♪ : Mark Edwards


男人、外套、帽子、火车、乌鸦、树木、气球、狗和房屋,任选其中的三或四个进行排列组合,英国画家Mark Edwards都能在“白色森林”这个寒冷、几近休眠的空间里生成一个崭新的故事。2007年他偶然在杂志上翻到上世纪50年代纽约街道的照片,一个身着黑大衣、头戴圆顶礼帽的男人的倒影出现在窗户上,Mark突然在想,如果这个男人出现在雪地里,他会在那里做什么?
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【基金经理调仓各显神通 有人“乾坤大腾挪” 有人“不变应万变”】

顶流基金大佬的一季报信息量十足。面对震荡调整的一季度行情,基金大佬应对姿势各异。有人积极调仓,也有人“不变应万变”,风格迥异的调仓思路让接下来的基金“更有看头”。与此同时,一季度行情让不少大佬直呼“看到了底部”,许多人为投资者做起“心理按摩”,强调面对调整需要保持耐心和定力。

基金经理调仓大相径庭

面对震荡调整的2022年一季度,顶流基金经理们应对姿势各异。有人加大防御,等待进攻时机;有人逆势加仓,力图抢占先机;有人积极调仓换股,想要抓住结构性机遇;有人坚守信仰,韬光养晦,蓄势待发。

丘栋荣是积极调仓换股的代表。相比于2021年年底,他在2022年一季度对所管理的四只产品进行了“乾坤大腾挪”。中庚价值领航混合前十大重仓股半数“换血”,新进美团、中国宏桥、快手、鲁西化工、中国海外发展,特别是港股持仓规模明显增加。中庚价值品质前十大重仓股新晋7只个股、中庚小盘价值前十大重仓股新晋3只个股、中庚价值灵动前十大重仓股新晋4只个股。此外,中庚小盘价值、中庚价值灵动灵活配置的股票仓位均有所上升。

一季度,嘉实基金洪流管理的多只基金股票仓位提高。以嘉实瑞熙三年为例,2021年年末该基金股票仓位为92.81%,一季度末基金股票仓位则达到95.46%。嘉实价值成长一季度末的股票仓位相较2021年年底也增加了0.52个百分点。洪流表示,尽管市场内外压力犹在,预期大概率在短期内具备修复的可能,所以在下跌中进行了加仓,并对调整时间与幅度较为充分且具备长期成长性的行业进行了一定的结构倾斜。

调仓动作频频的还有银华基金李晓星,其管理的基金半数重仓股“换血”,对于科技消费板块的配置更加均衡。银华心怡一季报显示,李晓星在一季度大举加仓贵州茅台近50万股,该股已进入基金前十大重仓股。2021年年底,银华心怡持有贵州茅台5.88万股,占基金资产净值比例为1%;2022年一季度,银华心怡持有贵州茅台53万股,占基金资产净值比例为8.15%。此外,汇川技术、东方雨虹、天赐材料、金山办公也在该基金前十大重仓股中现身。

一季度,有不少顶流基金经理选择“按兵不动”。“公募一哥”张坤管理基金的股票仓位基本稳定,仅对结构进行了调整,增加了医药、科技等行业的配置,降低了金融等行业的配置。以易方达蓝筹精选为例,2022年一季度末与去年年底相比,仅有平安银行退出前十大重仓股,美团进入前十大重仓股。易方达“同门”萧楠的调仓变化也不大,其管理的易方达消费行业前十大重仓股仅新晋一只个股,具体来看增持了家电板块,并对白酒股的配置结构进行调整,增加了高端和次高端白酒的配置。易方达科顺则持续降低投资组合整体的估值水平,增持了包括煤炭、白酒在内的部分板块,并适当增加了一些港股持仓。

刘格菘管理的广发小盘成长一季度末的前十大重仓股与去年年底相比变化不大,基金在一季度增持锦浪科技,该股成为广发小盘成长的第8大重仓股,普利特持股数量不变,为第10大重仓股,京东方A、高德红外则退出十大重仓股行列。

作为价值投资的代表,中欧基金曹名长管理基金的股票持仓基本平稳,前十大重仓股变化不大。以中欧价值发现为例,相比去年年底,前十大重仓股新增淮北矿业,曲美家居则退出前十。

