之一,目前钾肥自给率持续在50%左右,进口依赖程度依然较高。
盐湖股份氯化钾2021年产量502.96万吨,销量约473.69万吨,在全国钾肥市场占有率达30%,国产市场占有率高达60%以上,行业地位稳健。
从一季度收入情况来看,净利润增长了340.91%,经营性现金流也从上年的15.03亿增加至45.01亿元,同时公司没有短期借款,说明公司的经营效益确实很好。
03.公募重仓
过去一年,大量公募扎堆抱团锂电池产业链,宁德时代的持有基金数已经超过茅台,而最上游锂矿中,重仓前三名分别是天齐、赣锋、盐湖股纷,其中盐湖股份有141家基金持仓,市值高达94.65亿元。
抛开部分公司估值合理性不谈,在新能源汽车增长停滞之前,锂电池及上游材料的景气度大概率会持续下去。
2021年碳酸锂消费量高达30万吨,其中8万吨为海外进口。随着本土产能逐步释放,以及未来整车渗透率提升,公司碳酸锂收入增长将持续释放,此外与比亚迪合作规划的3万吨产能也将成为未来的增量预期。
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