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【“避风港”优势凸显 外资频频加仓A股】

海外股票市场波动幅度加大,中国资产“避风港”特征凸显。近期,美欧经济体通胀水平居高不下,滞胀概率上升。有机构预测,美联储或以经济衰退为代价对抗通胀,美股市场面临资金流出压力。与此同时,A股“深蹲”后持续反弹。自4月阶段性触底以来,上证指数已经上涨逾15%,走出亮眼的独立行情。

在此背景下,越来越多的海外机构看好中国股市机会。知名对冲基金、主权基金等外资机构频频调研A股上市公司。同时,部分海外中国股票ETF创下单日资金净流入新纪录;北向资金连续三周流入A股市场,银行成为“净吸金”板块。

分析人士指出,中国股市近期更具吸引力。展望后市,随着经济持续复苏,中国权益市场相对海外权益市场的性价比仍然较优。

知名对冲基金频频调研A股公司

5月5日,比亚迪股价仍在阶段低位250元以下徘徊。大部分投资者都没有预测到,一个多月后的这只股票会上涨近40%,市值一度突破万亿元。这一天,一家名为Point72的华尔街对冲基金,对比亚迪进行了独家电话会议调研。

在这场调研中,Point72的分析师四人团队,对比亚迪的公司业务布局规划以及与重点公司的合作情况十分关注。

针对比亚迪的核心技术,Point72团队提问:DM-i超级混动的意义是什么?比亚迪公司给出的回答十分自信,称DM-i超级混动将扮演燃油汽车颠覆者的角色,是汽车市场的一次“供给侧改革”,有能力改变中国汽车市场的消费结构。调研中,比亚迪还向Point72介绍了公司与美国科创企业Nuro的合作情况,以及旗下海洋系列的未来布局。

无独有偶,因“乘风破浪3”而“火出圈”的芒果超媒,也被Point72提前关注到。在“乘风破浪3”上映前一个月,Point72参与了芒果超媒的调研,调研记录中多次提到“乘风破浪3”的相关情况。据芒果超媒董事、总经理蔡怀军和董事会秘书吴俊介绍,尽管受到疫情因素扰动,但公司依托中台系统有力保障了“乘风破浪3”等千人规模以上的内容项目制作有序进行,并给予项目嘉宾最良好的创作参与体验。

Point72的掌门人是华尔街传奇交易员史蒂芬·科恩(Steven A. Cohen)。二十世纪九十年代末,正值科技股泡沫顶端,科恩创立的首家对冲基金SAC因超高回报率一鸣惊人。在2013年因内幕交易被罚后,科恩被迫关闭SAC,并在四年后创立Point72卷土重来。

近期,Point72对于中国市场的重视程度与日俱增,比亚迪与芒果超媒仅是Point72大量调研A股上市公司的冰山一角。二季度以来,这家华尔街对冲基金调研A股上市公司49家(次),平均不到两天就要调研一次。分行业来看,半导体设备、电子元件等行业成为其调研重点,Point72在两个多月内对7家半导体企业进行了调研。与此同时,食品、医疗保健、区域性银行也受到了该基金的重点关注。

拥有辉煌历史的Point72近期频繁调研A股上市公司,嗅到了什么味道?

外资边“逛”边“买”

近期,海外股票市场持续震荡,创纪录的通胀水平、西方经济体央行持续紧缩等因素,影响了海外资本市场投资者的信心。在外围市场“风雨大作”之际,我国资本市场走出亮眼的独立行情。欧洲老牌机构瑞士百达资产管理多元资产高级策略师赛雅伦明确表示,中国股票当前的估值水平具备吸引力,这一市场存在很多积极的催化因素。

嗅到投资机遇的不仅仅是Point72,越来越多的海外机构看好中国股市复苏,对A股公司的调研兴趣愈发浓厚。Wind数据显示,今年一季度外资机构调研A股上市公司达2072家(次)。二季度以来,这一数字已升至2437家(次),较去年同期的1236家(次)增长近一倍。摩根士丹利、保银资产、瑞银集团二季度以来的调研最多,均在57家(次)以上。其中,摩根士丹利更是进行了72家(次)调研,几乎每天都要调研一家(次)A股上市公司。