赵蓓、蔡嵩松两位赛道型选手,在所管理基金的一季报中呈现出不同的调仓思路。

以赵蓓管理的工银前沿医疗为例,基金一季报表示:“CXO的基本面高景气趋势维持,医疗服务、药店和消费品受一定程度的疫情冲击,但整体影响可控,短期冲击并不影响长期经营趋势和竞争力。市场一度对地缘政治因素过度担忧也给以CXO为代表的医药成长股带来了有吸引力的低估值买点。”

在诺安创新驱动一季报中,可以明确看出,蔡嵩松进军“东数西算”领域。十大重仓股为卫士通、旗天科技、数字认证、京北方、新国都、浪潮软件、数据港、科蓝软件、普联软件、宝兰德。与2021年年末相比,十大重仓股“完全换血”。

蔡嵩松表示,从细分板块来看,东数西算、数字人民币、网络安全、信创等,都是可以“自上而下”把握的机会。行业估值较低,基本面出现拐点,就是最大的投资逻辑。另外,蔡嵩松的诺安成长一季度的十大重仓股依旧是清一色的半导体品种。

顶流齐声喊“底”

一向出言谨慎的朱少醒在富国天惠一季报中坦言,站在当前的时点去分析短期的市场环境,的确挺难给出乐观的结论。“如果我们把眼光放到更长的时间维度,对市场过度悲观已经没有意义。”

银华基金李晓星在一季报中用大量篇幅阐释:“我们总体上对于权益市场非常看好,并认为后面经济的增长会强于市场的预期。”对此,他进行了三个方面的分析:从短期维度看,开年以来的估值收缩已经进入到结束阶段;从中长期维度来看,地缘局势或将影响全球化进程;从更长的维度来看,美元作为公认储备货币和硬通货的趋势,将逐渐终结。

刘格菘也发声:“市场出现了明显的底部特征。从中长期的角度看,我们对未来的资本市场并不悲观。”他认为,从性价比角度看,经过一季度的调整,很多行业的估值水平回到了2018年年底的位置,从二季度开始,市场或将迎来结构性行情。

“短期看,我们认为沪指3000点为市场阶段性底部,国内的背景是稳增长政策持续发力。”中邮基金国晓雯表示,对于成长股,只要标的业绩不大幅下修,年底大概率会有显著的绝对收益。

中欧基金周蔚文详述了“不悲观”的三大原因:首先,相当一部分赛道标的调整已基本完成,泡沫很小;其次,过去两三年不少板块优秀公司股价上涨幅度不大,行业景气度迎来好转,逐步出现投资机会;另外,我国央行的政策更具前瞻性,货币调控还有宽松的空间,相对有利于股市。

永赢基金常远认为,权益市场目前的估值已经回到了相对偏低的位置,未来基于疫情得到管控和地缘局势缓和的预期,可以对权益市场抱有更加乐观的态度。

景顺长城基金杨锐文表示,自他担任基金经理以来,经历过2015-2016年的市场异常波动,经受过2018年全年表现不佳,“每次到那种跌到市场自我怀疑的时候,这个市场就见底了”。就投资机会而言,杨锐文认为上半年是周期类占优,下半年将是科技成长类占优。

大佬上阵“心理按摩”

不同以往,在一季报中,不少基金经理在理性思考之外,多了一些感性的温度,不约而同为投资者做起了“心理按摩”。

张坤在一季报中表示:“在经历了上百万年的自然选择后,我们的大脑形成了最有利于生存的特点,但其中某些特性却是对投资不利的。”

在他看来,相比于感觉和情绪,理性分析在大脑中要弱小许多。但他表示,坦然接受这些特性可能是保持心态平和的前提,然后才能避免投资受到这些特性的伤害。他分析说,当股票下跌时,投资者可能需要一些时间和克制力,让自己冷静下来,然后问自己几个问题:我的恐惧,是来自于股价下跌,还是来自于基本面发生了负面变化?最初的投资理由不存在了吗?股价更低了,作为长期的净买入者,不应该更高兴才对吗?要判断某个事物的真伪,最可靠的方法是证明其错误性(证伪)。

