转债名称：中辰转债
转债代码：123147（深圳）
上市时间：6月21日
分析：正股中辰股份主营业务为电线电缆及电缆附件的研发、生产与销售。中辰转债发行规模5.705亿元，规模较小，股东配售率约75%，剩余规模还有1亿多。
建议：转股价值105.27元，参考相关行业的通光转债，给予中辰转债23%-25%的溢价，上市预估价为130-132元之间。西瓜没有账户中签，公司质地一般，但规模较小有炒作的可能，谨慎的朋友择机卖出。
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中辰转债(123147) 6月21日上市
正股中辰股份(300933)
转股价7.78元，现价8.19元
转股价值105.26元
发行规模5.71亿，评级AA-
预计上市129-131元
中辰电缆股份有限公司的主营业务为电线电缆及电缆附件的研发、生产与销售。主要产品为110kV及以下电力电缆、750kV及以下裸导线、电气装备用电线电缆等电线电缆产品及电缆附件。小规模次新债，正股赛道尚可，明天130元开盘可能性较高，虽然妖债在新规面前土崩瓦解。

新债前瞻系列之中辰转债上市
明日（6月21日）中辰转债上市。

中辰转债（SZ123147）上市

一、价格预估：预计合理溢价20%-25%，上市首日合理价格在126元至132元之间。

二、公司概况
中辰电缆股份有限公司（中辰股份300933）成立于2003年6月，2021年1月在深圳创业板上市。公司主营业务为电线电缆及电缆附件的研发、生产与销售。主要产品为110kV及以下电力电缆、750kV及以下裸导线、电气装备用电线电缆等电线电缆产品及电缆附件。公司已取得南方电网公司物资供应商现场评估证明、国家电力投资集团公司合格供应商证书、中铁电气化局集团有限公司物资供应商准入证、民用机场专用设备审定合格证、光伏电缆莱茵认证、家电类节能环保电缆莱茵认证等一系列资质认证。

三、公司感观
公司2021年营业收入25.31亿元，同比增长23.20%，归母净利润0.82亿元，同比下降10.80%。2022年一季度营业收入5.03亿，同比增长8.41%，归母净利润0.21亿元，同比增长27.16%，但扣非净利润0.13亿元，同比下降14.77%。公司属于电力设备行业，具有特高压、智能电网概念，基本面一般。

四、转债概况
1.发债规模：5.71亿。
2.发债用途：工业自动化用高柔性电缆和轨道交通用信号电缆建设项目（4.10亿）；补充流动资金（1.60亿）。
3.利息情况：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%。
4.到期赎回价：115元（含最后一期年度利息）。
5.到期本息和（扣税后）：116.80元
6.债券评级：AA-。
7.回售条款：改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。。
8.转股价值：转股价7.78元，正股价8.19元，溢价-5.01%，转股价值105.270元。
五、转债评价
转债质地一般，但规模较小，低于115元考虑配置。