同时,顶级主权基金也加紧了调研A股公司的步伐。新加坡政府投资有限公司、加拿大养老金计划投资委员会、挪威中央银行投资管理公司,三家海外主权基金二季度以来调研A股上市公司分别达26、12、4家(次)。而在去年同期,这三家机构的调研次数仅为16、2、1家(次)。

近期,海外机构在A股市场不仅“逛”得多,买得更多。Wind数据显示,北向资金已经连续三周加仓A股,上周再度净买入174亿元,其中沪股通净买入124亿元、深股通净买入50亿元。分行业来看,银行股上周获得北向资金净买入25.8亿元,食品饮料、医药生物等行业同样受到北向资金青睐。广发证券分析称,5月以来,中国金融市场改善、经济企稳,而海外市场情绪不佳,经济增长放缓,导致全球权益资金流向中国资产,港股市场走势较强也印证了这一投资取向。

还有不少海外投资者借道ETF布局中国资产。二季度以来,海外最大中国股票ETF——安硕MSCI中国ETF(MCHI)净流入近13亿美元,折合人民币约87亿元。值得注意的是,该ETF在6月8日单日净流入金额高达2.69亿美元,折合人民币约18亿元,创下了安硕MSCI中国ETF自2011年成立以来的最大单日资金净流入纪录。

该ETF追踪MSCI中国指数,最新规模逾74亿美元。前十大重仓股包括腾讯控股、阿里巴巴、美团、建设银行、京东、网易、百度、中国平安、工商银行、中国银行。

广发证券认为,随着美联储持续紧缩,海外经济增长放缓的几率较大,中国权益市场相对海外权益市场的性价比优势凸显。中国经济持续显现复苏迹象,外资对中资股的偏好有望继续,预计北向资金将维持净流入势头。

热衷挖掘中小市值公司

A股上市公司调研记录里出现外资机构身影,如今已是常态。在近期的公司调研纪要中,外资机构常常占据名单的“半壁江山”。谁是外资眼中的“香饽饽”?中国证券报记者梳理数据发现,近期反弹幅度较大的部分科创板标的备受外资机构青睐,在创业板、科创板上市的“硬科技”企业逐渐成为外资调研的主要对象。

二季度以来,外资机构调研了575家(次)创业板企业,641家(次)科创板企业;对于上证主板上市的企业,仅调研了265家(次)。其中,热度较高的是有“小华为”之称的汇川技术。近期,该公司举行了多场外资机构专场调研。加拿大养老金计划投资委员会更是在不足半个月的时间里,对这家企业调研了两次。

汇川技术作为综合产品与解决方案供应商,专注于工业自动化与新能源领域。在其中一场调研中,外资机构就汇川技术的业务竞争短板进行提问,汇川技术介绍称,公司新能源汽车业务今年的目标是收入端要实现快速增长,利润端实现盈亏平衡或略有盈利。公司在高端领域的主要竞争对手是西门子、三菱和欧姆龙。当前差距较大的原因主要是生态方面的因素。

从中不难看出,与以往不同,外资机构对于A股的挖掘越来越深入,只投资行业白马的时代早已过去。一位资深外资基金经理表示,随着科学研发技术的进步,中国制造业优势从下游逐渐转向中上游,这股浪潮中涌现出越来越多极具潜力的中小型公司。这一趋势对机构投资者的投研覆盖能力提出了更高要求,对外资机构更不例外。

去年年初,符合资格的上交所科创板股票纳入沪深港通股票范围,此举大大提升了外资机构对科创板公司的关注度。运行一年半以来,越来越多的迹象表明,外资机构对科创板的热情高涨。同花顺数据显示,近20个交易日,科创50指数成分股获北向资金净流入38.76亿元。

在上述外资基金经理看来,外资机构在中国的投研团队正在扩大,投资范围沿着产业链逐渐向下细化是必然趋势。“对于大市值股票,大家的研究已经非常深入细致。如果想在越来越激烈的博弈中获取更多超额收益,便需要将投资覆盖面扩大到中小市值公司。”

此外,“双碳”主题也成为外资机构看好的投资方向。近日,知名资管机构富兰克林邓普顿陆续在德意志交易所、伦敦交易所和意大利交易所,推出富兰克林MSCI中国巴黎气候ETF(Franklin MSCI China Paris-Aligned Climate UCITS ETF)。据悉,该ETF将大举投资于低碳经济转型中的中国公司。富兰克林邓普顿EMEA ETF业务发展主管卡罗琳·巴伦表示:“富兰克林MSCI中国巴黎气候ETF是两年前推出的产品系列的有效扩充。通过投资低碳转型的中国股票,可以为投资者提供令人兴奋的增长机遇。”