最后他总结:“股票价格就像天气,永远都在变化且捉摸不定、难以把握,而企业价值就像气候,始终在缓慢而有规律的变化。就长期而言,真正决定一个地区环境的还是气候。”

“英国社会改革家塞缪尔·斯迈尔斯曾说过:寒冷是节俭之母。因此,北欧国家的人们把他们的繁荣部分归功于严酷的气候。寒冷迫使他们在夏天储备过冬的食物、煤和衣服,也促使他们修建房屋和勤勉持家。”这是广发基金傅友兴在一季报中写下的内容。他想借此说明,播种在前,收获在后。当下股市的低迷在短期内让投资人倍感艰难,但此时也是为未来进行储蓄和投资的有利窗口期。

刘格菘则表示,从产业发展以及中长期投资的角度思考,当前A股市场具备投资价值的行业非常多,希望基金投资人能够保持耐心。

#家居搭配窗帘有哪些小技巧#
一、颜色搭配
首先来说说窗帘的颜色搭配,兰兰子送给你一个窗帘搭配的万能口诀。
①墙浅地中家具深,窗帘比墙深一号。
②墙浅地中家具浅,窗帘比墙浅一号。
③家具颜色好看,窗帘搭配家具色。
④实在不知如何选,高级灰配白纱最百搭。
▲米兰墙布《威尼斯》
百搭款,高级灰配白纱。灰色属于中性色,柔和、平静、稳重、和谐、统一、不强烈、不刺眼、没有冲突等这些都是高级灰的特点。在家居搭配中灰色不浮躁,低调不抢镜,却能驾驭任何一种风格;同时灰色也极富变化,与其他色系搭配能产生意象不到的效果。哪怕在一个复杂的空间里,灰色也可以压住所有的躁动与不安。
高级灰的优雅与生俱来,高贵如影随形,垂感十足的窗帘搭配上浅浅的冰川灰色调,自有一番浪漫情韵。
高级灰在宁静中散发诗意气质,低调、简约而精致,宽大的落地窗配上灰色窗帘,即可以带来充足的光线,还可以迎合自然的环境,增添一份宁静的意味。
灰色窗帘的运用范围比较大,对于舒适的简约风、流行的北欧风、华丽复古的美式、内敛有涵养的新中式等多种年轻人喜欢的客厅搭配中,都是非常和谐大方的设计组合。
咖 色
▲米兰窗帘《特瑞莎》
奶咖色,柔和的色泽,带来优雅、温柔的感觉。平和感的暖色调,让客厅彻底摆脱“它只是休闲的地方”这种局限性,反而赋予空间新的定义——这是一个惬意、舒适,能让人彻底放松身心的家。
▲米兰窗帘《凡妮莎》
棕色窗帘与棕色的嵌入式墙柜相搭配,让家居空间从细节上生动起来。
暖暖的奶咖色,能带给人的是一种甜蜜温馨的氛围感。奶咖色窗帘与阳光交织,能呈现出一个暖心惬意的空间。
奶白色
▲米兰窗帘《亚平宁》
家里墙面有颜色的,选择白色系的奶白色窗帘是最保守的。和冷调的纯白色不一样,奶白色是收敛的,在阳光下是比较柔和的白色。奶白色的柔和让人迷恋,没有任何犀利的冷感。
奶白色增加了窗帘的细腻感,温柔又明亮的色调让空间拥有低调、高级的杂志感。关上门,在柔光的衬托下,看着光晕朦胧的居室,仿佛触动了心底最柔软的部分,暖人暖心。
其实选择窗帘,最主要的搭配,是与室内的物品有呼应感,比如床、沙发或者墙面颜色等。
▲米兰窗帘《福斯托》
粉色的窗帘与粉色的背景墙相呼应,绿色的拼接窗帘与绿色抱枕相衬。
▲米兰窗帘《福斯托》
灰色的窗帘与地毯相呼应,黄色的拼接窗帘与黄色抱枕相衬。
▲米兰窗帘《福斯托》
黄白色的窗帘与原木风的座椅相搭配,整个屋子看起来协调性更强。
▲米兰窗帘《玛德琳》
灰色窗帘与灰色沙发组合在一起,打造了简雅的空间,视觉上一点叶不累赘,给人的感觉很温柔。
▲米兰窗帘《格蕾丝》
粉墙配粉色窗帘,少女感十足,还拼接了百搭的灰色,房间顿时充满了俏皮与轻盈感。
二、窗帘种类
说完了窗帘的搭配,再说一下窗帘的种类。
布艺帘
布艺帘是用装饰布经设计缝纫而做成的窗帘,布艺窗帘根据其面料生产织造属性不同可分为:素机布、提花布;根据其生产工艺处理属性不同可分为:染色布、印花布、色织布等。
① 印花布:印花布是在素色胚布上用热转移或网印(圆网、平网)的方式印上色彩、图案。其特点:色彩艳丽,图案丰富、细腻。
米兰窗帘《伊琳娜》
②染色布:将坯布通过高温染色给布染上各种颜色,就成为染色布。色牢度是染色布最重要的指标。其特点:色彩纯正、素雅、自然。
米兰窗帘《福斯托》
③色织布:根据图案需要,把纱或丝先进行分类染色,再经交织而构成色彩图案成为色织布,其特点:色彩丰富、定货起订量要求低、图案纹路清晰,立体感强。
米兰窗帘《路易斯》
④提花布:按织造设备规定的尺寸范围内编织有图案纹样的叫提花类产品。
米兰窗帘《路易斯》
百叶帘
百叶帘用铝合金、木竹烤漆为主加工制作而成,具有耐用常新、易清洗、不老化、不褪色、遮阳、隔热、透气防火等特点,适用于高档写字楼、居室、酒店、别墅等场所,同时可配合贴画使其格调更加清新高雅。控制方式有手动和电动二种。
除了正常的升降外,百叶窗还可以通过调节窗帘角度,以控制光线的注入量。当阳光进来时,可以在房间里形成一种特殊的光影效果,这是一种温暖和艺术的感觉,但是比较难打理。
卷 帘
卷帘是将窗帘布经树脂加工,卷成滚筒状,采用拉绳或链子进行上升下降的方式,操作简单方便,具有外表美观简洁,使得窗框显得干净利落,让整个房间看上去宽敞简约。
卷帘常见的分为手动卷帘和自动卷帘,与常用的布帘不同。优质的卷帘与窗户的连接处衔接的较好,能起到很好的隔音效果。在遮阳方面,卷帘不如布帘效果好;但在防水方面比布帘好得多,所以在家庭装饰中经常用于厨房和浴室窗帘。
百褶帘
百褶帘,pleated blind,是使屏风式折叠的软性帘布以折叠的形式伸展、收回的折叠帘。设计理念源于微风拂过大海而叠起的波浪,简单清幽的诉说显示气宇不凡的魅力。因其特有的褶叠造型,使遮阳和反射太阳光的面积较其他窗帘大1/3,无与伦比的遮阳效果,还具有良好的隔音效果。
百褶帘面料可提供从10mm到45mm的打折高度可选择,标准20mm。经过高温蒸汽压褶定型,永久保持褶叠弹性。面料背面经过金属反光的处理,能有效反射太阳光,并防止紫外线的辐射,涂层不会氧化或者脱落。面料经过防水防油污的处理,能长期保持亮丽如新,只需吸尘器或海绵擦拭即可轻松处理。
风琴帘
风琴帘又称蜂窝帘,是像手风琴一样的结构。市场上的风琴帘一般分单蜂窝和双蜂窝两种, 独特的蜂巢设计,使空气存储于中空层,令室内保持恒温,可节省空调电费。其防紫外线和隔热功能有效保护家居用品,防静电处理,洗涤容易。
罗马帘
按形状可分为折叠式、扇形式、波浪式等,其中大部分是由布艺制成的,与普通布帘的形式有很大的不同。它是在面料中贯穿横竿,使面料质地显得硬挺,充分发挥了面料的质感。相较于同样上拉操作的卷帘,罗马帘更多一份层次感,装饰效果很好,为窗户增添一份高雅古朴之美。
垂直帘
垂直帘因叶片一片片垂直悬挂于上轨而得名,可左右自由调光达到遮阳目的。垂直帘采用摆页式结构,页片可180度旋转,功能性很强,可从不同角度调节光线,使室内环境布置和谐。