【新闻调查|城市周边露营火爆!冰城资深“帐友”带你“入坑” 无痕露营……】近来,城市周边露营火了,随着天气转暖和逐渐解封,很多省市的草地上都“长满”了人。

有媒体报道,今年“五一”,国内的露营经济创下历史新高。带有“露营”标签的相关酒店、民宿订单量较清明假期增长153%,各种与露营有关的装备销量大增。

“帐友”是怎样“入坑”的?露营新手需要哪些装备,有哪些注意事项?随之而来的环境问题又如何解决?近日,记者采访了哈尔滨的“帐友”、营主及我省自驾游与露营协会。

新手别买过大过重装备

多看攻略 别想“一步到位”

今年4月,冰城市民小悦在朋友圈里感受到了“露营热”。一些外地朋友纷纷晒帐篷,让她心痒难耐,花1000多元买了“一室一厅”。5月初,取快递时她发现了问题——帐篷买大了,根本塞不进车后备厢。协商后店家同意退货,她自个儿承担了100多块钱运费。

“买过大、过重的装备,是新手常犯的错误。”34岁的冰城露营玩家萱萱说,很多露营“小白”买的帐篷过于复杂,加上操作不熟练,有人忙乎两个小时都没支起来,“出来玩是为了放松,如果搞得太疲惫,就没必要了”。

在露营“小白”中,一些新手往往想要一步到位。萱萱建议他们先买天幕(遮阳棚)和月亮椅,感受一下氛围,确定自己是否真的喜欢露营,以免日后装备闲置。之后再买帐篷、防潮垫、睡袋、卡式炉、露营灯等,“不要乱花钱,多看看网上的攻略,慢慢添置,这样才能选到性价比高的”。

露营是“治疗庸常生活的药剂”

很享受在大自然中醒来

萱萱跟帐篷的缘分,要追溯到20多年前。八九岁时,她经常扯下家里的床单、布帘,用木棍撑起来,在自家院子里搭帐篷。她第一次在帐篷里过夜,是十年前在三亚海边。她和亲友们带着帐篷、桌椅、铜火锅和烤炉,惬意地听着海浪声,吃着火锅和海鲜,自此“入坑”。

工作之余,只要天气好,萱萱就经常露营,很享受那些“燕子飞进帐篷”的野趣瞬间。这些年,她把哈尔滨周边的露营地几乎逛遍了,还曾在小区里支帐篷,冬天跟闺蜜一起在郊外露营。萱萱去过阿尔山、锡林郭勒草原露营,不过让她最难忘的,是2020年7月的“治愈之旅”。她带着父亲同来自全国各地的10个“帐友”,前往青海俄博梁露营。站在一望无际的戈壁滩上,她感慨:“眼前的景色就跟照片里的火星一样。”

萱萱一夜未眠,披着毯子仰望灿烂的星河,默默流泪。她想起了不久前去世的母亲,“母亲就在天上,看到那些星星,感觉距离那么近……”

有人说,人们之所以争先恐后地奔向野外露营,是在寻找治疗自己庸常生活的药剂。董礼君深以为然。他是哈市登山户外运动协会会长,20多年来露营数百次,正常年份4月到11月都会露营,平均每个月两三次。

在董礼君看来,露营最大的魅力在于“和喜欢的人,在喜欢的地方,做喜欢的事儿”。他喜欢露营时跟好友天南海北地聊天,话题也往往比平日聊得更深入。

相比于很多人的“一日营”,他始终觉得,“不过夜的露营少了些精髓”。随着年龄增长,时间更自主,他和朋友们不再只满足“一夜乌托邦”,如今每次露营通常是四天三夜。大家一起看日出日落,欣赏满天繁星,聆听雨滴打在帐篷上的声音,半夜听蛙鸣虫叫,清晨在大自然中醒来,阳光照在睡袋上暖洋洋的,感觉特舒服……

买装备要量力而行

“别把露营变成一种负担”