三、窗帘选购
说完了窗帘的种类,我们再说说窗帘的作用是什么?如何根据窗帘的作用进行相关的选购。
保护私隐、利用光线、装饰居室、吸音隔噪等。
那么首先,你要按照你心中的喜好给它们排个序,排好序之后再去开始挑选相应的窗帘。
举个例子,就兰兰子我来说,健康美观的重要性排第一,其次要耐脏,同时喜欢遮光度特别高的,方便睡懒觉。
不要选繁琐、厚重的窗帘。
过于厚重、复杂的窗帘,不仅会增加经济成本,对人们的视觉和精神空间也是一种侵占。
有研究表明,人长时间与单一、过于繁琐的物品接触,极易出现烦躁情绪。
从健康角度来说,繁琐的窗帘不但有窗纱和窗帘,还有窗幔和一些装饰物,很容易聚集灰尘颗粒和细菌。
而这些物质又是引起哮喘、咳嗽等唿吸道疾病的罪魁祸首。
而这种窗帘通常也非常的不方便清洁,所以不是很推荐,如果要选择的话,可以尽量选择简约造型的窗幔。
要注意窗帘的材质
在和居室的总体色调和风格一致的情况下,窗帘的材质也很重要,尽量不要选用化纤、涂漆材质的窗帘。
化纤面料会产生静电,而静电又容易吸附空气中的尘埃和病菌,对人体健康不利。
但化纤面料的窗帘耐热性好,可以用在阳台上。
在窗帘界,涤纶有一个美称叫“最适合做窗帘的材料”,不仅性价比高,还好打理。
具有垂感强,抗皱,耐晒,耐酸碱的优点。所以是非常推荐的。
总的来说:
①要隔热、隔音效果好,选棉质或涤纶。
②想要自然、飘逸、美观,选纱窗、棉麻或百叶窗。
③遮光效果取决于您房屋本身的光线怎么样,不能本身光线并不刺眼,选个超级遮光的窗帘吧,那整个家里岂不是都黑漆漆的了吗?
而房间光线过于充足,想要遮光效果好,选遮光帘、涤纶或绒面。
光线一般或者良好,可以选择薄纱、薄棉或丝质的布料。
④真丝和绒面材质不建议大面积使用,不好打理,可作为小空间使用。
⑤在厨房和卫生间使用百叶窗时,要注意选择防水、防潮、防污的材质,比如:铝合金、锌铜等。
选窗帘还要考虑使用人群
老年人不易入睡,一丝光线的射入也会让他们辗转反侧,因此卧室应选用颜色重一点、密封效果好一点的窗帘。
对于儿童来说,色彩活泼、透光性好的窗帘有利于孩子心理和生理健康,建议用卷帘。
对于有严重睡眠障碍的人来说,只有选择遮光帘才能为其提供完全黑暗的睡眠环境。
需要指出的是,遮光帘不透气,因此选择这种窗帘要注意定时开窗,保持室内通风。
需要认真辨识颜色,进行配色
窗帘色彩的选择重在协调,应与房间的家具、居室内装饰的风格协调,形成统一和谐的整体美。
所以选窗帘可以考虑保守配色,取环境色。
最方便容易的就是选择纯色窗帘,简单大气上档次,通常都比较好看。
最常见的是棕色系,清新一点的是浅色系,而百搭的则是灰色系。
注意鉴别窗帘甲醛含量是否过高
在纺织品印染和后期整理(柔软整理、硬挺度整理、抗皱整理等)过程中,要加入各种染料、助剂、整理剂,这些试剂所含的树脂中含有甲醛。
含有甲醛的树脂在织物生产完成后还会有残余,会释放甲醛。
一般来说,带有装饰和涂料的纺织品甲醛含量会较高。
因此,购买窗帘时尽量选择有保障的大牌子最为保险。
米兰壁纸墙布窗帘,绿色环保产品,国家权威认证,让每一针、每一线都符合绿色、环保的现代生活理念。


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