真正让露营火出圈的,是近两年流行的“野奢”,也就是“精致露营”。坐在昂贵的名牌椅上,身后是近万元的纯色帐篷,披着波西米亚毯子,喝着手冲咖啡,空气中不仅弥漫着芳草香和咖啡香,似乎还飘着人民币的味道……一些露营者也因此被批“伪精致”。

“追求高颜值的装备可以,但一定要量力而行,别把露营变成一种负担。”在萱萱看来,花钱买装备很正常,但主要看个人经济能力,“便宜的全套露营装备三四千,已经挺不错了,当然,我身边也有玩纯进口的高阶玩家,花了十多万。”

趁着露营的“风口”,去年萱萱带着户外人的一腔热血,在哈市城郊开了一家轻奢营地。一年后,她坦言:“自己玩和经营完全是两码事儿。”

“这行看似门槛低,实则困难重重,户外不确定性因素很多,刮风下雨对营地是极大考验。我们营地有12个帐篷,以及大大小小上千件露营装备,每次入库和维护都很麻烦,而且由于使用频率高,使用寿命仅有三年,之后要全部换新。想在三年内收回成本并支付人工费,其实不容易。”萱萱说,目前她所了解到的,哈市新增的小型露营营地有二三十家,但她觉得,“明年可能又会淘汰一批”。

“无痕露营”带走120%垃圾

必须遵守当地防火规定

露营是门学问,而且有一定的危险性。“在野外时,尽量穿长衣长裤,扎紧袖口和裤腿,不要长时间在树下待着,要定时到帐篷里检查衣裤,查看是否有蜱虫,如被咬须及时就医。”董礼君说,常年参加户外运动的人,一般会打森脑疫苗。他建议露营者,最好带上小急救包,备点止血布、创可贴、绷带、烫伤膏、驱蚊虫膏等。另外,如果露营时遇雷阵雨天气,一定要停止露营,因为“帐篷里的金属支撑杆可能会招来雷电,而且也要远离大树”。

记者在采访中发现,很多冰城露营达人,非常了解哈市周边的“宝藏野营地”,但他们不愿公开具体地点,因为担心“去的人太多”。的确,露营火爆,让国内很多城市难以招架。广西的一个水库边上,垃圾成堆、草地被烧秃噜皮;广东阳江的山顶有大量的纸箱、塑料袋;南京公园的草坪因露营失火……

“每个露营新手,都该上一堂‘无痕露营’课。”董礼君说,这种露营方式倡导“带走120%垃圾”,不仅不留下垃圾,还要捡走周围的垃圾。

他介绍,“无痕露营”从选址就要格外注意,在用小帐篷搭简易卫生间时,至少要离水源地60米,防止排泄物造成污染,而且离开前要把土坑填平。如果露营三四天以上,要隔两天换一次地方,以免草地被过度踩踏。在户外洗碗时,为了减少化学物质,要用茶籽粉。还要准备一些大的垃圾袋,返城后再扔……

“最最重要的是,尽管很多人将野炊视为‘露营的灵魂’,但春秋季的防火期,严禁野外用火,露营时要自备干粮和简餐,即便防火期结束,也一定要遵守当地的防火规定,比如在商业营地指定的开阔区域安全使用气罐等,千万不能有侥幸心理。”董礼君提醒道。

专家观点:

可在城市周边规划建设露营地

引导市民安全、舒适、规范露营

省自驾游与露营协会会长董国立在接受采访时说,随着生活水平的提高,消费者的旅游方式也有所变化,更注重深度体验,追求出游品质,野奢露营的火爆就是一个“风向标”。

目前,我省的露营经济虽然刚起步,但是潜力巨大,只是需要一些时间,同时需要相关政策的支持,以及品质消费的引导。为了满足市场的需求,可以在城市周边规划建设一些露营地,配备必要的水电设施和卫生间,让大家带着各自的装备,安全、舒适、规范地露营,既能够减少露营对环境的影响,又能够达到品质露营的效果。

我省依托丰富的旅游资源,正在布局“全省营地一张网”,规范高效地发展自驾游及露营经济,哈尔滨周边及“醉美龙江331边防路”沿线已经有了成熟的特色露营产品,比如尚志帽儿山露营、漠河北极村露营、黑河中国瑷珲国际汽车营地界江露营、伊春森林露营、亚布力雪乡冰雪露营等。


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